银华专精特新量化优选股票型发起式证券 投资基金 2022 年第 4 季度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 1 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 01 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华专精特新量化优选股票发起式 基金主代码 014668 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022 年 7 月 20 日 报告期末基金份额总额 36,565,116.28 份 投资目标 本基金重点投资于具有核心竞争力的“专精特新”优质 公司，捕捉重点产业链环节的关键投资机会，追求超越 业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳 定增值。 投资策略 本基金所指的“专精特新”相关上市公司的企业规模符 合国家《中小企业划型标准》（工信部联企业【2011】 300 号）及其修订的规定，并符合《关于促进中小企业 健康发展的指导意见》、《工业和信息化部关于促进中小 企业“专精特新”发展的指导意见》要求。“专精特新” 主题相关上市公司为工信部公示的专精特新“小巨人” 名单中的上市企业及其更新。 若上述名单内容或名称修订，则以修订后的名单为 准；若未来由于技术进步或政策变化导致本基金专精特 新主题相关领域和公司相关业务的覆盖范围发生变动， 则基金管理人将在履行适当程序后对上述主题界定进 行调整、补充和修订。 本基金主要投资于符合“专精特新”主题的上市公 司股票，使用主动量化策略对“专精特新”主题界定内 的股票进行筛选并进行权重的优化，力争在跟踪“专精 特新”主题表现的同时，获得相对于业绩比较基准的超 额收益。 为实现上述投资目标，本基金使用多种量化选股策 略进行股票投资，其投资逻辑如下： 1）价值成长策略。2）超跌反转策略。3）盈利惊 喜策略。4）分析师精选策略。5）事件驱动策略。 本基金投资组合比例为：股票投资占基金资产的比 例为 80%-95%；投资于“专精特新”主题上市公司发行 的股票占非现金基金资产的比例不低于 80%；投资于港 股通标的股票占股票资产的比例不超过 50%；每个交易 日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权 合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不 包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 业绩比较基准 中证 1000 指数收益率*85%+商业银行活期存款利率(税 后)*10%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*5% 风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益 水平高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资香 港联合交易所上市的股票，如投资港股通标的股票，将 面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以 及交易规则等差异带来的特有风险。本基金可根据投资 策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基 金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投 资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标 的股票。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华专精特新量化优选股票 银华专精特新量化优选股票 发起式 A 发起式 C 下属分级基金的交易代码 014668 014669 报告期末下属分级基金的份额总额 28,880,110.96 份 7,685,005.32 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日） 主要财务指标 银华专精特新量化优选股票发起式 银华专精特新量化优选股票发起 A 式 C 1.本期已实现收益 -870,705.69 -232,156.83 2.本期利润 348,920.94 111,416.68 3.加权平均基金份额本期利 0.0114 0.0140 润 4.期末基金资产净值 26,379,246.57 7,010,085.69 5.期末基金份额净值 0.9134 0.9122 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华专精特新量化优选股票发起式 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.79% 1.33% 3.00% 1.08% -2.21% 0.25% 自基金合同 -8.66% 1.11% -8.76% 1.14% 0.10% -0.03% 生效起至今 银华专精特新量化优选股票发起式 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.73% 1.33% 3.00% 1.08% -2.27% 0.25% 自基金合同 -8.78% 1.11% -8.76% 1.14% -0.02% -0.03% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同生效日期为 2022 年 07 月 20 日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按 基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 李宜璇 本基金的 2022 年7 月 20 - 9 年 博士学位。曾就职于华龙证券有限责任公 女士 基金经理 日 司，2014 年 12 月加入银华基金，历任量 化投资部量化研究员、基金经理助理，现 任量化投资部基金经理。自 2017 年 12 月 25 日起担任银华抗通胀主题证券投资 基金（LOF）基金经理，自 2018 年 3 月 7 日至 2020 年 12 月 31 日兼任银华恒生中 国企业指数分级证券投资基金基金经理， 自 2018 年 3 月 7 日至 2021 年 1 月 13 日 兼任银华文体娱乐量化优选股票型发起 式证券投资基金基金经理，自 2018 年 3 月7 日至 2021年2月 25 日兼任银华信息 科技量化优选股票型发起式证券投资基 金、银华全球核心优选证券投资基金基金 经理，自 2018 年 3 月 7 日起兼任银华新 能源新材料量化优选股票型发起式证券 投资基金基金经理，自 2020 年 9 月 29 日起兼任银华工银南方东英标普中国新 经济行业交易型开放式指数证券投资基 金（QDII）基金经理，自 2020 年 10 月 29 日起兼任银华食品饮料量化优选股票 型发起式证券投资基金基金经理，自 2021 年 1 月 1 日起兼任银华恒生中国企 业指数证券投资基金（QDII-LOF）基金经 理，自 2021 年 1 月 5 日至 2022 年 6 月 29 日兼任银华中证光伏产业交易型开放 式指数证券投资基金基金经理，自 2021 年 2 月 4 日起兼任银华中证沪港深 500 交易型开放式指数证券投资基金基金经 理，自 2021 年 2 月 9 日至 2022 年 6 月 29 日兼任银华中证影视主题交易型开放 式指数证券投资基金基金经理，自 2021 年 3 月 10 日至 2022 年 6 月 29 日兼任银 华中证有色金属交易型开放式指数证券 投资基金基金经理，自 2021 年 5 月 25 日起兼任银华中证港股通消费主题交易 型开放式指数证券投资基金基金经理，自 2021 年 6 月 24 日至 2021 年 12 月 21 日 兼任银华中证 800 汽车与零部件交易型 开放式指数证券投资基金基金经理，自 2021 年 10 月 26 日起兼任银华中证细分 食品饮料产业主题交易型开放式指数证 券投资基金基金经理，自 2022 年 1 月 17 日起兼任银华恒生港股通中国科技交易 型开放式指数证券投资基金基金经理，自 2022 年 4 月 7 日起兼任银华全球新能源 车量化优选股票型发起式证券投资基金 （QDII）基金经理，自 2022 年 7 月 20 日起兼任银华专精特新量化优选股票型 发起式证券投资基金基金经理。