银华动力领航混合型证券投资基金 2024 年年度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2025 年 3 月 28 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 03 月 26 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。 本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介 ......5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 6 2.4 信息披露方式 ...... 6 2.5 其他相关资料 ...... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6 3.2 基金净值表现 ...... 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...... 10 §4 管理人报告 ...... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...... 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 15 §5 托管人报告 ...... 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 15 §6 审计报告 ...... 16 6.1 审计报告基本信息 ...... 16 6.2 审计报告的基本内容 ...... 16 §7 年度财务报表 ......17 7.1 资产负债表 ...... 17 7.2 利润表 ...... 19 7.3 净资产变动表 ...... 20 7.4 报表附注 ...... 22 §8 投资组合报告 ......48 8.1 期末基金资产组合情况 ...... 48 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 48 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 49 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 50 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 52 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 52 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 52 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 52 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 53 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 53 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 53 8.12 投资组合报告附注 ...... 53 §9 基金份额持有人信息...... 54 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 54 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 54 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 54 §10 开放式基金份额变动...... 55 §11 重大事件揭示...... 55 11.1 基金份额持有人大会决议 ...... 55 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 55 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 55 11.4 基金投资策略的改变 ...... 55 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 55 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 56 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 56 11.8 其他重大事件 ...... 61 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 63 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 63 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 63 §13 备查文件目录...... 63 13.1 备查文件目录 ...... 63 13.2 存放地点 ...... 63 13.3 查阅方式 ...... 63 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华动力领航混合型证券投资基金 基金简称 银华动力领航混合 基金主代码 017635 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2023 年 1 月 20 日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份 221,927,106.30 份 额总额 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基 银华动力领航混合 A 银华动力领航混合 C 金简称 下属分级基金的交 017635 017636 易代码 报告期末下属分级 162,621,499.62 份 59,305,606.68 份 基金的份额总额 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期增 值。 投资策略 本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对经济基 本面、宏观政策、市场情绪、行业周期等因素进行定量与定性相结 合的分析研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大 类资产配置比例。 本基金将紧跟中国经济发展的趋势，深入分析中国经济持续发 展的动力，包括产业结构升级、新兴产业发展、消费升级等因素， 挖掘个股的投资价值，精选具备持续盈利增长潜力、较高成长动力， 有望在自身所处行业中保持领先地位、具备技术创新能力、铸造行 业升级动力的优质企业。 本基金投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%– 95%，其中，港股通标的股票投资比例为股票资产的 0%-50%。每个 交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需 缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低 于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金 和应收申购款等。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中证港股通综合指数（人民币）收益率 ×30%+中债综合指数（全价）×20% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债 券型基金和货币市场基金。 本基金可投资香港联合交易所上市的股票，如投资港股通标的 股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及 交易规则等差异带来的特有风险。本基金可根据投资策略需要或不 同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的 股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必 然投资港股通标的股票。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 姓名 杨文辉 王小飞 负责人 联系电话 (010)58163000 021-60637103 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn wangxiaofei.zh@ccb.com 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 021-60637228 传真 (010)58163027 021-60635778 注册地址 广东省深圳市深南大道 6008 号特 北京市西城区金融大街 25 号 区报业大厦 19 层 办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方 北京市西城区闹市口大街 1 号院 广场 C2 办公楼 15 层 1 号楼 邮政编码 100738 100033 法定代表人 王珠林 张金良 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.yhfund.com.cn 址 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 容诚会计师事务所（特殊普通 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大 合伙） 厦 901-22 至 901-26 注册登记机构 银华基金管理股份有限公司 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸 城 C2 办公楼 15 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 2024 年 2023 年 1 月 20 日(基金合同生效 3.1.1 期间数据 日)-2023 年 12 月 31 日 和指标 银华动力领航混 银华动力领航混 银华动力领航混 银华动力领航混 合 A 合 C 合 A 合 C 本期已实现收益 -21,488,914.91 -9,258,256.38 -35,030,491.91 -16,725,015.24 本期利润 -5,027,781.33 -2,118,382.80 -61,008,090.92 -30,468,167.49 加权平均基金份 -0.0276 -0.0297 -0.2509 -0.2493 额本期利润 本期加权平均净 -3.88% -4.20% -28.62% -27.96% 值利润率 本期基金份额净 -1.94% -2.53% -24.78% -25.21% 值增长率 3.1.2 期末数据 2024 年末 2023 年末 和指标 期末可供分配利 -42,664,261.28 -16,070,577.46 -53,493,286.92 -22,030,818.51 润 期末可供分配基 -0.2624 -0.2710 -0.2478 -0.2521 金份额利润 期末基金资产净 119,957,238.34 43,235,029.22 162,389,253.40 65,375,637.34 值 期末基金份额净 0.7376 0.7290 0.7522 0.7479 值 3.1.3 累计期末 2024 年末 2023 年末 指标 基金份额累计净 -26.24% -27.10% -24.78% -25.21% 值增长率 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华动力领航混合 A 份额净值增 业绩比较 业绩比较基 份额净值 阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 增长率① ② 率③ 准差④ 过去三个月 -5.19% 1.85% -0.77% 1.15% -4.42% 0.70% 过去六个月 6.44% 1.84% 11.20% 1.15% -4.76% 0.69% 过去一年 -1.94% 1.57% 14.54% 0.97% -16.48% 0.60% 自基金合同生效 -26.24% 1.28% -0.77% 0.86% -25.47% 0.42% 起至今 银华动力领航混合 C 阶段 份额净值 份额净值增 业绩比较 业绩比较基 ①－③ ②－④ 增长率① 长率标准差 基准收益 准收益率标 ② 率③ 准差④ 过去三个月 -5.35% 1.85% -0.77% 1.15% -4.58% 0.70% 过去六个月 6.11% 1.84% 11.20% 1.15% -5.09% 0.69% 过去一年 -2.53% 1.57% 14.54% 0.97% -17.07% 0.60% 自基金合同生效 -27.10% 1.28% -0.77% 0.86% -26.33% 0.42% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为 60%–95%,其中,港股通标的股票投资比例为股票资产的 0%-50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约,国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金,存出保证金和应收申购款等。