天弘多元增利债券型证券投资基金 2024年第2季度报告 2024年06月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2024年07月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年04月01日起至2024年06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘多元增利债券 基金主代码 015524 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022年09月27日 报告期末基金份额总额 236,067,857.61份 投资目标 在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下， 力争为基金份额持有人获取较高的投资回报。 主要投资策略包括：资产配置策略、债券投资策略、 投资策略 股票投资策略、存托凭证投资策略、基金投资策略、 资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。 业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×90%＋沪深300指 数收益率×8%＋中证港股通综合指数收益率×2% 本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币 市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。本基 风险收益特征 金若投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因 投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘多元增利债券A 天弘多元增利债券C 下属分级基金的交易代码 015524 015525 报告期末下属分级基金的份额总 140,947,292.75份 95,120,564.86份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日) 天弘多元增利债券A 天弘多元增利债券C 1.本期已实现收益 411,473.21 206,153.73 2.本期利润 1,772,998.88 905,451.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.0119 0.0094 4.期末基金资产净值 142,347,707.27 95,391,309.15 5.期末基金份额净值 1.0099 1.0028 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘多元增利债券A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.06% 0.38% 1.57% 0.08% -0.51% 0.30% 过去六个月 -0.22% 0.44% 3.63% 0.09% -3.85% 0.35% 过去一年 -1.32% 0.37% 4.42% 0.09% -5.74% 0.28% 自基金合同 生效日起至 0.99% 0.36% 7.02% 0.10% -6.03% 0.26% 今 天弘多元增利债券C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.96% 0.38% 1.57% 0.08% -0.61% 0.30% 过去六个月 -0.42% 0.44% 3.63% 0.09% -4.05% 0.35% 过去一年 -1.72% 0.37% 4.42% 0.09% -6.14% 0.28% 自基金合同 生效日起至 0.28% 0.36% 7.02% 0.10% -6.74% 0.26% 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2022年09月27日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 男，应用经济学博士。历任 泰康资产管理有限责任公 2022 司债券研究员、中国人寿养 杜广 本基金基金经理 年09 - 10年 老保险股份有限公司债券 月 研究员。2017年7月加盟本 公司，历任投资经理助理 等。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为0次，未发生不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 市场对经济的预期相对不太乐观的。在股票上，反映在对水电、运营商、大盘红利型资产的极致抱团；在债券上，反映在对长久期利率债的追逐；在渠道端，反映在对任何低权益含量产品的热衷。 这种一致预期往往对市场并不有利。因为在资本市场中最好的预测方式并非是线性的，而是带着周期性的视角，一个宏大叙事深入人心、抵达顶点，往往是衰落的开始。我们认为资本市场忽视了很多经济改善的事实，以及政策层面上的努力，即便这些改善目前表现温和，但不可否认的是政策层面对于打破经济、尤其是地产负向循环的决心。 我们的组合已经陆续在减持公用事业看空内需的方向，不止是因为高的拥挤度，更是因为相关股票的价格相对于价值已经失去折扣、转为溢价状态。与之相反，我们在建材、白酒、制造业的细分利基市场的龙头等有加仓的动作，北交所经历了今年的下跌，流动性又几乎陷于枯竭的状态，我们认为也需要高度重视其中的个股机会。 在转债资产中，市场似乎重复了每一轮信用危机+中小盘股票下跌的韵脚，这些故事在2018年，2020年12月都发生过。与前几轮不同的是，在目前的监管环境下，股票的退市风险要更大，因此我们各个组合做了一些梳理和风险的防范。但我们认为市场泥沙 俱下并不合理，没有信用风险、退市风险的中小盘低价转债，依然是值得我们在里面进行定价和投资的。长期来看，这部分转债的alpha会因为环境的变化而有所削弱，但是并没有消失。现在是需要在里面积极进行挖掘和定价的时刻。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2024年06月30日，天弘多元增利债券A基金份额净值为1.0099元，天弘多元增利债券C基金份额净值为1.0028元。报告期内份额净值增长率天弘多元增利债券A为 1.06%，同期业绩比较基准增长率为1.57%；天弘多元增利债券C为0.96%，同期业绩比较基准增长率为1.57%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 47,507,702.92 18.29 其中：股票 47,507,702.92 18.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 208,834,390.90 80.39 其中：债券 208,834,390.90 80.