兴业聚源混合型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2024年01月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月01日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 兴业聚源混合 基金主代码 002660 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年10月13日 报告期末基金份额总额 63,144,060.55份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求基金资产的 长期稳健增值。 本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态 调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散 投资策略 风险，力求获取超额收益。 主要投资策略为资产配置策略、债券类资产投资策 略、资产支持证券投资策略、股票投资策略 、股指 期货投资策略、国债期货投资策略、风险管理策略。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益 率*80%+沪深300指数收益率*20%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于 债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 兴业聚源混合A 兴业聚源混合C 下属分级基金的交易代码 002660 013742 报告期末下属分级基金的份额总 50,238,774.02份 12,905,286.53份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日) 兴业聚源混合A 兴业聚源混合C 1.本期已实现收益 -4,431,202.86 -4,260,240.44 2.本期利润 -1,130,504.33 -1,516,387.98 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0175 -0.0292 4.期末基金资产净值 60,276,374.02 15,386,356.35 5.期末基金份额净值 1.1998 1.1923 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 兴业聚源混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -1.02% 0.28% -0.76% 0.16% -0.26% 0.12% 过去六个月 -3.56% 0.28% -1.52% 0.17% -2.04% 0.11% 过去一年 -0.77% 0.30% -0.64% 0.17% -0.13% 0.13% 自基金合同 生效起至今 -4.55% 0.29% -3.85% 0.21% -0.70% 0.08% 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。 兴业聚源混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -1.04% 0.28% -0.76% 0.16% -0.28% 0.12% 过去六个月 -3.65% 0.28% -1.52% 0.17% -2.13% 0.11% 过去一年 -1.02% 0.30% -0.64% 0.17% -0.38% 0.13% 自基金合同 生效起至今 -6.20% 0.29% -3.84% 0.21% -2.36% 0.08% 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同自 2021 年 10 月 13 日起生效并增设 C 类份额，自 2021 年 11 月 19 日起 C 类份额存续。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 中国籍，硕士学位，具有证 券投资基金从业资格。曾在 银河创新资本、上银基金、 九州证券从事投资研究工 固定收益投资部总 作；2013年5月加入上银基 倪侃 经理助理、公募债券 2022- 11年 金管理有限公司，参与公司 投资团队总监、基金 10-17 - 筹备与创立，先后担任交易 经理 员、研究员；2016年9月开 始在上银基金先后担任交 易总监、基金经理等职务。 2021年5月加入兴业基金， 现任固定收益投资部总经 理助理、公募债券投资团队 总监、基金经理。 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 1、得益于通胀数据偏低，资金利率边际转松使得债市情绪相对积极，虽然京沪地产政策放松对债市构成了一定利空，但是流动性的乐观预期使得市场对跨年资金面的担忧有所缓解，特别是存款利率的超预期下调带动了收益曲线的整体下移，信用利差主动收窄明显。 2、长端利率继续围绕基本面定价，外需不振、内需发力尚处于准备期，基本面整体不强，但宽信用、宽财政政策预期以及明年GDP增速目标仍将对其形成持续扰动，存在不确定性，预计长端区间窄幅震荡。中短端利率未来想象空间更大，但考虑到年末资金面脆弱性、银行负债端压力仍存，预计短端仍将偏震荡走势。 3、权益及转债资产近期的回调有很大一部分原因是部分绝对收益型机构资金年末为保收益减持资产所致，年初这一因素可能会边际消退，将有一定配置和超跌反弹机会。 组合四季度在市场震荡中，股票和转债资产整体表现较弱，纯债资产表现较强。四季度贡献负收益的主要是股票以及股指期货多头仓位，在市场回调过程中，采取的主要措施是对权益仓位进行调整，减持了成长股、增持了潜在波动更小的高分红股。转债部 分重点增持了已经出现债性价值的高YTM转债，以替代纯债仓位。后市将继续维持30个点以上的较高权益仓位；转债部分如继续反弹考虑止盈部分YTM较低的债性转债。 后市将在震荡中灵活调节组合杠杆和久期，如后期收益率上行则考虑适时加杠杆，以促进产品净值稳步增长。在年初机构较旺盛的配置需求及仍然较少的信用资产供给下，票息资产将仍有较高的安全边际，同时市场在降息预期下，对长端利率债有一定的保护作用。后市拟对部分下行较大的中短端利率债资产考虑止盈，以减少组合波动。组合未来将继续在市场震荡中灵活调节组合杠杆和久期，如后期收益率上行则考虑适时加杠杆，以促进产品净值稳步增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业聚源混合A基金份额净值为1.1998元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.02%，同期业绩比较基准收益率为-0.76%；截至报告期末兴业聚源混合C基金份额净值为1.1923元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.04%，同期业绩比较基准收益率为-0.76%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 23,301,484.00 30.47 其中：股票 23,301,484.00 30.47 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 47,217,777.94 61.75 其中：债券 47,217,777.94 61.75 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 4,583,195.04 5.99 计 8 其他资产 1,368,698.98 1.79 9 合计 76,471,155.