国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十六日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金牛创新混合 基金主代码 020010 交易代码 020010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年5月18日 报告期末基金份额总额 1,096,032,188.72份 投资目标 本基金为成长型股票基金，主要投资于通过各类 创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市 公司股票，在有效的风险控制前提下，追求基金 资产的长期增值。 投资策略 ①大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行 状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及 资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测 宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间 股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债 券及现金类资产的配置比例。 ②股票资产投资策略 本基金的股票资产投资将在国家发展规划所指引 的产业领域内，采取自下而上的选股方法。利用 “成长因子”筛选出成长型上市公司股票池；在此 基础上利用公司自主开发的“创新型上市公司评价 体系”，对符合创新特征的上市公司进行深入的分 析和比较，筛选出通过创新能够在未来带来高速 成长的上市公司，形成创新成长型上市公司股票 池；最后通过相对价值评估，形成优化的股票投 资组合。 ③债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析 为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向 及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线 配置等方法，实施积极的债券投资管理。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准=80%×[沪深300指数收益 率]+20%×[上证国债指数收益率] 风险收益特征 本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券 投资基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 -340,436,017.91 2.本期利润 -549,475,166.88 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4883 4.期末基金资产净值 1,710,342,034.74 5.期末基金份额净值 1.560 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -23.00% 3.40% -22.79% 2.67% -0.21% 0.73% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2007年5月18日至2015年9月30日） 注：本基金的合同生效日为2007年5月18日。本基金在六个月建仓期结束时，各 项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 硕士研究生，CFA。曾 金的 任职于申银万国证券研 基金 究所。2004年4月加盟 经理 国泰基金管理有限公司， （原 历任高级策略分析师、 国泰 基金经理助理； 金牛 2008年4月至2014年 程洲 创新 2015-01-26 - 15年 3月任国泰金马稳健回 股票） 报证券投资基金的基金 、国 经理，2009年12月至 泰金 2012年12月兼任金泰 泰平 证券投资基金的基金经 衡混 理，2010年2月至 合 2011年12月兼任国泰 （原 估值优势可分离交易股 国泰 票型证券投资基金的基 金泰 金经理，2012年12月 封闭） 起兼任国泰金泰平衡混 、国 合型证券投资基金（原 泰聚 金泰证券投资基金）的 信价 基金经理，2013年 值优 12月起兼任国泰聚信价 势灵 值优势灵活配置混合型 活配 证券投资基金的基金经 置混 理，2015年1月起兼任 合的 国泰金牛创新成长混合 基金 型证券投资基金（原国 经理 泰金牛创新成长股票型 证券投资基金）的基金 经理。2012年2月至 2014年3月任基金管理 部总监助理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任 职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年三季度A股市场表现可谓波澜壮阔，平时一年都难得一见的千股涨停与千股跌停在过去的几个月内频频亮相，投资者风险偏好在短短几个月内出现了大起大落，最终三季度沪深300指数大幅下跌28.39%，而创业板指数在9月份率先出现反弹后整个季度的跌幅为27.14%，季度表现再度好于沪深 300指数。 在二季报中我们曾经提到：三季度市场会进入休养生息的阶段，杠杆资金退潮后需要时间去安抚投资者受伤的心灵。从实际表现看，尽管管理层投入大量资金维稳，但宏观经济表现乏力、人民币汇率的下行、清理配资的持续等各类因素汇集还是让市场一度跌破3000点整数位。三季度本基金适当降低了股票仓位，在行业配置方面主要增加了医药行业和食品饮料行业的配置，个股方面主要是增加了具备估值安全边际、盈利增长较为确定的股票，主题方面配置了有资产注入预期的地方国企，希望把握资产证券化率提升的机会。在减持方面主要是降低了周期类股票的配置。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2015年第三季度的净值增长率为-23.00%，同期业绩比较基准收益率为-22.79%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年四季度，市场在经历了大幅度下跌后有喘息的机会，但是出现系统性机会的概率比较小，毕竟宏观经济存在下行压力，改革的效果还有待观察，偏高的估值水平需要消化。而在投资机会方面，相信基于盈利确定性和估值安全性的分析会是主导下半年投资选择的重要标准。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 1,162,971,586.97 66.94 其中：股票 1,162,971,586.97 66.94 2 固定收益投资 2,608,573.50 0.15 其中：债券 2,608,573.50 0.15 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 87,500,421.25 5.04 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 438,602,897.02 25.25 7 其他资产 45,644,860.70 2.63 8 合计 1,737,328,339.44 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 809,426,854.70 47.33 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 25,520,940.00 1.49 E 建筑业 - - F 批发和零售业 42,904,090.00 2.51 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 58,289,752.20 3.41 J 金融业 39,882,807.60 2.33 K 房地产业 94,067,142.47 5.50 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 92,880,000.00 5.43 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,162,971,586.97 68.00 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002059 云南旅游 9,000,000 92,880,000.00 5.43 2 002007 华兰生物 2,488,527 87,372,182.97 5.11 3 002236 大华股份 2,300,000 77,763,000.00 4.55 4 000895 双汇发展 4,272,558 75,197,020.80 4.40 5 600584 长电科技 4,731,861 62,223,972.15 3.64 6 002250 联化科技 3,459,926 61,932,675.40 3.62 7 600521 华海药业 2,600,000 57,460,000.00 3.36 8 600519 贵州茅台 248,518 47,295,460.58 2.77 9 002008 大族激光 2,364,671 46,063,791.08 2.69 10 600235 民丰特纸 5,813,135 43,540,381.15 2.55 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 2,608,573.50 0.15 8 其他 - - 9 合计 2,608,573.50 0.15 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 113008 电气转债 19,890 2,608,573.50 0.15 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,926,419.32 2 应收证券清算款 42,482,515.40 3 应收股利 - 4 应收利息 79,035.28 5 应收申购款 1,156,890.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 45,644,860.70 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 公允价值（元）占基金资产 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （%） 1 113008 电气转债 2,608,573.50 0.15 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例 情况说明 （元） （%） 1 600584 长电科技 62,223,972.15 3.64 非公开发 行 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,180,299,916.15 报告期基金总申购份额 155,524,931.90 减：报告期基金总赎回份额 239,792,659.33 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,096,032,188.72 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基 金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于同意国泰金牛创新成长股票型证券投资基金募集的批复 2、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金合同 3、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一五年十月二十六日