信澳远见价值混合型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年一月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 17 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信澳远见价值混合 基金主代码 013554 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022 年 5 月 11 日 报告期末基金份额总额 130,654,958.64 份 投资目标 在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证 投资策略 投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、资产支持证 券投资策略、股指期货投资策略、可转换债券及可交换债券投资策 略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×85%＋中证港股通综合指数收益率×5%＋银行 活期存款利率(税后) ×10% 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基 风险收益特征 金和货币市场基金，低于股票型基金。 本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 信达澳亚基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 信澳远见价值混合 A 信澳远见价值混合 C 称 下属分级基金的交易代 013554 013555 码 报告期末下属分级基金 85,476,298.92 份 45,178,659.72 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日) 信澳远见价值混合 A 信澳远见价值混合 C 1.本期已实现收益 483,840.48 284,180.06 2.本期利润 3,721,841.97 2,384,111.55 3.加权平均基金份额本期利 0.0410 0.0440 润 4.期末基金资产净值 86,267,674.52 45,419,917.06 5.期末基金份额净值 1.0093 1.0053 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信澳远见价值混合A 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 4.05% 0.79% 2.30% 1.18% 1.75% -0.39% 过去六个月 -0.12% 0.64% -11.88% 1.01% 11.76% -0.37% 自基金合同 0.93% 0.57% -0.64% 1.01% 1.57% -0.44% 生效起至今 信澳远见价值混合C 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 3.89% 0.79% 2.30% 1.18% 1.59% -0.39% 过去六个月 -0.43% 0.64% -11.88% 1.01% 11.45% -0.37% 自基金合同 0.53% 0.57% -0.64% 1.01% 1.17% -0.44% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信澳远见价值混合 A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2022 年 5 月 11 日至 2022 年 12 月 31 日） 信澳远见价值混合 C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2022 年 5 月 11 日至 2022 年 12 月 31 日） 注：1、本基金基金合同于 2022 年 5 月 11 日生效，2022 年 6 月 13 日开始办理申购、赎回、 转换、定期定额投资业务。 2、基金的投资组合比例为：本基金股票及存托凭证资产占基金资产的比例为 60%-95%，其中港股通标的股票占股票资产的比例不超过 50%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%；其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本 基金的建仓期为 2022 年 5 月 11 日至 2022 年 11 月 10 日，本基金建仓期结束时，各项资产配 置比例均符合基金合同的约定。 3、本基金基金合同生效日 2022 年 5 月 11 日至本报告期末未满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券 姓名 职务 限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 复旦大学金融学硕士。2012 年 7 月 至2014年9月于光大保德信基金管 理有限公司任研究员，2014 年 10 月至2021年3月于汇丰晋信基金管 理有限公司先后任研究员，基金经 理，2021 年 3 月加入信达澳亚基金 是星涛 本基金的 2022-05-11 - 10 年 管理有限公司。