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 3,057,809.53 1.18 计 8 其他资产 379,387.86 0.15 9 合计 259,779,291.21 100.00 注：本报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为7,655,027.05元，占基金资产净值的比例为3.22%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 475,426.00 0.20 C 制造业 22,214,147.07 9.34 D 电力、热力、燃气及水 1,790,217.00 0.75 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 117,540.00 0.05 G 交通运输、仓储和邮政 1,707,174.00 0.72 业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 - - 技术服务业 J 金融业 13,548,171.80 5.70 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N 管理业 - - 居民服务、修理和其他 O 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 39,852,675.87 16.76 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%） 基础材料 4,906,983.86 2.06 非日常生活消费品 1,922,046.69 0.81 日常消费品 59,780.54 0.03 能源 - - 金融 93,832.63 0.04 医疗保健 - - 工业 672,383.33 0.28 信息技术 - - 电信服务 - - 公用事业 - - 地产业 - - 合计 7,655,027.05 3.22 注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600919 江苏银行 946,000 7,028,780.00 2.96 2 002142 宁波银行 295,530 6,519,391.80 2.74 3 603279 景津装备 214,900 4,661,181.00 1.96 4 002271 东方雨虹 343,200 4,235,088.00 1.78 5 002100 天康生物 394,000 2,730,420.00 1.15 6 06655 华新水泥 371,400 2,555,828.91 1.08 7 00914 海螺水泥 138,500 2,351,154.95 0.99 8 000858 五 粮 液 15,500 1,984,620.00 0.83 9 603611 诺力股份 114,800 1,956,192.00 0.82 10 300435 中泰股份 152,100 1,790,217.00 0.75 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 54,539,324.19 22.94 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 106,266,557.80 44.70 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 48,028,508.91 20.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 208,834,390.90 87.84 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019704 23国债11 400,000 40,578,465.75 17.07 2 185360 22中证01 200,000 20,723,369.86 8.72 3 148179 23国证02 200,000 20,561,256.99 8.65 4 175409 20华泰C1 193,000 20,351,543.32 8.56 5 149252 22申证08 100,000 10,325,353.43 4.34 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券发行主体中，【海通证券股份有限公司】于2024年04月12日收到中国证券监督管理委员会出具立案调查的通报，于2024年04月19日收到中国证监会出具责令改正、公开处罚的通报，于2024年04月30日收到中国证券监督管理委员会出具公开处罚的通报；【华泰证券股份有限公司】于2023年12月15日收到中国人民银行江苏省分行出具罚款处罚的通报；【江苏银行股份有限公司】于2023年08月10日收到国家金融监督管理总局江苏监管局出具公开批评、公开处罚的通报；【中信证券股份有限 公司】于2024年04月12日收到中国证券监督管理委员会出具立案调查的通报，于2024年04月19日收到中国证监会出具责令改正、公开处罚的通报，于2024年04月30日收到中国证券监督管理委员会出具公开处罚的通报。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 19,741.22 2 应收证券清算款 83,876.86 3 应收股利 275,659.78 4 应收利息 - 5 应收申购款 110.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 379,387.86 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 111011 冠盛转债 2,811,630.79 1.18 2 113674 华设转债 2,453,246.29 1.03 3 113667 春23转债 2,427,572.51 1.02 4 123213 天源转债 1,858,063.47 0.78 5 123130 设研转债 1,752,710.86 0.74 6 123207 冠中转债 1,618,781.60 0.68 7 113039 嘉泽转债 1,552,337.03 0.65 8 123152 润禾转债 1,269,935.15 0.53 9 127035 濮耐转债 1,157,075.42 0.49 10 123085 万顺转2 1,105,210.73 0.46 11 118040 宏微转债 1,078,062.79 0.45 12 118007 山石转债 1,043,670.67 0.44 13 123193 海能转债 998,768.47 0.42 14 128133 奇正转债 962,533.00 0.40 15 123175 百畅转债 891,323.84 0.37 16 128141 旺能转债 889,854.46 0.37 17 118028 会通转债 820,771.17 0.35 18 113649 丰山转债 818,644.12 0.34 19 128128 