国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年七月二十日 第 1 页 共 13 页 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 7 月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金鹏蓝筹混合 基金主代码 020009 交易代码 020009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年9月29日 报告期末基金份额总额 1,686,932,208.18份 本基金将坚持并深化价值投资理念。在有效控制风险 投资目标 的前提下,谋求基金资产的稳定增值,力争获取更高 的超额市场收益。 (1)大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济环境、证 投资策略 券市场走势的分析,预测未来一段时间内固定收益市 场、股票市场的风险与收益水平,结合基金合同的资 产配置范围组合投资止损点,借助风险收益规划模 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 型,得到一定阶段股票、债券和现金资产的配置比例。 (2)股票资产投资策略 本基金的股票资产投资采取核心-卫星投资策略 (Core-Satellite strategy),核心投资主要以富时 中国A股蓝筹价值100指数所包含的成分股以及备选 成分股为标的,构建核心股票投资组合,以期获得市 场的平均收益(benchmark performance),这部分 投资至少占基金股票资产的80%;同时,把握行业周 期轮动、市场时机等机会,通过自下而上、精选个股、 积极主动的卫星投资策略,力争获得更高的超额市场 收益(outperformance)。 (3)债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为 基础,结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益 率曲线分析,通过债券置换和收益率曲线配置等方 法,实施积极的债券投资管理。 业绩比较基准=60%×富时中国A股蓝筹价值100指数 +40%×新华巴克莱资本中国债券指数 业绩比较基准 本基金的股票业绩比较基准为富时中国A股蓝筹价值 100指数,债券业绩比较基准为新华巴克莱资本中国 债券指数。 本基金属于中等风险的证券投资基金品种,基金在获风险收益特征 取市场平均收益的同时,力争获得更高的超额收益。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日) 1.本期已实现收益 -19,624,742.86 2.本期利润 11,984,908.23 3.加权平均基金份额本期利润 0.0071 4.期末基金资产净值 1,400,890,194.64 5.期末基金份额净值 0.830注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 0.73% 1.02% 1.27% 0.64% -0.54% 0.38%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006 年 9 月 29 日至 2012 年 6 月 30 日) 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告注:本基金的合同生效日为 2006 年 9 月 29 日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究生。曾任职于中期国际期货公 本基金 司、和利投资发展公司、平安保险公司 的基金 投资管理中心。2003年1月加盟国泰基 经理、国 金管理有限公司,曾任国泰金泰封闭基 泰价值 金经理、金鹿保本增值基金和金象保本 经典股 增值基金的共同基金经理,2006年7月 票的基 至2008年5月担任金龙行业混合的基金 黄焱 2008-5-17 - 18 金经理、 经理,2007年4月至2010年10月任国泰 公司投 金鑫封闭的基金经理。2008年5月起任 资总监 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基 兼基金 金的基金经理;2010年8月起兼任国泰 管理部 价值经典股票型证券投资基金(LOF) 总监 的基金经理。2009年5月至2011年1月任 基金管理部副总监,2011年1月起任基 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 金管理部总监,2011年1月至2012年2月 任公司投资副总监,2012年2月起任公 司投资总监。注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度,市场又一次经历了大起大落的行情,4 月股价经历了一段上升后,5、6 月指数经历了持续的下跌行情。市场风格特征也在 5、6 月份发生了很大的转变,以周期类股票为主的大盘蓝筹股出现了持续的下跌,同时部分消费类股票及小盘成长股却有很好的表现,个别股票甚至不断创出历史新高,市场分化严重。我们判断造成市场持续下跌的主要原因是宏观政策不如预期,因此投资者开始担心经济下滑无法阻止。 操作上本基金二季度主要减持了部分短期涨幅大的品种,适当增加了部分超跌的周期股,同时加大了对环保类股票的配置,以期在未来全民和政府环保意识提升的过程中受益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2012 年二季度的净值增长率为 0.73%,同期业绩比较基准收益率为 1.27%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度,美国经济依然延续着复苏的进程,并且还保有 QE3 的选项,重陷萧条的可能性不大;欧洲的债务危机逐渐开始有了新的解决方案,欧洲各国对经济刺激的认同度在提高,虽然经济短期难以走出衰退,但继续恶化的空间已不大。海外股市也开始企稳,整体不会对 A 股形成拖累。 国内市场经历了对政策的期望到失望的过程,目前又回复到了等待观望的状态,但区别的是对政策的预期已显著减弱。央行一个月内的两次降息超出预期,同时显示出政策方向和决心的逐步统一。近期 CPI 的快速下降打开了宏观政策的调整空间。经济短期进一步回落的趋势仍可能延续,但在后续政策的持续推动下,三季度经济逐步企稳并回升的概率较大。 随着十八大会议日期的临近,政府会发出越来越统一的声音。市场经历了蓝筹股的进一步调整后,估值吸引力更为凸显,下行空间较为有限,本基金对下半年的市场行情偏向乐观,并将保持较高的股票仓位。 