国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 国泰货币市场证券投资基金 2016年第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年七月二十日 第1页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月15日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、 《货币市场基金监督管理办法》、《关于实施＜货币市场基金监督管理办法＞有关问题的 规定》等法律法规的规定及《国泰货币市场证券投资基金基金合同》（以下简称“《基 金合同》”）的约定，经与基金托管人协商一致，并报中国证券监督管理委员会备案， 本基金管理人决定自2016年6月17日起按照《货币市场基金监督管理办法》、《关于实 施＜货币市场基金监督管理办法＞有关问题的规定》的要求修改《基金合同》，同时根 据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律 法规对《基金合同》进行相应修改。基金管理人对《国泰货币市场证券投资基金托管协 议》（以下简称“《托管协议》”）中涉及上述修改的内容进行相应修改。具体内容可 查阅本基金管理人于2016年6月17日披露的《国泰基金管理有限公司关于修改国泰货 币市场证券投资基金基金合同和托管协议的公告》。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰货币 基金主代码 020007 第2页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 交易代码 020007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年6月21日 报告期末基金份额总额 14,343,891,283.71份 投资目标 在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下，追 求超过业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具，主 要结合短期利率变动，合理安排债券组合期限和类 属比例，在保证本金安全性、流动性的前提下，获 得超过基准的较高收益。根据对宏观经济指标长期 趋势的判断、市场预期相对于趋势偏离的程度和各 类金融工具的流动性特征，决定组合中债券与其他 资产的比例分布。考虑法律法规的相关规定、各类 属资产的到期收益率、税收、相对收益差额及不同 类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类 属配置。通过期限配置和收益率曲线配置来建立债 券组合。 业绩比较基准 同期7天通知存款利率（税后）。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品 种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债 券基金和混合型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 第3页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 主要财务指标 报告期（2016年4月1日-2016年6月30日） 1.本期已实现收益 184,509,989.16 2.本期利润 184,509,989.16 3.期末基金资产净值 14,343,891,283.71 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值收 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收 益率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 益率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.6288% 0.0011% 0.3357% 0.0000% 0.2931% 0.0011% 月 注：本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2005年6月21日至2016年6月30日） 第4页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 注：(1)本基金合同生效日为2005年6月21日，本基金在一个月建仓期结束时，各项资产 配置比例符合合同约定。 (2)自2009年1月1日起，本基金的业绩比较基准变更为：同期7天通知存款利率（税后）。 （详见2008年12月29日在《中国证券报》刊登的《关于变更国泰货币市场证券投资基金 业绩比较基准和修改基金合同的公告》） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 学士。2010年9月至 金的 2011年9月在旻盛投资 基金 有限公司工作，任交易 韩哲 经理、 员。2011年9月加入国 昊 国泰 2015-06-04 - 6年 泰基金管理有限公司， 现金 历任债券交易员、基金 管理 经理助理。2015年6月 货币、 起任国泰货币市场证券 国泰 投资基金、国泰现金管 第5页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 民安 理货币市场基金、国泰 增利 民安增利债券型发起式 债券、 证券投资基金、上证5 国泰 年期国债交易型开放式 上证5 指数证券投资基金及其 年期 联接基金和国泰信用债 国债 券型证券投资基金的基 ETF、 金经理，2015年7月起 国泰 兼任国泰淘金互联网债 上证5 券型证券投资基金和国 年期 泰创利债券型证券投资 国债 基金（原国泰6个月短 ETF联 期理财债券型证券投资 接、国 基金）的基金经理。 泰信 用债 券、国 泰淘 金互 联网 债券、 国泰 创利 债券 （原 国泰6 个月 短期 理财 债券） 的基 金经 理 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期 为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公 第6页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资 产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及 其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金 资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并 通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公 平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实 防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交 易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年上半年，全球金融市场持续动荡，全球经济复苏前景仍不明朗。国内市场方 面，经济运行相对平稳，包括CPI、PPI、固定资产投资和信贷数据在内各类经济指标有 所回暖，实体经济短期筑底反弹。包括新开工旺季、房地产投资回升、信贷走高及大宗 反弹等，带动了国内经济小周期企稳。货币政策方面，虽受到银行考核、季末时点因素 等短暂冲击，整体上宽松格局不改，市场流动性相对充沛。 就本基金操作而言，管理团队及时跟踪持有人申赎安排，以流动性管理为首要任务， 采取相对谨慎策略，进一步降低评级低且流动性较差的短融配置比例，并配合较短久期 的回购以及存款应对资金面冲击，在降低组合的风险的同时为持有人获取稳定回报。 第7页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2016年第二季度的净值增长率为0.6288%，同期业绩比较基准收益率为 0.3357%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年下半年，基本面鲜有亮点，地产投资增速下半年将有所放缓，基建投 资的融资节奏和投资计划有所放缓，后期或将高位回落，供给侧改革和去产能背景下， 经济仍有下行压力。通胀担忧在三季度将有所弱化，食品价格尽管今年以来中枢上移， 但伴随菜价回归正常值，猪价有回落趋势，预计CPI三季度小幅下行，但仍要警惕PPI 降幅收窄对CPI的传导以及厄尔尼诺现象下四季度通胀的抬升压力。货币政策方面，预 计央行将维持目前“稳健中性”的货币政策操作思路，继续完善利率走廊管理，充分运 用MLF、PSL等公开市场操作工具对冲短期流动性趋紧。一方面，半年度过后央行逐步 降低了逆回购操作力度，一定程度上回收了流动性；另一方面，预计央行也将继续通过 逆回购、MLF等流动性工具进一步稳定资金面，因此整体上资金面平稳格局或将延续。 国际市场方面，英国成功脱欧后全球市场避险情绪上升，英镑欧元贬值加剧，黄金、美 元、日元等避险资产走强，美国经济数据反复，美联储加息一再延后，但美元作为避险 资产仍较强势，人民币贬值预期上升。 操作策略上把握交易性机会的同时，警惕一旦快速调整或将引发踩踏所带来的连锁 反应，因此配置上仍将着重关注短久期、中高等级品种，保证较高的安全边际。 