国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 第 1 页共 15 页 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基 金2011 年第2 季度报告 2011 年6 月30 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月十九日 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011 年7 月15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年4 月1 日起至6 月30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 国泰上证180金融ETF联接 基金主代码 020021 交易代码 020021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年3月31日 报告期末基金份额总额 757,751,211.08份 投资目标 通过投资于目标ETF,紧密跟踪业绩比较基准,追求 跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 1、资产配置策略 为实现投资目标,本基金将以不低于基金资产净值 90%的资产投资于目标ETF。其余资产可投资于标的指 数成份股、备选成份股、非标的指数成份股、新股、 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 3 债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具,其 目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下,更好 地跟踪标的指数。 在正常市场情况下,本基金力争净值增长率与业绩比 较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%, 年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他 因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金 管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进 一步扩大。 2、目标ETF投资策略 (1)投资组合的构建 基金合同生效后,在建仓期内本基金将主要按照标的 指数成份股的基准权重构建股票组合,在目标ETF开 放申购赎回后将股票组合换购成目标ETF份额,使本 基金投资于目标ETF的比例不少于基金资产净值的 90%。 (2)投资组合的投资方式 本基金投资目标ETF的两种方式如下: 1)申购和赎回:目标ETF开放申购赎回后,以股票组 合进行申购赎回。 2)二级市场方式:目标ETF上市交易后,在二级市场 进行目标ETF基金份额的交易。本基金在二级市场上 买卖目标ETF基金份额是出于追求基金充分投资、降 低跟踪误差的目的。在目标ETF暂停申购赎回、本基 金投资目标ETF受到最小申购赎回单位限制的情况 下,本基金可在二级市场买卖目标ETF。本基金在二 级市场的ETF份额投资将不以套利为目的。 本基金可以通过申购赎回代理券商以成份股实物形 式申购及赎回目标ETF基金份额,也可以在二级市场 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 4 上买卖目标ETF基金份额。本基金将根据开放日申购 赎回情况、综合考虑流动性、成本、效率等因素,决 定目标ETF的投资方式。通常情况下,本基金以申购 和赎回为主:当收到净申购时,本基金构建股票组合、 申购目标ETF;当收到净赎回时,本基金赎回目标ETF、 卖出股票组合。对于股票停牌或其他原因导致基金投 资组合中出现的剩余成份股,本基金将选择作为后续 实物申购目标ETF 的基础证券或者择机在二级市场 卖出。 3、成份股、备选成份股投资策略 本基金对成份股、备选成份股的投资目的是为准备构 建股票组合以申购目标ETF。因此对可投资于成份股、 备选成份股的资金头寸,主要采取完全复制法,即完 全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股 票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动 而进行相应调整。但在因特殊情况(如流动性不足等) 导致无法获得足够数量的股票时,基金管理人将搭配 使用其他合理方法进行适当的替代。 4、债券投资策略 债券投资的目的是保证基金资产流动性,有效利用基 金资产,提高基金资产的投资收益。 通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素 的综合评估,合理分配固定收益类证券组合中投资于 国债、金融债、短期金融工具等产品的比例。并灵活 地采用收益率曲线方法、市场和品种选择方法等以组 建一个有效的固定收益类证券组合。力求这些有效的 固定收益类证券组合,在一定的风险度下能提供最大 的预期收益,或者在确定收益率上承担最小的风险。 业绩比较基准 上证180金融股指数收益率×95%+银行活期存款利 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 5 率(税后)×5% 风险收益特征 本基金属股票基金,风险与收益高于混合基金、债券 基金与货币市场基金。本基金为指数型基金,主要采 用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指 数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益 特征。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 上证180金融交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510230 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2011年3月31日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2011年5月23日 基金管理人名称 国泰基金管理有限公司 基金托管人名称 中国银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品概况 投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法,即按照标的指 数成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成 份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况(如成 份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 6 发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等)导致本基金 管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时,基金管 理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 在正常市 场情况下,本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝 对值不超过0.2%,年跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规 则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围, 基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步 扩大。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要,本基金可 以投资于到期日在一年期以内的政府债券、央行票据和金融 债,债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的 投资收益。 业绩比较基准 上证180金融股指数 风险收益特征 本基金属股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货 币市场基金。本基金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪 标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股 票市场相似的风险收益特征。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益-43,702,104.67 2.本期利润-48,071,928.44 3.加权平均基金份额本期利润-0.0596 4.期末基金资产净值708,290,620.63 5.