国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年七月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 07 月 17 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金牛创新成长混合 基金主代码 020010 交易代码 020010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 5 月 18 日 报告期末基金份额总额 1,206,285,420.58 份 本基金为成长型混合基金，主要投资于通过各类创新预期 能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票，在有效 投资目标 的风险控制前提下，追求基金资产的长期增值。这里的创 新包括技术创新、制度创新、市场创新和管理创新等范畴。 1、大类资产配置策略；2、股票资产投资策略；3、存托 投资策略 凭证投资策略；4、债券资产投资策略。 业绩比较基准 80%×[沪深 300 指数收益率]+20%×[上证国债指数收益率] 本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风 风险收益特征 险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -52,006,556.15 2.本期利润 -76,694,264.60 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0634 4.期末基金资产净值 869,819,007.19 5.期末基金份额净值 0.721 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -8.15% 1.28% -1.31% 0.60% -6.84% 0.68% 过去六个月 -15.38% 1.73% 1.57% 0.72% -16.95% 1.01% 过去一年 -25.52% 1.41% -6.86% 0.70% -18.66% 0.71% 过去三年 -40.56% 1.34% -25.58% 0.84% -14.98% 0.50% 过去五年 23.39% 1.38% -2.44% 0.92% 25.83% 0.46% 自基金合同 211.87% 1.53% 16.09% 1.29% 195.78% 0.24% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007 年 5 月 18 日至 2024 年 6 月 30 日) 注：本基金的合同生效日为2007年5月18日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置 比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 国泰聚 硕士研究生，CFA。曾任职 程洲 信价值 2015-01-26 - 24 年 于申银万国证券研究所。 优势灵 2004 年 4 月加入国泰基金， 活配置 历任高级策略分析师、基金 混合、 经理助理，2008 年 4 月至 国泰金 2014 年 3 月任国泰金马稳 牛创新 健回报证券投资基金的基 成长混 金经理，2009 年 12 月至 合、国 2012 年 12 月任金泰证券投 泰大农 资基金的基金经理，2010 业股 年 2 月至 2011 年 12 月任国 票、国 泰估值优势可分离交易股 泰聚优 票型证券投资基金的基金 价值灵 经理，2012 年 12 月至 2017 活配置 年1月任国泰金泰平衡混合 混合、 型证券投资基金（由金泰证 国泰聚 券投资基金转型而来）的基 利价值 金经理，2013 年 12 月起兼 定期开 任国泰聚信价值优势灵活 放灵活 配置混合型证券投资基金 配置混 的基金经理，2015 年 1 月起 合、国 兼任国泰金牛创新成长混 泰鑫睿 合型证券投资基金（原国泰 混合、 金牛创新成长股票型证券 国泰大 投资基金）的基金经理， 制造两 2017 年 3 月至 2020 年 7 月 年持有 任国泰民丰回报定期开放 期混 灵活配置混合型证券投资 合、国 基金的基金经理，2017 年 6 泰通利 月起兼任国泰大农业股票 9 个月 型证券投资基金的基金经 持有期 理，2017 年 11 月起兼任国 混合、 泰聚优价值灵活配置混合 国泰兴 型证券投资基金的基金经 泽优选 理，2018 年 3 月起兼任国泰 一年持 聚利价值定期开放灵活配 有期混 置混合型证券投资基金的 合、国 基金经理，2019 年 5 月至 泰睿毅 2020 年 7 月任国泰鑫策略 三年持 价值灵活配置混合型证券 有期混 投资基金的基金经理，2019 合的基 年 11 月起兼任国泰鑫睿混 金经理 合型证券投资基金的基金 经理，2020 年 1 月至 2021 年7月任国泰鑫利一年持有 期混合型证券投资基金的 基金经理，2020 年 5 月起兼 任国泰大制造两年持有期 混合型证券投资基金的基 金经理，2021 年 2 月起兼任 国泰通利9个月持有期混合 型证券投资基金的基金经 理，2021 年 9 月起兼任国泰 兴泽优选一年持有期混合 型证券投资基金的基金经 理，2022 年 3 月起兼任国泰 睿毅三年持有期混合型证 券投资基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券 投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严 格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权 益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场 和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管 理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立 运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024 年二季度，宏观经济有所走弱，五六月制造业 PMI 再次回落至 50 以下，且金融数 据低于预期，融资需求依然疲弱。5 月中下旬，房地产放松政策再次加码，但地产景气度改善较为有限。在“国九条”政策下，资本市场严监管明显加强，风险偏好受到一定的压制。 二季度，权益市场在宏观预期弱化叠加严监管的影响下，震荡下跌，其中上证指数下跌2.43%，创业板指下跌 7.41%，中证 1000 指数下跌 10%。结构方面，二季度红利风格依然占优，其他板块及主题呈现快速轮动特征，小市值公司股价表现整体受制于风险偏好的压制。本基金在二季度保持了较高的权益配置仓位，结构上主要增持了受益于政策支持且股价位于低位的地产股、受益于中央政府开支的铁路信息化品种及其他估值合理、盈利增长确定的细分行业龙头。