银华港股通精选股票型发起式证券投资基 金 2022 年第 1 季度报告 2022 年 3 月 31 日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 4 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 04 月 18 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华港股通精选股票发起式 基金主代码 009017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 4 月 1 日 报告期末基金份额总额 92,845,264.46 份 投资目标 本基金将灵活运用多种投资策略，在控制风险的前提 下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配 置，确定股票、债券、现金的投资比例；根据国家政治 经济政策精神，确定可投资的行业范围。 本基金为股票型基金，将以权益性资产为主要配置，同 时结合资金面情况、市场情绪面因素，适当进行短期的 战术避险选择。 基金的投资组合比例为：本基金股票投资比例为基金资 产的 80%—95%，其中港股通标的股票投资比例不低于非 现金基金资产的 80%；每个交易日日终，扣除股指期货 需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券，现金不包括 结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例 限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投 资品种的投资比例。 业绩比较基准 恒生中国企业指数收益率（使用估值汇率折算）×85%+ 银行人民币活期存款利率（税后）×15% 风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益水平高于 债券型基金和货币市场基金。 本基金将投资香港联合交易所上市的股票，将面临港股 通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规 则等差异带来的特有风险。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华港股通精选股票发起式 银华港股通精选股票发起式 A C 下属分级基金的交易代码 009017 014052 报告期末下属分级基金的份额总额 91,468,981.97 份 1,376,282.49 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日） 银华港股通精选股票发起式 A 银华港股通精选股票发起式 C 1.本期已实现收益 -13,817,553.24 -173,828.54 2.本期利润 -15,522,482.67 -184,381.78 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1688 -0.1522 4.期末基金资产净值 89,900,302.13 1,351,352.78 5.期末基金份额净值 0.9829 0.9819 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华港股通精选股票发起式 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -14.65% 2.40% -7.74% 2.43% -6.91% -0.03% 过去六个月 -27.46% 2.09% -13.49% 1.86% -13.97% 0.23% 过去一年 -29.31% 2.08% -29.53% 1.56% 0.22% 0.52% 自基金合同 -1.71% 2.02% -25.84% 1.37% 24.13% 0.65% 生效起至今 银华港股通精选股票发起式 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -14.74% 2.40% -7.74% 2.43% -7.00% -0.03% 自基金合同 -21.02% 2.33% -10.22% 2.16% -10.80% 0.17% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:本基金股票投资比例为基金资产的 80%—95%，其中港股通标的股票投资比例不低于非现金基金资产的 80%；每个交易日日终，扣除股指期货需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士学位。