天弘优利短债债券型发起式证券投资基金 2022年第3季度报告 2022年09月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2022年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘优利短债发起 基金主代码 014924 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022年05月17日 报告期末基金份额总额 1,022,403,744.69份 投资目标 通过投资短期债券，在严格控制风险和保持较高流 动性的前提下为投资人获取稳健回报。 主要投资策略包括：资产配置策略、债券类金融工 投资策略 具投资策略、资产支持证券投资策略、衍生产品投 资策略。 业绩比较基准 中债综合财富（1 年以下）指数收益率×80%+银行 一年期定期存款利率（税后）×20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币 市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘优利短债发起A 天弘优利短债发起C 下属分级基金的交易代码 014924 014925 报告期末下属分级基金的份额总 45,942,839.85份 976,460,904.84份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日) 天弘优利短债发起A 天弘优利短债发起C 1.本期已实现收益 160,250.66 4,817,873.17 2.本期利润 173,697.79 5,315,109.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.0077 0.0073 4.期末基金资产净值 46,497,243.17 987,505,692.52 5.期末基金份额净值 1.0121 1.0113 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘优利短债发起A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.78% 0.01% 0.51% 0.01% 0.27% 0.00% 自基金合同 生效日起至 1.21% 0.01% 0.77% 0.01% 0.44% 0.00% 今 天弘优利短债发起C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.73% 0.01% 0.51% 0.01% 0.22% 0.00% 自基金合同 生效日起至 1.13% 0.01% 0.77% 0.01% 0.36% 0.00% 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2022年05月17日生效，本基金合同生效起至披露时点不满1年。 2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2022年05月17日至2022年11月16日，截止本报告期末本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 2022 男，金融工程专业硕士。2 王顺 本基金基金经理 年05 - 8 014年7月加盟本公司，历 利 月 年 任债券交易员、中高级信 用研究员、基金经理助理。 男，工商管理硕士。历任 华龙证券公司固定收益部 高级经理、北京宸星投资 管理公司投资经理、兴业 公司副总经理、固定收益 2022 20 证券公司债券总部研究部 陈钢 总监、本基金基金经理 年05 - 年 经理、银华基金管理有限 月 公司机构理财部高级经 理、中国人寿资产管理有 限公司固定收益部高级投 资经理。2011年7月加盟本 公司。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度债市整体呈现先下行后上行的走势，期间10年国债下行7bp左右，1年国债下行10bp左右。7月至8月中下旬是收益率下行期，期间流动性宽松，资金利率创年内新低；国内疫情反复，经济高频数据回落，地产“断供潮”持续发酵，票据利率持续走低强化基本面悲观预期，8月15日降息加剧收益率快速下行。8月中下旬至9月底是收益率上行期，期间MLF连续缩量，资金面边际收敛，资金利率整体持续抬升；国内房地产政策持续宽松，LPR非对称下调，央行召开信贷形势座谈会强调保持贷款总量增长稳定性，国常会要求保持经济运行在合理区间，努力争取最好结果，政策重心重回稳增长；美国鹰派加息及人民币兑美元贬值，对国内货币政策形成较大掣肘。 展望后市，货币政策方面，美国持续鹰派加息会对人民币兑美元产生持续的贬值压力，也会对后续总量型货币政策的实施形成压制，但美国11月大选之后可能面临缓解契机，届时央行有可能降准对冲MLF集中到期；此次宽信用历程异常艰难缓慢，仍需低利率环境刺激实体融资需求，但我们需要警惕资金利率持续缓慢的向政策利率靠拢，引发短端估值调整的风险。基本面方面，基建持续发力且效果开始显现，但中长期的持续性存疑；外需增长持续放缓引发出口增速快速下滑，未来出口对经济增长的支撑会大幅减弱；疫情防控政策逐步边际放松，消费恢复值得期待，但疫情此起彼伏，民间投资和居民消费的恢复进程可能会拉长；近期地产重磅救市政策层出不穷，引发二手房交易活跃 度有所恢复，但新房销售未见起色，虽然地产行业底部可能已经探明，但地产整体销售和投资的恢复尚需时日。总体而言，得益于稳增长措施，短期国内经济基本面会呈现弱复苏，但中长期仍存在不确定性，因此债券市场长端四季度可能仍然维持区间震荡走势。 组合操作上，三季度组合整体维持7成左右的仓位，主要仓位以短久期高等级信用债为主，配合小仓位利率债波段操作；组合久期保持较低水平，因此在8月中下旬至9月底的债市回撤期，组合的回撤相对较小；截止三季度末，组合保持着较短的久期和较低的杠杆，未来会择机加仓；组合持仓债券以AA+以上中高等级短期限的信用债为主，在严格控制信用风险的前提下，持续对组合配置进行优化调整，同时注重分散化投资。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2022年09月30日，天弘优利短债发起A基金份额净值为1.0121元，天弘优利短债发起C基金份额净值为1.0113元。报告期内份额净值增长率天弘优利短债发起A为 0.78%，同期业绩比较基准增长率为0.51%；天弘优利短债发起C为0.73%，同期业绩比较基准增长率为0.51%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 834,778,411.49 78.07 其中：债券 834,778,411.49 78.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 199,535,408.75 18.66 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 1,980,999.28 0.19 计 8 其他资产 32,956,185.07 3.08 9 合计 1,069,251,004.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 40,584,980.82 3.93 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,155,095.89 2.92 其中：政策性金融债 30,155,095.89 2.92 4 企业债券 82,356,236.72 7.96 5 企业短期融资券 465,997,176.97 45.07 6 中期票据 215,684,921.09 20.86 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 834,778,411.49 80.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 012282852 22海尔金控SCP0 400,000 40,049,159.45 3.87 05 2 1280405 12豫铁投债 300,000 31,805,641.64 3.08 3 102000234 20新中泰MTN001 300,000 30,786,328.77 2.98 4 200003 20附息国债03 300,000 30,443,630.14 2.94 5 220404 22农发04 300,000 30,155,095.89 2.92 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【中国农业发展银行】于2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报。 5.11.2 本基金本报告期未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 23,678.50 2 应收证券清算款 6,770,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 26,162,506.57 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 32,956,185.07 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘优利短债发起A 天弘优利短债发起C 报告期期初基金份额总额 21,038,273.19 397,967,347.26 报告期期间基金总申购份额 33,545,465.64 1,298,441,199.16 减：报告期期间基金总赎回份额 8,640,898.98 719,947,641.58 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 45,942,839.85 976,460,904.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 天弘优利短债发起A 天弘优利短债发起C 报告期期初管理人持有的本基金份 5,001,125.23 5,001,125.00 额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 5,001,125.23 5,001,125.00 额 报告期期末持有的本基金份额占基 10.89 0.51 金总份额比例（%） 注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级别的份额总额计算。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额 发起份额总数 发起份额 发起份额 占基金总 占基金总 承诺持有 份额比例 份额比例 期限 基金管理人固 10,002,250.23 0.98%10,002,250.23 0.98% 三年 有资金 基金管理人高 - - - - - 级管理人员 基金经理等人 - - - - - 员 基金管理人股 - - - - - 东 其他 - - - - - 合计 10,002,250.23 0.98%10,002,250.23 0.98% - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘优利短债债券型发起式证券投资基金募集的文件 2、天弘优利短债债券型发起式证券投资基金基金合同 3、天弘优利短债债券型发起式证券投资基金托管协议 4、天弘优利短债债券型发起式证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 10.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二二年十月二十六日