未来，本基金将秉持绝对收益的理念，力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置 的思路，将积极依托公司内外部研究力量，密切跟踪国内外经济形势的发展，研究分析 各方面因素对市场的影响和变化，完善优化投资策略，奉行国泰基金“长期投资、价值 投资、责任投资”的投资理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长 期、稳定的回报。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 第8页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 固定收益投资 6,635,115,261.59 38.48 其中：债券 6,635,115,261.59 38.48 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 1,530,614,055.92 8.88 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 3 银行存款和结算备付金 8,888,414,507.56 51.55 合计 4 其他各项资产 188,649,411.30 1.09 5 合计 17,242,793,236.37 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报其告中：期内买断债式券回回购购融融资资余额 9.0-6 序号 项目 金额 占的基金比例资产（％净）值 2 报其告中：期买末债断式券回回购购融融资资余额2,853,986,177.00- 19.9-0 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每交易日融资余额占基 金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 第9页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 67 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 85 报告期内投资组合平均剩余期限 52 最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合的平均剩余期限未超过120天，平均剩余存续期未 超过240天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 59.46 19.90 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 5.29 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 14.01 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 第10页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 4 90天（含）—180天 29.26 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 180天（含）—397天 10.87 - （含） 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 118.89 19.90 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 760,099,363.78 5.30 其中：政策性金融债 760,099,363.78 5.30 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 5,875,015,897.81 40.96 6 中期票据 - - 7 同业存单 - - 8 其他 - - 9 合计 6,635,115,261.59 46.26 10 剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 第11页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 债券数量 占基金资 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比 (张) 例（％） 1 011699037 16同煤SCP001 4,500,000 449,564,756.43 3.13 2 011699344 16兖州煤业 4,000,000 399,897,359.27 2.79 SCP002 3 011699173 16兖州煤业 3,500,000 349,101,807.07 2.43 SCP001 4 011699043 16南电SCP001 2,700,000 269,996,150.13 1.88 5 160304 16进出04 2,100,000 209,342,083.89 1.46 6 011699052 16中联重科 2,000,000 199,982,974.59 1.39 SCP002 7 011699553 16中化工 2,000,000 199,937,509.10 1.39 SCP001 8 011699680 16美的SCP001 2,000,000 199,889,045.73 1.39 9 011699533 16兖州煤业 2,000,000 199,868,247.67 1.39 SCP004 10 041663003 16首钢CP001 2,000,000 199,607,360.59 1.39 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.1299% 报告期内偏离度的最低值 0.0368% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0658% 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明 第12页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率 每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。 5.8.2本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 156,176,320.31 4 应收申购款 32,204,407.19 5 其他应收款 268,683.80 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 188,649,411.30 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 27,062,169,339.73 报告期基金总申购份额 24,271,326,605.41 报告期基金总赎回份额 36,989,604,661.43 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 14,343,891,283.71 第13页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份）交易金额（元） 适用费率 1 红利再投 2016-04-0 1,192,671.53 - - 5 2 赎回 2016-04-1 445,811,020. -446,243,329. - 9 87 26 3 红利再投 2016-05-0 38,890.77 - - 3 4 红利再投 2016-06-0 42,278.99 - - 2 5 申购 2016-06-2 100,000,000. 100,000,000.0 - 4 00 0 合计 547,084,862. -346,243,329. 16 26 §8 影响投资者决策的其他重要信息 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、 《货币市场基金监督管理办法》、《关于实施＜货币市场基金监督管理办法＞有关问题的 规定》等法律法规的规定及《国泰货币市场证券投资基金基金合同》（以下简称“《基 金合同》”）的约定，经与基金托管人协商一致，并报中国证券监督管理委员会备案， 本基金管理人决定自2016年6月17日起按照《货币市场基金监督管理办法》、《关于实 施＜货币市场基金监督管理办法＞有关问题的规定》的要求修改《基金合同》，同时根 据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律 法规对《基金合同》进行相应修改。基金管理人对《国泰货币市场证券投资基金托管协 议》（以下简称“《托管协议》”）中涉及上述修改的内容进行相应修改。具体内容可 查阅本基金管理人于2016年6月17日披露的《国泰基金管理有限公司关于修改国泰货 币市场证券投资基金基金合同和托管协议的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、关于核准国泰货币市场证券投资基金募集的批复 第14页共15页 国泰货币市场证券投资基金2016年第2季度报告 2、国泰货币市场证券投资基金基金合同 3、国泰货币市场证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号 楼嘉昱大厦16层-19层。 9.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一六年七月二十日 第15页共15页