曾就职于中信建投证券股份有 限公司，于 2015 年 8 月加入银华基金， 历任行业研究员、投资经理职务，现任投 资管理一部基金经理。自 2018 年 11 月 6 日起担任银华中小盘精选混合型证券投 资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发 张萍女 本基金的 2020 年 4 月 1 起式证券投资基金基金经理，自 2018 年 士 基金经理 日 - 11.5 年 11 月 6 日至 2020 年 9 月 2 日兼任银华估 值优势混合型证券投资基金、银华明择多 策略定期开放混合型证券投资基金基金 经理，自 2019 年 3 月 19 日起兼任银华心 诚灵活配置混合型证券投资基金基金经 理，自 2019 年 9 月 20 日起兼任银华心怡 灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 自 2019 年 12 月 16 日起兼任银华大盘精 选两年定期开放混合型证券投资基金基 金经理，自 2020 年 4 月 1 日起兼任银华 港股通精选股票型发起式证券投资基金 基金经理，自 2020 年 11 月 11 日起兼任 银华品质消费股票型证券投资基金基金 经理，自 2021 年 3 月 4 日起兼任银华心 享一年持有期混合型证券投资基金基金 经理，自 2022 年 1 月 20 日起兼任银华心 兴三年持有期混合型证券投资基金基金 经理，自 2022 年 2 月 23 日起兼任银华心 选一年持有期混合型证券投资基金基金 经理。具有从业资格。国籍：中国。 硕士学位。曾就职于天弘基金、中信证券、 安永华明会计师事务所，2018 年 10 月加 入银华基金，现任投资管理一部基金经 理。自 2019 年 3 月 22 日起担任银华裕利 混合型发起式证券投资基金基金经理，自 2019 年 3 月 27 日起兼任银华估值优势混 程桯先 本基金的 2020 年 4 月 1 - 13.5 年 合型证券投资基金基金经理，自 2019 年 生 基金经理 日 12 月16日起兼任银华大盘精选两年定期 开放混合型证券投资基金基金经理，自 2020 年 4 月 1 日起兼任银华港股通精选 股票型发起式证券投资基金基金经理，自 2021 年 1 月 11 日起兼任银华招利一年持 有期混合型证券投资基金基金经理。具有 从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华港股通精选股票型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，受中概股退市风波以及地缘政治担忧加剧的影响，恒生指数先抑后扬，季度收跌-5.99%。其中，上游的能源、有色金属表现较好，可选消费、医疗保健、科技行业跌幅居前。 我们认为，在持续了一年多的调整以后，港股当前估值较低，部分资产已经具备显著的估值优势。操作上，我们继续保持高仓位，消费、科技、价值均衡配置，消费方面重点配置可选消费、医药生物等稀缺资产；科技方面主要配置电力运营商、有色金属等新能源相关行业；价值主要为金融和地产板块，精选高景气行业中高增长的个股。 见字如面，已是春天。各位尊敬的持有人，大家好！又到了季报的时间，感谢大家的一路关注，也感谢大家愿意花时间来听我唠叨一下近期的市场观点。我们总体上对于权益市场非常看好，并认为后面经济的增长会强于市场的悲观预期，这是我们与市场一些悲观观点的显著不同。我们同时判断，从短期、中期、中长期和长期四个维度来看，有四件事情已经进入到了结束的阶段。超额收益来自于变化，有结束就有开始，我们整体投资会聚焦那些受益的方向和行业。 一、短期维度来看，开年以来的估值收缩已经进入到结束阶段： 今年开年以来，沪深 300（000300.sh）下跌 14.53%，中证 500（000905.sh）下跌 14.06%， 创业板指（399006.sz）下跌 19.96%。我们认为近期市场下跌的原因有内、外两种因素。外因上，俄乌冲突使得世界走向割裂，市场风险偏好急剧下降。内部因素是奥密克戎的持续发展，一些城市采取了封城措施，使得市场对于短期的经济发展信心不足，对于消费和投资也有一些影响。内、外两种因素使得市场下跌幅度不小。股票型基金和偏股型基金的平均值从最高点的回撤幅度，也基本接近了之前两次大幅调整，前两次分别是 16 年初和 18 年底，而这两次大幅调整的终点，都是大牛市的起点。尽管天下没有两片相同的树叶，但阳光下同样没有新鲜事，在这个时间点，在市场估值已经深深打上悲观预期的烙印后，我们不妨乐观一些。 市场的估值分位跟货币政策密切相关，我们对于货币政策的看法是以我为主，总体保持宽松。 但过程中，我们货币政策延续性经历了一个很大的外部冲击，就是美联储的加息节奏。