招商创业板指数增强型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 09 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银河证券股份有限公司 送出日期：2024 年 10 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复 核了本报告中的财务指标 、净值表现 和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商创业板指数增强 基金主代码 012900 交易代码 012900 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 11 月 16 日 报告期末基金份额总额 481,666,801.99 份 本基金通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束，力求 实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。 投资目标 同时力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均 跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过 7.75%。 大类资产配置策略 本基金作为增强指数型基金，以跟踪标的指数为主，一般情 况下保持各类资产配置的基本稳定，与此同时，在综合考量 系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动 投资策略 性要求、申购赎回以及分红等因素后，在有效控制基金跟踪 误差的前提下，对基金资产进行合理配置。 本基金其他主要投资策略包括：股票投资策略、港股投资策 略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、 股票期权投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资 策略、参与融资及转融通证券出借业务投资策略。 业绩比较基准 创业板指数收益率*95%+中国人民银行人民币活期存款利率 （税后）*5% 本基金是股票型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金 及货币市场基金。 本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因 投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的 特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实 风险收益特征 行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能 表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动 可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连 贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通 不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性 风险）等。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银河证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商创业板指数增强 A 招商创业板指数增强 C 下属分级基金的交易代码 012900 012901 报告期末下属分级基金的份 262,598,809.14 份 219,067,992.85 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日） 招商创业板指数增强 A 招商创业板指数增强 C 1.本期已实现收益 -8,654,905.34 -5,283,417.37 2.本期利润 28,937,523.47 24,325,445.27 3.加权平均基金份额本期利 0.1193 0.1593 润 4.期末基金资产净值 156,665,507.27 129,221,444.34 5.期末基金份额净值 0.5966 0.5899 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商创业板指数增强 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 22.56% 2.32% 27.69% 2.57% -5.13% -0.25% 过去六个月 17.16% 1.88% 18.72% 2.06% -1.56% -0.18% 过去一年 7.92% 1.69% 8.33% 1.81% -0.41% -0.12% 自基金合同 生效起至今 -40.34% 1.50% -34.30% 1.56% -6.04% -0.06% 招商创业板指数增强 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 22.44% 2.32% 27.69% 2.57% -5.25% -0.25% 过去六个月 16.95% 1.88% 18.72% 2.06% -1.77% -0.18% 过去一年 7.49% 1.69% 8.33% 1.81% -0.84% -0.12% 自基金合同 生效起至今 -41.01% 1.50% -34.30% 1.56% -6.71% -0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，硕士。曾任杭 州师范大学国际 服务 工程学院讲师，2010 年 9 月加入中信期 货有限公司工作，任研究部研究员；2011 年 11 月加入招商证 券股份有限公 司工 作，任资产管理 部风险管理经理 ；2012 年 3 月加入中信期货有限公司工作，任 研究部研究员；2014 年 11 月加入招商基 本基金 金管理有限公司， 曾任量化投资部 研究 王岩 基金经 2021年11 - 10 员、投资经理、招商沪深 300 高贝塔指 理 月 16 日 数证券投资基金基 金经理，现任招 商沪 深 300 指数增强型证券投资基金、招商 中证全指证券公司 指数证券投资基 金、 招商沪深 300 地产等权重指数证券投资 基金、招商中证 500 等权重指数增强型 证券投资基金、招 商创业板指数增 强型 证券投资基金、招商中证 800 指数增强 型证券投资基金、招商中证 500 增强策 略交易型开放式指 数证券投资基金 、招 商沪深 300 增强策略交易型开放式指数 证券投资基金、招商中证 2000 指数增强 型证券投资基金、招商中证 2000 增强策 略交易型开放式指 数证券投资基金 基金 经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券 当日成交量的 5%的交易共有 11 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，创业板走势波 动较大， 前期大幅下跌，季末 快速拉升，就基本面 而言，上市公司财务数据的弱化以及宏观经济的压力并存对股市估值抬升并不友好，但 9 月末中共中央政治局会议的诸多表 述以及多个 政策实质推动带来的情 绪改善及信心恢复， 吸引了大量的场外资金快速入场， 驱动了一轮 资产快速上涨。对于该 轮上涨的持续性和持 续时间目前市场依然有分歧，因为政策尚未促成市场形成上市企业利 润表持续改善且有外 延性恢复的一致判断，可能走势依 然会较为波 折，但考虑到政策落地 带来的边际上的经济 环境改善是切实可兑现的，特别是 关于房贷利 率部分的变化，基于此 对未来中长期资本市 场的好转依然可以期待。 创业板自身强成长属性及 涨跌幅限 制更为宽松的背景令 此次资金集中度快速 提升，一度出现明显的过热和超买 ，指数几个 交易日上涨超过 60%。 