华泰柏瑞益享债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：江苏银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 6 日（基金合同生效日）起至 2023 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞益享债券 基金主代码 017047 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2023 年 7 月 6 日 报告期末基金份额总额 1,350,168,680.99 份 投资目标 在严格控制风险的前提下，综合考虑基金资产的收益性、安全性、流 动性，通过积极主动地投资管理，追求持续、稳定的收益，力争在长 期内为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的回报。 投资策略 1、类属资产配置策略 本基金以宏观经济趋势以及货币政策研究导向，重点关注 GDP 增速、 通货膨胀水平、利率变化趋势以及货币供应量等宏观经济指标，研判 宏观经济运行所处的经济周期及其演进趋势；同时，积极关注财政政 策、货币政策、汇率政策、产业政策和证券市场政策等的变化，分析 其对不同类别资产的市场影响方向与程度，进而比较各大类资产的风 险收益特性，综合考虑各证券市场的资金供求状况、流动性水平以及 走势的相关性，在基金合同约定比例的范围内，动态调整基金大类资 产的配置比例，从而优化资产组合的风险收益水平。 2、债券投资策略 本基金将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益率曲线形态变化和 发债主体基本面分析的基础上，综合运用久期管理策略、期限结构配 置策略、骑乘策略、息差策略等主动投资策略，选择合适的时机和品 种构建债券组合。 3、信用债券投资策略 发债主体的资信状况以及信用利差曲线的变动将直接决定信用债的 收益率水平。本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行 的债券进行信用评估，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别投 资价值。 4、杠杆投资策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本 资金，并购买具有高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。本 基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否存 在利差套利空间，从而确定是否进行杠杆操作。进行杠杆放大策略时， 基金管理人将严格控制信用风险及流动性风险。 本基金资产总值不得超过基金资产净值的 140%。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，基金可在履行适当程序 后，相应调整和更新相关投资策略。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和风险水平低于股票型基 金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 江苏银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 6 日-2023 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 9,449,472.18 2.本期利润 5,036,469.58 3.加权平均基金份额本期利润 0.0026 4.期末基金资产净值 1,353,355,138.01 5.期末基金份额净值 1.0024 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 自基金合同 0.24% 0.03% -0.05% 0.05% 0.29% -0.02% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、图示日期为 2023 年 7 月 6 日（基金合同生效日）至 2023 年 9 月 30 日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。截至报告期末本基金仍 在建仓期。 3、自基金合同生效起至本报告期末不满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 工商管理硕士，经济学学士。2014 年 5 月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任 固定收益部助理研究员、基金经理助理。 固定收益 2019 年 3 月起任华泰柏瑞丰盛纯债债券 部副总 2023 年 7 月 6 型证券投资基金的基金经理。2020 年 1 何子建 监、本基 日 - 9 年 月起任华泰柏瑞锦兴 39 个月定期开放债 金的基金 券型证券投资基金的基金经理。2020 年 经理 10 月起任华泰柏瑞锦泰一年定期开放债 券型证券投资基金的基金经理。2021 年 1 月至 2022 年 1 月任华泰柏瑞锦瑞债券型 证券投资基金的基金经理。2021 年 1 月 起任华泰柏瑞景利混合型证券投资基金 的基金经理。2021 年 9 月起任华泰柏瑞 恒利混合型证券投资基金的基金经理。 2022 年 5 月起任华泰柏瑞鸿裕 90 天滚动 持有短债债券型证券投资基金的基金经 理。2022 年 9 月起任华泰柏瑞益兴三个 月定期开放债券型证券投资基金的基金 经理。2023 年 3 月起任华泰柏瑞锦汇债 券型证券投资基金的基金经理。2023 年 7 月起任华泰柏瑞益享债券型证券投资基 金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成 交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，其中 3 次为不同基金经理管理 的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，其余 2 次为指数量化投资组合因投资策略需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年三季度，债券市场先强后弱，分界点在 8 月中旬降息前后。降息前的债券市场走势偏 强，一方面经济数据偏弱，需求不足的情况没有得到改善；另一方面政策定力强，政治局会议定调积极，但会后政策落地速度不及预期。6 月-8 月中旬，债券收益率持续下行，降息后 10 年期国债收益率最低下行至 2.54%附近。 降息后的债券市场走势偏弱，一是经济数据和通胀均出现环比回升。二是利率债供给放量、信贷同比多增、央行主动引导等原因，导致资金持续偏紧，短端收益率快速上行。三是房地产政策加速落地，市场对于宽信用政策工具始终保持担忧情绪。三季度末期，收益率曲线整体上移，期限利差压缩至较低水平。 展望四季度，市场将维持震荡局面，关注银行间体系流动性的变化和边际需求改善变化，同时也要密切关注物价走势。 策略上，维持适当的久期与适中的杠杆水平，同时把握时机博取资本利得。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0024 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.24%，业绩 比较基准收益率为-0.05%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,712,583,445.96 95.77 其中：债券 1,712,583,445.96 95.77 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 75,685,460.31 4.23 8 其他资产 - - 9 合计 1,788,268,906.27 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,712,583,445.96 126.54 其中：政策性金融债 1,712,583,445.96 126.54 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,712,583,445.96 126.54 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 200408 20 农发 08 7,200,000 734,798,950.82 54.29 2 150218 15 国开 18 2,600,000 267,187,934.43 19.74 3 220207 22 国开 07 2,500,000 249,811,065.57 18.46 4 150314 15 进出 14 2,400,000 247,079,409.84 18.26 5 230202 23 国开 02 1,000,000 102,306,219.18 7.56 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 注：本基金本报告期末未持有其他资产。 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日(2023年7月6日)基金 2,200,176,259.03 份额总额 基金合同生效日起至报告期期末基金 - 总申购份额 减：基金合同生效日起至报告期期末基 850,007,578.04 金总赎回份额 基金合同生效日起至报告期期末基金 - 拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,350,168,680.99 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例达 者 序号 到或者超过 20%的时 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 间区间 份额 份额 份额 （%） 别 1 20230706-20230930; 0.00500,022,500.00 0.00500,022,500.00 37.03 机 2 20230706-20230930; 0.00650,029,250.00200,000,000.00450,029,250.00 33.33 构 3 20230706-20230930; 0.00600,027,000.00200,000,000.00400,027,000.00 29.63 4 20230706-20230828; 0.00449,999,000.00449,999,000.00 0.00 0.00 产品特有风险 本基金报告期内有单一持有人持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2023 年 10 月 25 日