稍微将时间轴往回调一下，什么时候市场开始对降息或者货币政策的宽松有较高的期望？是从去年的 12月份到今年的 1 月份。去年我们看到三、四季度 PPI 上行很快，原材料价格大幅上涨，导致工业品价格的通胀压力比较大，货币政策在那时候相对比较紧。一旦我们看到 PPI 拐头向下，央行无 论是 12 月份还是 1 月份，先下调“麻辣粉”，后来 LPR 的报价也在开始往下走，央行在相关新闻 发布会上也表达了相对比较温和的声音，市场预期就不断走高。之所以迟迟没有降息一是因为美国通胀持续走高，超出了市场预期；二是俄乌冲突抬高大宗商品价格，对通胀上行火上浇油，欧洲部分国家货币政策收紧。在这个背景下，整个美债收益率，一度接近 2.5%。我们的人民币汇率 也出现一定程度的跳涨，从 6.3 跳到接近 6.4，现在平稳在 6.36、6.37 的位置上。待中美利差收 窄了，美国流动性的节奏更快了，我们的货币政策就会降了。另外一方面国家也可以通过结构性的工具，加强对实体经济的支持，也能起到降低实体经济融资成本的效果。 整体 A 股和一些优质标的的估值处于历史均值甚至是偏低的位置，股债性价比处于均值以下， 处于负一倍标准差的位置，从历史的角度上来看，已经处于比较有吸引力的阶段。如果考虑流动性环境其实是处于宽松的状态中，目前的估值分位继续下杀的概率非常小。我们判断只要后面公司基本面的每股收益不出现大幅下修的情况，市场估值后面就没有太多继续下跌的空间。我们认为市场的估值收缩已经接近尾声。 二、中期维度来看，疫情的影响在 1-2 年内将结束： 大家对疫情都深有感触，也都会想，什么时候可以开放国门，什么时候可以回到疫情之前的生活状态下？我们的判断是，今年开放国门的可能性不是太大，明年，尤其是“两会”之后，可能才是开放国门的窗口期。之所以有这样的判断，是因为我们国家的动态清零防疫方式和国外是截然不同的。国外是直接躺平的方式，而我们一直采用的是“动态清零”的模式，而奥密克戎的传染性比德尔塔要强，所以奥密克戎的传播对于我们“动态清零”的挑战也会更大一些。如果未来开放国门，虽然已经有了疫苗和特效药的加持，但由于人口基数大，我们很难避免轻症和无症状感染人数的大规模上升，这将对经济、生产、生活，都会带来比较大的冲击和影响，所以我们也要做到各方面的充分准备。 我们认为疫情影响结束需要四个条件：一是疫苗的接种率足够高，特别是老人和儿童，这个在未来一年内应该可以完成；二是要有有效且便宜的新冠药，考虑授权后产能扩建问题，这个在一年内应该也可以解决；第三个条件有足够的检测，目前我们已经有了；第四是需要有足够的医疗资源支持，这也算是新基建的一部分。我们认为在 1-2 年的维度，在我们准备充分后，也许到明年“两会”之后，疫情的影响将会逐渐结束。 三、从中长期维度来看，俄乌战争使持续多年的全球化进程走向结束，逆全球化走向开始： 其实大家都知道，世界上这些大国和团体，包括我们、美国、欧洲、俄罗斯和日韩等，背后都代表了不同的文明。不同的文明之间，天生会有生疏感和不信任感。而新冠疫情的全球蔓延，通航的限制，加剧了互相的生疏感和不信任感，最终导致了战争的爆发。在欧洲这个地方，原来大家觉得发生战争的概率特别小，但是没有想到在这样的地方都会发生战争，这样的后果会非常深远。持续 30 年的全球化进程，很可能会走向终结，各国都会开启自己内循环的经济方向，目标市场和供应链的安全变得越来越重要，经济上的联系也会越来越脱钩。 应对全球的大变局，我们高层非常高瞻远瞩，很早就提出了“双循环、内循环”，对于“卡脖子”的技术环节，我们很早也就开始了国产化的过程。我们认为，全球的割裂化变局映射到投资上来说，全部嵌入到全球产业链的、两头都在外的公司，估值上可能需要有估值折价的。而敞口都在国内或者友好国家的公司，可能会享受估值上的溢价。我们的投资方法本质上来说是看行业景气度、看公司质地、看业绩增速、看股票估值，但在同等条件下，一个敞口都在海外，另一个敞口都在国内，那我们认为敞口都在国内的行业估值应该比敞口在海外的行业估值要高一些，毕竟承担的风险会小一些。 四、从更长的维度来看，美元作为公认的储备货币和硬通货，将逐渐走向终结： 从更长期的维度来讲，我们全球货币体系会发生一个比较大的变化。之前的 1-2 千年，全球 认可的硬通货是黄金，在 20 世纪下半叶逐渐变成了美元。俄乌冲突之后，作为经济制裁的手段，美国冻结了俄罗斯（它的企业、个人、政府）在外部的资产，这样大家对于美元资产会产生很强的不安全感。再往前看，疫情以来，美联储和美国财政部互相配合，超发货币，导致如今比较严重的通货膨胀，这都是在损害美元的信誉。短期来看虽然影响不明显，但长期来看，美元肯定是逐渐陨落的过程。 在这个时候，各国（特别是非美国的盟国）对美元的不信任感会变得很强烈，大家就要去追逐其他的货币以及其他货币所代表的资产。我认为这对人民币是非常重要的机会，全球会将眼光抛向人民币。市场期盼的降息一直没有发生，其实也和这个有关系。