创金合信怡久回报债券型证券投资基 金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 09 月 30 日 基金管理人：创金合信基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 送出日期：2024 年 10 月 24 日 目录 §1 重要提示......2 §2 基金产品概况 ...... 2 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 4 3.1 主要财务指标 ...... 4 3.2 基金净值表现 ...... 4 §4 管理人报告......5 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 6 4.3 公平交易专项说明 ...... 7 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析...... 7 4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8 §5 投资组合报告 ...... 8 5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 8 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 ...... 10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细......11 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......11 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......11 5.11 投资组合报告附注......11 §6 开放式基金份额变动 ...... 12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况...... 12 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况...... 12 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...... 12 §8 影响投资者决策的其他重要信息...... 12 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...... 12 8.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 13 §9 备查文件目录 ...... 13 9.1 备查文件目录 ...... 13 9.2 存放地点 ...... 13 9.3 查阅方式 ...... 14 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 创金合信怡久回报债券 基金主代码 016801 交易代码 016801 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022 年 12 月 15 日 报告期末基金份额总额 3,501,789.99 份 投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，力争为投资者提供长 期稳定的投资回报。 1、资产配置策略。本基金综合考虑宏观经济、政策及产业 趋势、市场利率、流动性水平及资产估值等因素，以定性与 定量分析相结合的方式，合理评估债券、股票和现金等资产 的投资价值及风险收益特征，在对整体风险水平进行有效 控制的基础上，制定本基金的资产配置比例。 2、债券投资策略。（1）久期配置策略。（2）期限结构配置 策略。（3）债券类别配置策略。（4）信用类债券投资策略。 投资策略 对于信用类债券（含资产支持证券，下同），基金管理人将 利用行业和公司的信用研究力量，对所投资的信用品种进 行详细的分析及风险评估，依据不同信用债发行主体所处 行业未来发展前景以及自身在行业内的竞争能力，对不同 发行主体的债券进行内部评级分类。在实际投资中，投资人 员还将结合个券流动性、到期收益率、税收因素、市场偏好 等多方面因素进行个券选择，以平衡信用债投资的风险与 收益。本基金所投资的信用债的信用评级在 AA+及以上（有 债项评级的以债项评级为准，无债项评级的以主体评级为 准，短期融资券、超短期融资券参照主体评级），其中本基 金投资于信用评级为 AA+的信用债占信用债资产的比例为 0-50%，投资于信用评级为 AAA 的信用债占信用债资产的 比例为 50%-100%。上述信用评级为债项评级，短期融资券、 超短期融资券等短期信用债的信用评级依照评级机构出具 的主体信用评级，本基金投资的信用债若无债项评级的，参 照主体信用评级。本基金将综合参考国内依法成立并拥有 证券评级资质的评级机构所出具的信用评级，评级机构以 基金管理人选定为准。基金持有信用债期间，如果其信用等 级下降、基金规模变动、变现信用债支付赎回款项等使得投 资比例不再符合上述约定，应在评级报告发布之日或不再 符合上述约定之日起 3 个月内调整至符合约定。（5）跨市 场套利策略。（6）回购放大策略。（7）可转换债券和可交换 债券投资策略。 3、股票投资策略。（1）A 股投资策略。本基金的权益类投 资以实现绝对收益为目标，严格控制权益类投资组合下跌 风险。（2）港股通标的股票投资策略。（3）存托凭证的投资 策略。 4、国债期货投资策略。为更好地管理投资组合的利率风险、 改善组合的风险收益特性、优化资产期限配置结构，本基金 将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在风险可 控的前提下，参与国债期货的投资。 5、信用衍生品投资策略。本基金按照风险管理原则，以风 险对冲为目的，参与信用衍生品交易。本基金将根据所持标 的债券等固定收益品种的投资策略，审慎开展信用衍生品 投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本 基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构 的风险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集中度，对 交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等 进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 业绩比较基准 中债新综合财富（总值）指数收益率*90%+沪深 300 指数 收益率*8%+中证港股通综合指数收益率*2% 本基金为债券型证券投资基金，长期来看，其预期收益和预 期风险水平高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型 风险收益特征 基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制 下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带 来的特有风险。 