交银施罗德先锋混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银先锋混合 基金主代码 519698 前端交易代码 519698 后端交易代码 519699 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 4 月 10 日 报告期末基金份额总额 284,747,093.14 份 投资目标 本基金主要通过投资于经过严格的品质筛选且具有持 续成长潜力企业的股票，特别是处于快速成长过程中 的中型及小型企业股票，在适度控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求长期持续的资本增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判 断宏观经济运行和行业景气变化，以及上市公司成长 潜力的基础上，主要通过优选成长性好、成长具有可 持续性、成长质量优良、定价相对合理的股票，特别 是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票进行投 资，以谋求超额收益。 业绩比较基准 75%×中证 700 指数+25%×中证综合债券指数 风险收益特征 本基金是一只混合型基金，以具有持续成长潜力企业 的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企 业为主要投资对象，追求超额收益，其风险和预期收 益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基 金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基 金品种。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 交银先锋混合 A 交银先锋混合 C 下属分级基金的交易代码 519698 013950 报告期末下属分级基金的份额总额 283,881,026.57 份 866,066.57 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日） 交银先锋混合 A 交银先锋混合 C 1.本期已实现收益 -13,660,275.61 -45,959.21 2.本期利润 -55,293,653.84 -178,993.89 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1928 -0.1923 4.期末基金资产净值 538,039,444.27 1,652,849.18 5.期末基金份额净值 1.8953 1.9085 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 交银先锋混合 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -9.22% 0.90% -4.14% 0.65% -5.08% 0.25% 过去六个月 -11.92% 0.98% -7.18% 0.65% -4.74% 0.33% 过去一年 -15.28% 0.96% 0.83% 0.68% -16.11% 0.28% 过去三年 -8.18% 1.30% -4.27% 0.84% -3.91% 0.46% 过去五年 68.53% 1.49% 26.19% 1.00% 42.34% 0.49% 自基金合同 165.49% 1.72% 90.63% 1.18% 74.86% 0.54% 生效起至今 交银先锋混合 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -9.36% 0.89% -4.14% 0.65% -5.22% 0.24% 过去六个月 -12.20% 0.98% -7.18% 0.65% -5.02% 0.33% 过去一年 -15.80% 0.96% 0.83% 0.68% -16.63% 0.28% 自基金合同 -31.80% 1.18% -14.21% 0.83% -17.59% 0.35% 生效起至今 注：1、本基金业绩比较基准自 2015 年 10 月 1 日起，由“75%×中证 700 指数+25%×中信全债指 数”变更为“75%×中证 700 指数+25%×中证综合债券指数”，3.2.2 同。详情见本基金管理人于 2015 年 9 月 28 日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于旗下部分基金业绩比较基准变更并 修改基金合同相关内容的公告》。 2、交银先锋混合 C 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认起至 今”，下同。 3、本基金的业绩比较基准每日进行再平衡过程。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2、本基金自 2021 年 11 月 5 日起，开始销售 C 类份额，投资者提交的申购申请于 2021 年 11 月 8 日被确认并将有效份额登记在册。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银先锋 封晴先生，中山大学地产经营与管理硕 混合、交 士、中南财经政法大学投资学学士、华 银内核驱 2020 年 7 月 3 中科技大学英语学士。2011 年至 2013 封晴 动混合、 日 - 12 年 年任金鹰基金研究员，2013 至 2014 年 交银启盛 任中海基金研究员。2014 年加入交银施 混合的基 罗德基金管理有限公司，历任行业分析 金经理 师、基金经理助理。 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交 易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年三季度,国内经济修复力度依旧较弱。八月，固定资产投资同比增加 2.0%，制造业、基建、房地产开发投资完成额同比分别变动 7.06%、6.23%和-19.07%，房地产大幅下滑对固定资产投资增速形成拖累。八月，进出口同比下降 2.5%，其中，出口同比下降 3.2%，进口同比下降1.6%，出口压力逐步加大。经济整体从三月以来延续偏弱的态势，但利好的因素也在不断累积。三季度，中央政治局会议对稳经济和活跃资本市场做出明确表态后，房地产”认房不认贷”政策在全国大范围调整、一线城市广州在限购政策方面突破、非一线城市限购政策大范围放开以及首付比例调整等一系列稳地产政策迅速出台，“城中村改造”重点城市、重点项目积极申报，地方政府化债方案陆续出台，针对资本市场降低印花税、规范上市公司大股东减持等一系列利好政策，均体现出中央对于进一步稳定经济、活跃资本市场的决心。“政策底”已经明确出现，按照过往经验来看，“政策底”到经济基本面底的传导需要一定时限,市场整体维持震荡向下的态 势。 从市场表现来看，三季度上证指数、创业板指数整体以调整为主，防御属性较好的红利板块表现相对较好。三季度，本基金主要配置了白酒、医药、AI 等板块，红利相关资产配置较少，未能跑赢业绩比较基准。 展望 2023 年四季度，“政策底”已经明确出现，后续针对城中村改造、房地产政策进一步 放松、地方政府化债等方面陆续还会有政策出台。从最新公布的九月中国综合 PMI 产出指数来看，已连续两个月回升至 52。从复苏结构来看，制造业产需进一步回温，房地产对建筑业的拖累减弱，生产性服务业扩张提速，三大产业已同处扩张区间，有助于经济进一步企稳回升。但同时也观察到地产、基建、进出口、消费向上修复的动能偏弱，后续复苏的力度还要进一步跟踪观察。从资本市场角度以及估值水平来看，上证综指的整体 PE、创业板指的 PE，依旧处在较低估值水平，很多资产也都处于偏低估水平。因此，随着经济基本面的逐步企稳回升，市场预计会有修复行情。 在组合配置层面，延续行业及个股的“均衡成长”配置思路，优选行业处于周期底部左、右侧的品种去布局，同时关注行业景气依旧处在快速上升阶段、盈利增速快的细分行业。