华商新动力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商新动力混合 基金主代码 001723 交易代码 001723 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年9月17日 报告期末基金份额总额 99,757,103.89份 本基金将重点挖掘中国经济发展的新动力，精选质 投资目标 地优秀且具备估值优势的上市公司，追求超过基准 的投资回报及基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资框架为三维立体体系：宏观市场的策 略体系、行业选择体系与个股筛选体系。依据市场 投资策略 风格的判断进行大类资产配置、优势行业的选择进 行行业配置和投资标的的筛选进行个股配置，三位 一体的结合起来，构建出本基金的投资组合。 业绩比较基准 中证800指数收益率×65%+上证国债指数收益率 ×35% 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收 风险收益特征 益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型 基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期 收益产品。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 第2页共12页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -4,832,540.48 2.本期利润 -1,213,373.69 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0118 4.期末基金资产净值 81,098,798.09 5.期末基金份额净值 0.813 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -1.45% 1.04% 3.60% 0.41% -5.05% 0.63% 第3页共12页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：①本基金合同生效日为2015年9月17日。 ②根据《华商新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他依法发行上市的股票），股指期货、权证，债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债、可交换公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0-95%，投资于新动力方向的上市公司股票不低于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 第4页共12页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 男，中国籍，工学博 士，具有基金从业资 格。2011年7月加入 华商基金管理有限公 司，曾任行业研究员； 2015年7月21日至 刘萌萌 基金经理 2016年 - 6 2016年4月11日担 8月5日 任华商价值精选混合 型证券投资基金基金 经理助理；2016年 4月12日起至今担任 华商价值精选混合型 证券投资基金基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序 第5页共12页 运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、 3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告 期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显着影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度，市场表现依然有分化，创业板表现弱于主板，机会主要出现在白酒、汽车、 电子等行业的白马蓝筹和周期品。从本基金来看，三季度仓位和持仓结构保持平稳，主要配置方向为传媒、雄安主题和计算机等板块。 展望后市，随着成长股一年来较为明显的调整，其相对估值已经显着具有优势，本基金会坚定持有优质的新兴产业公司；同时，随着雄安规划的一步步推出和落地，判断雄安板块会有持续的机会，本基金将重仓持有相关受益品种。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年9月30日，本基金份额净值为0.813元，份额累计净值为0.813元。本季度基 金份额净值增长率为-1.45%，同期基金业绩比较基准的收益率为3.60%，本基金份额净值增长率 低于业绩比较基准收益率5.05个百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 第6页共12页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 73,337,489.17 89.89 其中：股票 73,337,489.17 89.89 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 8,147,520.31 9.99 8 其他资产 103,092.89 0.13 9 合计 81,588,102.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,762,000.00 4.64 C 制造业 15,283,483.80 18.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供 3,903,200.00 4.81 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 15,860,167.00 19.56 业 J 金融业 - - K 房地产业 16,267,816.00 20.06 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 第7页共12页 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 5,981,233.00 7.38 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 12,279,589.37 15.14 S 综合 - - 合计 73,337,489.17 90.43 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300467 迅游科技 190,000 9,095,300.00 11.22 2 603377 东方时尚 189,100 5,981,233.00 7.38 3 002494 华斯股份 472,493 5,953,411.80 7.34 4 002739 万达电影 108,289 5,536,816.57 6.83 5 600266 北京城建 273,000 4,250,610.00 5.24 6 000786 北新建材 240,000 4,125,600.00 5.09 7 000600 建投能源 340,000 3,903,200.00 4.81 8 000937 冀中能源 550,000 3,762,000.00 4.64 9 000402 金融街 300,000 3,657,000.00 4.51 10 000615 京汉股份 252,100 3,403,350.00 4.20 注：本报告期末，受股价上涨因素影响，本基金持有迅游科技的市值占基金资产净值的比例超10%，属被动超标。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 第8页共12页 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 建投能源于2017年6月25日发布《河北建投能源投资股份公司关于董事被调查的公告》， 公司副董事长韩国照信涉嫌严重违纪被带走接受组织审查。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 20,725.02 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,660.04 5 应收申购款 80,707.83 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 103,092.89 第9页共12页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 002739 万达电影 5,536,816.57 6.83 重大事项停牌 2 000615 京汉股份 3,403,350.00 4.20 重大事项停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 105,355,937.08 报告期期间基金总申购份额 10,145,130.16 减:报告期期间基金总赎回份额 15,743,963.35 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 99,757,103.89 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 20,019,700.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 20,019,700.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 20.07 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 第10页共12页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 超过20%的时 份额 份额 份额 间区间 2017年9月 机构 1 18日至 20,019,700.00 - - 20,019,700.00 20.07% 2017年9月 30日 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可 能面临基金净值大幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商新动力灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 2.《华商新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《华商新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《华商新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 6.报告期内华商新动力灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 第11页共12页 基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街55号 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务电话：4007008880（免长途费），010-58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2017年10月25日 第12页共12页