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注：本基金于2023年01月20日（基金合同生效日）至2023年12月31日止会计期间及2024年度未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理股份有限公司成立于 2001 年 5 月，注册资本 2.222 亿人民币，是一家全牌照、 综合型资产管理公司。公司注册地为深圳，有北京和上海两家分公司，银华资本、银华国际、银华永泰三家子公司。公司拥有企业年金基金投资管理人、合格境内机构投资者（QDII）、特定客户资产管理人、社保基金境内委托投资管理人、保险资金投资管理人、基本养老保险基金证券投资管理机构、基金投资顾问业务试点等多项业务资格。截至 2024 年末，银华基金管理公募基金 217只，涵盖股票型基金、指数型基金、QDII 基金、混合型基金、债券型基金及货币市场基金等各类产品，拥有完善的产品线。 银华基金秉承“坚持做长期正确的事”的企业价值观，在业内树立了良好的品牌形象，赢得了投资者和业界的广泛认可，十次获得“金牛基金管理公司”奖。公司坚持践行企业社会责任，成立深圳市银华公益基金会，致力于改善贫困人口生活水平，推动社会教育环境的改善，促进教育公平和可持续发展；并自 2020 年起连续四年实现经营层面碳中和。 银华基金始终坚持以客户为中心，持有人利益至上，做价值投资理念的坚定追随者，不盲目追求短期收益，注重控制投资风险，以细水长流的方式积蓄力量，追求长期持续的稳健回报。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士学位。曾就职于工银瑞信基金管理有 限公司、宏源证券股份有限公司、诺安基 金管理有限公司,先后从事农业、家电、食 品饮料行业研究。2014 年 1 月加入银华基 苏静 本基金的 2023 年 1 金，历任行业研究员、投资经理，基金经 然女 基金经理 月 20 日 - 18.5 年 理助理。自 2017 年 8 月 11 日起担任银华 士 明择多策略定期开放混合型证券投资基金 基金经理，自 2017 年 10 月 30 日起兼任银 华核心价值优选混合型证券投资基金、银 华领先策略混合型证券投资基金、银华战 略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证 券投资基金基金经理，自 2017 年 11 月 24 日至2022年4月8日兼任银华稳利灵活配 置混合型证券投资基金基金经理，自 2023 年1月20日起兼任银华动力领航混合型证 券投资基金基金经理，自 2025 年 1 月 9 日 起兼任银华瑞祥一年持有期混合型证券投 资基金基金经理。具有从业资格。国籍： 中国。 硕士学位。2013 年 2 月加入银华基金，历 任研究部助理行业研究员、行业研究员、 研究组长，投资管理一部投资经理助理、 基金经理助理。现任权益投资管理部基金 经理兼任投资经理助理（社保、基本养老）。 自2019年12月11日起担任银华盛利混合 型发起式证券投资基金基金经理，自 2022 向伊 年4月27日起兼任银华战略新兴灵活配置 达女 本基金的 2023 年 1 - 11.5 年 定期开放混合型发起式证券投资基金基金 士 基金经理 月 20 日 经理，自 2022 年 8 月 2 日起兼任银华领先 策略混合型证券投资基金基金经理，自 2022 年 8 月 18 日起兼任银华核心动力精 选混合型证券投资基金基金经理,自 2023 年 1 月 5 日起兼任银华创新动力优选混合 型证券投资基金基金经理，自 2023 年 1 月 20日起兼任银华动力领航混合型证券投资 基金基金经理。具有从业资格。国籍：中 国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华动力领航混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定， 针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面 进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 7 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 24 年我们对于未来还是有一线希望：高增长到低增长模式的变化，需要供给和需求在更低水平上得到平衡。只不过大家恐惧在新的平衡达到之前，所需要付出的代价。在看清楚新的增长动力之前我们保持适当谨慎。随时关注产业所发生和蕴含的变化，以静制动。 同时，全球科技产业在 AI 的浪潮下正在如火如荼的投入和发展，我们对这个方向保持乐观， 也会积极寻找机会。 本基金在市场底部阶段，逐步将权益仓位提升至历史较高水平。在结构上，兑现了部分在三季度表现较好的消费电子、海外 AI 个股的收益，加仓了内需向的新质生产力，如国产算力、计算机、电力设备新能源、军工、半导体。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华动力领航混合 A 基金份额净值为 0.7376 元，本报告期基金份额净值增长 率为-1.94%；截至本报告期末银华动力领航混合 C 基金份额净值为 0.7290 元，本报告期基金份额 净值增长率为-2.53%；业绩比较基准收益率为 14.54%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 科技产业里，我们看好内需新质生产力这条线，同时依然看好全球的 AI 产业趋势。本轮科技行业面临的可能是一个相较于 2020-2021 年的上行周期来说的弱复苏，但是好在出现了 AI 新产业趋势来加持。当前如果看本轮全球的半导体周期，我们认为将开始进入筑顶阶段，未来结构性的 上行动力就是来自 AI。我们对 AI 的产业发展保持密切关注，国内外共振之下，多种 AI 终端有希 望帮助生态形成闭环。算力环节仍在趋势中，往后看，我们会更加关注国产算力的供需两旺和 AI终端（消费电子），这两部分可能是 2025 年边际变化最大的领域。 同时，国内的科技周期依然有别于全球的周期。中美在科技领域的竞争将持续，因此国内依然继续大力发展新质生产力，半导体和 AI 算力国产化的趋势继续。尤其是国产化算力，是当下为数不多的供不应求的细分产业。随着国内在半导体先进制程上的突破，国产算力企业将打开供给瓶颈，迎来阶段性的爆发式增长。 新能源产业经历了过去两年多的调整，我们维持此前观点，认为有跌出来的赚钱机会。行业的盈利底部大概率已经出现了，上层也已经重视行业的供给过剩问题。尽管，过去两年的行业投资强度过大，会导致这轮周期的供给侧出清需要更长的时间，但是在股价底部阶段，我们会密切跟踪行业供给侧的变化所带来的有可能的股价机会。（1）电动车方向，电池产业链已经从 2023年就开始削减资本支出，所以行业的出清速度相较于整体板块会更快，电池龙头在周期底部体现出了超预期的盈利韧性和扎实的报表质量，反映出了龙头对于整个产业链的议价能力和把控力，也反映出了电动车行业因为涉及质量稳定和乘客安全，是不太可能像光伏行业一样大面积亏损的。今年往后看，电池龙头依然有希望延续这种行业阿尔法。（2）光伏方向，产品同质化和供给过剩的问题依然存在，且行业的资本支出削减得有点晚，是从今年才开始的。在降息和当前极低的组件价格，且国内在着力改善新能源消纳问题的背景下，我们认为需求终将被释放出来，但更关注的是供给侧能不能出现一些惊喜，是否能有一些契机来加快本轮的行业出清。（3）风电行业更早地走过了价格下跌的阶段，需求加速或将带动整个产业链盈利回升。 国内汽车消费具有韧性，海外出口成为了新的增长极。今年以来从中央到地方出台的以旧换新和汽车报废补贴政策，叠加这两年也对应了 16-18 年汽车消费高峰的换车周期，有效拉动了汽车消费。本土品牌整车出口以及对外技术输出都有加速趋势，汽车股整体估值和股价位置也都合理，我们看好行业优势公司。 国防军工展望 2025 年将进入“十四五”规划收官之年，行业需求有望从弱复苏转为强复苏， 过去两年积压订单有望集中释放。我们看好产业链链长主机厂、央国企核心配套厂商、充分困境 反转的导弹产业链，以及商业航天、低空经济、国产大飞机等新质方向。 对于消费，我们相对谨慎。在有效的经济政策出台并发挥作用之前，市场处于持续出清的状态。库存和价格压力相对小的行业会率先触底，我们将密切关注。 从风格上来说，随着政策的转向，我们倾向于认为市场已向好发展，市场虽然会有所震荡反复，但是未来一年的时间会存在结构性机会。正如我们不相信有某种投资范式可以一直有效，我们同样不相信基本面因子会一直失效。尽管过去两年基本面因子的有效性大大降低，但是站在当前，政策态度更加积极，市场有望走出弱市，基本面也将逐步改善，A 股市场自上而下的在推动上市公司对股东的高质量回报，我们认为基本面因子将重新变得有效。那些在经济下行周期依然证明了自己的经营韧性、报表质量和行业地位的优质公司将迎来价值重估，这些证明了自己有能力，且有意愿为股东带来持续高质量回报的龙头公司会带动大盘走出调整。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期，基金管理人始终坚持持有人利益优先原则，持续践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，根据法律法规、监管规定和业务发展的需要，持续健全合规管理及监察稽核机制，改进合规管理方式，提高合规管理能力，推进合规文化建设，提升合规管理工作的有效性。 本报告期，本基金管理人始终以法律法规、基金合同和公司制度为基础，持续健全合规制度，完善合规管理体系，提升专业能力，通过合规审核、合规检查、合规咨询等管理和防范潜在合规风险，保障各项业务规范开展。本基金管理人贯彻落实基于风险的反洗钱理念，健全反洗钱制度建设、夯实人员队伍、加强信息系统建设与金融科技运用，持续完善反洗钱合规和风险管理长效机制。本基金管理人综合运用合规培训、合规宣导、合规承诺、合规提示、合规谈话等多种举措厚植合规经营文化，强化人员合规意识，夯实合规文化体系基础。 本报告期内，本基金管理人根据监管规则、公司业务发展情况，建立合规风险库机制并动态更新，要求业务部门定期对照自查，加强一道防线作用，夯实合规主体责任，尽早发现和处理业务中存在的合规问题和风险隐患；同时，根据年初制定监察稽核工作计划及实际情况，以日常检查、专项检查或抽查的形式开展了对投资、研究、交易、营销、宣传推介、投资者适当性、员工行为、反洗钱业务等业务环节的合规检查工作，督促责任部门落实整改，促进公司整体业务合规运作、稳健经营。 与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金于本报告期内未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 容诚审字[2025]100Z0906 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 银华动力领航混合型证券投资基金全体基金份额持有人 我们审计了银华动力领航混合型证券投资基金（以下简称“银 华动力领航混合”）财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的资 产负债表，2024 年度的利润表、净资产变动表以及相关财务 报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准 审计意见 则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会 （以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以 下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行 业实务操作编制，公允反映了银华动力领航混合 2024 年 12 月 31 日的财务状况以及 2024 年度的经营成果和净资产变动 情况。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 形成审计意见的基础 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则，我们独立于银华动力领航混合，并履行了职业 道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充 分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 不适用。 其他事项 不适用。 其他信息 不适用。 银华动力领航混合的基金管理人银华基金管理股份有限公司 (以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和 中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金 行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、 执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊 管理层和治理层对财务报表的责 或错误导致的重大错报。 