虽然就多个宽基对比 中，创业板的估值水平和盈利恢复 情况以及现 金流状况都算有一定对 比优势，但本轮行情 本质还是资金驱动明显大于财务报 表变化。对 于快速上涨的格局，基本面如果改善不能在 随后的季度中有所反应，创业板的波动可能会加大。 展望下一季度，相信随着 政策的持 续推动与落地，宏观 环境的改善可以期待 ，企业盈利情况可能也会有所改善 ，但幅度及 持续时间需要耐心观察 。综合而言，站在当 前的时间节点来看创业板行情，在快速波动过程中可能需要投资者具有更多耐心。 在产品运作方面，三季末 的最后几 个交易日产品一直在 面对大量的资金申购 ，在当前的基金款申赎机制下，现 金在次日尚 未可以进行投资，造成 本次季度报告披露中 股票占比仅略高于 88%，仓位不足拖累了业绩表现未能战胜基准。 策略端方面，产品目前维持在紧跟创业板指数的背景下 重点关注景气度尚可 、成长性明显、但是估值水平在合理区间内的个股。 整体策略风格特点上相对基准适当偏好中小盘成长以期为产品争取更优的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 22.56%，同期业绩基准增长率为 27.69%，C 类份额净值增长率为 22.44%，同期业绩基准增长率为 27.69%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 252,473,803.99 86.63 其中：股票 252,473,803.99 86.63 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 16,142,625.19 5.54 8 其他资产 22,827,088.06 7.83 9 合计 291,443,517.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 10,841,362.00 3.79 B 采矿业 - - C 制造业 153,182,808.34 53.58 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 10,853,247.30 3.80 J 金融业 19,576,128.00 6.85 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 8,488,796.00 2.97 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,028,316.54 1.41 R 文化、体育和娱乐业 1,844,156.00 0.65 S 综合 - - 合计 208,814,814.18 73.04 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,021,258.00 0.36 B 采矿业 2,129,302.00 0.74 C 制造业 34,087,683.17 11.92 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 16,170.00 0.01 E 建筑业 2,179,730.00 0.76 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 1,978,700.64 0.69 J 金融业 52,630.00 0.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,035,996.00 0.36 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,157,520.00 0.40 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 43,658,989.81 15.27 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300750 宁德时代 103,020 25,949,707.80 9.08 2 300059 东方财富 888,160 18,029,648.00 6.31 3 300274 阳光电源 134,566 13,400,082.28 4.69 4 300760 迈瑞医疗 37,900 11,104,700.00 3.88 5 300308 中际旭创 71,700 11,103,462.00 3.88 6 300498 温氏股份 538,300 10,841,362.00 3.79 7 300124 汇川技术 132,048 8,246,397.60 2.88 8 300502 新易盛 51,226 6,657,843.22 2.33 9 300207 欣旺达 223,200 4,901,472.00 1.71 10 300759 康龙化成 156,600 4,752,810.00 1.66 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600884 杉杉股份 253,400 2,361,688.00 0.83 2 002340 格林美 321,500 2,292,295.00 0.80 3 603025 大豪科技 160,800 2,202,960.00 0.77 4 002245 蔚蓝锂芯 243,800 2,174,696.00 0.76 5 603897 长城科技 102,500 2,125,850.00 0.74 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根 据风险管理 的原则，以套期保值 为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约 。通过对股 指期货的投资，实现管 理市场风险和改善投 资组合风险收益特性的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金参与国债期货投资 是为了有 效控制债券市场的系 统性风险，本基金将 根据风险管理原则，以套期保值为 主要目的， 适度运用国债期货提高 投资组合运作效率。 在国债期货投资过程中，基金管理 人通过对宏 观经济和利率市场走势 的分析与判断，并充 分考虑国债期货的收益性、流动性 及风险特征 ，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债 券组合的久期，降低投资组合的整体风险。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期基金投资的前十名 证券的发 行主体未有被监管部 门立案调查，不存在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 22,827,088.06 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 22,827,088.06 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商创业板指数增强 A 招商创业板指数增强 C 报告期期初基金份额总额 245,558,659.05 138,429,153.64 报告期期间基金总申购份额 69,089,542.43 125,406,393.05 减：报告期期间基金总赎回 份额 52,049,392.34 44,767,553.84 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 262,598,809.14 219,067,992.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商创业板指数增强型证券投资基金设立的文件； 3、《招商创业板指数增强型证券投资基金基金合同》； 4、《招商创业板指数增强型证券投资基金托管协议》； 5、《招商创业板指数增强型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2024 年 10 月 24 日