东方匠心优选混合型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：东方基金管理股份有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 4 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方匠心优选混合 基金主代码 015586 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022 年 11 月 22 日 报告期末基金份额总额 38,426,022.38 份 投资目标 本基金在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提 下，通过大类资产的优化配置和个股精选，力争实现基 金资产的长期、稳健增值。 投资策略 本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资 策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期 货投资策略、国债期货投资策略等。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值 汇率调整）×10%+中债综合全价指数收益率×30% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益理论上 高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因 投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带 来的特有风险。 基金管理人 东方基金管理股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 东方匠心优选混合 A 东方匠心优选混合 C 下属分级基金的交易代码 015586 015587 报告期末下属分级基金的份额总额 14,170,345.46 份 24,255,676.92 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 东方匠心优选混合 A 东方匠心优选混合 C 1.本期已实现收益 -872,201.09 -1,711,448.57 2.本期利润 517,119.19 962,468.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0355 0.0319 4.期末基金资产净值 13,609,073.91 23,139,914.66 5.期末基金份额净值 0.9604 0.9540 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方匠心优选混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 4.73% 1.60% 1.16% 0.83% 3.57% 0.77% 过去六个月 3.41% 1.41% -2.76% 0.70% 6.17% 0.71% 过去一年 -12.11% 1.48% -8.92% 0.65% -3.19% 0.83% 自基金合同 -3.96% 1.33% -4.44% 0.64% 0.48% 0.69% 生效起至今 东方匠心优选混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 4.61% 1.60% 1.16% 0.83% 3.45% 0.77% 过去六个月 3.16% 1.41% -2.76% 0.70% 5.92% 0.71% 过去一年 -12.54% 1.48% -8.92% 0.65% -3.62% 0.83% 自基金合同 -4.60% 1.33% -4.44% 0.64% -0.16% 0.69% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金合同于 2022 年 11 月 22 日生效,建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比 例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 浙江大学化学工艺硕士，9 年证券从业经 历。曾任上海华谊工程有限公司工程师、 德邦基金管理有限公司研究员、基金经 房建威 本基金基 2023 年 12 月 4 - 9 年 理。2021 年 3 月加盟本基金管理人，现 金经理 日 任东方周期优选灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、东方睿鑫热点挖掘灵活 配置混合型证券投资基金基金经理、东方 匠心优选混合型证券投资基金基金经理。 注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其各项实施准则、《东方匠心优选混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了公司公平交易管理制度。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度 A 股呈现先抑后扬的行情，其中 1 月份市场普跌，上证 50、沪深 300 等大盘指数跌幅 较小，2 月份市场回暖之后，3 月份进入横盘震荡。根据 Wind 数据显示，一季度上证指数上涨 2.2%、 万得全 A 下跌 2.8%、创业板指下跌 3.9%；行业来看，银行、石油石化、煤炭、家用电器四个板块涨幅均超过 10%，医药生物、计算机、电子、综合四个行业跌幅最大，均超过-10%。 本基金在报告期内按照基金合同的要求，坚持较高仓位的股票投资策略，从公司、行业基本面角度出发，寻找具有核心竞争力的优秀公司，追求持续稳健的回报收益。 报告期内，本基金应对市场变化积极调整，从库存周期的角度出发，寻找景气回升行业和个股的投资机会，对贵金属、生猪养殖、工业金属、轮胎等领域进行了阶段性的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日,本基金 A 类净值增长率为 4.73%，业绩比较基准 收益率为 1.16%，高于业绩比较基准 3.57%；本基金 C 类净值增长率为 4.61%，业绩比较基准收益 率为 1.16%，高于业绩比较基准 3.45%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续二十个工作日低于 五千万元的情形，持续期间为 2023 年 12 月 7 日至 2024 年 2 月 20 日、2024 年 2 月 27 日至 2024 年 3 月 31 日。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 32,885,874.15 86.93 其中：股票 32,885,874.15 86.93 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,650,575.34 7.01 其中：债券 2,650,575.34 7.01 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,261,051.44 5.98 8 其他资产 32,147.25 0.08 9 合计 37,829,648.18 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 5,010,000.00 13.63 B 采矿业 13,955,858.75 37.98 C 制造业 10,385,200.00 28.26 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,204,000.00 6.