任 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估银华动力领 航混合的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适 用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算 银华动力领航混合、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督银华动力领航混合的财务报告过 程。 注册会计师对财务报表审计的责 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 任 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适 当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于 错误导致的重大错报的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 （3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会 计估计及相关披露的合理性。 （4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结 论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对银华动力领 航混合持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重 大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确 定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意 财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非 无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。 然而，未来的事项或情况可能导致银华动力领航混合不能持 续经营。 （5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报 表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重 大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出 的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 陈熹 陈玉珊 会计师事务所的地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 审计报告日期 2025 年 3 月 26 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：银华动力领航混合型证券投资基金 报告截止日：2024 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 7.4.7.1 27,545,134.96 21,144,562.82 结算备付金 448,359.90 364,744.35 存出保证金 62,121.05 83,441.19 交易性金融资产 7.4.7.2 136,032,486.60 207,305,399.46 其中：股票投资 136,032,486.60 206,798,300.83 基金投资 - - 债券投资 - 507,098.63 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 债权投资 7.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 7.4.7.6 - - 其他权益工具投资 7.4.7.7 - - 应收清算款 - - 应收股利 - - 应收申购款 8,471.00 15,203.44 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.8 - - 资产总计 164,096,573.51 228,913,351.26 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 334,888.54 549,835.21 应付管理人报酬 172,686.90 235,331.15 应付托管费 28,781.16 39,221.89 应付销售服务费 22,901.59 33,787.19 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.9 345,047.76 290,285.08 负债合计 904,305.95 1,148,460.52 净资产： 实收基金 7.4.7.10 221,927,106.30 303,288,996.17 其他综合收益 7.4.7.11 - - 未分配利润 7.4.7.12 -58,734,838.74 -75,524,105.43 净资产合计 163,192,267.56 227,764,890.74 负债和净资产总计 164,096,573.51 228,913,351.26 注： 报告截止日 2024 年 12 月 31 日，基金份额总额 221,927,106.30 份，其中银华动力领航混合 A 基金份额总额 162,621,499.62 份，基金份额净值 0.7376 元。银华动力领航混合 C 基金份额总 额 59,305,606.68 份，基金份额净值 0.7290 元。 7.2 利润表 会计主体：银华动力领航混合型证券投资基金 本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2024 年 1 月 1 日至 2024 2023 年 1 月 20 日（基金 年 12 月 31 日 合同生效日）至 2023 年 12 月 31 日 一、营业总收入 -4,163,453.65 -85,881,924.79 1.利息收入 120,734.13 342,176.03 其中：存款利息收入 7.4.7.13 119,470.60 342,176.03 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 1,263.53 - 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” -27,916,269.28 -46,597,124.09 填列） 其中：股票投资收益 7.4.7.14 -30,653,634.27 -49,806,274.03 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.15 3,026.37 3,313.70 资产支持证券投资 7.4.7.16 - - 收益 贵金属投资收益 7.4.7.17 - - 衍生工具收益 7.4.7.18 - - 股利收益 7.4.7.19 2,734,338.62 3,205,836.24 以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 - - 收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 7.4.7.20 23,601,007.16 -39,720,751.26 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 7.4.7.21 31,074.34 93,774.53 号填列） 减：二、营业总支出 2,982,710.48 5,594,333.62 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,167,628.04 4,217,425.18 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 7.4.10.2.2 361,271.38 702,904.26 3．销售服务费 7.4.10.2.3 303,201.95 623,262.30 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出 6．信用减值损失 7.4.7.22 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 7.4.7.23 150,609.11 50,741.88 三、利润总额（亏损总额 -7,146,164.13 -91,476,258.41 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” -7,146,164.13 -91,476,258.41 号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 -7,146,164.13 -91,476,258.41 7.3 净资产变动表 会计主体：银华动力领航混合型证券投资基金 本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 303,288,996.17 - -75,524,105.43 227,764,890.74 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 303,288,996.17 - -75,524,105.43 227,764,890.74 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” -81,361,889.87 - 16,789,266.69 -64,572,623.18 号填列） （一）、综合收益 - - -7,146,164.13 -7,146,164.13 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -81,361,889.87 - 23,935,430.82 -57,426,459.05 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 10,648,349.50 - -2,958,674.29 7,689,675.21 购款 2.基金赎 -92,010,239.37 - 26,894,105.11 -65,116,134.26 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 221,927,106.30 - -58,734,838.74 163,192,267.56 资产 上年度可比期间 项目 2023 年 1 月 20 日（基金合同生效日）至 2023 年 12 月 31 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 - - - - 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 451,673,230.81 - - 451,673,230.81 资产 三、本期增减变 -148,384,234.6 动额（减少以“-” - -75,524,105.43 -223,908,340.07 号填列） 4 （一）、综合收益 - - -91,476,258.41 -91,476,258.41 总额 （二）、本期基金 -148,384,234.6 - 15,952,152.98 -132,432,081.66 份额交易产生的 净资产变动数 4 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 13,243,434.28 - -2,021,456.84 11,221,977.44 购款 2.基金赎 -161,627,668.9 回款 - 17,973,609.82 -143,654,059.10 2 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 303,288,996.17 - -75,524,105.43 227,764,890.74 资产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 王立新 凌宇翔 伍军辉 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 银华动力领航混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2022]3056 号《关于准予银华动力领航混合型证券投资基金注册的批复》注册，由银华基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华动力领航混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 451,598,737.37 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2023)第 0027 号验资报告予以验证。经向中国证监会 备案，《银华动力领航混合型证券投资基金基金合同》于 2023 年 1 月 20 日正式生效，基金合同生 效日的基金份额总额为 451,673,230.81 份基金份额，其中认购资金利息折合 74,493.44 份基金份额。本基金的基金管理人为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。 