齐翔转2 787,603.39 0.33 20 113663 新化转债 775,424.85 0.33 21 123112 万讯转债 758,660.12 0.32 22 127028 英特转债 719,764.95 0.30 23 123194 百洋转债 682,994.76 0.29 24 123162 东杰转债 681,633.44 0.29 25 113647 禾丰转债 674,454.96 0.28 26 118037 上声转债 579,782.02 0.24 27 123141 宏丰转债 571,955.02 0.24 28 127077 华宏转债 551,512.84 0.23 29 123216 科顺转债 551,224.98 0.23 30 127049 希望转2 545,458.57 0.23 31 113582 火炬转债 530,861.85 0.22 32 113598 法兰转债 493,169.47 0.21 33 123211 阳谷转债 488,863.32 0.21 34 123220 易瑞转债 478,204.10 0.20 35 127094 红墙转债 477,958.60 0.20 36 127084 柳工转2 470,938.12 0.20 37 113589 天创转债 451,225.93 0.19 38 127087 星帅转2 449,478.25 0.19 39 123204 金丹转债 413,591.83 0.17 40 123059 银信转债 412,322.46 0.17 41 118030 睿创转债 395,236.66 0.17 42 123203 明电转02 390,296.05 0.16 43 123187 超达转债 388,098.90 0.16 44 123150 九强转债 363,925.06 0.15 45 123159 崧盛转债 349,381.47 0.15 46 123087 明电转债 346,307.95 0.15 47 123190 道氏转02 341,521.66 0.14 48 123166 蒙泰转债 337,881.57 0.14 49 123169 正海转债 323,011.40 0.14 50 127088 赫达转债 303,682.81 0.13 51 123163 金沃转债 255,391.07 0.11 52 123120 隆华转债 251,597.75 0.11 53 113654 永02转债 240,673.25 0.10 54 127061 美锦转债 240,054.69 0.10 55 127078 优彩转债 239,965.15 0.10 56 118029 富淼转债 238,533.97 0.10 57 123189 晓鸣转债 220,804.93 0.09 58 123196 正元转02 216,947.22 0.09 59 123176 精测转2 198,878.71 0.08 60 123202 祥源转债 180,682.53 0.08 61 123217 富仕转债 176,274.47 0.07 62 113618 美诺转债 169,729.95 0.07 63 123170 南电转债 149,762.34 0.06 64 127060 湘佳转债 112,175.28 0.05 65 123147 中辰转债 100,401.79 0.04 66 111004 明新转债 89,261.62 0.04 67 110086 精工转债 89,133.42 0.04 68 111015 东亚转债 75,737.22 0.03 69 113664 大元转债 70,148.12 0.03 70 113665 汇通转债 67,565.59 0.03 71 118026 利元转债 52,709.59 0.02 72 123218 宏昌转债 46,257.48 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 本基金本报告期未持有基金。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 本基金本报告期末未持有基金。 §7 开放式基金份额变动 单位：份 天弘多元增利债券A 天弘多元增利债券C 报告期期初基金份额总额 156,098,502.41 97,624,441.23 报告期期间基金总申购份额 349,830.51 5,683,398.41 减：报告期期间基金总赎回份额 15,501,040.17 8,187,274.78 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 140,947,292.75 95,120,564.86 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 投 况 资 持有基金 者 份额比例 类 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 别 号 超过20% 的时间区 间 1 20240401- 70,003,333. - - 70,003,33 29.65% 机 20240630 33 3.33 构 2 20240604- 48,378,326. - - 48,378,32 20.49% 20240630 08 6.08 产品特有风险 基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资 者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此 可能导致的特有风险主要包括： （1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认 的风险； （2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产 以应对赎回申请的风险； （3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风 险； （4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项 进行投票表决时，可能拥有较大话语权； （5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能导致在其 赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金 合并或者终止基金合同等风险。 注：份额占比精度处理方式为四舍五入。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘多元增利债券型证券投资基金募集的文件 2、天弘多元增利债券型证券投资基金基金合同 3、天弘多元增利债券型证券投资基金托管协议 4、天弘多元增利债券型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 10.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二四年七月十九日