国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年四月二十日 第1页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金牛创新股票 基金主代码 020010 交易代码 020010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年5月18日 报告期末基金份额总额 1,815,003,820.11份 投资目标 本基金为成长型股票基金，主要投资于通过各类 创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市 公司股票，在有效的风险控制前提下，追求基金 资产的长期增值。 投资策略 ①大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行 状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及 资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测 宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间 股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债 券及现金类资产的配置比例。 ②股票资产投资策略 本基金的股票资产投资将在国家发展规划所指引 的产业领域内，采取自下而上的选股方法。利用 “成长因子”筛选出成长型上市公司股票池；在此 基础上利用公司自主开发的“创新型上市公司评价 体系”，对符合创新特征的上市公司进行深入的分 析和比较，筛选出通过创新能够在未来带来高速 成长的上市公司，形成创新成长型上市公司股票 池；最后通过相对价值评估，形成优化的股票投 资组合。 ③债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析 为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向 及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线 配置等方法，实施积极的债券投资管理。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准=80%×[沪深300指数收益 率]+20%×[上证国债指数收益率] 风险收益特征 本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券 投资基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年1月1日-2015年3月31日) 1.本期已实现收益 945,965,722.02 2.本期利润 959,840,541.16 3.加权平均基金份额本期利润 0.4402 4.期末基金资产净值 3,121,585,747.84 5.期末基金份额净值 1.720 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 33.04% 1.30% 12.08% 1.46% 20.96% -0.16% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2007年5月18日至2015年3月31日） 注：本基金的合同生效日为2007年5月18日。本基金在六个月建仓期结束时，各 项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 硕士研究生，CFA。曾 金的 任职于申银万国证券研 基金 究所。2004年4月加盟 经理、 国泰基金管理有限公司， 国泰 历任高级策略分析师、 金泰 基金经理助理； 平衡 2008年4月至2014年 程洲 混合、 2015-01-26 - 15年 3月任国泰金马稳健回 国泰 报证券投资基金的基金 聚信 经理，2009年12月至 价值 2012年12月兼任金泰 优势 证券投资基金的基金经 灵活 理，2010年2月至 配置 2011年12月兼任国泰 混合 估值优势可分离交易股 的基 票型证券投资基金的基 金经 金经理，2012年12月 理 起兼任国泰金泰平衡混 合型证券投资基金（原 金泰证券投资基金）的 基金经理，2013年 12月起兼任国泰聚信价 值优势灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理，2015年1月起兼任 国泰金牛创新成长股票 型证券投资基金的基金 经理。2012年2月至 2014年3月任基金管理 部总监助理。 学士。曾任职于上海银 行、香港百德能控股公 司上海代表处、华一银 行、法国巴黎百富勤有 限公司上海代表处， 2005年3月加盟国泰基 金管理有限公司，历任 行业研究员、高级行业 研究员、社保基金经理 助理，2009年5月至 2009年9月任国泰金鹏 蓝筹混合和国泰金鑫封 本基 闭的基金经理助理。 范迪 金的 2009年9月至2012年 钊 基金 2009-12-02 2015-01-26 15年 2月任国泰双利债券证 经理 券投资基金的基金经理； 2010年6月至2011年 6月任国泰金鹿保本增 值混合证券投资基金的 基金经理；2009年 12月至2015年1月兼 任国泰金牛创新成长股 票型证券投资基金的基 金经理,2014年5月 2015年1月兼任国泰结 构转型灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理，2014年9月 2015年1月兼任国泰新 经济灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。 2013年9月至2014年 3月任投资副总监， 2014年3月至2015年 1月任权益投资总监。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任 职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与基金管理人旗下国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金发生一次同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金为以完全复制为目标的指数基金，本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年一季度A股市场继续大幅上涨，尤其是创业板指数在经历了去年四季度的调整之后重拾升势，单季度指数涨幅高达58.67%，创下指数成立以来最大的单季度涨幅，且不断刷新历史新高。相比之下，沪深300指数就温和了许多，单季度涨幅只有14.64%，代表大盘蓝筹股的中证100指数的涨幅更是不到10%。成长风格在经历了一个季度的挫折之后再度大幅领先，强势风范依旧。 本基金在一季度整体维持了较高的股票仓位，行业配置方面，适当降低了一季度表现靓丽的TMT行业的配置，随着这些行业的继续表现还会进一步加大减持的力度，组合增加了估值尚合理的金融和医药等行业的配置，个股方面选择了细分行业龙头、业绩增长确定、估值合理且前期涨幅不大的公司。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2015年第一季度的净值增长率为33.04%，同期业绩比较基准收益率为12.08%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年二季度，市场已经进入了新增资金与赚钱效应的正反馈循环，短期无忧，但中期能否延续这种循环则需要关注两个因素的变化，第一个是监管层的态度，尤其是现在入市资金中杠杆比例较高，监管层的态度会直接影响信心，第二个是宏观经济能否在二季度企稳回升，3月份的经济数据显示经济尚没有企稳的迹象，随着基建投资的加码以及对房地产行业的刺激政策的出台，经济能否扭转下滑势头是需要进一步的观察。