广发睿升混合型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发睿升混合 基金主代码 013936 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022 年 1 月 27 日 报告期末基金份额总额 352,516,886.24 份 本基金力图把握中国经济发展和结构转型环境下 的投资机会，通过前瞻性的研究布局，在控制风险 投资目标 并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现 基金资产的长期稳健增值。 本基金为一只混合型基金，其股票投资占基金资产 投资策略 的比例不低于 60%。在基金合同以及法律法规所允 许的范围内，本基金将对宏观经济环境、所投资主 要市场的估值水平、证券市场走势等进行综合分 析，合理地进行股票、债券及现金类资产的配置。 在境内股票和香港股票方面，本基金将综合考虑以 下因素进行两地股票的配置： 1、宏观经济因素（如 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）； 2、估值因素（如市场整体估值水平、上市公司利 润增长情况等）； 3、政策因素（如财政政策、货币政策、税收政策 等）； 4、流动性因素（如货币政策的宽松情况、证券市 场的资金面状况等）。 具体投资策略包括：1、资产配置策略；2、股票投 资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资 策略；5、金融衍生品投资策略。 业绩比较基准 中证800 指数收益率×65%+人民币计价的恒生指数 收益率×10%＋中证全债指数收益率×25% 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 本基金资产若投资于港股，会面临港股通机制下因 风险收益特征 投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的 风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能 带来的风险等。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发睿升混合 A 广发睿升混合 C 称 下属分级基金的交易代 013936 013937 码 报告期末下属分级基金 321,462,580.32 份 31,054,305.92 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日) 广发睿升混合 A 广发睿升混合 C 1.本期已实现收益 -830,447.37 -102,780.32 2.本期利润 -32,815,262.94 -3,474,072.92 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0894 -0.1174 4.期末基金资产净值 291,573,169.10 28,091,137.44 5.期末基金份额净值 0.9070 0.9046 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发睿升混合 A： 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -10.95% 1.41% -10.72% 0.69% -0.23% 0.72% 月 过去六个 -8.10% 1.08% -6.88% 0.90% -1.22% 0.18% 月 自基金合 同生效起 -9.30% 0.95% -13.54% 1.00% 4.24% -0.05% 至今 2、广发睿升混合 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -11.03% 1.41% -10.72% 0.69% -0.31% 0.72% 月 过去六个 -8.27% 1.08% -6.88% 0.90% -1.39% 0.18% 月 自基金合 同生效起 -9.54% 0.95% -13.54% 1.00% 4.00% -0.05% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发睿升混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2022 年 1 月 27 日至 2022 年 9 月 30 日) 1、广发睿升混合 A： 2、广发睿升混合 C： 注：（1）本基金合同生效日期为 2022 年 1 月 27 日，至披露时点未满一年。 （2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明 任职 离任日 年限 日期 期 本基金的基 李巍先生，理学硕士，持有中 金经理；广发 国证券投资基金业从业证书。 制造业精选 曾任广发证券股份有限公司 混合型证券 发展研究中心研究员、投资自 投资基金的 营部研究员、投资经理，广发 基金经理；广 基金管理有限公司权益投资 发新兴产业 一部研究员、权益投资一部副 精选灵活配 总经理、权益投资一部总经 置混合型证 理、策略投资部副总经理、广 券投资基金 发核心精选混合型证券投资 的基金经理； 基金基金经理(自 2013 年 9 月 广发科创主 9 日至 2015 年 2 月 17 日)、广 题灵活配置 发主题领先灵活配置混合型 混合型证券 证券投资基金基金经理(自 投资基金 2014 年 7 月 31 日至 2019 年 3 李巍 （LOF）的基 2022- - 17 年 月 1 日)、广发稳鑫保本混合 金经理；广发 01-27 型证券投资基金基金经理(自 创业板两年 2016 年 3 月 21 日至 2019 年 3 定期开放混 月 26 日)、广发策略优选混合 合型证券投 型证券投资基金基金经理(自 资基金的基 2014 年 3 月 17 日至 2019 年 5 金经理；广发 月 22 日)、广发新兴成长灵活 聚鸿六个月 配置混合型证券投资基金基 持有期混合 金经理(自 2017 年 9 月 15 日 型证券投资 至 2020 年 2 月 10 日)、广发 基金的基金 利鑫灵活配置混合型证券投 经理；广发盛 资基金基金经理(自 2019 年 3 锦混合型证 月27日至2021年4月14日)、 券投资基金 广发科创主题3年封闭运作灵 的基金经理； 活配置混合型证券投资基金 策略投资部 基金经理(自 2019 年 6 月 11 总经理 日至 2022 年 6 月 12 日)。