根据《银华动力领航混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据所收取的认购/申购费用与销售服务费用方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购、申购基金份额时收取认购、申购费用而不是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资人认购、申购基金份额时不收取认购、申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。本基金 A 类、C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金 份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华动力领航混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资于国内依法发行上市的股票(包括主板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、地方政府债券、政府支持机构债、中期票据、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券以及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、股指期货、股票期权、国债期货、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、现金等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%–95%，其中，港股通标的股票投 资比例为股票资产的 0%-50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×30%+中债综合指数(全价)×20%。 本财务报表由本基金的基金管理人银华基金管理股份有限公司于2025年3月26日批准报出。7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《银华动力领航混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2024 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2024 年 12 月 31 日的财务状况以及 2024 年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编制期间为 2024 年度 和 2023 年 01 月 20 日(基金合同生效日)至 2023 年 12 月 31 日。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。 (1)金融资产 金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 债务工具 本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量： 以摊余成本计量： 本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。 以公允价值计量且其变动计入当期损益： 本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 权益工具 权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 (2)金融负债 金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。(3)衍生金融工具 本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。 本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。 于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。 本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际 利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。 本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终 止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息及在适用情况下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。 以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投 资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。 7.4.4.12 外币交易 外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。 以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 7.4.4.13 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566 号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利 收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 根据财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通或深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 活期存款 27,545,134.96 21,144,562.82 等于：本金 27,542,425.00 21,142,317.08 加：应计利息 2,709.96 2,245.74 定期存款 - - 等于：本金 - - 加：应计利息 - - 其中：存款期限 1 个月以 - - 内 存款期限 1-3 个月 - - 存款期限 3 个月以上 - - 其他存款 - - 等于：本金 - - 加：应计利息 - - 合计 27,545,134.96 21,144,562.82 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2024 年 12 月 31 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 152,152,230.70 - 136,032,486.60 -16,119,744.10 贵金属投资-金交所 - - - - 黄金合约 交易所市场 - - - - 债券 银行间市场 - - - - 合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 152,152,230.70 - 136,032,486.60 -16,119,744.10 上年度末 项目 2023 年 12 月 31 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 246,518,927.09 - 206,798,300.83 -39,720,626.26 贵金属投资-金交所 - - - - 黄金合约 交易所市场 500,175.00 7,048.63 507,098.63 -125.00 债券 银行间市场 - - - - 合计 500,175.00 7,048.63 507,098.63 -125.00 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 247,019,102.09 7,048.63 207,305,399.46 -39,720,751.26 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 7.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 注：无。 7.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 注：无。 7.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况 注：无。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注：无。 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：无。 7.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 7.4.7.5 债权投资 7.4.7.5.1 债权投资情况 注：无。 7.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况 注：无。 7.4.7.6 其他债权投资 7.4.7.6.1 其他债权投资情况 注：无。 7.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况 注：无。 7.4.7.7 其他权益工具投资 7.4.7.7.1 其他权益工具投资情况 注：无。 7.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况 注：无。 7.4.7.8 其他资产 注：无。 7.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 419.11 828.55 应付证券出借违约金 - - 应付交易费用 194,628.65 239,456.53 其中：交易所市场 194,628.65 239,456.53 银行间市场 - - 应付利息 - - 预提费用 150,000.00 50,000.00 合计 345,047.76 290,285.08 7.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 银华动力领航混合 A 本期 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 215,882,540.32 215,882,540.32 本期申购 654,933.59 654,933.59 本期赎回（以“-”号填列） -53,915,974.29 -53,915,974.29 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 162,621,499.62 162,621,499.62 银华动力领航混合 C 本期 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 87,406,455.85 87,406,455.85 本期申购 9,993,415.91 9,993,415.91 本期赎回（以“-”号填列） -38,094,265.08 -38,094,265.08 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 59,305,606.68 59,305,606.68 注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 7.4.7.11 其他综合收益 注：无。 7.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 银华动力领航混合 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -31,273,635.58 -22,219,651.34 -53,493,286.92 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 -31,273,635.58 -22,219,651.34 -53,493,286.92 本期利润 -21,488,914.91 16,461,133.58 -5,027,781.33 本期基金份额交易产 13,249,868.89 2,606,938.08 15,856,806.97 生的变动数 其中：基金申购款 -166,634.91 -16,541.05 -183,175.96 基金赎回款 13,416,503.80 2,623,479.13 16,039,982.93 本期已分配利润 - - - 本期末 -39,512,681.60 -3,151,579.68 -42,664,261.28 银华动力领航混合 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -13,057,158.51 -8,973,660.00 -22,030,818.51 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 -13,057,158.51 -8,973,660.00 -22,030,818.51 本期利润 -9,258,256.38 7,139,873.58 -2,118,382.80 本期基金份额交易产 7,409,470.83 669,153.02 8,078,623.85 生的变动数 其中：基金申购款 -2,725,715.86 -49,782.47 -2,775,498.33 基金赎回款 10,135,186.69 718,935.49 10,854,122.18 本期已分配利润 - - - 本期末 -14,905,944.06 -1,164,633.40 -16,070,577.46 7.