国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金鹏蓝筹混合 基金主代码 020009 交易代码 020009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年9月29日 报告期末基金份额总额 462,759,560.12份 本基金将坚持并深化价值投资理念。在有效控制风险的前 投资目标 提下，谋求基金资产的稳定增值，力争获取更高的超额市 场收益。 （1）大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济环境、证券市 投资策略 场走势的分析，预测未来一段时间内固定收益市场、股票 市场的风险与收益水平，结合基金合同的资产配置范围组 合投资止损点，借助风险收益规划模型，得到一定阶段股 票、债券和现金资产的配置比例。 （2）股票资产投资策略 本基金的股票资产投资采取核心-卫星投资策略 (Core-Satellitestrategy)，核心投资主要以富时中国A 股蓝筹价值100指数所包含的成分股以及备选成分股为标 的，构建核心股票投资组合，以期获得市场的平均收益 （benchmark performance），这部分投资至少占基金股 票资产的80%；同时，把握行业周期轮动、市场时机等机 会，通过自下而上、精选个股、积极主动的卫星投资策略， 力争获得更高的超额市场收益(outperformance)。 （3）债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础， 结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分 析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的 债券投资管理。 业绩比较基准=60%×富时中国A股蓝筹价值100指数 +40%×新华巴克莱资本中国债券指数 本基金的股票业绩比较基准为富时中国A股蓝筹价值100 指数，债券业绩比较基准为新华巴克莱资本中国债券指 业绩比较基准 数。 自2013年2月1日起本基金业绩比较基准由原“60%×富 时中国A股蓝筹价值100指数+40%×新华巴克莱资本中国 债券指数”，变更为“60%×富时中国A股蓝筹价值100 指数+40%×中证全债指数”。 本基金属于中等风险的证券投资基金品种，基金在获取市 风险收益特征 场平均收益的同时，力争获得更高的超额收益。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年10月1日-2015年12月31日) 1.本期已实现收益 10,834,532.65 2.本期利润 92,217,985.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.2008 4.期末基金资产净值 709,554,154.31 5.期末基金份额净值 1.533 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 14.75% 1.20% 10.13% 0.95% 4.62% 0.25% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006年9月29日至2015年12月31日) 注：1、本基金的合同生效日为2006年9月29日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配 置比例符合合同约定。 2、本基金自2013年2月1日起本基金业绩比较基准由原“60%×富时中国A股蓝筹价值100指数 +40%×新华巴克莱资本中国债券指数”，变更为“60%×富时中国A股蓝筹价值100指数 +40%×中证全债指数”。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 硕士研究生。曾任职于中期 的基金 国际期货公司、和利投资发 经理、 展公司、平安保险公司投资 国泰民 管理中心。2003年1月加盟 益灵活 国泰基金管理有限公司，曾 黄焱 配置混 2008-05-17 - 20年 任国泰金泰封闭基金经理、 合（原 金鹿保本增值基金和金象 国泰淘 保本增值基金的共同基金 新灵活 经理。2006年7月至2008 配置）、 年5月担任国泰金龙行业混 国泰浓 合型证券投资基金的基金 益灵活 经理，2007年4月至2010 配置混 年10月任金鑫证券投资基 合、国 金的基金经理，2008年5 泰睿吉 月起任国泰金鹏蓝筹价值 灵活配 混合型证券投资基金的基 置混合 金经理，2010年8月至2014 的基金 年3月兼任国泰价值经典股 经理， 票型证券投资基金（LOF） 权益投 的基金经理，2014年5月起 资事业 兼任国泰民益灵活配置混 部总经 合型证券投资基金（LOF） 理、公 （原国泰淘新灵活配置混 司总经 合型证券投资基金）和国泰 理助理 浓益灵活配置混合型证券 兼公司 投资基金的基金经理，2015 投资总 年4月起兼任国泰睿吉灵活 监 配置混合型证券投资基金 的基金经理。2009年5月至 2011年1月任基金管理部 副总监，2011年1月至2014 年3月任基金管理部总监。 2011年1月至2012年2月 任公司投资副总监，2012 年2月起任公司投资总监。 2012年10月起任公司总经 理助理。2014年3月起任权 益投资事业部总经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 在经历了三季度的剧烈调整后，四季度A股市场企稳回升，上证指数上涨15.9%，但全年累计涨幅仅有9.4%，深证综指四季度上涨34.5%，全年涨幅为63.2%，创业板综指四季度涨幅39.1%，全年涨幅达到106.6%。从行业表现来看，全年表现最好的是计算机、传媒、通信等新兴成长行业股票以及轻工、纺织服装等转型力度较大的传统行业，其中计算机行业全年涨幅达到100%。全年仅有非银金融、银行、采掘三个行业下跌，其中非银金融下跌16.9%。 四季度的行情总体来看还是超跌反弹，三季度跌幅较大的TMT行业在四季度反弹幅度最大，另外全年跌幅较大的非银金融在四季度表现也比较强势。四季度还有一个影响因素，就是货币政策进一步宽松，流动性继续泛滥，市场无风险利率跌至3%以下，投资者缺乏更多的资产可以配置。 