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 创金合信怡久回报债券 A 创金合信怡久回报债券 C 下属分级基金的交易代码 016801 016802 报告期末下属分级基金的份 3,374,132.23 份 127,657.76 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日） 创金合信怡久回报债券 A 创金合信怡久回报债券 C 1.本期已实现收益 -364,207.64 -72,497.29 2.本期利润 -56,581.55 -328.02 3.加权平均基金份额本期利 -0.0036 -0.0001 润 4.期末基金资产净值 3,475,070.05 130,212.48 5.期末基金份额净值 1.0299 1.0200 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 创金合信怡久回报债券 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 0.04% 0.15% 2.34% 0.12% -2.30% 0.03% 过去六个月 -0.05% 0.17% 3.94% 0.10% -3.99% 0.07% 过去一年 0.85% 0.22% 6.69% 0.10% -5.84% 0.12% 自基金合同 2.99% 0.18% 9.54% 0.09% -6.55% 0.09% 生效起至今 创金合信怡久回报债券 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 -0.11% 0.15% 2.34% 0.12% -2.45% 0.03% 过去六个月 -0.42% 0.17% 3.94% 0.10% -4.36% 0.07% 过去一年 0.21% 0.22% 6.69% 0.10% -6.48% 0.12% 自基金合同 2.00% 0.18% 9.54% 0.09% -7.54% 0.09% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 张贺章 本基金 2024 年 9 - 12 张贺章先生，中国国籍，桂林电子科技大 基金经 月 23 日 学硕士。2011 年 6 月加入北京和君咨询 理、信 有限公司，任企业管理咨询部咨询师， 用研究 2012 年 8 月加入大公国际资信评估有限 部负责 公司，历任工商企业二部分析师、行业组 人 长、工商企业二部四处经理，2016 年 2 月加入创金合信基金管理有限公司，曾 任研究员、投资经理、固定收益部信用研 究主管，现任信用研究部负责人、基金经 理、兼任投资经理。 刘润哲先生，中国国籍，康涅迪格大学硕 本基金 士。2011 年 9 月加入美林银行（Merrill 基金经 Lynch），任投资顾问，2012 年 9 月加入 理、稳 2022 年 中国人寿保险股份有限公司，任精算部 刘润哲 健收益 12 月 22 - 12 主管，2016 年 1 月加入中国民生银行股 投资部 日 份有限公司，任资产管理部投资经理， 负责人 2022 年 5 月加入创金合信基金管理有限 公司，现任稳健收益投资部负责人、基金 经理。 本基金 基金经 黄弢先生，中国国籍，清华大学硕士。 理、权 2002 年 7 月加入长城基金管理有限公 益投研 司，任市场部渠道主管，2005 年 11 月加 总部、 入海富通基金管理有限公司，任市场部 行业投 南方区总经理，2008 年 2 月加入深圳市 资研究 鼎诺投资管理有限公司，任公司执行总 部、风 2022 年 2024 年 9 裁，2017 年 5 月加入北京和聚投资管理 黄弢 格策略 12 月 15 月 23 日 21 有限公司，任首席策略师，2018 年 4 月 投资 日 加入上海禾驹投资管理中心（有限合 部、绝 伙），任首席策略师，2020 年 2 月加入创 对收益 金合信基金管理有限公司，现任权益投 目标权 研总部负责人、兼任行业投资研究部、风 益投资 格策略投资部和绝对收益目标权益投资 部负责 部负责人、基金经理。 人（已 离任） 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期； 2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集 证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 本基金本报告期内，因股票停牌及港股通标的证券名单调整等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十二条规定的比例或者基金合同约定的投资比例的，基金管理人会在该标的可变现时及时进行处理。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 国内经济基本面在三季度更多的体现为下行的延续，内生经济修复动能不足，同时叠加一定的价格风险。二季度经济基本面进一步转弱，制造业受弱内需以及出口偏高基数影响，景气度转弱，消费行业伴随需求回落也出现量价的下滑。同时地产大环境仍然偏弱，节奏上6月稍有亮点，9月底伴随贷款利率限购等政策进一步放宽，地产一线城市销售有所回暖，但房价、地产投资、开工、竣工等指标仍无起色。9 月底市场预期出现了明显转向，国新办发布会以及政治局会议的一系列政策表态及举措，看似突然，但实际有迹可循。中报中我们提到，7 月份三中会议上提到了将坚定不移地完成全年经济工作任务的短期目标，反映了政策制定者对经济趋势提升了关注，下半年的政策力度将进一步加强。24 年债券牛市行情是对基本面情况的一种客观定价，但伴随利率的加速下行，交易中资金推动的定价占比因素明显提升，需对市场的反身性保持警惕；三季度末债市也确实在受到政策预期转变的出现又一轮比较明显的快速调整，但本轮调整在月底也出现了超调迹象，在短期流动性挤兑缓解后，优质替代性债权类资产的收益率系统性下降仍然支持债市进入一个短期比较理想的配置区间。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末创金合信怡久回报债券 A 基金份额净值为 1.0299 元，本报告期内，该类 基金份额净值增长率为 0.04%，同期业绩比较基准收益率为 2.34%；截至本报告期末创金合信怡久回报债券 C 基金份额净值为 1.0200 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.11%，同期业绩比较基准收益率为 2.34%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金已出现连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 自 2024 年 6 月 14 日至 2024 年 9 月 30 日，基金管理人自主承担本基金的信息披露费、 审计费等固定费用。