摩根世代趋势混合型发起式证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 摩根世代趋势混合发起式 基金主代码 018430 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2023 年 8 月 22 日 报告期末基金份额总额 13,412,773.71 份 本基金主要通过长期追踪中国人口结构变化的大趋势，识 别受益其中的多个明确产业子趋势，自下而上精选产业链 投资目标 中最有竞争力优势的个股，基于严格的风险控制，力争实 现基金资产的长期增值。 人口作为经济社会发展的基本要素和动力，其结构的变化 将影响长期经济走势和增长方式。本基金将持续关注中国 投资策略 人口结构中年轻代，中年代，年长代的世代趋势变化，以 其年龄结构，财富增长，知识结构，行为和消费理念的深 度研究为线索，力争前瞻性地识别多个明确的长期产业发 展趋势，并聚焦产业链分析，投资到具有长期竞争壁垒的 优质企业。 1、资产配置策略 本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等 多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪 等影响证券市场的重要因素进行深入分析，重点关注包括 GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货 币供应、利率等宏观指标的变化趋势，结合股票、债券等 各类资产风险收益特征，确定合适的资产配置比例。本基 金将根据各类证券的风险收益特征的相对变化，适度的调 整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配 比例，动态优化投资组合。 2、股票投资策略 基金管理人依托本公司研究平台，基于对上市公司系统、 全面、细致的基本面研究，重点投资于受益于上述世代趋 势发展的优势产业链中最具有竞争力的个股构建股票投 资组合。深度研究并长期追踪上述符合世代趋势的行业中 其用户年龄结构、财富积累水平、不同年龄段人群的消费 行为及消费理念的变化趋势，识别受益产业及具备稀缺投 资价值的产业链环节，捕捉推动世代趋势变化的长期投资 机会。在具体操作上，综合运用定量分析与定性分析的手 段，获取个股的超额收益。 3、港股投资策略 本基金可通过港股通机制投资于香港股票市场。对于港股 投资，本基金将主要关注港股中受益于中国人口结构变化 大趋势及子趋势的产业链，自下而上精选产业链中最有竞 争力优势的个股，在具体操作上，综合运用定量分析与定 性分析的手段，获取个股的超额收益；于此同时结合宏观 基本面，包含资金流向等对香港上市公司的投资价值进行 综合判断。 4、其他投资策略包括债券投资策略、股指期货投资策略、 资产支持证券投资策略、股票期权投资策略、证券公司短 期公司债券投资策略、存托凭证投资策略。 中证 800 指数收益率*70%+中证港股通综合指数收益率 业绩比较基准 *15%+银行活期存款利率（税后）*15% 本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于债 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金若投 风险收益特征 资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制下因投 资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的 特有风险。 基金管理人 摩根基金管理（中国）有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 摩根世代趋势混合发起式 A 摩根世代趋势混合发起式 C 下属分级基金的交易代码 018430 018431 报告期末下属分级基金的份 12,590,010.41 份 822,763.30 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日) 主要财务指标 摩根世代趋势混合发起 摩根世代趋势混合发起 式 A 式 C 1.本期已实现收益 -367,662.96 -42,962.06 2.本期利润 -597,916.50 -61,126.72 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0475 -0.0459 4.期末基金资产净值 11,853,796.67 772,961.81 5.期末基金份额净值 0.9415 0.9395 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、摩根世代趋势混合发起式 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -4.80% 0.68% -5.46% 0.67% 0.66% 0.01% 过去六个月 - - - - - - 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 -5.85% 0.58% -5.89% 0.68% 0.04% -0.10% 生效起至今 2、摩根世代趋势混合发起式 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -4.95% 0.68% -5.46% 0.67% 0.51% 0.01% 过去六个月 - - - - - - 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 -6.05% 0.58% -5.89% 0.68% -0.16% -0.10% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 摩根世代趋势混合型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2023 年 8 月 22 日至 2023 年 12 月 31 日) 1．摩根世代趋势混合发起式 A： 注：本基金合同生效日为 2023 年 8 月 22 日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，截至本报告期末本基金仍处于建仓期。 2．摩根世代趋势混合发起式 C： 注：本基金合同生效日为 2023 年 8 月 22 日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，截至本报告期末本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 方钰涵女士曾任兴业证券资产管 理有限公司研究员，国泰基金管理 本基金 有限公司研究员。2015 年 6 月起 方钰涵 基金经 2023-08-22 - 11 年 加入摩根基金管理（中国）有限公 理 司（原上投摩根基金管理有限公 司），历任行业专家、基金经理， 现任高级基金经理。 注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2. 方钰涵女士为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。 