本基金四季度有所增仓，继续持有低估值的银行保险、以及环保和新能源汽车等行业，四季度跑赢业绩比较基准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2015年第四季度的净值增长率为14.75%，同期业绩比较基准收益率为10.13%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从宏观层面来看，2016年经济下行趋势不变，汇率继续承压，受制于汇率影响，利率下行空间不大，但存款准备金率仍有下调空间。以制造业为代表的实体经济投资收益率持续下滑，企业投资意愿不强；银行保险等金融机构在资产端收益率下行，形成资产荒的局面。政府提出供给侧改革的思路，加大过剩产能出清力度，加快房地产库存消化。 我们认为2016年市场资金面基本平衡，仍然是存量博弈，由于2015年部分股票涨幅过大，2016年可能呈宽幅振荡的态势。供给侧改革短期无法完成产能出清，对于周期股可能带来仅仅是脉冲式行情；创业板等中小票在2016年是估值消化的一年，我们更看好低估值、高分红的蓝筹股，以及部分有隐蔽资产和具有兼并价值的个股。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 500,098,117.89 70.07 其中：股票 500,098,117.89 70.07 2 固定收益投资 865,432.00 0.12 其中：债券 865,432.00 0.12 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 188,008,957.91 26.34 7 其他各项资产 24,751,415.80 3.47 8 合计 713,723,923.60 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 21,899,273.09 3.09 C 制造业 169,758,698.87 23.92 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,101,000.00 0.16 E 建筑业 18,337,834.10 2.58 F 批发和零售业 10,967,791.20 1.55 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,693,577.61 2.92 J 金融业 127,173,391.91 17.92 K 房地产业 56,032,644.75 7.90 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 19,782,219.63 2.79 N 水利、环境和公共设施管理业 54,351,686.73 7.66 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 500,098,117.89 70.48 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600325 华发股份 2,465,215 38,264,144.75 5.39 2 002672 东江环保 1,831,119 36,933,670.23 5.21 3 601318 中国平安 779,233 28,052,388.00 3.95 4 601601 中国太保 963,971 27,820,203.06 3.92 5 601166 兴业银行 1,529,441 26,107,557.87 3.68 6 002594 比亚迪 326,167 21,005,154.80 2.96 7 000001 平安银行 1,724,340 20,674,836.60 2.91 8 600629 华建集团 795,183 19,672,827.42 2.77 9 300070 碧水源 336,450 17,418,016.50 2.45 10 002588 史丹利 444,762 14,468,107.86 2.04 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 865,432.00 0.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 865,432.00 0.12 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 132004 15国盛EB 4,640 516,432.00 0.07 2 123001 蓝标转债 3,490 349,000.00 0.05 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 635,545.77 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 41,248.58 5 应收申购款 24,074,621.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 24,751,415.80 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 600325 华发股份 6,650,294.75 0.94 非公开发 行 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 470,206,162.51 报告期基金总申购份额 22,062,410.36 减：报告期基金总赎回份额 29,509,012.75 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 462,759,560.12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于核准国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金募集的批复 2、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金合同 3、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一六年一月二十日