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 2023 年 1 月 20 日（基金合 日 同生效日）至 2023 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 103,203.13 326,625.06 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 15,443.72 13,923.47 其他 823.75 1,627.50 合计 119,470.60 342,176.03 7.4.7.14 股票投资收益 7.4.7.14.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2024年1月1日至2024年12月31 2023年1月20日（基金合同生 日 效日）至2023年12月31日 股票投资收益——买卖 -30,653,634.27 -49,806,274.03 股票差价收入 股票投资收益——赎回 - - 差价收入 股票投资收益——申购 - - 差价收入 股票投资收益——证券 - - 出借差价收入 合计 -30,653,634.27 -49,806,274.03 7.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2024年 1月 1 日至 2024年12 月 31 2023 年 1 月 20 日（基金合同 日 生效日）至 2023 年 12 月 31 日 卖出股票成交总 570,857,953.21 731,628,354.98 额 减：卖出股票成本 600,367,703.76 778,991,133.14 总额 减：交易费用 1,143,883.72 2,443,495.87 买卖股票差价收 -30,653,634.27 -49,806,274.03 入 7.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入 注：无。 7.4.7.15 债券投资收益 7.4.7.15.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2024年1月1日至2024年12月31 2023年1月20日（基金合同生效 日 日）至2023年12月31日 债券投资收益——利 3,201.37 3,313.70 息收入 债券投资收益——买 卖债券（债转股及债 -175.00 - 券到期兑付）差价收 入 债券投资收益——赎 - - 回差价收入 债券投资收益——申 - - 购差价收入 合计 3,026.37 3,313.70 7.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2024年1月1日至2024年12月31 2023年1月20日（基金合同生 日 效日）至2023年12月31日 卖出债券（债转股及债 510,250.00 - 券到期兑付）成交总额 减：卖出债券（债转股 及债券到期兑付）成本 500,175.00 - 总额 减：应计利息总额 10,250.00 - 减：交易费用 - - 买卖债券差价收入 -175.00 - 7.4.7.15.3 债券投资收益——赎回差价收入 注：无。 7.4.7.15.4 债券投资收益——申购差价收入 注：无。 7.4.7.16 资产支持证券投资收益 7.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成 注：无。 7.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 注：无。 7.4.7.16.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入 注：无。 7.4.7.16.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入 注：无。 7.4.7.17 贵金属投资收益 7.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成 注：无。 7.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注：无。 7.4.7.17.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 注：无。 7.4.7.17.4 贵金属投资收益——申购差价收入 注：无。 7.4.7.18 衍生工具收益 7.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：无。 7.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益 注：无。 7.4.7.19 股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 2023 年 1 月 20 日（基金合同生效 31 日 日）至 2023 年 12 月 31 日 股票投资产生的股利 2,734,338.62 3,205,836.24 收益 其中：证券出借权益补 - - 偿收入 基金投资产生的股利 - - 收益 合计 2,734,338.62 3,205,836.24 7.4.7.20 公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 2023 年 1 月 20 日（基金合 12 月 31 日 同生效日）至 2023 年 12 月 31 日 1.交易性金融资产 23,601,007.16 -39,720,751.26 股票投资 23,600,882.16 -39,720,626.26 债券投资 125.00 -125.00 资产支持证券投资 - - 基金投资 - - 贵金属投资 - - 其他 - - 2.衍生工具 - - 权证投资 - - 3.其他 - - 减：应税金融商品公允价值 - - 变动产生的预估增值税 合计 23,601,007.16 -39,720,751.26 7.4.7.21 其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 2023 年 1 月 20 日（基金 31 日 合同生效日）至 2023 年 12 月 31 日 基金赎回费收入 29,391.11 86,988.30 基金转换费收入 1,683.23 6,602.28 其他 - 183.95 合计 31,074.34 93,774.53 7.4.7.22 信用减值损失 注：无。 7.4.7.23 其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 2023 年 1 月 20 日（基金合同生效日） 月 31 日 至 2023 年 12 月 31 日 审计费用 30,000.00 50,000.00 信息披露费 120,000.00 - 证券出借违约金 - - 银行费用 350.00 265.00 其他 259.11 476.88 合计 150,609.11 50,741.88 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 西南证券股份有限公司(“西南证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 第一创业证券股份有限公司(“第一创 基金管理人的股东、基金代销机构 业”) 东北证券股份有限公司(“东北证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 山西海鑫实业有限公司 基金管理人的股东 珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人的股东 珠海银华致信投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人的股东 珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人的股东 银华基金管理股份有限公司(“银华基 基金管理人、基金销售机构 金”) 中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金托管人、基金代销机构 银行”) 银华长安资本管理(北京)有限公司 基金管理人的子公司 银华国际资本管理有限公司 基金管理人的子公司 深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人的子公司 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 2023年1月20日（基金合同生效日）至2023 关联方名称 月 31 日 年12月31日 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比例（%） 比例（%） 西南证券 33,472,817.44 3.11 - - 7.4.10.1.2 债券交易 注：无。 7.4.10.1.3 债券回购交易 注：无。 7.4.10.1.4 权证交易 注：无。 7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2024年1月1日至2024年12月31日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） 西南证券 31,663.31 4.51 - - 上年度可比期间 关联方名称 2023年1月20日（基金合同生效日）至2023年12月31日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） - - - - - 注：上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。根据证监会公告[2024]3 号《公开募集证券 投资基金证券交易费用管理规定》，自 2024 年 7 月 1 日起，针对被动股票型基金，不再通过交易 佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用。针对其他类型基金，不再通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 2023 年 1 月 20 日（基金合 月 31 日 同生效日）至 2023 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付的管理费 2,167,628.04 4,217,425.18 其中：应支付销售机构的客户维护 1,003,816.79 1,811,957.61 费 应支付基金管理人的净管理费 1,163,811.25 2,405,467.57 注：自 2023 年 1 月 20 日（基金合同生效日）至 2023 年 7 月 9 日，支付基金管理人银华基金的管 理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/ 当年天数。 根据《银华基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告 》，自 2023 年 7 月 10 日起，支付基金管理人银华基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%/ 当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 2023 年 1 月 20 日（基金合 月 31 日 同生效日）至 2023 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付的托管费 361,271.38 702,904.26 注：自 2023 年 1 月 20 日（基金合同生效日）至 2023 年 7 月 9 日，支付基金托管人中国建设银行 的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 根据《银华基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告》，自 2023 年 7 月 10 日起，支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 7.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的各关联 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 银华动力领航混合 A 银华动力领航混合 C 合计 西南证券 - 424.54 424.54 银华基金 - 198.77 198.77 中国建设银行 - 72,911.42 72,911.42 合计 - 73,534.73 73,534.73 上年度可比期间 获得销售服务费的各关联 2023 年 1 月 20 日（基金合同生效日）至 2023 年 12 月 31 日 方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 银华动力领航混合 A 银华动力领航混合 C 合计 西南证券 - 494.28 494.28 银华基金 - 11,482.32 11,482.32 中国建设银行 - 127,252.35 127,252.35 合计 - 139,228.95 139,228.95 注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费。