现任信澳价值精选 基金经理 混合基金基金经理（2021 年 10 月 26 日起至今）、信澳优势价值混合 基金基金经理（2021 年 12 月 03 日 起至今）、信澳远见价值混合基金基 金经理（2022 年 5 月 11 日起至今）、 信澳鑫享债券基金基金经理（2022 年 11 月 01 日起至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 公募基金 4 2,266,575,452.18 2021-10-26 是星涛 私募资产管理计划 3 122,837,263.66 2022-10-14 其他组合 - - - 合计 7 2,389,412,715.84 注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买 卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年四季度市场先抑后扬，沪深 300 最终上涨 1.75%，创业板指上涨 2.53%，恒生 科技指数大幅反弹 19.67%；期间行业社服、计算机、传媒领涨，石油石化、煤炭领跌。 四季度市场焦点仍在国内疫情，经历了放开政策的反复博弈，与年底超预期的放开时 间。经济方面，外需收到欧美持续加息收紧的影响，已逐渐进入疲软区域；内需中消费仍然较差，与疫情管控、全国过峰有关；投资端尤其房地产相关亦受影响；仅财政发力较为明显，实物工作量有起色。 静态看四季度经济基本面较差，但内需层面动态展望乐观。全国疫情有望在年初过峰， 目前一二线城市基本完成过峰，消费已有明显复苏趋势；保守估计二季度后全国消费有望持续回升，乐观估计则是春节后即启动。地产方面政策三箭齐发，需求端政策已初现端倪，极有可能驱动本轮库存周期见底回升。 四季度的反弹属于典型的政策预期博弈，而放开政策在年底落地前始终有不确定性； 因此我们仓位选择仍留有余地，但在结构上如三季报所言，在消费复苏、地产信用修复、计算机等板块上保持超配，取得较好效果。 当前的沪深 300ERP 水平仍在正一倍标准差，市场的性价比仍然较高。基本面上内需 消费、地产大概率逐季改善，外部出口需求虽疲弱，但随着联储紧缩进入尾声，人民币开始反弹。因此我们大概率是出于市场估值较低、基本面触底反转的组合中，属于最好的做多结构。 PB-ROE 反转策略是我们中观和微观的核心策略，遵循底部反转优先的策略，目前我 们的结构重心将放在 BETA 行业、地产链修复、消费复苏上。其中 BETA 行业以券商、互金为 主；地产链仍以信用修复为主，需求侧仍待观察；消费反弹较多，着眼长期寻找长期成长性消费配置。另外新能源赛道前期跌幅较大，风电、光伏辅材等亦值得关注。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 1.0093 元，份额累计净值为 1.0093 元， 本报告期内，本基金份额净值增长率为 4.05%，同期业绩比较基准收益率为 2.30%。 截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 1.0053 元，份额累计净值为 1.0053 元， 本报告期内，本基金份额净值增长率为 3.89%，同期业绩比较基准收益率为 2.30%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 89,206,362.29 67.31 其中：股票 89,206,362.29 67.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 43,277,215.11 32.65 8 其他资产 54,674.66 0.04 9 合计 132,538,252.06 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 6,086,080.76 元，占期末净值比例为 4.62% 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 50,013,181.47 37.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 2,513,270.00 1.91 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 3,194,248.50 2.43 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,530,317.00 6.48 J 金融业 18,214,235.56 13.83 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 655,029.00 0.50 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 83,120,281.53 63.12 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 非日常生活消费品 6,086,080.76 4.62 合计 6,086,080.76 4.62 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 601166 兴业银行 447,884 7,878,279.56 5.98 2 000651 格力电器 238,833 7,719,082.56 5.86 3 600690 海尔智家 256,421 6,272,057.66 4.76 4 03690 美团-W 35,300 5,508,715.70 4.18 5 000403 派林生物 221,600 5,043,616.00 3.83 6 300357 我武生物 86,800 4,782,680.00 3.63 7 000001 平安银行 348,600 4,587,576.00 3.48 8 300674 宇信科技 304,800 4,282,440.00 3.25 9 603039 ST 泛微 84,300 4,247,877.00 3.23 10 603517 绝味食品 69,030 4,217,042.70 3.