国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十二日 1  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金鹏蓝筹混合 基金主代码 020009 交易代码 020009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 9 月 29 日 报告期末基金份额总额 727,319,956.61 份 本基金将坚持并深化价值投资理念。在有效控制风险的前 投资目标 提下,谋求基金资产的稳定增值,力争获取更高的超额市 场收益。 (1)大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济环境、证券市 投资策略 场走势的分析,预测未来一段时间内固定收益市场、股票 市场的风险与收益水平,结合基金合同的资产配置范围组 2  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 合投资止损点,借助风险收益规划模型,得到一定阶段股 票、债券和现金资产的配置比例。 (2)股票资产投资策略 本基金的股票资产投资采取核心-卫星投资策略 (Core-Satellite strategy),核心投资主要以富时中国 A 股蓝筹价值 100 指数所包含的成分股以及备选成分股为标 的,构建核心股票投资组合,以期获得市场的平均收益 (benchmark performance),这部分投资至少占基金股 票资产的 80%;同时,把握行业周期轮动、市场时机等机 会,通过自下而上、精选个股、积极主动的卫星投资策略, 力争获得更高的超额市场收益(outperformance)。 (3)债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础, 结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分 析,通过债券置换和收益率曲线配置等方法,实施积极的 债券投资管理。 业绩比较基准=60%×富时中国 A 股蓝筹价值 100 指数 +40%×新华巴克莱资本中国债券指数 本基金的股票业绩比较基准为富时中国 A 股蓝筹价值 100 指数,债券业绩比较基准为新华巴克莱资本中国债券指 业绩比较基准 数。 自 2013 年 2 月 1 日起本基金业绩比较基准由原“60%×富 时中国 A 股蓝筹价值 100 指数+40%×新华巴克莱资本中国 债券指数”,变更为“60%×富时中国 A 股蓝筹价值 100 指数+40%×中证全债指数”。 本基金属于中等风险的证券投资基金品种,基金在获取市 风险收益特征 场平均收益的同时,力争获得更高的超额收益。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 3  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -3,758,140.99 2.本期利润 -72,438,718.58 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1093 4.期末基金资产净值 600,527,186.94 5.期末基金份额净值 0.826 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -10.79% 2.22% -6.35% 1.25% -4.44% 0.97% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006 年 9 月 29 日至 2016 年 3 月 31 日) 4  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 注:1、本基金的合同生效日为2006年9月29日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配 置比例符合合同约定。 2、本基金自2013年2月1日起本基金业绩比较基准由原“60%×富时中国A股蓝筹价值100指数 +40%×新华巴克莱资本中国债券指数”,变更为“60%×富时中国A股蓝筹价值100指数 +40%×中证全债指数”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 硕士研究生。曾任职于中期 的基金 国际期货公司、和利投资发 经理、 展公司、平安保险公司投资 国泰民 管理中心。2003 年 1 月加盟 益灵活 国泰基金管理有限公司,曾 黄焱 配置混 2008-05-17 - 21 年 任国泰金泰封闭基金经理、 合(原 金鹿保本增值基金和金象 国泰淘 保本增值基金的共同基金 新灵活 经理。2006 年 7 月至 2008 配置)、 年 5 月担任国泰金龙行业混 国泰浓 合型证券投资基金的基金 5  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 益灵活 经理,2007 年 4 月至 2010 配置混 年 10 月任金鑫证券投资基 合、国 金的基金经理,2008 年 5 泰睿吉 月起任国泰金鹏蓝筹价值 灵活配 混合型证券投资基金的基 置混合 金经理,2010 年 8 月至 2014 的基金 年 3 月兼任国泰价值经典股 经理, 票型证券投资基金(LOF) 权益投 的基金经理,2014 年 5 月起 资事业 兼任国泰民益灵活配置混 部总经 合型证券投资基金(LOF) 理、公 (原国泰淘新灵活配置混 司总经 合型证券投资基金)和国泰 理助理 浓益灵活配置混合型证券 兼公司 投资基金的基金经理,2015 投资总 年 4 月起兼任国泰睿吉灵活 监 配置混合型证券投资基金 的基金经理。2009 年 5 月至 2011 年 1 月任基金管理部 副总监,2011 年 1 月至 2014 年 3 月任基金管理部总监。 2011 年 1 月至 2012 年 2 月 任公司投资副总监,2012 年 2 月起任公司投资总监。 2012 年 10 月起任公司总经 理助理。2014 年 3 月起任权 益投资事业部总经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份 额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披 露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 6  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年第一周市场就出现了两次熔断,沪深两市经历了有史以来最差开局,创业板综 指一月单月跌幅高达 28.7%。从一季度来看,上证指数下跌 15.12%,深证综指下跌 17.18%, 创业板综指下跌 19.31%。从行业表现来看,食品饮料、银行、采掘、有色等消费和周期类 大市值股票表现出较强的抗跌性,计算机、通信、传媒、轻工等中小市值股票跌幅较大。 一季度总体来看仍然是去年下半年下跌行情的延续。由于市场结构在近两年发生了较大 的变化,以绝对收益为主的各类资金占比大幅提升,在市场中逐步占据了主导地位,这使得 市场短期波动加剧,单日指数跌幅过百点更为频繁。 