C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金资产 净值 0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给银华基金，再由银华基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日 C 类基金份额的基金资产净值 X 0.60%/ 当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：无。 7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 注：无。 7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 注：无。 7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：无。 7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：无。 7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 2023年1月20日（基金合同生效日）至2023 关联方名称 31 日 年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 27,545,134.96 103,203.13 21,144,562.82 326,625.06 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按同业利率或约定利率计息。 7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：无。 7.4.10.8 其他关联交易事项的说明 无。 7.4.11 利润分配情况 注：无。 7.4.12 期末（2024 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：无。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：无。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 无。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 无。 7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 注：无。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线。在董事会领导下，董事会风险控制委员会定期听取审阅公司风险管理报告及相关情况，掌握公司的总体风险状况，确保风险控制与业务发展同步进行；公司总经理负责，由公司投资决策委员会和公司总经理及副总经理组成的经营管理层，通过风险管理部，对各项业务风险状况进行监督并及时制定相应对策和实施控制措施；由各部门总监负责，部门全员参与，根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程及风险控制措施，同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可按合同要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本 基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 本基金主要投资品种符合合同规定，除在附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注 7.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1 个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金 27,545,134.96 - - - 27,545,134.96 结算备付金 448,359.90 - - - 448,359.90 存出保证金 62,121.05 - - - 62,121.05 交易性金融资产 - - - 136,032,486.60 136,032,486.60 应收申购款 - - - 8,471.00 8,471.00 资产总计 28,055,615.91 - - 136,040,957.60 164,096,573.51 负债 应付赎回款 - - - 334,888.54 334,888.54 应付管理人报酬 - - - 172,686.90 172,686.90 应付托管费 - - - 28,781.16 28,781.16 应付销售服务费 - - - 22,901.59 22,901.59 其他负债 - - - 345,047.76 345,047.76 负债总计 - - - 904,305.95 904,305.95 利率敏感度缺口 28,055,615.91 - - 135,136,651.65 163,192,267.56 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2023 年 12 月 31 日 资产 货币资金 21,144,562.82 - - - 21,144,562.82 结算备付金 364,744.35 - - - 364,744.35 存出保证金 83,441.19 - - - 83,441.19 交易性金融资产 507,098.63 - - 206,798,300.83 207,305,399.46 应收申购款 - - - 15,203.44 15,203.44 资产总计 22,099,846.99 - - 206,813,504.27 228,913,351.26 负债 应付赎回款 - - - 549,835.21 549,835.21 应付管理人报酬 - - - 235,331.15 235,331.15 应付托管费 - - - 39,221.89 39,221.89 应付销售服务费 - - - 33,787.19 33,787.19 其他负债 - - - 290,285.08 290,285.08 负债总计 - - - 1,148,460.52 1,148,460.52 利率敏感度缺口 22,099,846.99 - - 205,665,043.75 227,764,890.74 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况 假设 假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他变量不变 此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2023 年 12 月 分析 本期末（2024年12月31日） 31 日 ） +25 个基点 0.00 -406.33 -25 个基点 0.00 406.33 7.4.13.4.2 外汇风险 7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 注:无。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来 现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险包含单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，以及市场价格变化或波动所引起的股票、债券和基金等各类资产损失的可能性。 本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2024 年 12 月 31 日 2023年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 136,032,486.60 83.36 206,798,300.83 90.79 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 - - 507,098.63 0.22 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 136,032,486.60 83.36 207,305,399.46 91.02 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变； 用期末时点比较基准浮动 5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市场价格 假设 风险； Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了 基金和基准的相关性。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 分析 动 上年度末 （2023 年 12 月 本期末（2024年12月31日） 31 日 ） 业绩比较基准上升 8,434,224.73 7,129,350.21 5% 业绩比较基准下降 -8,434,224.73 -7,129,350.21 5% 7.4.14 公允价值 7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 7.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 7.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 第一层次 136,032,486.60 206,798,300.83 第二层次 - 507,098.63 第三层次 - - 合计 136,032,486.60 207,305,399.46 7.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 7.4.14.2.3 第三层次公允价值余额及变动情况 7.4.14.2.3.1 第三层次公允价值余额及变动情况 注：无。 7.4.14.2.3.2 使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况 注：无。 7.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 7.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公 允价值相差很小。 7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 136,032,486.60 82.90 其中：股票 136,032,486.60 82.90 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 27,993,494.86 17.06 8 其他各项资产 70,592.05 0.04 9 合计 164,096,573.51 100.00 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,903,608.00 1.17 C 制造业 122,220,678.60 74.89 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,756,438.00 4.14 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 519,904.00 0.32 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,631,858.00 2.84 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 136,032,486.60 83.36 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 603198 迎驾贡酒 159,200 8,587,248.00 5.26 2 600809 山西汾酒 46,300 8,528,923.00 5.23 3 002384 东山精密 270,000 7,884,000.00 4.83 4 688981 中芯国际 76,555 7,243,634.10 4.44 5 603368 柳药集团 378,300 6,756,438.00 4.14 6 600104 上汽集团 324,000 6,726,240.00 4.12 7 300750 宁德时代 24,800 6,596,800.00 4.04 8 300570 太辰光 87,700 6,375,790.00 3.91 9 002078 太阳纸业 375,400 5,582,198.00 3.42 10 688503 