摩根标普 500 指数型发起式证券投资基金(QDII) 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年一月二十二日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2基金产品概况 基金简称 摩根标普 500 指数(QDII) 基金主代码 017641 交易代码 017641 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2023 年 4 月 6 日 报告期末基金份额总额 230,157,565.34 份 本基金进行被动指数化投资，紧密跟踪标的指数， 投资目标 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 本基金采用完全复制策略，按照标的指数成份股构 成及其权重构建股票资产组合，并根据标的指数成 投资策略 份股及其权重的变化对股票组合进行动态调整。但 因特殊情况导致基金无法有效跟踪标的指数时，本 基金将运用其他方法建立实际组合，力求实现基金 相对业绩比较基准的跟踪误差最小化。 1、资产配置策略 为了实现追踪误差最小化，本基金投资于标的指数 成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净 值的 80%，且不低于非现金基金资产 80%。 在正常市场情况下，本基金力争控制基金净值增长 率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于 0.35%，基金净值增长率与业绩比较基准之间的年 跟踪误差不超过 4%。 2、股票投资策略 （1）投资组合构建 本基金通过完全复制策略进行被动式指数化投资， 根据标普 500 指数成份股的基准权重构建股票资 产组合，对于因法规限制、流动性限制而无法交易 的成份股，将采用与被限制股预期收益率相近的股 票或股票组合进行相应的替代。在初始建仓期或者 为申购资金建仓时，本基金按照标普 500 指数各成 份股所占权重逐步买入。在投资运作过程中，本基 金以标的指数权重为标准配置个股，并根据成份股 构成及其权重的变动进行动态调整。 （2）投资组合调整 1）定期调整 本基金所构建的投资组合将定期根据所跟踪标的 指数成份股的调整进行相应的跟踪调整。指数调整 方案公布后，本基金将及时对现有组合的构成进行 相应的调整，若成份股的集中调整短期内会对跟踪 误差产生较大影响，将采用逐步调整的方式。 2）不定期调整 ①根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、 送配等股权变动而需进行成份股权重调整时，本基 金将根据标的指数权重比例的变化，进行相应调 整。 ②当标的指数成份股因停牌、流动性不足等因素导 致基金无法按照指数权重进行配置，基金管理人将 综合考虑跟踪误差和投资者利益，选择相关股票进 行适当的替代。 ③本基金将根据申购和赎回情况对股票投资组合 进行调整，保证基金正常运行，从而有效跟踪标的 指数。 3）股票替代 通常情况下，本基金根据标的指数成份股票在指数 中的权重确定成份股票的买卖数量。但在如标的指 数成份股流动性严重不足或停牌、标的指数成份股 因法律法规的相关规定而为本基金限制投资的股 票等特殊情况下，本基金可以选择其他股票或股票 组合对标的指数中的成份股进行替换。 3、其他投资策略：包括基金投资策略、金融衍生 品投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策 略。 业绩比较基准 标普500指数收益率(经汇率调整后) ×95%+银行活 期存款利率(税后) ×5% 本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平 高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本 基金为被动管理的指数型基金，具有与标的指数、 风险收益特征 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益 特征。 本基金投资于境外证券市场，因此还面临汇率风险 等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 摩根基金管理（中国）有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited 境外资产托管人中文名称 香港上海汇丰银行有限公司 下属分级基金的基金简称 摩根标普 500 指数(QDII) 摩根标普 500 指数 人民币 A (QDII)人民币 C 下属分级基金的交易代码 017641 019305 报告期末下属分级基金的 214,148,419.24 份 16,009,146.10 份 份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日) 摩根标普 500 指数 摩根标普 500 指数 (QDII)人民币 A (QDII)人民币 C 1.本期已实现收益 -185,228.05 -14,350.73 2.本期利润 18,523,806.60 829,033.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0957 0.1016 4.期末基金资产净值 246,147,565.97 18,381,829.86 5.期末基金份额净值 1.1494 1.1482 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、摩根标普 500 指数(QDII)人民币 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 8.81% 0.72% 9.25% 0.73% -0.44% -0.01% 月 过去六个 4.07% 0.67% 4.81% 0.69% -0.74% -0.02% 月 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 14.94% 0.67% 18.94% 0.73% -4.00% -0.06% 至今 2、摩根标普 500 指数(QDII)人民币 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 8.73% 0.72% 9.25% 0.73% -0.52% -0.01% 月 过去六个 - - - - - - 月 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 3.46% 0.73% 4.01% 0.74% -0.55% -0.01% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 摩根标普 500 指数型发起式证券投资基金(QDII) 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2023 年 4 月 6 日至 2023 年 12 月 31 日） 1．