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 2,720,735,999.62 85.99 其中：股票 2,720,735,999.62 85.99 2 固定收益投资 78,312,295.20 2.48 其中：债券 78,312,295.20 2.48 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 176,700,568.35 5.58 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 131,281,799.74 4.15 7 其他资产 57,054,691.63 1.80 8 合计 3,164,085,354.54 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 59,914,629.60 1.92 C 制造业 1,162,710,306.79 37.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 92,381,105.18 2.96 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 247,162,901.57 7.92 J 金融业 530,802,357.86 17.00 K 房地产业 187,007,815.00 5.99 L 租赁和商务服务业 122,940,000.00 3.94 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 164,699,351.67 5.28 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 68,654,198.35 2.20 S 综合 84,463,333.60 2.71 合计 2,720,735,999.62 87.16 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 601318 中国平安 2,252,355 176,224,255.20 5.65 2 002588 史丹利 3,362,865 168,244,135.95 5.39 3 600999 招商证券 5,200,000 147,420,000.00 4.72 4 002509 天广消防 7,103,520 137,666,217.60 4.41 5 002400 省广股份 3,000,000 122,940,000.00 3.94 6 002415 海康威视 3,500,000 107,450,000.00 3.44 7 300168 万达信息 1,266,202 103,727,267.84 3.32 8 000712 锦龙股份 2,555,927 101,163,590.66 3.24 9 002007 华兰生物 2,256,030 95,700,792.60 3.07 10 002250 联化科技 4,836,961 92,821,281.59 2.97 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 75,550,767.60 2.42 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 2,761,527.60 0.09 8 其他 - - 9 合计 78,312,295.20 2.51 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 019407 14国债 755,810 75,550,767.60 2.42 07 2 113008 电气转债 19,890 2,761,527.60 0.09 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“中国平安”公告其 子公司违规情况外），没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公 开谴责、处罚的情况。 根据2014年12月8日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”） 发布对该公司控股子公司平安证券有限责任公司（以下简称“平安证券”）的 《中国证券监督管理委员会行政处罚决定书》〔2014〕103号，决定对平安证 券给予警告，没收海联讯保荐业务收入400万元，没收承销股票违法所得 2,867万元，并处以440万元罚款；同时对保荐人韩长风、霍永涛给予警告， 并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格。 本基金管理人此前投资中国平安股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在 充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并 进行了持续的跟踪研究。 该情况发生后，本基金管理人就中国平安子公司受处罚事件进行了及时分析和 研究，认为平安证券存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的 实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司 进行跟踪研究。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,096,112.99 2 应收证券清算款 48,293,827.66 3 应收股利 - 4 应收利息 2,724,869.24 5 应收申购款 3,939,881.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 57,054,691.63 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产 流通受限 的公允价值 净值比例 情况说明 （元） （%） 1 600999 招商证券 147,420,000.0 4.72 非公开发 0 行 2 002509 天广消防 137,666,217.6 4.41 资产重组 0 3 300168 万达信息 103,727,267.8 3.32 重大事项 4 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,690,554,948.52 报告期基金总申购份额 386,839,015.52 减：报告期基金总赎回份额 1,262,390,143.93 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,815,003,820.11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基 金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于同意国泰金牛创新成长股票型证券投资基金募集的批复 2、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金合同 3、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一五年四月二十日