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为-8.15%，同期业绩比较基准收益率为-1.31%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，预计宏观经济仍呈现出总量偏弱，结构分化的特征，经济亮点是全球补库下的制造业生产和出口改善，内需则相对疲软，地产政策放松后一线城市呈现以价换量的特征，企稳态势出现。对于权益市场来看，短期宏观预期走弱对市场风险偏好仍存在一定压制。但随着地方政府化债及地产政策的陆续落地，发生宏观系统性风险的概率在明显降低。此外，随着二季度宏观经济走弱，政策端预计仍有稳增长稳预期的积极政策出台，权益市场持续下跌风险不大。结构上，当前大小市值的风格差异已经比较极端，随着半年报逐步公布，利润表的实际修复+部分行业竞争格局的改善，将有助于市场风格的再平衡。三季度，基金计划维持当前的权益仓位，个股选择上仍坚持业绩与估值匹配的原则，在风险偏好较低的环境下，更加看重上市公司业绩的确定性。行业配置上，依然看好受益于人口老龄化的医药行业、政策预期及供给端有积极变化的地产股、与技术进步同步的新能源相关企业以及受益于中央政府开支的铁路信息化标的。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 807,022,416.63 92.51 其中：股票 807,022,416.63 92.51 2 固定收益投资 52,005,363.29 5.96 其中：债券 52,005,363.29 5.96 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 12,717,105.75 1.46 7 其他各项资产 622,464.87 0.07 8 合计 872,367,350.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 707,658,857.93 81.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 19,228,000.00 2.21 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,619,481.02 4.10 J 金融业 - - K 房地产业 44,496,000.00 5.12 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 20,077.68 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 807,022,416.63 92.78 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600388 龙净环保 4,840,000 56,192,400.00 6.46 2 603612 索通发展 4,170,000 53,209,200.00 6.12 3 603181 皇马科技 5,770,000 51,872,300.00 5.96 4 688513 苑东生物 950,000 47,775,500.00 5.49 5 002843 泰嘉股份 3,100,000 47,461,000.00 5.46 6 002475 立讯精密 1,100,000 43,241,000.00 4.97 7 601058 赛轮轮胎 2,600,000 36,400,000.00 4.18 8 688208 道通科技 1,500,000 36,210,000.00 4.16 9 300218 安利股份 2,370,000 35,739,600.00 4.11 10 002940 昂利康 2,300,000 33,304,000.00 3.83 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 52,005,363.29 5.98 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 52,005,363.29 5.98 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 019709 23 国债 16 270,000 27,421,606.85 3.15 2 019740 24 国债 09 245,000 24,583,756.44 2.83 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“索通发展、龙净环保”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 索通发展因收购其他公司股权事项中，个别知情人员在《内幕信息知情人登记表》中没有登记、签字，收购欣源股份股权内幕信息形成时间登记不准确，个别讨论会登记的重大事项进程备忘录与内幕信息知情人登记表登记人员不一致，公司2022 年年度报告内幕信息知情人档案存在登记的审计人员信息知情时间不准确的情形，收到山东证监局警示函。 龙净环保因未按规定披露关联交易的情形，收到福建证监局警告、罚款。 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名证券中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 308,044.72 2 应收证券清算款 248,288.32 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 66,131.83 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 622,464.87 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,213,150,708.08 报告期期间基金总申购份额 12,892,799.95 减：报告期期间基金总赎回份额 19,758,087.45 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,206,285,420.58 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于同意国泰金牛创新成长股票型证券投资基金募集的批复 2、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金合同 3、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 15-20 层。 基金托管人住所。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二四年七月十九日