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 31,555,058.75 85.87 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） A 基础材料 1,330,815.40 3.62 B 消费者非必需品 - - C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 - - I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 1,330,815.40 3.62 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600988 赤峰黄金 200,000 3,270,000.00 8.90 2 002155 湖南黄金 200,000 2,738,000.00 7.45 3 600961 株冶集团 220,000 2,618,000.00 7.12 4 000603 盛达资源 200,000 2,580,000.00 7.02 5 000599 青岛双星 400,000 2,280,000.00 6.20 6 000975 银泰黄金 122,000 2,206,980.00 6.01 7 601028 玉龙股份 200,000 2,204,000.00 6.00 8 300498 温氏股份 100,000 1,900,000.00 5.17 9 601020 华钰矿业 199,929 1,749,378.75 4.76 10 002714 牧原股份 40,000 1,726,000.00 4.70 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 2,650,575.34 7.21 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,650,575.34 7.21 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019703 23 国债 10 26,000 2,650,575.34 7.21 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金所持有的华钰矿业（601020.SH）因存在如下违规行为而收到处罚： 第一，对关联方及关联交易现场检查不到位，未保持应有的职业审慎并开展审慎核查，未能 督导发行人有效防止关联方违规占用发行人资金。一是中信证券项目组于 2017 年 5 月 10 日对华 钰矿业开展定期现场检查，中信证券在检查报告中未对华钰矿业 2017 年关联交易情况发表恰当的核查意见。同时，工作底稿中未见关联方及关联交易现场检查的支撑材料，未对关联方及关联交 易现场检查结论形成证据支撑。二是 2018 年 4 月 20 日，中信证券项目组开展了专项现场检查， 在检查过程中未对华钰矿业关联交易制度执行、内部控制以及是否存在其他未披露关联方及关联交易履行审慎核查程序。第二，对销售收入及主要客户异常变化核查不充分，未采取充分的核查程序。中信证券项目组在持续督导期间，未针对销售收入增长及主要客户结构变化进行必要的关注，未对华钰矿业 2017 年销售收入采取充分的核查程序，未对主要客户结构变化情况进行详细分析并履行进一步核查程序。中信证券上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第 58 号）第四条、《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第 137 号）第四条以及《上海 证券交易所股票上市规则（2020 年修订）》（以下简称《股票上市规则》）第 1.4 条、第 2.24 条等 有关规定。徐欣、宋永新作为公司首次公开发行并上市项目持续督导工作的签字保荐代表人，对相关违规行为负有主要责任，违反了《股票上市规则》第 2.24 条等有关规定。 据此上海证券交易所对公司保荐机构中信证券、保荐代表人被出具警示函，要求公司对警示函所涉事项进行自查。 本基金所持有的牧原股份（002714.SZ）因存在如下违规行为而收到处罚： 秦英林作为牧原食品股份有限公司持股 5%以上的股东、董事长兼总经理，于 2021 年 8 月 25 日买入牧原转债 3,785.57 万张，成交均价 100 元/张，成交金额 37.86 亿元；并于 2022 年 2 月 17 日卖出牧原转债 579.44 万张，成交均价 115 元/张，成交金额 6.66 亿元。前述交易构成《证 券法》第四十四条规定的短线交易。上述行为违反了深圳证券交易所《股票上市规则（2022 年修订）》第 1.4 条、第 3.4.1 条的规定。 深圳证券交易所对秦英林采取出具监管函的措施。 本基金决策依据及投资程序： （1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。 （2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资 超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。 （3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。 （4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。 （5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。 本基金投资华钰矿业（601020.SH）主要基于以下原因：公司主要从事有色金属勘探、采矿、选矿及贸易业务，主要产品包括锌精矿、铅锑精矿（含银）、铜精矿等。公司 2017 年收购塔铝金 业 50%股权，可控资源量黄金金属量 49.9 吨、锑金属量 26.46 万吨；2019 年收购埃塞俄比亚提 格雷私人有限公司 70%股权，可控资源量黄金金属 9.475 吨；2020 年收购贵州亚太矿业有限公司 40%股权，可控资源量黄金金属 59.14 吨。2022 年，“塔铝金业”项目于 4 月竣工试生产，7 月正 式投产，项目达产后年处理矿石量为 150 万吨，年产锑 1.6 万金属吨、金锭 2.2 金属吨。项目投 产以后，有望为公司带来较大的盈利增长，考虑到贵金属的景气度提升，公司的投资价值凸现。 本基金投资牧原股份（002714.SZ）主要基于以下原因：公司始创于 1992 年，于 2012 年养猪 事业走出河南，2014 年在深交所上市，2019 年延伸产业链开启屠宰业务。历经 30 余年发展，公司现已形成集饲料加工、种猪选育、种猪扩繁、商品猪饲养、屠宰肉食等环节于一体的猪肉产业 链。2023 年，公司生猪出栏量达到 6382 万头，生猪养殖产能已超过 7，800 万头/年。公司 2023 年完全成本约为 15.0 元/kg，较 2022 年明显下降，并领先于行业。未来随着公司逐步打通各项技术路径和精进管理，成本有望进一步下降。考虑到全行业目前处于盈利底部区域，能繁母猪持续去化，下半年存在盈利回升的可能性，公司作为行业龙头有望持续受益，具备较好的投资价值。 除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 29,078.34 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 3,068.91 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 32,147.25 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情 （元） 值比例（%） 况说明 1 000599 青岛双星 2,280,000.00 6.20 重大事项停 牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 东方匠心优选混合 A 东方匠心优选混合 C 报告期期初基金份额总额 15,134,505.66 29,693,924.55 报告期期间基金总申购份额 326,268.32 32,545,075.00 减:报告期期间基金总赎回份额 1,290,428.52 37,983,322.63 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 14,170,345.46 24,255,676.92 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 序号 额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%） 类 或者超过 份额 份额 份额 别 20%的时间区 间 产 1 20240220 -17,069,007.5517,069,007.55 - - 品 - 20240226 产品特有风险 基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。 （1）当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。 （2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进行相应处理，可能会影响投资者赎回。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方匠心优选混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方匠心优选混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。 东方基金管理股份有限公司 2024 年 4 月 20 日