宝盈国证证券龙头指数型发起式 证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈国证证券龙头指数发起式 基金主代码 015859 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022 年 7 月 12 日 报告期末基金份额总额 113,749,673.61 份 投资目标 本基金进行被动指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求 跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 投资策略 本基金主要采用完全复制策略进行投资，即按照成份股 在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根 据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年 化跟踪误差不超过 4%。 本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事 件面临退市，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管 理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内 部决策程序后及时对相关成份股进行调整。 业绩比较基准 国证证券龙头指数收益率×95%+银行活期存款利率(税 后)×5% 风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合 型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指 数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈国证证券龙头指数发起 宝盈国证证券龙头指数发起 式 A 式 C 下属分级基金的交易代码 015859 015860 报告期末下属分级基金的份额总额 26,650,613.68 份 87,099,059.93 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 宝盈国证证券龙头指数发起式 A 宝盈国证证券龙头指数发起式 C 1.本期已实现收益 -15,369.98 -96,602.71 2.本期利润 -1,589,470.85 -4,069,320.34 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0601 -0.0556 4.期末基金资产净值 25,984,174.91 84,611,891.36 5.期末基金份额净值 0.9750 0.9714 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈国证证券龙头指数发起式 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -5.55% 0.92% -5.55% 0.93% 0.00% -0.01% 过去六个月 0.38% 1.33% -0.89% 1.33% 1.27% 0.00% 过去一年 2.02% 1.33% 0.04% 1.34% 1.98% -0.01% 自基金合同 -2.50% 1.35% -7.12% 1.37% 4.62% -0.02% 生效起至今 宝盈国证证券龙头指数发起式 C 阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 -5.62% 0.92% -5.55% 0.93% -0.07% -0.01% 过去六个月 0.25% 1.33% -0.89% 1.33% 1.14% 0.00% 过去一年 1.76% 1.33% 0.04% 1.34% 1.72% -0.01% 自基金合同 -2.86% 1.35% -7.12% 1.37% 4.26% -0.02% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 蔡丹女士，CFA，中山大 学概率论与数理统计硕 本基金、宝盈中证 100 指数增强型 士。曾任职于网易互动 证券投资基金、宝盈祥瑞混合型证 娱乐有限公司、广发证 券投资基金、宝盈祥泰混合型证券 券股份有限公司，2011 投资基金、宝盈中证沪港深科技龙 年 9 月至 2017 年 7 月任 头指数型发起式证券投资基金、宝 职于长城证券股份有限 盈祥和9个月定期开放混合型证券2022 年 7 月 公司，先后担任金融研 蔡丹 投资基金、宝盈祥庆 9 个月持有期 12 日 - 13 年 究所金融工程研究员、 混合型证券投资基金、宝盈祥裕增 资产管理部量化投资经 强回报混合型证券投资基金、宝盈 理、执行董事。2017 年 祥颐定期开放混合型证券投资基 7 月加入宝盈基金管理 金、宝盈华证龙头红利 50 指数型 有限公司，曾任宝盈策 发起式证券投资基金基金经理 略增长混合型证券投资 基金基金经理。中国国 籍，证券投资基金从业 人员资格。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度国内经济波折修复，增长相对乏力，12 月制造业 PMI 环比下降 0.4pct 至 49%，连续第 三个月回落；由于美债利率和地缘局势的持续扰动，海外投资者情绪偏弱，北向资金持续流出；10 月底 1 万亿人民币特别国债的发行传递出较为明显的正向信号，市场一度回暖。本季度内外部环境也出现了积极变化：12 月召开的中央经济工作会议定调积极，叠加北上等一线城市地产需求侧政策优化，多家银行相继下调存款利率，国内稳增长政策仍在积极发力；12 月底央行对强调“更加注重做好逆周期和跨周期调节”、“更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，推动经济良性循环”，政策应对预期不断强化。但由于担心后续力度不及预期，即便美债利率快速下行，市场依然维持弱势，本季度 A 股指数继续震荡下行，上证综指连续 5 个 月收阴，本季度下跌 4.36%，收于 2974.93 点，连续 3 个季度收跌。 本季度虽然上市券商的月度经营业绩尚未出现持续性好转，但目前券商板块的走势更多反应 的是活跃资本市场对于券商各项业务提振的预期。 行业政策趋势方面： 2023 年 10 月底，中央金融工作会议指出，“培育一流投资银行和投资机构”，“支持国有 大型金融机构做优做强”。证监会明确表示将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用。券商并购重组预期加强，行业格局有望迎来变革。 2023 年 11 月 3 日，证监会对《证券公司风险控制指标计算标准规定》进行了修订，风控指 标的修订将进一步发挥风控指标调控作用，放宽券商资本约束，提升头部券商杠杆水平，利好头部优质券商提升 ROE 水平。 12 月 1 日，中国证券业协会发布《证券公司操作风险管理指引》。《指引》发布旨在落实中 央金融工作会议精神，指导券商建立健全操作风险管理机制，加强券商对各类操作风险事件的防控与应对。 北交所 12 月 22 日制定了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 10 号—权益分派》，修 订了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 4 号—股份回购》，并配套完善了相关业务指南。随着高质量建设北交所工作持续深入，机构对北交所公司的关注度明显提升。从近期北交所主承销商与保荐机构来看，头部券商日渐加强北交所市场投入。 2023 年 12 月 29 日协会修订发布《证券公司投行业务质量评价办法》，本次修订旨在督促券 商归位尽责，提升服务实体经济质效，有助于提升券商投行业务质量，尤其是服务高水平科技自立自强能力，利好规范展业、服务科技企业能力强的优质头部券商。 国证证券龙头指数 2023 年呈现区间震荡走势，四季度下跌 5.85%。截止本季末指数最新 PB 为 1.29 倍，位于历史以来 12.12%的分位数水平，估值处于较低水平，具有较高的安全边际。 报告期内本基金以完全复制指数的被动策略为主，用量化方法来跟踪和控制偏离度，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。报告期内，本基金 A 份额期间年化跟踪误差 0.78%，较好地跟踪了基准指数的表现。 2024 年，宏观政策将强化逆周期和跨周期调节，积极的财政政策注重适度加力、提质增效。 不论是中央经济工作会议对货币政策的积极定调，还是内外部形势变化的需要，2024 年货币政策有望维持稳健偏宽松的流动性环境，若后续降准措施落地或将有利于市场流动性改善及经济修复进展，市场风格或进入熊牛转换。 从证券行业来看，监管机构打造一流投资银行、扶优限劣意图明显。