期末基金份额净值0.935 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 7 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.50% 0.86% -5.14% 1.19% -1.36% -0.33% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年3 月31 日至2011 年6 月30 日) 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 8 注:(1)本基金合同生效日为2011 年3 月31 日,截止至 2011 年6 月30 日不 满一年; (2)本基金的建仓期为6 个月,截止本报告期末,本基金尚处于建仓期内,将 在6 个月建仓期结束时,确保各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 任职日期 离任日期 证券 从业 年限 说明 章赟 本基金的 基金经理、 国泰金融 ETF基金的 基金经理、 国泰沪深 300指数基 金的基金 经理 2011-3-31 - 5 博士。曾任职于平安资产管理 公司。2008年5月加盟国泰基 金管理有限公司,任数量金融 分析师,2010年3月至2011年5 月任国泰沪深300指数基金的 基金经理助理;2011年3月起 担任国泰金融ETF及国泰金融 ETF联接基金的基金经理; 2011 年5月起兼任国泰沪深 300指数基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金 管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和 招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原 则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期 内,本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市 场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基 金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待, 基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控 体系,有效保障投资人的合法权益。 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 9 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切 实防范利益输送行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金是被动跟踪指数的基金,无同类基金可供比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年第二季度,由于通胀压力、经济增速下滑、市场流动性严重不足以 及外围经济的不景气等利空因素,A 股行情走势整体呈现了明显的下跌格局。为 了平抑物价水平、防止资产泡沫的过度膨胀,央行今年上半年第六次上调存款准 备金率,这将使大型金融机构存款准备金率达到21.5%的历史高位,并于4 月6 日进行了年内第二次加息,偏紧的货币政策,加剧了市场流动性的紧缩,6 月末 在银行揽存等因素的影响下,货币市场收益率屡创新高。上述情形对金融行业第 二季度走势带来了极大的负面影响,上证180 金融股指数从3 月31 日收盘的 3348.20 点下降到了6 月30 日的3166.28 点,涨跌幅为-5.43%。 作为完全跟踪指数的证券投资基金,本基金在报告期内逐步建仓,达到了契 约规定的仓位要求。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2011 年二季度的净值增长率为-6.50%,同期业绩比较基准收益率 为-5.14%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们预期,2011 年下半年的经济和政策环境比2011 上半年将有相对改善, 较低的估值、物价的回落、投资拉动、投资者信心的恢复以及相对灵活的货币政 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 10 策带来的流动性释放将为A 股市场提供了较为安全的边际和上升空间。 后续货币政策及工具调控频度将有所下降,宏观政策收紧将有所缓和,优化 信贷结构、持续发挥直接融资的作用以及金融服务需求快速增长都将对金融行业 下半年的走势产生重要的正面影响。资本市场流动性紧缩的悲观预期已在金融股 的股价中充分体现,金融股的估值修正以及较高的安全边际将有可能给金融股指 数带来较大的上升空间。与此同时,我们也要关注国内外政治、经济形势的复杂 与不确定性给金融股走势带来风险及负面影响。 作为包括上证180 指数中银行、保险、证券、信托等行业构成的金融行业指 数,基于长期投资、价值投资的理念,投资者可积极利用国泰金融ETF 联接基金 这一优良的资产配置工具,分享中国金融行业长期稳健增长的成果。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资25,981,472.00 3.66 其中:股票 25,981,472.00 3.66 2 基金投资644,006,000.00 90.78 3 固定收益投资- - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资- - 5 买入返售金融资产- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计39,223,716.27 5.53 7 其他各项资产219,856.58 0.03 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 11 8 合计709,431,044.85 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 序号 基金名称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 1 上证180 金融交易 型开放式 指数证券 投资基金 股票型 交易型 开放式 国泰基 金管理 有限公 司 644,006,000.00 90.92 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业- - B 采掘业- - C 制造业- - C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 12 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业- - E 建筑业- - F 交通运输、仓储业- - G 信息技术业- - H 批发和零售贸易- - I 金融、保险业25,981,472.00 3.67 J 房地产业- - K 社会服务业- - L 传播与文化产业- - M 综合类- - 合计 25,981,472.00 3.67 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601318 中国平安63,443 3,062,393.61 0.43 2 600036 招商银行220,592 2,872,107.84 0.41 3 600016 民生银行414,400 2,374,512.00 0.34 4 601328 交通银行375,700 2,081,378.00 0.29 5 600000 浦发银行199,414 1,962,233.76 0.28 6 601166 兴业银行137,267 1,850,359.16 0.26 7 600030 中信证券125,900 1,646,772.00 0.23 8 601398 工商银行343,100 1,530,226.00 0.22 9 601601 中国太保57,413 1,285,477.07 0.18 10 600643 爱建股份114,400 1,201,200.00 0.17 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 13 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金- 2 应收证券清算款- 3 应收股利191,728.21 4 应收利息19,015.79 5 应收申购款9,112.58 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 14 9 合计219,856.58 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 983,766,043.70 本报告期基金总申购份额233,734,811.57 减:本报告期基金总赎回份额459,749,644.19 本报告期基金拆分变动份额- 本报告期期末基金份额总额757,751,211.08 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同 2、国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议 3、关于同意国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金募 集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 7.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100 号 上海环球金融中心39 楼 7.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 15 客户服务中心电话:(021)38569000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)38569000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一一年七月十九日