聚和材料 119,639 5,298,811.31 3.25 11 002371 北方华创 13,400 5,239,400.00 3.21 12 603369 今世缘 113,500 5,133,605.00 3.15 13 300308 中际旭创 38,000 4,693,380.00 2.88 14 688372 伟测科技 79,150 4,631,858.00 2.84 15 300129 泰胜风能 582,700 4,108,035.00 2.52 16 688498 源杰科技 28,524 3,827,920.80 2.35 17 002594 比亚迪 12,300 3,476,718.00 2.13 18 600690 海尔智家 110,800 3,154,476.00 1.93 19 300394 天孚通信 34,500 3,151,920.00 1.93 20 001328 登康口腔 89,700 2,848,872.00 1.75 21 000423 东阿阿胶 42,800 2,684,416.00 1.64 22 300443 金雷股份 125,400 2,497,968.00 1.53 23 300502 新易盛 21,000 2,427,180.00 1.49 24 000568 泸州老窖 19,200 2,403,840.00 1.47 25 601899 紫金矿业 125,900 1,903,608.00 1.17 26 600060 海信视像 93,600 1,866,384.00 1.14 27 002156 通富微电 58,400 1,725,720.00 1.06 28 003006 百亚股份 69,200 1,660,108.00 1.02 29 603658 安图生物 34,600 1,509,944.00 0.93 30 002508 老板电器 65,100 1,395,093.00 0.85 31 603218 日月股份 104,700 1,261,635.00 0.77 32 002025 航天电器 20,401 990,672.56 0.61 33 600559 老白干酒 39,700 833,303.00 0.51 34 603227 雪峰科技 92,300 802,087.00 0.49 35 301266 宇邦新材 17,400 582,900.00 0.36 36 600941 中国移动 4,400 519,904.00 0.32 37 000066 中国长城 28,800 419,616.00 0.26 38 688176 亚虹医药 52,720 357,968.80 0.22 39 688311 盟升电子 9,773 323,584.03 0.20 40 600760 中航沈飞 400 20,288.00 0.01 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 688981 中芯国际 9,778,233.41 4.29 1 00981 中芯国际 8,525,693.65 3.74 2 002371 北方华创 17,854,103.75 7.84 3 300750 宁德时代 17,778,313.78 7.81 4 688668 鼎通科技 11,534,130.47 5.06 5 00941 中国移动 11,026,015.00 4.84 5 600941 中国移动 444,093.80 0.19 6 002149 西部材料 10,961,017.00 4.81 7 002475 立讯精密 10,550,456.00 4.63 8 002130 沃尔核材 10,451,545.00 4.59 9 002384 东山精密 9,040,549.00 3.97 10 300443 金雷股份 8,690,890.00 3.82 11 605117 德业股份 8,220,751.30 3.61 12 688037 芯源微 7,763,524.14 3.41 13 002179 中航光电 7,685,462.30 3.37 14 688503 聚和材料 7,618,298.16 3.34 15 600765 中航重机 7,514,556.39 3.30 16 002415 海康威视 7,407,428.20 3.25 17 000063 中兴通讯 7,315,009.00 3.21 18 600760 中航沈飞 7,008,192.80 3.08 19 300014 亿纬锂能 6,987,372.00 3.07 20 002600 领益智造 6,872,001.00 3.02 21 300395 菲利华 6,613,156.05 2.90 22 600536 中国软件 6,612,647.40 2.90 23 688692 达梦数据 6,377,279.67 2.80 24 300570 太辰光 6,321,720.00 2.78 25 301339 通行宝 6,109,065.00 2.68 26 600552 凯盛科技 6,003,534.00 2.64 27 600104 上汽集团 5,941,065.00 2.61 28 603283 赛腾股份 5,854,780.00 2.57 29 300567 精测电子 5,578,764.00 2.45 30 300129 泰胜风能 5,430,932.00 2.38 31 300502 新易盛 5,176,738.00 2.27 32 300308 中际旭创 5,171,169.00 2.27 33 688372 伟测科技 5,022,403.30 2.21 34 001309 德明利 4,793,719.80 2.10 35 000519 中兵红箭 4,759,603.00 2.09 注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 002371 北方华创 16,626,208.00 7.30 2 300750 宁德时代 13,428,189.73 5.90 3 688668 鼎通科技 11,564,391.06 5.08 4 002149 西部材料 11,513,654.24 5.06 5 00941 中国移动 11,209,320.09 4.92 6 00981 中芯国际 8,444,855.30 3.71 6 688981 中芯国际 2,436,231.50 1.07 7 002475 立讯精密 10,806,678.00 4.74 8 002130 沃尔核材 10,597,125.12 4.65 9 605117 德业股份 10,095,278.28 4.43 10 300014 亿纬锂能 9,565,709.00 4.20 11 002179 中航光电 9,089,224.58 3.99 12 688037 芯源微 8,966,001.53 3.94 13 000063 中兴通讯 8,849,858.62 3.89 14 601615 明阳智能 8,738,780.00 3.84 15 600760 中航沈飞 8,297,335.40 3.64 16 600765 中航重机 8,286,419.00 3.64 17 600536 中国软件 8,115,624.91 3.56 18 688692 达梦数据 8,054,526.42 3.54 19 300395 菲利华 7,742,962.84 3.40 20 301339 通行宝 7,513,414.00 3.30 21 002415 海康威视 7,444,441.00 3.27 22 601881 中国银河 7,391,889.19 3.25 23 603658 安图生物 6,928,718.00 3.04 24 002600 领益智造 6,908,518.00 3.03 25 000568 泸州老窖 6,231,496.70 2.74 26 603345 安井食品 5,976,246.00 2.62 27 300567 精测电子 5,702,527.00 2.50 28 300622 博士眼镜 5,672,132.00 2.49 29 605337 李子园 5,626,838.01 2.47 30 603283 赛腾股份 5,603,902.00 2.46 31 688111 金山办公 5,533,380.08 2.43 32 300443 金雷股份 5,434,727.00 2.39 33 02202 万科企业 5,427,623.35 2.38 34 600552 凯盛科技 5,424,089.04 2.38 35 688596 正帆科技 5,326,381.29 2.34 36 02057 中通快递-W 5,222,141.07 2.29 37 600031 三一重工 4,704,219.00 2.07 38 688249 晶合集成 4,614,195.88 2.03 注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 506,001,007.37 卖出股票收入（成交）总额 570,857,953.21 注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在本报告期未投资股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 本基金在本报告期未投资国债期货。 8.11.2 本期国债期货投资评价 本基金在本报告期未投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 62,121.05 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,471.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 70,592.05 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人 机构投资者 个人投资者 份额级别 户数 户均持有的基 金份额 占总份 占总份 （户） 持有份额 额比例 持有份额 额比例 （%） （%） 银华动力 领航混合 1,410 115,334.40 494,094.06 0.30 162,127,405.56 99.70 A 银华动力 领航混合 10,990 5,396.32 - - 59,305,606.68 100.00 C 合计 12,400 17,897.35 494,094.06 0.22 221,433,012.24 99.78 注：对于分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算当中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管 银华动力领航混合 A 297,188.26 0.18 理人所 有从业 人员持 银华动力领航混合 C 14,071.43 0.02 有本基 金 合计 311,259.69 0.14 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、 银华动力领航混合 A - 基金投资和研究部门 负责人持有本开放式 银华动力领航混合 C - 基金 合计 - 本基金基金经理持有 银华动力领航混合 A 10~50 本开放式基金 银华动力领航混合 C 0~10 合计 10~50 §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华动力领航混合 A 银华动力领航混合 C 基金合同生效日 （2023 年 1 月 20 日） 267,187,986.08 184,485,244.73 基金份额总额 本报告期期初基金份 215,882,540.32 87,406,455.85 额总额 本报告期基金总申购 654,933.59 9,993,415.91 份额 减：本报告期基金总 53,915,974.29 38,094,265.08 赎回份额 本报告期基金拆分变 - - 动份额 本报告期期末基金份 162,621,499.62 59,305,606.68 额总额 注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 11.2.1 基金管理人的重大人事变动 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 经中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，蔡亚蓉女士不再担任中国建设银行资产托管业务部总经理职务。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内，基金投资策略未发生改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内,为本基金提供审计服务的机构由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 变更为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。本报告期内支付给容诚会计师事务所（特殊普通 合伙）的报酬共计人民币 30,000.00 元。 该审计机构已经为本基金提供了 1 年的审计服务。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 11.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 注：本报告期内，基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 11.