结合近期平安证券与方正证券、浙商证券与国都证券、华创证券与太平洋证券、民生证券与国联证券等并购整合相关主 题的券商进展，建议关注综合实力强的头部券商，拉长周期来看，头部券商的优势会更加明显。当前券商板块具备经济复苏的β和关于券商杠杆率放松基本面α，经济不断复苏、政策松绑、流动性充足等多项条件均已具备，当前估值在极低水平，具备较好的配置性价比。 我们将严格按照基金合同的规定，在严格控制与基准指数偏离的基础上，依托我们的定量跟踪体系，来做好本基金的管理工作，尽力为投资者提供更便捷的、更有效的投资工具。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈国证证券龙头指数发起式 A 的基金份额净值为 0.9750 元，本报告期基金 份额净值增长率为-5.55%;截至本报告期末宝盈国证证券龙头指数发起式 C 的基金份额净值为0.9714 元，本报告期基金份额净值增长率为-5.62%。同期业绩比较基准收益率为-5.55%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金为发起式基金，且报告期内成立未满三年，不存在二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的要求。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 104,528,693.91 91.68 其中：股票 104,528,693.91 91.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,543,340.82 2.23 其中：债券 2,543,340.82 2.23 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 4,023,841.56 3.53 8 其他资产 2,914,238.83 2.56 9 合计 114,010,115.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - 务业 J 金融业 104,393,609.40 94.39 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 104,393,609.40 94.39 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 104,036.46 0.09 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 17,897.04 0.02 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,937.25 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 9,615.26 0.01 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,598.50 0.00 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 135,084.51 0.12 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300059 东方财富 1,108,340 15,561,093.60 14.07 2 600030 中信证券 552,200 11,248,314.00 10.17 3 600999 招商证券 592,800 8,085,792.00 7.31 4 000776 广发证券 549,700 7,855,213.00 7.10 5 601688 华泰证券 537,600 7,499,520.00 6.78 6 600958 东方证券 812,700 7,070,490.00 6.39 7 601377 兴业证券 1,138,640 6,683,816.80 6.04 8 601108 财通证券 681,900 5,291,544.00 4.78 9 600837 海通证券 494,200 4,630,654.00 4.19 10 600061 国投资本 531,500 3,582,310.00 3.24 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 001376 百通能源 804 17,897.04 0.02 2 688548 广钢气体 491 6,260.25 0.01 3 688592 司南导航 119 6,013.07 0.01 4 688573 信宇人 191 5,500.80 0.00 5 688549 中巨芯 640 5,177.60 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 2,543,340.82 2.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,543,340.82 2.30 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019694 23 国债 01 15,000 1,529,143.56 1.38 2 019703 23 国债 10 10,000 1,014,197.26 0.92 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险和流动性风险，改善组合的风险收益特性。若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金可相应调整和更新相关投资策略。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,914,238.83 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,914,238.83 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 允价值（元） 值比例（%） 说明 1 688548 广钢气体 6,260.25 0.01 新股流通受限 2 688592 司南导航 6,013.07 0.01 新股流通受限 3 688573 信宇人 5,500.80 0.00 新股流通受限 4 688549 中巨芯 5,177.60 0.00 新股流通受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈国证证券龙头指数发 宝盈国证证券龙头指数发 起式 A 起式 C 报告期期初基金份额总额 25,651,250.19 67,826,852.69 报告期期间基金总申购份额 6,296,318.92 102,457,080.97 减:报告期期间基金总赎回份额 5,296,955.43 83,184,873.73 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 26,650,613.68 87,099,059.93 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00 基金份额 报告期期间买入/申购总份 - 额 报告期期间卖出/赎回总份 - 额 报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00 基金份额 报告期期末持有的本基金份 8.79 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金 发起份额总数 发起份额占基金 发起份额承诺 总份额比例(%) 总份额比例(%) 持有期限 基 金 管 理 人10,000,000.00 8.7910,000,000.00 8.79 自合同生效之 固有资金 日起不少于 3 年 基 金 管 理 人 114,517.04 0.10 - - - 高 级 管 理 人 员 基金经理等 - - - - - 人员 基金管理人 - - - - - 股东 其他 - - - - - 合计 10,114,517.04 8.8910,000,000.00 8.79 - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 中国证监会准予宝盈国证证券龙头指数型发起式证券投资基金注册的文件。 《宝盈国证证券龙头指数型发起式证券投资基金基金合同》。 《宝盈国证证券龙头指数型发起式证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 10.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路 168 号 10.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有 人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2024 年 1 月 19 日