具有从业 资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 12 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022 年四季度，根据海内外疫情特点和防控形势的变化，中国的疫情防控策略进行了重大调整，伴随“二十条”、“新十条”等防疫指导规定的出台，疫情防控的核心防线由社区下沉至家庭和个人。在此过程中，全国各地的疫情状态先后进入转换期。截至 2022 年 4 季度末，部分省份已经走出过渡状态进入恢复期，但仍有部分省份处在过渡状态。海外方面，俄乌冲突仍处于相持 阶段，能源价格、全球供应链仍在一定程度上受其影响。A 股市场在四季度整体有所反弹。四季 度创业板上涨 2.5%，沪深 300 上涨 1.8%，中证 1000 上涨 2.6%。 展望 2023 年第 1 季度，伴随疫情防控策略的迭代转换，经济和市场的核心逻辑也相应有所转 变。未来一段时期的经济逻辑则更多体现为需求的缓慢复苏与供给的重新梳理。劳动参与率、二次疫情和病毒变异等指标成为重要的边际影响指标，我们对市场理解角度也需要进行相应的转变。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华专精特新量化优选股票发起式 A 基金份额净值为 0.9134 元，本报告期基 金份额净值增长率为 0.79%；截至本报告期末银华专精特新量化优选股票发起式 C 基金份额净值为 0.9122 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.73%；业绩比较基准收益率为 3.00%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情形的 时间范围为 2022 年 7 月 20 日至 2022 年 12 月 31 日。由于本基金属于发起式基金，无需向中国证 监会报告并提出解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 31,449,322.35 93.67 其中：股票 31,449,322.35 93.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,119,054.50 6.31 8 其他资产 7,855.40 0.02 9 合计 33,576,232.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 188,578.68 0.56 B 采矿业 39,160.00 0.12 C 制造业 27,272,507.82 81.68 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 275,034.00 0.82 E 建筑业 441,604.96 1.32 F 批发和零售业 205,766.00 0.62 G 交通运输、仓储和邮政业 300,240.00 0.90 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,263,148.51 3.78 J 金融业 563,543.00 1.69 K 房地产业 68,733.00 0.21 L 租赁和商务服务业 30,485.00 0.09 M 科学研究和技术服务业 557,233.38 1.67 N 水利、环境和公共设施管理业 75,845.00 0.23 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 167,443.00 0.50 S 综合 - - 合计 31,449,322.35 94.19 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600459 贵研铂业 38,480 605,675.20 1.81 2 603360 百傲化学 31,339 550,626.23 1.65 3 603663 三祥新材 38,514 489,512.94 1.47 4 002214 大立科技 36,600 480,192.00 1.44 5 605016 百龙创园 22,032 477,433.44 1.43 6 300470 中密控股 12,213 475,207.83 1.42 7 688312 燕麦科技 27,823 431,534.73 1.29 8 688633 星球石墨 8,318 371,814.60 1.11 9 603192 汇得科技 15,900 359,181.00 1.08 10 300416 苏试试验 11,715 353,207.25 1.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,358.69 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,496.71 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,855.40 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情 （元） 值比例（%） 况说明 1 600459 贵研铂业 139,771.20 0.42 配股流通受 限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华专精特新量化优选股 银华专精特新量化优选股 票发起式 A 票发起式 C 报告期期初基金份额总额 32,522,008.26 8,592,569.47 报告期期间基金总申购份额 555,566.17 457,126.44 减:报告期期间基金总赎回份额 4,197,463.47 1,364,690.59 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 28,880,110.96 7,685,005.32 注：如有相应情况，总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金本报告期基金管理人未运用固有资本投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承 份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限 基金管理人固10,002,000.20 27.3510,002,000.20 27.35 3 年 有资金 基金管理人高 - - - - - 级管理人员 基金经理等人 - - - - - 员 基金管理人股 - - - - - 东 其他 - - - - - 合计 10,002,000.20 27.3510,002,000.20 27.35 3 年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%） 类 的时间区间 份额 份额 份额 别 机 1 20221001-2022123110,002,000.20 - -10,002,000.20 27.35 构 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于 2022 年 10 月 17 日披露了《银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基 金开放日常申购、赎回、定期定额投资及转换业务的公告》，本基金自 2022 年 10 月 19 日起开放 日常申购、赎回、定期定额投资及转换业务。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 10.1.1 银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 10.1.2《银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金基金合同》 10.1.3《银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金招募说明书》 10.1.4《银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金托管协议》 10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 10.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 10.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2023 年 1 月 20 日