华泰柏瑞中证全指电力公用事业交易型开 放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 2024 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 华泰柏瑞中证全指电力 ETF 发起式联接 基金主代码 018172 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2023 年 4 月 14 日 报告期末基金份额总额 69,636,682.48 份 投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的 最小化。 投资策略 在正常市场情况下，本基金与业绩比较基准的日均跟踪 偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。 如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟 踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免 跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、资产配置策略：为实现紧密跟踪标的指数的投资目标， 本基金资产中投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净 值的 90%。其余资产可投资于标的指数成份股及备选成 份股、非成份股、存托凭证、债券、资产支持证券、债 券回购、银行存款、股指期货、股票期权、货币市场工 具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需 符合中国证监会的相关规定。 2、目标 ETF 投资策略：本基金为华泰柏瑞中证全指电力 公用事业 ETF 的联接基金。华泰柏瑞中证全指电力公用 事业 ETF 是采用完全复制法实现对中证全指电力公用事 业指数紧密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通过投 资于华泰柏瑞中证全指电力公用事业 ETF 实现对业绩比 较基准的紧密跟踪。在投资运作过程中，本基金将在综 合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定 采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式对 目标 ETF 进行投资。 3、成份股、备选成份股投资策略：根据投资者申购、赎 回的现金流情况，本基金将综合目标 ETF 的流动性、折 溢价率、标的指数成份股流动性等因素分析，对投资组 合进行监控和调整，也可以通过买入标的指数成份股、 备选成份股紧密跟踪标的指数。 4、存托凭证投资策略；5、衍生品投资策略：（1）股指 期货投资策略；（2）股票期权投资策略；6、债券投资策 略；7、资产支持证券投资策略；8、融资及转融通证券 出借业务投资策略。 业绩比较基准 中证全指电力公用事业指数收益率×95%＋银行活期存 款利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为华泰柏瑞中证全指电力公用事业 ETF 的联接基 金，主要投资于目标 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟 踪。因此，本基金的业绩表现与中证全指电力公用事业 指数的表现密切相关。本基金的风险与收益水平高于混 合型基金、债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞中证全指电力 ETF 华泰柏瑞中证全指电力 ETF 发起式联接 A 发起式联接 C 下属分级基金的交易代码 018172 018173 报告期末下属分级基金的份额总额 27,319,979.32 份 42,316,703.16 份 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 华泰柏瑞中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基 金 基金主代码 561560 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2022 年 4 月 26 日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2022 年 5 月 16 日 基金管理人名称 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数表现，追求偏离度和误差最小化。 投资策略 1、股票的投资策略 本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构 建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应 调整：当标的指数进行定期调整、指数样本空间或者编制规则变更时， 本基金将根据标的指数的编制规则及调整公告，及时进行投资组合的优 化调整，尽量降低跟踪误差，力争将日均跟踪偏离度控制在 0.2%以内， 年化跟踪误差控制在 2%以内。 2、存托凭证的投资策略 本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，根据审慎 原则合理参与存托凭证的投资，以更好地跟踪标的指数，追求跟踪偏离 度和跟踪误差的最小化。 3、债券投资策略 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策 与货币市场政策等因素对债券的影响，进行合理的利率预期，判断市场 的基本走势，构建债券投资组合，以保证基金资产流动性，并降低组合 跟踪误差。 4、股指期货的投资策略 本基金投资股指期货时，将严格根据风险管理的原则，以套期保值为目 的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等。股指期货的投 资主要采用流动性好、交易活跃的合约，通过多头或空头套期保值等策 略进行套期保值操作，力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频 繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。 5、资产支持证券的投资策略 资产支持证券为本基金的辅助性投资工具，本基金将采用久期配置策略 与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产 支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素， 选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。 6、融资及转融通证券出借业务 本基金还可以参与融资及转融通证券出借业务。本基金参与融资业务， 将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质 等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动 性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。 业绩比较基准 中证全指电力公用事业指数收益率 风险收益特征 本基金属于股票型基金中的指数型基金，采用完全复制的被动式投资策 略，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特 征：一方面，相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而言，其 风险和收益较高；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言， 其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 主要财务指标 华泰柏瑞中证全指电力 ETF 发起式 华泰柏瑞中证全指电力 ETF 发起式 联接 A 联接 C 1.本期已实现收益 -79,901.05 -123,427.64 2.本期利润 159,187.66 -183,761.76 3.加权平均基金份额本 0.0054 -0.0034 期利润 4.期末基金资产净值 31,625,111.60 48,817,155.58 5.