一方面，重点关注处在产业周期底部、政策底部、盈利底部的细分行业，如核心一、二线城市的地产、部分医药及军工等细分行业；另一方面，重点关注未来成长空间大、盈利空间大的 AI、自动驾驶等细分领域的机会，我们将通过不同行业、公司横向对比，优选性价比较高的公司，努力为持有人持续创造稳健回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 466,134,193.47 84.82 其中：股票 466,134,193.47 84.82 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 36,939,402.18 6.72 其中：债券 36,939,402.18 6.72 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 46,165,032.99 8.40 8 其他资产 347,817.35 0.06 9 合计 549,586,445.99 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 10,893,652.80 2.02 B 采矿业 7,537,624.14 1.40 C 制造业 315,805,191.84 58.52 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 33,563.97 0.01 E 建筑业 10,390.33 0.00 F 批发和零售业 16,080,482.35 2.98 G 交通运输、仓储和邮政业 3,920.00 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 28,024,754.12 5.19 J 金融业 19,947,938.00 3.70 K 房地产业 34,197,254.00 6.34 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 12,209,795.02 2.26 N 水利、环境和公共设施管理业 2,908,898.09 0.54 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 11,581,581.81 2.15 R 文化、体育和娱乐业 6,899,147.00 1.28 S 综合 - - 合计 466,134,193.47 86.37 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （元） （%） 1 000568 泸州老窖 123,213 26,694,096.45 4.95 2 300308 中际旭创 216,500 25,070,700.00 4.65 3 600266 城建发展 3,785,600 23,924,992.00 4.43 4 002353 杰瑞股份 692,700 22,090,203.00 4.09 5 600276 恒瑞医药 471,714 21,198,827.16 3.93 6 002304 洋河股份 163,781 21,193,261.40 3.93 7 600079 人福医药 858,742 20,772,968.98 3.85 8 600060 海信视像 823,700 18,500,302.00 3.43 9 002436 兴森科技 1,378,685 16,833,743.85 3.12 10 000733 振华科技 201,501 16,315,535.97 3.02 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,418,377.05 5.64 其中：政策性金融债 30,418,377.05 5.64 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 6,521,025.13 1.21 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 36,939,402.18 6.84 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230301 23 进出 01 300,000 30,418,377.05 5.64 2 113641 华友转债 20,940 2,218,844.28 0.41 3 113059 福莱转债 12,550 1,415,976.96 0.26 4 110085 通 22 转债 11,600 1,374,623.20 0.25 5 113061 拓普转债 6,050 800,531.52 0.15 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下： 2023 年 2 月 7 日，上海证券交易所公示上海证券交易所纪律处分决定书 202310 号，给予人 福医药集团股份公司公开谴责。 本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 292,081.35 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 55,736.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 347,817.35 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113641 华友转债 2,218,844.28 0.41 2 113059 福莱转债 1,415,976.96 0.26 3 110085 通 22 转债 1,374,623.20 0.25 4 113061 拓普转债 800,531.52 0.15 5 113053 隆 22 转债 662,848.97 0.12 6 113659 莱克转债 48,200.20 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银先锋混合 A 交银先锋混合 C 报告期期初基金份额总额 289,395,440.31 966,168.58 报告期期间基金总申购份额 3,909,876.44 93,484.36 减:报告期期间基金总赎回份额 9,424,290.18 193,586.37 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 283,881,026.57 866,066.57 注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 交银先锋混合 A 交银先锋混合 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,915,303.62 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,915,303.62 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 2.08 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 为更好地满足广大投资者的投资需求，降低投资者的投资成本，经与基金托管人协商一致， 本基金管理人于 2023 年 7 月 10 日起调整部分基金的管理费率和/或托管费率，并对基金合同和 其他法律文件作相应修改，欲知详情请查阅本基金管理人发布的最新法律文件。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准交银施罗德先锋股票证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德先锋混合型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德先锋混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德先锋混合型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、关于申请募集交银施罗德先锋股票证券投资基金之法律意见书； 8、报告期内交银施罗德先锋混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。