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,890,400.00 3.82 C 制造业 10,157,160.00 13.42 电力、热力、燃气及水生 D 产和供应业 2,842,200.00 3.76 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,041,000.00 1.38 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I 术服务业 2,622,724.00 3.47 J 金融业 3,748,000.00 4.95 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施管 N 理业 - - 居民服务、修理和其他服 O 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 23,301,484.00 30.80 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 601881 中国银河 160,000 1,928,000.00 2.55 2 600900 长江电力 80,000 1,867,200.00 2.47 3 601288 农业银行 500,000 1,820,000.00 2.41 4 601857 中国石油 250,000 1,765,000.00 2.33 5 002475 立讯精密 50,000 1,722,500.00 2.28 6 300674 宇信科技 70,000 1,139,600.00 1.51 7 000333 美的集团 20,000 1,092,600.00 1.44 8 600350 山东高速 150,000 1,041,000.00 1.38 9 601985 中国核电 130,000 975,000.00 1.29 10 688099 晶晨股份 14,800 926,924.00 1.23 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 5,026,164.38 6.64 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 5,146,297.53 6.80 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 37,045,316.03 48.96 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 47,217,777.94 62.41 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 110059 浦发转债 61,950 6,669,901.91 8.82 2 113050 南银转债 60,000 6,361,010.96 8.41 3 138911 23中证G3 50,000 5,146,297.53 6.80 4 019709 23国债16 50,000 5,026,164.38 6.64 5 113056 重银转债 48,020 4,912,397.32 6.49 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市 公允价值变 风险说明 （买/卖） 值(元) 动（元） IF2403 IF2403 3 3,110,2 85,740.00 - 20.00 IF2406 IF2406 1 1,035,9 37,380.00 - 60.00 公允价值变动总额合计（元） 123,120.00 股指期货投资本期收益（元） -1,507,013.73 股指期货投资本期公允价值变动（元） 808,620.00 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 1、闻泰科技：2023/09/13上海证券交易所对闻泰科技出具监管工作函，违规事由为未依法履行其他职责。 2、中信证券：于2023年2月10日因未依法履行其他职责被中国人民银行罚款1376万元；于2023年3月30日因未依法履行其他职责被上海证券交易所出具问询函；于2023年4月6日因未及时披露公司重大事项被深圳证券交易所采取书面警示的自律监管措施；于2023年4月12日因未及时披露公司重大事项被深圳证券交易所采取书面警示的自律监管措施。 3、重庆银行：于2023年11月10日因未依法履行其他职责被国家金融监督管理总局重庆监管局罚款150万元。 4、上海银行：于2023年4月27日因未依法履行其他职责被国家外汇管理局上海市分局给予警告，处罚款9834.5万元人民币，没收违法所得19.9万元人民币；于2023年11月17日因未依法履行其他职责被中国银行保险监督管理委员会上海监管局责令改正，并处罚款共计690万元。 报告期内基金投资的前十名证券除上述主体外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，未发现报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金管理人的研究部门对上述主体保持了及时的研究跟踪，投资决策符合本基金管理人的投资流程。5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 544,107.90 2 应收证券清算款 824,591.08 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,368,698.98 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 110059 浦发转债 6,669,901.91 8.82 2 113050 南银转债 6,361,010.96 8.41 3 113056 重银转债 4,912,397.32 6.49 4 110081 闻泰转债 3,390,823.45 4.48 5 113042 上银转债 3,303,332.88 4.37 6 113024 核建转债 2,780,370.19 3.67 7 113044 大秦转债 2,326,620.27 3.07 8 110079 杭银转债 2,165,149.04 2.86 9 113605 大参转债 1,103,634.25 1.46 10 128136 立讯转债 1,099,039.73 1.45 11 113048 晶科转债 1,091,745.21 1.44 12 110047 山鹰转债 878,156.71 1.16 13 110088 淮22转债 632,547.26 0.84 14 123146 中环转2 330,586.85 0.44 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 兴业聚源混合A 兴业聚源混合C 报告期期初基金份额总额 84,131,477.64 104,494,200.66 报告期期间基金总申购份额 12,601,364.41 12,598,800.62 减：报告期期间基金总赎回份额 46,494,068.03 104,187,714.75 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 50,238,774.02 12,905,286.53 注：申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额 者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20%的时 别 间区间 1 20231113-202 34,939,902.17 0.00 0.00 34,939,902.1 55.33% 31231 7 机 2 20231113-202 0.00 25,115,588.68 0.00 25,115,588.6 39.78% 构 31231 8 3 20231001-202 150,306,580.0 0.00 150,306,580.0 0.00 0.00% 31112 5 5 产品特有风险 本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可 能会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的 风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎 回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。 注：上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 （二）《兴业聚源混合型证券投资基金基金合同》 （三）《兴业聚源混合型证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的住所 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。 网站：http：//www.cib-fund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。 客户服务中心电话 4000095561 兴业基金管理有限公司 2024年01月22日