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人 员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 李巍 公募基金 7 13,409,715,475.25 2011-09-20 私募资产管理计划 1 1,775,262,482.88 2021-03-01 其他组合 3 13,759,460,456.55 2017-03-22 合计 11 28,944,438,414.68 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，均为指数 量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022 年三季度，主要宽基指数均出现较大跌幅，上证 50、沪深 300、中小 100 和创业板指跌幅分别为 14.66%、15.16%、16.73%、18.56%。 三季度，国内经济延续了“疫情”之后的修复趋势，但修复动能偏弱且期间有所反复。影响经济复苏的因素包括：1）疫情的反复；2）多年未见的极端高温天气；3）地产行业的持续低迷，不仅对地产相关产业链形成明显拖累，也间接影响了居民的短期消费能力和中长期消费信心；4）欧美主要经济体逐步进入衰退。虽然“稳增长”政策不断推出，但疫情反复使得经济复苏动能受到一定程度的压制；同样地，受疫情影响，宏观经济增长不及预期使部分地方政府财政扩张能力受限，部分稳增长政策的执行力度和效果受到影响。 海外情况依然不太乐观，俄乌冲突仍在持续，虽未升级但形势更趋繁杂；欧洲已确定进入经济衰退的阶段，能源价格高企、本土制造业萎缩在短期内难见缓解；除少数与就业相关的指标较为强劲外，美国大部分经济指标已开始明显走弱，随着通胀数据不断超预期，美债收益率再次快速上行；在全球滞胀的大环境下，各国政策的可预见性变得更低，或将给全球金融体系带来冲击。 A 股市场在三季度走势较弱，在前半段存在一定的结构性或主题性机会，但这类机会持续性不强，赚钱效应一般；后半段则以震荡下行为主，风格分化有所收敛。疫情和地产销售的低迷，使得大部分行业的业绩预测持续下调，部分高景气、高成长行业的业绩符合预期甚至超预期，但在估值端承受了一定的压力：一方面，交易拥挤的状况日趋严重，另一方面，美国通胀的持续超预期导致美债收益率自 8 月初以来不断走高，对这些行业的估值也形成了压制。 报告期内，本基金根据既定的建仓策略，稳步提升仓位并完成建仓。行业配置上，保持相对均衡；交易策略上，保持定力、相机抉择，平衡好顺势而为与适度逆向。报告期内，主要增持了化工、电子、电力设备、医药和汽车零部件。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-10.95%，C 类基金份额净值增 长率为-11.03%，同期业绩比较基准收益率为-10.72%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 281,547,219.71 86.97 其中：普通股 281,547,219.71 86.97 存托凭证 - - 2 固定收益投资 1,158,162.13 0.36 其中：债券 1,158,162.13 0.36 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 40,981,827.05 12.66 7 其他资产 56,149.98 0.02 8 合计 323,743,358.87 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 267,583,632.83 83.71 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,279,184.00 1.03 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,751.04 0.01 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 10,611,120.00 3.32 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 39,531.84 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 281,547,219.71 88.08 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 300395 菲利华 446,950 26,763,366.00 8.37 2 300438 鹏辉能源 355,900 26,735,208.00 8.36 3 300207 欣旺达 809,700 18,849,816.00 5.90 4 002384 东山精密 672,700 15,573,005.00 4.87 5 688556 高测股份 164,839 13,445,917.23 4.21 6 600519 贵州茅台 6,800 12,733,000.00 3.98 7 300363 博腾股份 269,900 12,577,340.00 3.93 8 600141 兴发集团 342,300 11,460,204.00 3.59 9 300662 科锐国际 312,000 10,611,120.00 3.32 10 688598 金博股份 33,734 10,079,381.86 3.15 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,158,162.13 0.36 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,158,162.13 0.36 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 110089 兴发转债 8,620 862,034.01 0.27 2 118014 高测转债 2,230 296,128.12 0.09 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 56,149.98 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 56,149.98 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发睿升混合A 广发睿升混合C 报告期期初基金份额总额 445,830,171.59 32,888,904.31 报告期期间基金总申购份额 10,761,035.95 6,602,693.82 减：报告期期间基金总赎回份额 135,128,627.22 8,437,292.21 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 321,462,580.32 31,054,305.92 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）中国证监会注册广发睿升混合型证券投资基金募集的文件 （二）《广发睿升混合型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发睿升混合型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二二年十月二十六日