目前我国出口减弱导致顺差效应不明显，如果在此时我国降息，那么人民币将会加速贬值，中美利差将会走阔，人民币此时就不能挺身而出。货币体系的变化肯定也会给全球带来更多的一些不确定性。无论我们生活的时代还是我们的人生，变化永远都在，没有任何事情是永恒不变的。作为投资人员来讲，要不断适应这些变化，争取将这些变化对市场的影响看对和做对。 五、组合配置思路： 一方面由于奥密克戎的冲击，另一方面也看到美联储加息节奏的加快，使得市场对于 2022 年全年经济是否可以达到 5.5%的增速，是有一定怀疑的。我们认为 5.5%的经济增长目标是可以完成的，而结构方面，是投资（包含地产、基建和制造业）和消费（更多体现在下半年）的拉动更多一些，而由于海外疫情逐渐平复，海外供应链修复，出口到下半年会开始承压。整体上，我们对持仓个股的业绩兑现比较有信心，相信业绩增长是最好的安全垫，希望在接下来的业绩期，我们的组合会有较好的表现。 一季度在经济、疫情、成本多重压力下，消费板块表现偏差，但展望 22 年全年，我们对消费 板块边际会更乐观一些，二季度会是市场预期层面否极泰来的一个季度：1）估值消化了一年多，大部分板块的估值回到了历史中枢偏低位置，龙头公司竞争优势在不断强化；2）收入逐季改善，全年前低后高，疫情扰动在近期有所超预期，但全年维度看并不影响需求改善的方向；3）成本端有望边际走低，利润弹性将会体现，尤其是大众品在下半年会有较好表现。但另一方面，由于整个市场资金面目前没有看到增量，消费板块的预期收益率不宜过高。尽管依然有疫情的扰动，但我们对 22 年消费板块整体不悲观。现在这个估值分位，拉长时间维度来看是有很强赚钱基础的。 医药受地缘政治、国内疫情反复的影响，一季度整体下跌较多。除部分抗疫相关板块，如抗原检测试剂、中药、小分子特效药等有结构性行情，其他传统优势板块，如 CRO/CDMO、创新药/器械、医疗服务等均表现不佳。我们重仓的 CRO/CDMO 因短期一级市场投融资数据下滑、地缘政治风险以及筹码集中的原因，波动较大，但是最终还是体现了不错的相对收益。我们认为创新是我国医药行业发展的未来，在创新药投资风险加大、外包率持续提升的情况下，CRO/CDMO 仍然是医药板块成长性最强、最确定的板块，所以也将是我们未来一段时间继续看好的板块。我们另外一个看好的板块是医美/化妆品，因为不同于其他消费品或者消费医疗，在经济下行同时有疫情扰动的情况下，医美/化妆品的需求基本没有受到影响，从高频数据来看，销售依然保持了快速的增长。其他板块，如疫苗、医疗器械、中药当中的优质个股，我们也将适度参与，维持组合的均衡配置。 科技股中我们最看好电动车产业链，经过一个季度的调整，机构持仓过重、估值阶段性过高、碳酸锂价格持续快速上涨等问题基本得到消化。在全球总体渗透率不到 10%的情况下，今年板块各细分环节龙头估值合理，明年估值较为便宜的背景下，绝对收益空间是可以期待的。我们认为市场认知有个误区，认为上游价格高企会影响电池环节的利润，而很多产业链都证明过，如果供应链有一个环节产能受限价格高企，那最终的产量基本就由这个环节定了，整个产业链会去追求利润了，去年硅片的利润以及近期电池环节的频繁提价也证明了这个观点。其实碳酸锂价格的高企，真正利空的是汽车智能化，对于一个车来说，电池必不可少，续航和安全是硬指标，而如果在汽车智能化等软指标上投入过多，那整个车的价格也就太贵了。我们对于电动车上游、中游和下游都看好。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华港股通精选股票发起式 A 基金份额净值为 0.9829 元，本报告期基金份额 净值增长率为-14.65%；截至本报告期末银华港股通精选股票发起式 C 基金份额净值为 0.9819 元，本报告期基金份额净值增长率为-14.74%；业绩比较基准收益率为-7.74%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 78,584,456.75 84.67 其中：股票 78,584,456.75 84.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 13,775,968.78 14.84 8 其他资产 449,364.83 0.48 9 合计 92,809,790.36 100.00 注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,323,480.00 4.74 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,030,750.00 1.13 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 487,512.00 