摩根标普 500 指数(QDII)人民币 A： 注：本基金合同生效日为 2023 年 4 月 6 日，截至本报告期末本基金合同生 效未满一年。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 2．摩根标普 500 指数(QDII)人民币 C： 注：本基金自 2023 年 9 月 1 日起增加 C 类份额，相关数据按实际存续期计 算，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例 符合本基金基金合同规定。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经 理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日 离任日 年限 期 期 张军先生曾任上海国际 信托有限公司国际业务 本基金基金经 2023-04- 20 年（金融 部经理、交易部经理。 张军 理 06 - 领域从业经 2004 年 6 月起加入摩根 验 31 年） 基金管理（中国）有限 公司（原上投摩根基金 管理有限公司），先后担 任交易部总监、基金经 理、投资绩效评估总监、 国际投资部总监、组合 基金投资部总监，现任 高级基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.张军先生为本基金首任基金经理，其任职日期为本基金基金合同生效之日。 3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 公募基金 9 5,345,137,401.59 2008-03-08 私募资产管理计 1 29,158,596.42 2021-07-09 张军 划 其他组合 - - - 合计 10 5,374,295,998.01 - 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他 有关法律法规、本基金基金合同的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循 了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市 股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方 式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分 析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在 买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易 量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内标普 500 指数经历了 10 月份的下跌后企稳反弹，反弹的推动因素包括：1、美 联储逐步放缓加息步伐，降息预期升温，随着流动性压力放缓，长短端美债收益率从高点持续回落，对美股市场构成明显支撑。2、2023 年美国经济具备一定韧性，进一步提振了市场 情绪。3、以 ChatGPT 为代表的 AI 技术迅速发展和应用，带动美股人工智能相关方向至 2023 年大幅上涨，美股科技板块表现较好。 展望后市，我们依然认为美国的经济软着陆会发生，与 2022 年底时的判断的不同之处在于，经济衰退的时间可能来得比预料晚一些，且衰退幅度比较轻。通胀率在 2024 年仍将保持在美联储的目标值 2%以上，意味着高利率水平也会维持。在 5%以上的无风险利率水平下，强劲的就业市场终将难以维持。信贷收缩必然会引导到企业经营活动的收缩，从而影响未来的盈利情况。鉴于市场一致预期较乐观，股市已经提前上涨。但地缘政治风险、估值偏高、高利率的后续负面影响还未完全显现等因素提醒我们短期内不宜过分乐观。 本基金采用完全复制的策略跟踪业绩基准，并根据基金申购赎回的情况，及时进行组合调整。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 份额净值增长率为:8.81%，同期业绩比较基准收益率为:9.25%。 本报告期本基金 C 份额净值增长率为:8.73%，同期业绩比较基准收益率为:9.25%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例(%) 1 权益投资 247,996,685.46 89.97 其中：普通股 247,996,685.46 89.97 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 23,120,340.12 8.39 8 其他资产 4,541,560.67 1.65 9 合计 275,658,586.25 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 美国 247,996,685.46 93.75 合计 247,996,685.46 93.75 注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 信息技术 72,190,167.84 27.29 金融 32,299,243.36 12.21 医疗保健 31,877,441.70 12.05 消费者非必需品 27,230,725.02 10.29 电信服务 21,987,975.85 8.31 工业 19,271,207.26 7.29 消费者常用品 15,340,191.73 5.80 能源 9,804,235.75 3.71 房地产 6,282,544.95 2.37 基础材料 6,005,708.60 2.27 公用事业 5,707,243.40 2.16 合计 247,996,685.46 93.75 注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3.2 期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 5.4.1 指数投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 金额单位：人民币元 公司名 公司 证 所 在 所属国 数 公 占 基 金 序号 称 (英文) 名称(中券代码 证券市场 家(地区) 量（股） 允价值 资 产 净 值 比 文) 例（％） 纳 斯 17, Apple 苹果 AAP 12, 1 达克交易 美国 575,855 6.64 Inc 公司 L 889 所 .83 纳 斯 17, Micros 微软 MSF 6,5 2 达克交易 美国 330,603 6.55 oft Corp 公司 T 07 所 .95 纳 斯 8,7 Amazon 亚马 AMZ 8,1 3 达克交易 美国 22,158. 