期末基金份额净值 1.1576 1.1536 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞中证全指电力 ETF 发起式联接 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.01% 1.33% 0.54% 1.36% 1.47% -0.03% 过去六个月 9.30% 1.18% 6.96% 1.22% 2.34% -0.04% 过去一年 20.47% 1.05% 18.70% 1.08% 1.77% -0.03% 自基金合同 15.76% 0.99% 14.68% 1.03% 1.08% -0.04% 生效起至今 华泰柏瑞中证全指电力 ETF 发起式联接 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.94% 1.33% 0.54% 1.36% 1.40% -0.03% 过去六个月 9.16% 1.18% 6.96% 1.22% 2.20% -0.04% 过去一年 20.17% 1.05% 18.70% 1.08% 1.47% -0.03% 自基金合同 15.36% 0.99% 14.68% 1.03% 0.68% -0.04% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、A 类图示日期为 2023 年 4 月 14 日至 2024 年 9 月 30 日。C 类图示日期为 2023 年 4 月 14 日至 2024 年 9 月 30 日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末本基金的 各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 李沐阳 指数投资 2023年4 月14 - 6 年 美国哥伦比亚大学应用统计学硕士。2017 部总监助 日 年 8 月加入华泰柏瑞基金管理有限公司， 理、本基 历任指数投资部助理研究员、研究员、基 金的基金 金经理助理。2021 年 1 月起任华泰柏瑞 经理 中证光伏产业交易型开放式指数证券投 资基金的基金经理。2021 年 3 月起任华 泰柏瑞中证动漫游戏交易型开放式指数 证券投资基金、华泰柏瑞中证沪港深互联 网交易型开放式指数证券投资基金的基 金经理。2021 年 8 月起任华泰柏瑞中证 光伏产业交易型开放式指数证券投资基 金联接基金的基金经理。2022 年 4 月起 任华泰柏瑞中证全指电力公用事业交易 型开放式指数证券投资基金的基金经理。 2022年11月起任华泰柏瑞中证韩交所中 韩半导体交易型开放式指数证券投资基 金的基金经理。2023 年 3 月起任华泰柏 瑞纳斯达克 100 交易型开放式指数证券 投资基金（QDII）的基金经理。2023 年 4 月起任华泰柏瑞中证全指电力公用事业 交易型开放式指数证券投资基金发起式 联接基金的基金经理。2023 年 9 月起任 华泰柏瑞中证 2000 交易型开放式指数证 券投资基金、华泰柏瑞中证韩交所中韩半 导体交易型开放式指数证券投资基金发 起式联接基金（QDII）的基金经理。2023 年 10 月起任华泰柏瑞纳斯达克 100 交 易型开放式指数证券投资基金发起式联 接基金（QDII）的基金经理。2023 年 11 月起任华泰柏瑞南方东英新交所泛东南 亚科技交易型开放式指数证券投资基金 （QDII）、华泰柏瑞中证 2000 交易型开放 式指数证券投资基金发起式联接基金的 基金经理。2024 年 1 月起任华泰柏瑞南 方东英新交所泛东南亚科技交易型开放 式指数证券投资基金发起式联接基金 (QDII)的基金经理。2024 年 7 月起任华 泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯交易型开放 式指数证券投资基金(QDII)基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，电力板块企业的盈利预期可以说是稳中有进，火电环比有所改善，水电、核电相对平稳，而绿电由于弃风弃光率有所改善，业绩有望出现好转。具体到本产品标的 ETF，三季度上 涨幅度较沪深 300 上涨 16.07%的涨幅有一定差距，主要也是因为 9 月末政策的变化带动了之前跌 幅加大的资产有较大的波动，今年上半年表现较好的电力板块在这一轮快速的行情中虽有上涨，但幅度较小。 展望四季度，电力企业自身业绩预计趋于平稳，不过电力板块的资产有望受益于 9 月末公布 的一系列政策。电力板块股息率较高，但相比纯红利类资产，波动性相对较大。在市场经历快速涨跌趋于平稳之后，有望有不错的表现，建议关注。 我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内，本基金的日均绝对跟踪偏离度为 0.043%，期间日跟踪误差为 0.071%，较好地实现了本基金的投资目标。 本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与业绩基准基本一致的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞中证全指电力 ETF 发起式联接 A 的基金份额净值为 1.1576 元，本报 告期基金份额净值增长率为 2.01%，同期业绩比较基准收益率为 0.54%，截至本报告期末华泰柏瑞 中证全指电力 ETF 发起式联接 C 的基金份额净值为 1.1536 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.94%，同期业绩比较基准收益率为 0.54%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 76,175,356.32 89.72 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 6,470,132.66 7.62 8 其他资产 2,259,629.10 2.66 9 合计 84,905,118.08 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 华泰柏瑞 中证全指 电力公用 交易型开放 华泰柏瑞 1 事业交易 指数型 式(ETF) 基金管理 76,175,356.32 94.70 型开放式 有限公司 指数证券 投资基金 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.12 投资组合报告附注 5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票。 5.12.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 21,193.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,238,435.71 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,259,629.10 5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞中证全指电力 华泰柏瑞中证全指电力 ETF 发起式联接 A ETF 发起式联接 C 报告期期初基金份额总额 26,278,808.58 54,770,425.38 报告期期间基金总申购份额 19,413,499.11 80,899,431.21 减:报告期期间基金总赎回份额 18,372,328.37 93,353,153.43 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 27,319,979.32 42,316,703.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华泰柏瑞中证全指电力 ETF 华泰柏瑞中证全指电力 ETF 发起式联接 A 发起式联接 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,400.00 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,400.00 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 14.36 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承 份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限 基金管理人固10,000,400.00 14.3610,000,400.00 14.36 3 年 有资金 基金管理人高 - - - - - 级管理人员 基金经理等人 - - - - - 员 基金管理人股 - - - - - 东 其他 - - - - - 合计 10,000,400.00 14.3610,000,400.00 14.36 - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 10.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 托管人住所 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日