华富时代锐选混合型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 2025 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富时代锐选混合 基金主代码 016119 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022 年 12 月 1 日 报告期末基金份额总额 49,131,460.17 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基 准的投资回报，力争实现基金资产的长期增值。 投资策略 本基金综合考量经济长期发展趋势、宏观经济周期变动、 相关政策导向、利率水平等并结合各类资产的风险收益 特征和当前估值水平等因素，决定各类资产配置比例， 并随着上述因素的变化而适时调整配置比例。 本基金在基金合同约定的各类资产配置范围内，根据上 述资产配置策略，进行各类资产配置。本基金的股票投 资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指 期货交易策略等详见法律文件。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率×75%+恒生指数收益率（使用估值 汇率调整）×5%+中证全债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益低于股票 型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金如果 投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风 险。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富时代锐选混合 A 华富时代锐选混合 C 下属分级基金的交易代码 016119 016120 报告期末下属分级基金的份额总额 42,381,914.78 份 6,749,545.39 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日） 华富时代锐选混合 A 华富时代锐选混合 C 1.本期已实现收益 7,092,603.81 1,133,258.32 2.本期利润 11,058,556.27 1,710,219.51 3.加权平均基金份额本期利润 0.1818 0.1720 4.期末基金资产净值 44,646,618.72 7,029,865.64 5.期末基金份额净值 1.0534 1.0415 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富时代锐选混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 19.85% 1.38% 14.98% 0.69% 4.87% 0.69% 过去六个月 22.06% 1.58% 16.73% 0.84% 5.33% 0.74% 过去一年 37.11% 2.03% 16.49% 0.99% 20.62% 1.04% 自基金合同 5.34% 1.81% 21.49% 0.88% -16.15% 0.93% 生效起至今 华富时代锐选混合 C 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 19.73% 1.38% 14.98% 0.69% 4.75% 0.69% 过去六个月 21.81% 1.58% 16.73% 0.84% 5.08% 0.74% 过去一年 36.55% 2.03% 16.49% 0.99% 20.06% 1.04% 自基金合同 4.15% 1.81% 21.49% 0.88% -17.34% 0.93% 生效起至今 注：业绩比较基准收益率=中证 800 指数收益率×75%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×5%+中证全债指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为 2022 年 12 月 1 日至 2023 年 6 月 1 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合 合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富时代锐选混合型证券投资基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 复旦大学理学硕士，硕士研究生学历。历 任群益证券研究部研究员。2015 年 12 月 加入华富基金管理有限公司，曾任研究发 本基金基 展部研究员、基金经理助理、研究发展部 金经理、 副总监，自 2019 年 10 月 21 日起任华富 权益投资 物联世界灵活配置混合型证券投资基金 部副总 2022年 12月 1 基金经理，自 2020 年 8 月 26 日起任华富 陈奇 监、公司 日 - 十五年 产业升级灵活配置混合型证券投资基金 公募投资 基金经理，自 2022 年 8 月 22 日起任华富 决策委员 竞争力优选混合型证券投资基金基金经 会委员 理，自 2022 年 12 月 1 日起任华富时代锐 选混合型证券投资基金基金经理，自 2024 年 11 月 22 日起任华富半导体产业 混合型发起式证券投资基金基金经理，具 有基金从业资格。 本基金基 2025年6 月27 华东理工大学理学硕士，硕士研究生学 王羿伟 金经理 日 - 十四年 历。