3.30 .com Inc 逊公司 N 05 所 77 纳 斯 7,8 NVIDIA 英伟 NVD 2,2 4 达克交易 美国 67,310. 2.97 Corp 达 A 43 所 60 Alph 纳 斯 5,3 Alphab GOO 5,3 5 abet 公 达克交易 美国 35,739. 2.02 et Inc GL 93 司 所 08 Meta Meta 纳 斯 5,0 MET 2,0 6 Platforms 平台股份 达克交易 美国 39,054. 1.90 A 10 Inc 有限公司 所 91 Alph 纳 斯 4,6 Alphab GOO 4,6 7 abet 公 达克交易 美国 31,485. 1.75 et Inc G 40 司 所 19 纳 斯 4,3 Tesla 特斯 TSL 2,4 8 达克交易 美国 04,738. 1.63 Inc 拉公司 A 46 所 14 Berksh 伯克 纽 约 4,0 ire BRK 1,6 9 希尔哈撒 证券交易 美国 92,307. 1.55 Hathaway /B 20 韦公司 所 57 Inc United 纽 约 3,1 联合 10 Health UNH 证券交易 美国 847 58,318. 1.19 健康集团 Group Inc 所 22 注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。 5.4.2 积极投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权益投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 196,786.26 4 应收利息 - 5 应收申购款 4,344,774.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,541,560.67 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.10.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 摩根标普500指数 摩根标普500指数 (QDII)人民币A (QDII)人民币C 本报告期期初基金份额总额 178,531,271.99 3,776,694.53 报告期期间基金总申购份额 64,980,432.89 16,781,020.81 减：报告期期间基金总赎回份额 29,363,285.64 4,548,569.24 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 214,148,419.24 16,009,146.10 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 摩根标普 500 指数 摩根标普 500 指数 (QDII)人民币 A (QDII)人民币 C 报告期期初管理人持有的本 15,000,666.67 - 基金份额 报告期期间期间买入/申购总 - - 份额 报告期期间期间卖出/赎回总 4,999,555.48 - 份额 报告期期末管理人持有的本 10,001,111.19 - 基金份额 报告期期末持有的本基金份 4.35 - 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2023-10-11 4,999,555.48 -5,315,314.90 0.50% 合计 4,999,555.48 -5,315,314.90 注：基金管理人运用固有资金投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和 相关公告的规定。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份 发起份 项目 持有份额总数 额占基 发起份额总数 发起份额占基 额承诺 金总份 金总份额比例 持有期 额比例 限 基金管理人 10,001,111.19 4.35% 10,001,111.19 4.35% 3 年 固有资金 基金管理人 高级管理人 - - - - - 员 基金经理等 - - - - - 人员 基金管理人 - - - - - 股东 其他 213,237.14 0.09% - - - 合计 10,214,348.33 4.44% 10,001,111.19 4.35% 3 年 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占 超过20%的时 份额 份额 额 比 间区间 20231001-2023 58,83 5,732, 64,566,747. 个人 1 1231 3,759. 987.2 0.00 13 28.05% 85 8 产品特有风险 本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。 §10备查文件目录 10.1 备查文件目录 (一)中国证监会准予本基金募集注册的文件 (二) 摩根标普 500 指数型发起式证券投资基金(QDII)基金合同 (三) 摩根标普 500 指数型发起式证券投资基金(QDII)托管协议 (四)法律意见书 (五)基金管理人业务资格批件、营业执照 (六)基金托管人业务资格批件、营业执照 (七)摩根基金管理（中国）有限公司开放式基金业务规则 (八)中国证监会要求的其他文件 10.2 存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 摩根基金管理（中国）有限公司 二〇二四年一月二十二日