3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本 公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 摩根世代趋势基金旨在中国人口结构发生趋势性变化的背景下，以年轻代，中年代，年长代趋势为视角，前瞻性地挖掘趋势投资机会，并识别受益产业及具备稀缺投资价值的产业链环节，捕捉推动世代趋势变化的长期投资机会。在老龄化、社会保障制度和医疗制度改革的背景下，医疗服务和养老金融的需求不断提升。本基金在年长代这一子趋势进行超配。在四季度，摩根世代趋势基金基准下跌 5.16%，本基金下跌 4.77%，略跑赢基准。 本基金将继续挖掘世代趋势变化下的长期机会，结合宏观经济动能换挡，研究不同世代年龄结构、财富积累水平、知识结构储备、行为及消费理念在目前的经济周期对各个产业所产生的直接或间接影响，从而发掘长期投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期摩根世代趋势 A 份额净值增长率为:-4.80%，同期业绩比较基准收益率为:-5.46% 摩根世代趋势 C 份额净值增长率为:-4.95%，同期业绩比较基准收益率为:-5.46%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 8,251,029.36 64.47 其中：股票 8,251,029.36 64.47 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 4,485,100.97 35.04 7 其他各项资产 62,797.09 0.49 8 合计 12,798,927.42 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币2,282,014.00元,占期末净值比例为18.07%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 采矿业 - - B C 制造业 4,367,591.36 34.59 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 464,352.00 3.68 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 553,566.00 4.38 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 583,506.00 4.62 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,969,015.36 47.27 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 - - C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 2,135,214.00 16.91 G 工业 - - H 信息技术 - - I 电信服务 146,800.00 1.16 J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 2,282,014.00 18.07 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 688212 澳华内镜 14,361.00 890,812.83 7.05 2 09969 诺诚健华 106,000.00 661,440.00 5.24 3 301080 百普赛斯 9,900.00 583,506.00 4.62 4 688235 百济神州 2,222.00 308,946.88 2.45 4 06160 百济神州 2,400.00 239,448.00 1.90 5 300760 迈瑞医疗 1,800.00 523,080.00 4.14 6 000963 华东医药 11,200.00 464,352.00 3.68 7 688789 宏华数科 4,638.00 463,382.58 3.67 8 300253 卫宁健康 59,400.00 427,086.00 3.38 9 688271 联影医疗 2,894.00 396,506.94 3.14 10 688065 凯赛生物 6,796.00 373,644.08 2.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 61,521.11 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,275.98 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 62,797.09 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 摩根世代趋势混合发起 摩根世代趋势混合发起 项目 式A 式C 本报告期期初基金份额总额 12,595,941.57 1,534,199.58 报告期期间基金总申购份额 20,120.53 32,182.76 减：报告期期间基金总赎回份额 26,051.69 743,619.04 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 12,590,010.41 822,763.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 摩根世代趋势混合发起式 项目 摩根世代趋势混合发起式C A 报告期期初管理人持有的本基 10,000,333.33 - 金份额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基 10,000,333.33 - 金份额 报告期期末持有的本基金份额 74.56 - 占基金总份额比例（%） §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额 持有份额占 发起份额 发起份额占 发起份额承诺 项目 基金总份额 基金总份额 持有期限 总数 比例 总数 比例 基金管理人固有资金 10,000,33 74.56% 10,000,33 74.56% 3 年 3.33 3.33 基金管理人高级管理人 员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 1,049.49 0.01% - - - 合计 10,001,38 74.57% 10,000,33 74.56% 3 年 2.82 3.33 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 机构 1 20231001-202312 10,000, 0.00 0.00 10,000,333.3 74.56% 31 333.33 3 产品特有风险 本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 (一) 中国证监会准予本基金募集注册的文件 (二) 摩根世代趋势混合型发起式证券投资基金基金合同 (三) 摩根世代趋势混合型发起式证券投资基金托管协议 (四) 法律意见书 (五) 基金管理人业务资格批件、营业执照 (六) 基金托管人业务资格批件、营业执照 (七) 摩根基金管理（中国）有限公司开放式基金业务规则 (八) 中国证监会要求的其他文件 10.2存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 摩根基金管理（中国）有限公司 二〇二四年一月二十二日