国泰货币市场证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰货币 基金主代码 020007 交易代码 020007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年6月21日 报告期末基金份额总额 2,138,102,539.25份 投资目标 在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下，追 求超过业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具，主 要结合短期利率变动，合理安排债券组合期限和类 属比例，在保证本金安全性、流动性的前提下，获 第2页共14页 得超过基准的较高收益。根据对宏观经济指标长期 趋势的判断、市场预期相对于趋势偏离的程度和各 类金融工具的流动性特征，决定组合中债券与其他 资产的比例分布。考虑法律法规的相关规定、各类 属资产的到期收益率、税收、相对收益差额及不同 类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类 属配置。通过期限配置和收益率曲线配置来建立债 券组合。 业绩比较基准 同期7天通知存款利率（税后）。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品 种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债 券基金和混合型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日-2014年12月31 日） 1.本期已实现收益 24,527,461.03 2.本期利润 24,527,461.03 3.期末基金资产净值 2,138,102,539.25 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 第3页共14页 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值收 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收 益率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 益率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.9417% 0.0022% 0.3403% 0.0000% 0.6014% 0.0022% 月 注：本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 国泰货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2005年6月21日至2014年12月31日） 注：(1)本基金合同生效日为2005年6月21日，本基金在一个月建仓期结束时，各项资产 配置比例符合合同约定。 第4页共14页 (2)自2009年1月1日起，本基金的业绩比较基准变更为：同期7天通知存款利率（税后）。 （详见2008年12月29日在《中国证券报》刊登的《关于变更国泰货币市场证券投资基金 业绩比较基准和修改基金合同的公告》） §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 硕士研究生。2008年6 金的 月至2009年6月在天相 基金 投资顾问有限公司担任 经理、 宏观经济和债券分析 国泰 师，2009年6月至2012 现金 年8月在农银人寿保险 管理 股份有限公司（原嘉禾 货币、 人寿保险股份有限公 国泰 司）工作，先后担任宏 创利 观及债券研究员、固定 债券 收益投资经理。2012年 （原 8月加入国泰基金管理 国泰6 有限公司，2012年12 姜南 个月 月起担任国泰货币市场 林 短期 2012-12-03 - 6年 证券投资基金及国泰现 理财 金管理货币市场基金的 债 基金经理，2013年3月 券）、 至2014年12月30日兼 国泰 任国泰6个月短期理财 保本 债券型证券投资基金的 混合、 基金经理，2013年9月 国泰 起兼任国泰保本混合型 金鹿 证券投资基金、国泰金 保本 鹿保本增值混合证券投 混合、 资基金、国泰目标收益 国泰 保本混合型证券投资基 目标 金的基金经理，2013年 收益 11月起任国泰淘金互联 保本 网债券型证券投资基金 第5页共14页 混合、 的基金经理，2014年12 国泰 月31日起兼任国泰创利 淘金 债券型证券投资基金 互联 （原国泰6个月短期理 网的 财债券型证券投资基 基金 金）的基金经理。 经理 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期 为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 第6页共14页 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年四季度，经济增速继续下滑，PPI跌至-2%以下，CPI逆季节性进入下行通道，央行货币政策维持宽松，并于11月进行不对称降息。但随后受到同业存款缴准传言、股票IPO和股市上涨的挤压效应影响，银行间流动性明显紧张，而12月中债登关于地方政府债务清理的新规进一步挤压资金面，银行间回购利率达到今年2月以来高点。现券方面，受流动性冲击，信用债收益率大幅上行，信用利差扩大，而期限利差压缩至低位，1年内利率债、短期融资券均出现倒挂的情况。 操作上，本基金由积极转为相对谨慎策略，逐步降低评级且流动性较差的短融配置比例，并配合较短久期的回购以及存款应对资金面冲击。由于规模变化较大，本基金在四季度密切关注IPO的发行节奏，适度调整了存款的配置期限；保持适度比例的高评级短融的配置作为流动性管理的工具，降低组合的风险同时为持有人获取稳定回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2014年第四季度的净值增长率为0.9417%，同期业绩比较基准收益率为0.3403% 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年一季度，通胀处于低位并面临一定通缩风险，国内经济维持低位徘徊，央行从宽货币到宽信用的调控方向较为明确，预计随着贷款增速提高，房地产销售和投资将有明显好转。货币政策继续维持定向宽松的可能性较大，但难见进一步放松，资金面将受到IPO等干扰，波动幅度及频率都将有所增加。目前收益率曲线仍然非常平坦，短端债券利率反弹至目前的位置尚具有一定持有价值。 本基金投资操作方面，在跟踪经济增长、通胀、货币政策操作和资金价格的基础上，提高中高等级信用债占比，保证组合流动性，且将到期期限集中于月末、节假日前等时点，夯实基金资产底仓收益。 未来，本基金将秉持绝对收益的理念，力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置的思路，将积极依托公司内外部研究力量，密切跟踪国内外经济形势的发展，研究分析 第7页共14页 各方面因素对市场的影响和变化，完善优化投资策略，奉行国泰基金“长期投资、价值 投资、责任投资”的投资理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长 期、稳定的回报。