2012 年 3 月进入华富基金管理有限 公司，曾任助理金融工程研究员、金融工 程研究员、基金经理助理兼金融工程研究 员，自 2021 年 10 月 29 日起任华富量子 生命力混合型证券投资基金基金经理，自 2022 年 10 月 21 日起任华富竞争力优选 混合型证券投资基金基金经理，自 2025 年 6 月 27 日起任华富天鑫灵活配置混合 型证券投资基金基金经理，自 2025 年 6 月 27 日起任华富匠心明选一年持有期混 合型证券投资基金基金经理，自 2025 年 6 月 27 日起任华富时代锐选混合型证券 投资基金基金经理，具有基金从业资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2025 年三季度，在宏观政策持续发力下，三季度经济增长保持稳中有进的发展态势。工业和服务业保持了较快的增长势头，消费和进出口规模也在持续扩大。同时，就业和物价总体保持稳定，新质生产力继续培育壮大。 从宽基指数层面观察，2025 年三季度各指数涨跌幅呈现 “倒 U 型” 分布特征：上证 50 上 涨 10.21%、沪深 300 上涨 17.90%、中证 500 上涨 25.31%、中证 1000 上涨 19.17%、中证 2000 上涨 14.31%。行业维度上，参考中信行业指数，2025 年三季度涨幅居前的行业分别为通信 （50.20%）、电子（44.49%）、有色金属（44.06%）、电力设备及新能源（41.06%）、机械（25.68%）；涨幅居后的行业则为综合金融（-9.03%）、银行（-8.66%）、交通运输（0.93%）、电力及公用事业（3.05%）、食品饮料（3.24%）。 展望 2025 年四季度，我国经济回升向好的基础有望得以巩固，进一步促进民间投资、进一步 扩大鼓励外商投资产业范围等备受关注的政策有望在四季度落地。为推动扩大有效投资，国家发展改革委等相关部门正积极推进共 5000 亿元规模的新型政策性金融工具，将全部用于补充项目资本金。与此同时，进一步促进民间投资发展的政策文件近期有望出台，将在扩大民间资本准入、打通投资堵点等方面实施一批务实举措。在扩大有效投资的同时，我国还在以开放促改革促发展上下功夫，推出更多举措，积极吸引外资。随着各项政策效应充分释放，我国经济有望继续保持平稳健康发展。 2025 年第三季度，本基金延续 2025 年第二季度的投资方向，主要配置泛自动驾驶板块。 在出行领域，robotaxi（无人驾驶出租车）支持性政策不断出台、商业化探索持续进行。2025年 7 月，工信部联合公安部发布《自动驾驶汽车道路测试与示范应用管理办法（2025 修订版）》，首次在上海、广州等五城开放 L4 级自动驾驶汽车全域商业化运营，取消安全员强制随车要求，并明确事故责任由车企与保险机构按技术缺陷比例分担。2025 年 7 月，上海发布《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，明确 L4 级自动驾驶量产时间表，并首次发放“示范运营”牌照，允许 robotaxi 收取费用；浦东全域开放超 1000 公里测试道路，覆盖张江、浦东机场等核 心区域，推动 robotaxi 从“示范”转向“商业”。2025 年 9 月，小马智行获迪拜自动驾驶路测 许可，成为首个进入中东市场的中国 robotaxi 企业，并与 Uber 合作在多哈开展测试；此外小马 智行 2025 年中报显示第二季度 robotaxi 业务收入增长 158%，乘客端车费收入增长超 300%。百度 萝卜快跑在 2025 年第二季度提供超 220 万次出行服务，同比增长 148%。2025 年 6 月，特斯拉在 德克萨斯州奥斯汀正式推出 robotaxi 服务，在第三季度持续扩展运营范围和时长，该服务已面向公众开放注册，用户可通过特斯拉账户体系直接使用。 物流配送方面，截至 2025 年 9 月，中国 3600 个区县中，超 1900 个已支持无人车上路。据低 速无人驾驶产业联盟数据，2024 年我国无人配送车出货量约 6600 台，而 2025 年上半年交付量即 突破 1.2 万台。截至 2025 年 7 月底，新石器无人车部署规模已超 7500 台，覆盖全球 15 个国家和 地区，L4 级自动驾驶里程超 4200 万公里，预计年内将成为全球首个万台规模的 L4 级无人车队。 2025 年 9 月，中国邮政发布了 2025 年无人车租赁集中采购项目招标公告，计划在全国范围内采 购 7000 台无人车租赁服务，是迄今为止无人配送领域最大规模服务采购大单。 2025 年乘用车高级别辅助驾驶产业也有较多变化。2025 年 9 月，工信部等八部门联合印发《汽 车行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》，明确提出“有条件批准 L3 级车型生产准入”。9月，工信部就组合驾驶辅助系统标准公开征求意见，对辅助驾驶的管理更加精细化。2025 年 9 月，理想汽车正式推送全球首个 VLA（Vision-Language-Action）司机大模型，将为用户带来六大维 度的提升。9 月，华为乾崑 ADS 4.0 辅助驾驶系统向用户推送，其 ADS Ultra 旗舰版支持高速公 路 L3 级自动驾驶商用能力落地。10 月，特斯拉开始向北美用户推送 FSD 14 首个版本 v14.1，整 合了特斯拉在 robotaxi 自动驾驶出租车项目中的技术成果和经验。 自动驾驶产业是人工智能落地最快、最有商业化场景的应用之一，可能对未来的交通带来深刻变革，孕育着丰富的投资机会。截至 2025 年三季度末，本基金已全面配置泛自动驾驶板块，包括整车、核心零部件、无人机、运营商、应用场景等环节；结合产业化进展，综合考虑弹性空间、确定性、细分环节壁垒、公司竞争优势等因素优选标的。我们希望精选契合产业趋势的高质量、可持续成长品种，努力调整组合及仓位，为持有人创造合理的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，华富时代锐选混合 A 份额净值为 1.0534 元，累计份额净值为 1.0534 元。