从结构上看,中小市值公司的估值依然较高,随着证监部门对新股发行办法的调整,以及长期投资者入市的系列安排,我们仍然相信市场大小盘估值差异将 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告会有所改变,未来中小市值公司的整体估值回落空间较大。而蓝筹股短期受基本面、资金和市场信心的影响估值也难出现大幅回升,未来股市投资收益可能更多来源于个体公司业绩的超预期增长和时间因素换来的企业盈利的累积。依旧看好未来受益于宏观政策刺激的相关行业,如水利、环保、非银金融和煤炭等。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,209,765,521.11 86.01 其中:股票 1,209,765,521.11 86.01 2 固定收益投资 63,398,000.00 4.51 其中:债券 63,398,000.00 4.51 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 129,769,004.65 9.23 6 其他各项资产 3,611,376.96 0.26 7 合计 1,406,543,902.72 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 173,643,287.81 12.40 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 C 制造业 398,705,174.48 28.46 C0 食品、饮料 67,817,086.35 4.84 C1 纺织、服装、皮毛 21,949,591.80 1.57 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 23,809,421.25 1.70 C5 电子 - - C6 金属、非金属 38,721,441.40 2.76 C7 机械、设备、仪表 186,410,331.96 13.31 C8 医药、生物制品 59,997,301.72 4.28 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 63,239,898.76 4.51 E 建筑业 54,288,115.25 3.88 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 18,421,185.44 1.31 H 批发和零售贸易 89,437,032.20 6.38 I 金融、保险业 339,592,835.17 24.24 J 房地产业 42,827,705.40 3.06 K 社会服务业 29,610,286.60 2.11 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,209,765,521.11 86.365.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 601166 兴业银行 6,645,840 86,263,003.20 6.16 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2 601318 中国平安 1,683,108 76,985,359.92 5.50 3 600036 招商银行 5,667,381 61,887,800.52 4.42 4 000001 深发展A 2,940,000 44,570,400.00 3.18 5 600292 九龙电力 3,258,736 43,210,839.36 3.08 6 600089 特变电工 6,381,101 43,200,053.77 3.08 7 601628 中国人寿 2,274,507 41,623,478.10 2.97 8 000983 西山煤电 2,506,428 39,100,276.80 2.79 9 000639 西王食品 2,777,849 37,834,303.38 2.70 10 600997 开滦股份 3,467,616 36,305,939.52 2.595.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 44,034,000.00 3.14 2 央行票据 19,364,000.00 1.38 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 63,398,000.00 4.535.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 1 010513 05国债⒀ 250,000 25,005,000.00 1.78 2 1101084 11央行票据84 200,000 19,364,000.00 1.38 3 019016 10国债16 100,000 9,939,000.00 0.71 4 019202 12国债02 90,000 9,090,000.00 0.655.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,000,000.00 2 应收证券清算款 1,487,795.83 3 应收股利 26,197.38 4 应收利息 1,047,461.11 5 应收申购款 49,922.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 9 合计 3,611,376.965.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,705,727,474.94 本报告期基金总申购份额 30,525,012.09 减:本报告期基金总赎回份额 49,320,278.85 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,686,932,208.18 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录 1、关于同意国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金募集的批复 2、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金合同 3、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件7.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 39 楼。7.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告客户服务中心电话:(021)38569000,400-888-8688 国泰基金管理有限公司 二〇一二年七月二十日