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 固定收益投资 670,336,777.67 31.24 其中：债券 670,336,777.67 31.24 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 57,800,286.70 2.69 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 3 银行存款和结算备付金 1,329,605,167.45 61.97 合计 4 其他资产 87,911,998.88 4.10 5 合计 2,145,654,230.70 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 报告期内债券回购融资余额 4.13 1 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值 的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 第8页共14页 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额占 基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 100 报告期内投资组合平均剩余期限 154 最高值 报告期内投资组合平均剩余期限 83 最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 19.76 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 25.49 - 其中：剩余存续期超过 - - 第9页共14页 397天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 27.60 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天（含）—180天 3.28 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 180天（含）—397天 20.12 - （含） 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 96.24 - 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 150,088,709.03 7.02 其中：政策性金融债 150,088,709.03 7.02 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 520,248,068.64 24.33 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 670,336,777.67 31.35 9 剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债券 第10页共14页 5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 债券数量 摊余成本 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （张） （元） （％） 1 041452052 14华信石油CP001 700,000 70,002,279.85 3.27 2 140320 14进出20 500,000 50,054,784.42 2.34 3 071434006 14中原证券CP006 500,000 49,995,601.00 2.34 4 041464063 14华西CP002 500,000 49,993,986.42 2.34 5 041460097 14华南工业CP001 400,000 40,003,503.48 1.87 6 041458064 14鲁宏桥CP001 300,000 30,047,450.64 1.41 7 14西安浐灞041476001CP001 300,000 30,046,664.86 1.41 8 140207 14国开07 300,000 30,027,070.95 1.40 9 140317 14进出17 300,000 30,014,007.74 1.40 10 041454071 14双欣CP001 300,000 30,003,091.57 1.40 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 1次 报告期内偏离度的最高值 0.2509% 报告期内偏离度的最低值 -0.1381% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1295% 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率 第11页共14页 每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。5.8.2本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本未超过基金资产净值的20%。 5.8.3本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.4其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 21,501,926.79 4 应收申购款 66,141,388.29 5 其他应收款 268,683.80 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 87,911,998.88 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,215,103,193.49 报告期基金总申购份额 3,748,426,388.17 报告期基金总赎回份额 5,825,427,042.41 报告期期末基金份额总额 2,138,102,539.25 第12页共14页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 基金转换入 2014-11-12 10,400,000.00 10,400,000.00 - 2 基金转换入 2014-11-25 10,698,000.00 10,698,000.00 - 3 赎回 2014-12-25 102,966,214.15 102,966,214.15 - 合计 124,064,214.15 124,064,214.15 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于同意国泰货币市场证券投资基金募集的批复 2、国泰货币市场证券投资基金基金合同 3、国泰货币市场证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 、 第13页共14页 国泰基金管理有限公司 二〇一五年一月二十一日 第14页共14页