报告 期，华富时代锐选混合 A 份额净值增长率为 19.85%,同期业绩比较基准收益率为 14.98%。截止本 期末，华富时代锐选混合 C 份额净值为 1.0415 元，累计份额净值为 1.0415 元。报告期，华富时 代锐选混合 C 份额净值增长率为 19.73%,同期业绩比较基准收益率为 14.98%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 47,405,801.25 86.84 其中：股票 47,405,801.25 86.84 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,302,571.15 2.39 其中：债券 1,302,571.15 2.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 4,339,628.01 7.95 8 其他资产 1,544,147.66 2.83 9 合计 54,592,148.07 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 4,571,758.30 元，占期末净值比例为 8.85%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 38,055,117.95 73.64 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,880,125.00 3.64 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,898,800.00 5.61 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 42,834,042.95 82.89 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 基础材料 - - 非日常生活消费品 2,504,121.54 4.85 日常消费品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗保健 - - 工业 - - 信息技术 2,067,636.76 4.00 通信服务 - - 公用事业 - - 房地产 - - 合计 4,571,758.30 8.85 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 603786 科博达 35,500 3,712,590.00 7.18 2 000700 模塑科技 317,500 3,463,925.00 6.70 3 300304 云意电气 190,000 2,608,700.00 5.05 4 603286 日盈电子 50,100 2,223,939.00 4.30 5 688648 中邮科技 30,483 2,149,965.99 4.16 6 603298 杭叉集团 72,000 2,068,560.00 4.00 7 09660 地平线机器人-W 236,400 2,067,636.76 4.00 8 603197 保隆科技 46,000 2,054,360.00 3.98 9 001230 劲旅环境 86,000 1,990,900.00 3.85 10 688070 纵横股份 35,958 1,946,046.96 3.77 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 1,302,571.15 2.52 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,302,571.15 2.52 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019785 25 国债 13 13,000 1,302,571.15 2.52 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 37,756.02 2 应收证券清算款 1,498,320.65 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,070.99 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,544,147.66 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富时代锐选混合 A 华富时代锐选混合 C 报告期期初基金份额总额 66,609,842.38 10,569,254.99 报告期期间基金总申购份额 671,101.40 1,390,652.46 减:报告期期间基金总赎回份额 24,899,029.00 5,210,362.06 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 42,381,914.78 6,749,545.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 20%的时间 区间 机 - - - - - - - 构 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富时代锐选混合型证券投资基金基金合同 2、华富时代锐选混合型证券投资基金托管协议 3、华富时代锐选混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富时代锐选混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2025 年 10 月 28 日