0.53 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,841,742.00 6.40 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 基础材料 8,486,084.23 9.30 消费者非必需品 13,190,728.93 14.46 消费者常用品 9,453,805.70 10.36 能源 - - 金融 17,689,863.66 19.39 医疗保健 12,972,753.77 14.22 工业 - - 信息技术 341,954.26 0.37 电信服务 842,477.19 0.92 公用事业 5,194,162.21 5.69 地产建筑业 4,570,884.80 5.01 合计 72,742,714.75 79.72 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 00388 香港交易所 23,200 6,988,051.44 7.66 2 02269 药明生物 115,000 6,066,963.06 6.65 3 00916 龙源电力 359,000 5,194,162.21 5.69 4 02359 药明康德 49,000 4,947,566.51 5.42 5 01299 友邦保险 69,600 4,653,997.11 5.10 6 01772 赣锋锂业 48,200 4,378,156.38 4.80 7 01658 邮储银行 846,000 4,356,826.82 4.77 8 09992 泡泡玛特 152,400 4,251,768.59 4.66 9 02899 紫金矿业 420,000 4,107,927.85 4.50 10 00168 青岛啤酒股份 72,000 3,637,866.46 3.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 28,668.00 2 应收证券清算款 361,287.50 3 应收股利 7,821.31 4 应收利息 - 5 应收申购款 51,588.02 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 449,364.83 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华港股通精选股票发起 银华港股通精选股票发起 式 A 式 C 报告期期初基金份额总额 89,105,728.57 830,559.46 报告期期间基金总申购份额 11,476,720.13 938,377.38 减:报告期期间基金总赎回份额 9,113,466.73 392,654.35 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 91,468,981.97 1,376,282.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承 份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限 基金管理人固10,000,200.02 10.7710,000,200.02 10.77 3 年 有资金 基金管理人高 - - - - - 级管理人员 基金经理等人 - - - - - 员 基金管理人股 - - - - - 东 其他 - - - - - 合计 10,000,200.02 10.7710,000,200.02 10.77 3 年 注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 10,000,200.02 份，其中认购份额 10,000,000.00份，认购期间利息折算份额 200.02 份。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 10.1.1 银华港股通精选股票型发起式证券投资基金基金募集申请获中国证监会注册的文件10.1.2《银华港股通精选股票型发起式证券投资基金基金合同》 10.1.3《银华港股通精选股票型发起式证券投资基金招募说明书》 10.1.4《银华港股通精选股票型发起式证券投资基金托管协议》 10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 10.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 10.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2022 年 4 月 20 日