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 注：本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票成 占当期佣金 备注 数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例 (%) (%) 方正证券 4 290,966,106. 27.02 129,742.94 18.49 - 74 招商证券 2 162,458,865. 15.09 110,258.63 15.72 - 33 申万宏源 1 123,915,052. 11.51 117,211.87 16.71 - 79 华创证券 2 92,681,715.8 8.61 41,326.47 5.89 - 5 西部证券 2 72,741,301.4 6.75 32,434.99 4.62 - 5 长城证券 2 53,127,337.4 4.93 50,253.80 7.16 - 7 太平洋证 4 50,237,369.0 4.67 41,164.63 5.87 - 券 7 国泰君安 2 43,319,111.8 4.02 19,315.17 2.75 - 4 天风证券 2 42,073,959.3 3.91 39,798.43 5.67 - 9 中银国际 1 35,239,078.8 3.27 33,332.76 4.75 - 2 西南证券 4 33,472,817.4 3.11 31,663.31 4.51 - 4 中信证券 3 27,820,006.9 2.58 12,404.86 1.77 - 4 申万宏源 1 27,201,030.0 2.53 25,729.66 3.67 - 西部 0 广发证券 2 11,605,508.4 1.08 8,656.43 1.23 - 0 东兴证券 3 6,520,474.85 0.61 6,167.55 0.88 - 长江证券 2 2,305,258.00 0.21 1,027.66 0.15 - 兴业证券 3 1,173,966.20 0.11 1,110.46 0.16 - 财通证券 2 - - - - - 撤销 诚通证券 0 - - - - 2 个 交易 单元 第一创业 2 - - - - - 东北证券 5 - - - - - 撤销 东方财富 0 - - - - 2 个 交易 单元 东方证券 3 - - - - - 东吴证券 2 - - - - - 东莞证券 1 - - - - - 光大证券 2 - - - - - 国都证券 2 - - - - - 国金证券 2 - - - - - 国投证券 3 - - - - - 国新证券 1 - - - - - 撤销 国信证券 1 - - - - 1 个 交易 单元 海通证券 2 - - - - - 宏信证券 2 - - - - - 红塔证券 1 - - - - - 华安证券 1 - - - - - 撤销 华宝证券 1 - - - - 2 个 交易 单元 华福证券 3 - - - - - 华金证券 2 - - - - - 华泰证券 3 - - - - - 江海证券 1 - - - - - 民生证券 2 - - - - - 南京证券 1 - - - - - 平安证券 2 - - - - - 瑞银证券 1 - - - - - 山西证券 2 - - - - - 上海证券 1 - - - - - 五矿证券 2 - - - - - 湘财证券 1 - - - - - 银河证券 1 - - - - - 中金公司 2 - - - - - 中泰证券 1 - - - - - 中信建投 1 - - - - - 中邮证券 2 - - - - - 中原证券 2 - - - - - 注：1、公司选择证券公司参与证券交易的标准为：（1）具备为公募基金提供交易服务、研究服务所需的业务资格。（2）财务状况良好，经营行为规范。（3）建立并具有健全的合规风控制度。（4）具有较强的交易服务能力、研究服务能力。 2、公司将参与证券交易的合作券商分为普通合作券商和重点合作券商两类。其中，普通合作券商应具备较强的交易服务能力；重点合作券商除需满足具备较强的交易服务能力要求外，还需具备较强的研究服务能力。 3、符合以上标准的证券公司可向公司提出准入申请，并按要求提交相关材料。公司对证券公司提交的材料依次开展初审评估、评审会评审及公司领导审批，通过评审及审批的证券公司方可获得证券交易参与资格。 4、本基金管理人严格落实《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》的要求，2024年 6 月 30 日前完成股票交易佣金费率的调整。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名 占当期债 占当期债券 占当期权 称 成交金额 券 成交金额 回购成交总 成交金额 证 成交总额 额的比例(%) 成交总额 的比例(%) 的比例(%) 方正证 - - - - - - 券 招商证 - - - - - - 券 申万宏 - - 19,625,000.0 100.00 - - 源 0 华创证 - - - - - - 券 西部证 - - - - - - 券 长城证 - - - - - - 券 太平洋 - - - - - - 证券 国泰君 - - - - - - 安 天风证 - - - - - - 券 中银国 - - - - - - 际 西南证 - - - - - - 券 中信证 - - - - - - 券 申万宏 - - - - - - 源西部 广发证 - - - - - - 券 东兴证 - - - - - - 券 长江证 - - - - - - 券 兴业证 - - - - - - 券 财通证 - - - - - - 券 诚通证 - - - - - - 券 第一创 - - - - - - 业 东北证 - - - - - - 券 东方财 - - - - - - 富 东方证 - - - - - - 券 东吴证 - - - - - - 券 东莞证 - - - - - - 券 光大证 - - - - - - 券 国都证 - - - - - - 券 国金证 - - - - - - 券 国投证 - - - - - - 券 国新证 - - - - - - 券 国信证 - - - - - - 券 海通证 - - - - - - 券 宏信证 - - - - - - 券 红塔证 - - - - - - 券 华安证 - - - - - - 券 华宝证 - - - - - - 券 华福证 - - - - - - 券 华金证 - - - - - - 券 华泰证 - - - - - - 券 江海证 - - - - - - 券 民生证 - - - - - - 券 南京证 - - - - - - 券 平安证 - - - - - - 券 瑞银证 - - - - - - 券 山西证 - - - - - - 券 上海证 - - - - - - 券 五矿证 - - - - - - 券 湘财证 - - - - - - 券 银河证 - - - - - - 券 中金公 - - - - - - 司 中泰证 - - - - - - 券 中信建 - - - - - - 投 中邮证 - - - - - - 券 中原证 - - - - - - 券 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 《银华动力领航混合型证券投资基金 本基金管理人网站,中 1 2023 年第 4 季度报告》 国证监会基金电子披露 2024 年 1 月 19 日 网站 《银华基金管理股份有限公司旗下部 2 分基金2023年第4季度报告提示性公 四大证券报 2024 年 1 月 19 日 告》 《银华基金管理股份有限公司关于旗 本基金管理人网站,中 3 下部分基金暂停及恢复申购、赎回、 国证监会基金电子披露 2024 年 3 月 27 日 转换（如有）及定期定额投资业务的 网站,四大证券报 公告》 《银华动力领航混合型证券投资基金 本基金管理人网站,中 4 2023 年年度报告》 国证监会基金电子披露 2024 年 3 月 29 日 网站 5 《银华基金管理股份有限公司旗下部 四大证券报 2024 年 3 月 29 日 分基金 2023 年年度报告提示性公告》 《银华动力领航混合型证券投资基金 本基金管理人网站,中 6 2024 年第 1 季度报告》 国证监会基金电子披露 2024 年 4 月 19 日 网站 《银华基金管理股份有限公司旗下部 7 分基金2024年第1季度报告提示性公 四大证券报 2024 年 4 月 19 日 告》 《银华基金管理股份有限公司关于旗 本基金管理人网站,中 8 下部分基金暂停及恢复申购、赎回、 国证监会基金电子披露 2024 年 5 月 13 日 转换（如有）及定期定额投资业务的 网站,四大证券报 公告》 《银华基金管理股份有限公司关于旗 本基金管理人网站,中 9 下部分基金暂停及恢复申购、赎回、 国证监会基金电子披露 2024 年 6 月 27 日 转换（如有）及定期定额投资业务的 网站,四大证券报 公告》 10 《银华动力领航混合型证券投资基金 本基金管理人网站,中 2024 年 6 月 28 日 基金产品资料概要更新》 国证监会基金电子披露 网站 《银华动力领航混合型证券投资基金 本基金管理人网站,中 11 2024 年第 2 季度报告》 国证监会基金电子披露 2024 年 7 月 18 日 网站 《银华基金管理股份有限公司旗下部 12 分基金2024年第2季度报告提示性公 四大证券报 2024 年 7 月 18 日 告》 《银华动力领航混合型证券投资基金 本基金管理人网站,中 13 2024 年中期报告》 国证监会基金电子披露 2024 年 8 月 31 日 网站 14 《银华基金管理股份有限公司旗下部 四大证券报 2024 年 8 月 31 日 分基金 2024 年中期报告提示性公告》 《银华基金管理股份有限公司关于对 本基金管理人网站,中 15 旗下部分基金于 2024 年9月 6 日的申 国证监会基金电子披露 2024 年 9 月 6 日 购、赎回、转换（如有）及定期定额 网站,四大证券报 投资业务申请作无效处理的公告》 《银华基金管理股份有限公司关于旗 本基金管理人网站,中 16 下部分基金暂停及恢复申购、赎回、 国证监会基金电子披露 2024 年 9 月 12 日 转换（如有）及定期定额投资业务的 网站,四大证券报 公告》 《银华基金管理股份有限公司关于旗 本基金管理人网站,中 17 下部分基金暂停及恢复申购、赎回、 国证监会基金电子披露 2024 年 10 月 8 日 转换（如有）及定期定额投资业务的 网站,四大证券报 公告》 《银华动力领航混合型证券投资基金 本基金管理人网站,中 18 2024 年第 3 季度报告》 国证监会基金电子披露 2024 年 10 月 24 日 网站 《银华基金管理股份有限公司旗下部 19 分基金2024年第3季度报告提示性公 四大证券报 2024 年 10 月 24 日 告》 《银华基金管理股份有限公司关于旗 本基金管理人网站,中 20 下部分基金改聘会计师事务所公告》 国证监会基金电子披露 2024 年 12 月 12 日 网站,四大证券报 《银华基金管理股份有限公司关于旗 本基金管理人网站,中 21 下部分基金暂停及恢复申购、赎回、 国证监会基金电子披露 2024 年 12 月 20 日 转换（如有）及定期定额投资业务的 网站,四大证券报 公告》 《银华动力领航混合型证券投资基金 本基金管理人网站,中 22 基金产品资料概要更新》 国证监会基金电子披露 2024 年 12 月 26 日 网站 《银华动力领航混合型证券投资基金 本基金管理人网站,中 23 招募说明书更新(2024 年第 1 号)》 国证监会基金电子披露 2024 年 12 月 26 日 网站 《银华基金管理股份有限公司关于旗 本基金管理人网站,中 24 下部分基金暂停及恢复申购、赎回、 国证监会基金电子披露 2024 年 12 月 27 日 转换（如有）及定期定额投资业务的 网站,四大证券报 公告》 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于 2024 年 12 月 12 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基 金改聘会计师事务所的公告》，自 2024 年 12 月 12 日起，为本基金提供审计服务的机构由普华 永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）变更为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 13.1.1 银华动力领航混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 13.1.2《银华动力领航混合型证券投资基金招募说明书》 13.1.3《银华动力领航混合型证券投资基金基金合同》 13.1.4《银华动力领航混合型证券投资基金托管协议》 13.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 13.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 13.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 13.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 13.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 13.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2025 年 3 月 28 日