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 73,262.76 2.02 其中：股票 73,262.76 2.02 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,945,678.88 81.24 其中：债券 2,945,678.88 81.24 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 591,235.79 16.31 8 其他资产 15,711.03 0.43 9 合计 3,625,888.46 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 24,695.52 元，占净值比为 0.68%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 6,376.00 0.18 C 制造业 32,144.11 0.89 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,564.00 0.13 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,157.13 0.03 J 金融业 4,326.00 0.12 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 48,567.24 1.35 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%） 工业 24,208.55 0.67 房地产 486.97 0.01 合计 24,695.52 0.68 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 H00586 海螺创业 3,500 24,208.55 0.67 2 000100 TCL 科技 1,700 7,786.00 0.22 3 601233 桐昆股份 500 6,770.00 0.19 4 600585 海螺水泥 200 5,228.00 0.15 5 002327 富安娜 500 4,700.00 0.13 6 601398 工商银行 700 4,326.00 0.12 7 002276 万马股份 400 3,244.00 0.09 8 000598 兴蓉环境 400 2,904.00 0.08 9 601225 陕西煤业 100 2,758.00 0.08 10 000933 神火股份 100 2,008.00 0.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 2,945,678.88 81.70 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,945,678.88 81.70 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值 （张） 比例（％） 1 019749 24 国债 15 11,000 1,102,787.07 30.59 2 019733 24 国债 02 10,100 1,025,221.67 28.44 3 019727 23 国债 24 8,000 817,670.14 22.68 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 12,904.62 2 应收清算款 2,806.41 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 15,711.03 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 创金合信怡久回报债券 A 创金合信怡久回报债券 C 报告期期初基金份额总额 23,382,476.28 31,205,809.01 报告期期间基金总申购份额 1,158.37 6,395,185.62 减：报告期期间基金总赎回 20,009,502.42 37,473,336.87 份额 报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 3,374,132.23 127,657.76 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金 类别 序号 份额比例 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 达到或者 比 超过 20% 的时间区 间 机构 1 20240701 - 19,999,900.00 0.00 19,999,900.00 0.00 0.00% 20240821 机构 2 20240703 - 9,766,578.77 0.00 9,766,578.77 0.00 0.00% 20240704 机构 3 20240822 - 2,943,055.12 0.00 0.00 2,943,055.12 84.04% 20240930 个人 1 20240920 - 0.00 3,344,481.61 3,344,481.61 0.00 0.00% 20240926 个人 2 20240920 - 0.00 2,754,278.97 2,754,278.97 0.00 0.00% 20240926 产品特有风险 本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形,可能会存在以下风险: 1、大额申购风险在发生投资者大额申购时,若本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。 2、大额赎回风险 (1)若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对,可能导致流动性风险; (2)若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,将可能对基金管理人的管理造成影响; (3)基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金,可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作; (4)因基金净值精度计算问题,可能因赎回费归入基金资产,导致基金净值有较大波动; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续条件,可能导致基金合同终止、清算等风险。本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止上述风险,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 创金合信基金成立于 2014 年 7 月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司，由第 一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家合伙企业出资设立。创 金合信基金成立以来坚持以客户为中心，倡导合伙文化，致力于为客户提供优质的产品和 服务。截至2024年9月30日，创金合信基金共管理99只公募基金，公募管理规模1646.07 亿元。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《创金合信怡久回报债券型证券投资基金基金合同》； 2、《创金合信怡久回报债券型证券投资基金托管协议》； 3、创金合信怡久回报债券型证券投资基金 2024 年 3 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼 9.3 查阅方式 www.cjhxfund.com 创金合信基金管理有限公司 2024 年 10 月 24 日