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金未参与投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金未参与投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金未参与投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 兴业银行（601166.SH）分别于 2022 年 3 月 21 日、2022 年 9 月 9 日和 2022 年 9 月 28 日 收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报，处罚原因分别为监管标准化数据 （EAST）系统数据质量及数据报送存在部分违法违规行为、债券承销业务严重违反审慎经营规则、理财业务存在部分违法违规行为。以上处罚金额总计在 950 万元，处罚金额较小，占公司营收和净利润的比例微乎其微。兴业银行 2022 年前三季度营业收入 1708.54 亿，归母净利 润 718.08 亿，处罚金额 0.095 亿元，共计占比营收的 0.00556%，占比归母净利润 0.01323%。 从处罚示例看，对兴业银行的处罚是聚焦在系统数据、债券承销、表外理财相关业务方面，对其后续核心信贷业务开展，包括风控等并无实际影响。兴业银行 2022 年前三季度新增信贷 规模在 2379 亿，较年初增 7.8%，总体增长平稳；且不良率 Q3 维持在 1.03%，整体维持在自 身较优水平。 本基金管理人认为，整体看兴业银行当下基本面稳健，并且已经通过近年来的化解处置和调整结构，资产质量已经处于较为夯实的水平；几次监管处罚涉及金额较小、且不涉及公司未来业务发展，“商行+投行”战略下公司净利息收入和中收能够保持维持平稳增长；公司高 ROE低估值，低估值没有包含公司转型升级的期权，投资的安全边际较高。 2022 年 11 月 1 日，上海证券交易所公告对 ST 泛微（603039.SH）予以公开谴责的决定， 主要涉及：（一）向关联方增资未及时履行关联交易决策程序和信息披露义务；（二）出售资产未及时履行关联交易决策程序和信息披露义务。此次公开谴责是此前公司股票被实施其他风险警示的后续：泛微网络（603039.SH）在 2021 年度内部控制被出具否定意见审计报告，根据《上 海证券交易所股票上市规则》第 9.8.1 条规定，公司股票于 2022 年 5 月 5 日起被实施其他风险 警示。 2022 年 11 月 2 日，ST 泛微收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的对公司采取出 具警示函措施的行政监管措施决定书《关于对上海泛微网络科技股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（沪证监决[2022]215 号），主要涉及：（一）未按规定审议、披露增资关联方事 项；（二）未按规定审议、披露向关联方出售房产事项；（三）未按规定披露向关联方提供借款事项；（四）未及时披露计提大额资产减值准备事项。 针对上述事项，公司于 2022 年 12 月 29 日披露解决措施及进展情况如下： 1）公司已对上述事项进行了梳理和整改，相关部门以此为戒，强化公司内部信息收集、流转的管理和监督，认真履行信息披露义务，进一步增强风险防范意识，提升信息披露质量。 2）公司进一步加强内部控制体系建设，结合公司实际健全完善公司内部控制体系，优化公司业务及管理流程，强化信息披露的内部控制管理与执行力度，确保公司持续规范运作。同时，进一步加强公司管理层及相关业务部门、关键岗位业务人员对相关法律法规、管理制度、审批流程的学习和培训，强化关键人员、关键岗位的规范意识，确保内控制度得以有效执行。 3）公司进一步加强对各级管理人员关于上市公司法律法规、规范性文件和公司规章制度的学习，使其真正了解和掌握各项制度的内容、实质和操作规范要求，特别要强化在实际执行过程中的督导检查，切实提高公司规范化运作水平；完善和加强内外部重大信息沟通机制，确保相关主体在重大事项发生的第一时间通知公司董事长、董事会秘书，确保公司及时了解和掌握相关信息，强化信息披露事务管理。 4）针对未履行决策程序和信息披露义务的关联交易已经公司董事会、监事会审议通过并进行了补充披露。 本基金管理人经审慎分析认为，致使公司实施以上处罚的事项与公司正常业务开展的相关性较低，对公司经营和价值应不会构成重大影响；此外，公司 2022 年年报发布后（预计 2023年 3 月中下旬），若会计师事务所出示无保留意见的审计报告，交易所可于 7 日内审批，决定摘帽。 除兴业银行和 ST 泛微外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 40,579.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 14,095.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 54,674.66 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信澳远见价值混合A 信澳远见价值混合C 报告期期初基金份额总额 95,212,834.66 66,117,010.36 报告期期间基金总申购份额 2,391,408.89 2,015,112.17 减：报告期期间基金总赎回份 12,127,944.63 22,953,462.81 额 报告期期间基金拆分变动份 - - 额 报告期期末基金份额总额 85,476,298.92 45,178,659.72 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信澳远见价值混合型证券投资基金基金合同》； 3、《信澳远见价值混合型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告； 8、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：400-8888-118 网址：www.fscinda.com 信达澳亚基金管理有限公司 二〇二三年一月十八日