本基金一季度继续持有低估值的银行保险以及环保和新能源汽车等行业,并适当降低仓 位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2016 年第一季度的净值增长率为-10.79%,同期业绩比较基准收益率为 -6.35%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从宏观层面来看,2016 年经济下行趋势不变,3 月 PMI 数据有所好转,大宗商品库存周 7  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 期见底,产品价格回升,但我们认为二季度经济回暖的力度不大。虽然 3 月底美联储并没有 加息,但随着美国经济的走强,后续加息的可能性依然较大,人民币汇率依旧存在压力。 我们认为 2016 年市场资金面基本平衡,仍然是存量博弈,在经历了一季度的下跌之后, 市场继续下行空间有限,可能在宽幅震荡的过程中重心逐步下移。但由于中小市值股票估值 仍然较高,我们认为市场全年很难看到系统性的机会,我们将继续持有银行保险等低估值蓝 筹股,同时把握部分行业的结构性的机会,如新能源汽车、畜禽养殖、电子、消费等景气度 较高的子行业。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 367,347,008.75 60.88 其中:股票 367,347,008.75 60.88 2 固定收益投资 1,249,076.54 0.21 其中:债券 1,249,076.54 0.21 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 19,000,129.50 3.15 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 214,274,552.72 35.51 7 其他各项资产 1,485,843.59 0.25 8 合计 603,356,611.10 100.00 8  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 19,060,787.99 3.17 B 采矿业 C 制造业 138,018,744.40 22.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 36,234.48 0.01 F 批发和零售业 10,870,781.35 1.81 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,686,965.38 5.78 J 金融业 75,347,298.29 12.55 K 房地产业 41,401,038.86 6.89 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 14,106,104.27 2.35 N 水利、环境和公共设施管理业 33,819,053.73 5.63 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 367,347,008.75 61.17 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600325 华发股份 2,542,415 31,539,132.65 5.25 2 002672 东江环保 1,631,119 27,190,753.73 4.53 3 601318 中国平安 542,732 17,264,304.92 2.87 4 601166 兴业银行 1,000,000 15,530,000.00 2.59 5 000839 中信国安 850,000 15,113,000.00 2.52 9  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 6 600418 江淮汽车 1,320,700 15,016,359.00 2.50 7 000001 平安银行 1,333,699 14,190,557.36 2.36 8 600629 华建集团 845,183 14,106,104.27 2.35 9 601601 中国太保 500,000 13,115,000.00 2.18 10 002594 比亚迪 217,443 12,787,822.83 2.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,249,076.54 0.21 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,249,076.54 0.21 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 128011 汽模转债 5,453 785,122.94 0.13 2 132004 15 国盛 EB 4,640 463,953.60 0.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 10  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原 则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种 选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执 行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3其他资产构成 11  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 245,829.43 2 应收证券清算款 1,109,613.69 3 应收股利 - 4 应收利息 45,424.56 5 应收申购款 84,975.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,485,843.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 600325 华发股份 6,471,551.65 1.08 非公开发行 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 462,759,560.12 报告期基金总申购份额 280,759,861.17 减:报告期基金总赎回份额 16,199,464.68 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 727,319,956.61 12  国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于核准国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金募集的批复 2、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金合同 3、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 13 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 国泰基金管理有限公司 二〇一六年四月二十二日 14