天弘高端制造混合型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 06 月 30 日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:北京银行股份有限公司 送出日期:2025 年 08 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ......2 1.2 目录 ......3 §2 基金简介......5 2.1 基金基本情况......5 2.2 基金产品说明......5 2.3 基金管理人和基金托管人......5 2.4 信息披露方式......6 2.5 其他相关资料......6 §3 主要财务指标和基金净值表现......6 3.1 主要会计数据和财务指标......6 3.2 基金净值表现......7 §4 管理人报告......9 4.1 基金管理人及基金经理情况......9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......14 §5 托管人报告......14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......14 §6 半年度财务会计报告（未经审计）......14 6.1 资产负债表 ......14 6.2 利润表......16 6.3 净资产变动表......18 6.4 报表附注 ......20 §7 投资组合报告 ......48 7.1 期末基金资产组合情况......48 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......49 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......50 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......54 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......56 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......57 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......57 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......57 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......57 7.10 本基金投资股指期货的投资政策......57 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......57 7.12 投资组合报告附注......57 §8 基金份额持有人信息 ......58 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......58 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......59 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......59 §9 开放式基金份额变动 ......59 §10 重大事件揭示 ......60 10.1 基金份额持有人大会决议......60 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......60 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......60 10.4 基金投资策略的改变 ......60 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......60 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......60 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......60 10.8 其他重大事件 ......63 §11 影响投资者决策的其他重要信息......63 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......63 11.2 影响投资者决策的其他重要信息......63 §12 备查文件目录 ......64 12.1 备查文件目录 ......64 12.2 存放地点 ......64 12.3 查阅方式 ......64 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 天弘高端制造混合型证券投资基金 基金简称 天弘高端制造混合 基金主代码 012568 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年07月14日 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 北京银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 800,684,888.93份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 天弘高端制造混合A 天弘高端制造混合C 下属分级基金的交易代码 012568 012569 报告期末下属分级基金的份额总额 680,981,999.70份 119,702,889.23份 2.2 基金产品说明 本基金通过优选高端制造相关的优质股票，在严格控 投资目标 制投资组合风险的前提下，追求基金资产长期稳定增 值，并力争实现超越业绩基准的投资回报。 投资策略 资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产 支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。 业绩比较基准 中证高端装备制造指数收益率*70%+恒生指数收益率 （经汇率调整）*5%+中证全债指数收益率*25% 本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货币市场 基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金将投资 风险收益特征 港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有 风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天弘基金管理有限公司 北京银行股份有限公司 信息披 姓名 童建林 闫朝 露负责 联系电话 022-83310208 010-66223587 人 电子邮箱 service@thfund.com.cn yanzhao@bankofbeijing.com.c n 客户服务电话 95046 95526 传真 022-83865564 010-89661115 天津自贸试验区（中心商务 北京市西城区金融大街甲17 注册地址 区）新华路3678号宝风大厦2 号首层 3层 天津市河西区马场道59号天 北京市西城区金融大街丙17 办公地址 津国际经济贸易中心A座16 号 层 邮政编码 300203 100033 法定代表人 黄辰立 霍学文 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 证券时报 露报纸名称 登载基金中期报告正 文的管理人互联网网 www.thfund.com.cn 址 基金中期报告备置地 基金管理人及基金托管人的办公地址 点 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 天弘基金管理有限公司 天津市河西区马场道59号天津国际 经济贸易中心A座16层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 报告期 3.1.1 期间数据和指标 (2025年01月01日-2025年06月30日) 天弘高端制造混合 天弘高端制造混合 A C 本期已实现收益 -18,332,210.89 -4,020,993.84 本期利润 8,050,288.92 1,936,202.64 加权平均基金份额本期利润 0.0123 0.0155 本期加权平均净值利润率 1.53% 1.97% 本期基金份额净值增长率 2.31% 2.10% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末 (2025年06月30日) 期末可供分配利润 -142,228,378.85 -26,256,926.89 期末可供分配基金份额利润 -0.2089 -0.2194 期末基金资产净值 557,982,498.58 96,550,481.45 期末基金份额净值 0.8194 0.8066 3.1.3 累计期末指标 报告期末 (2025年06月30日) 基金份额累计净值增长率 -18.06% -19.34% 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘高端制造混合A 阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 增长率① 增长率标 基准收益 基准收益 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 3.25% 0.88% 4.33% 0.59% -1.08% 0.29% 过去三个月 1.86% 1.61% 0.82% 1.20% 1.04% 0.41% 过去六个月 2.31% 1.46% 0.69% 1.12% 1.62% 0.34% 过去一年 18.27% 1.74% 17.86% 1.39% 0.41% 0.35% 过去三年 -9.63% 1.45% -6.40% 1.11% -3.23% 0.34% 自基金合同 生效日起至 -18.06% 1.53% -11.14% 1.15% -6.92% 0.38% 今 天弘高端制造混合C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 3.21% 0.89% 4.33% 0.59% -1.12% 0.30% 过去三个月 1.77% 1.61% 0.82% 1.20% 0.95% 0.41% 过去六个月 2.10% 1.46% 0.69% 1.12% 1.41% 0.34% 过去一年 17.80% 1.74% 17.86% 1.39% -0.06% 0.35% 过去三年 -10.70% 1.45% -6.40% 1.11% -4.30% 0.34% 自基金合同 生效日起至 -19.34% 1.53% -11.14% 1.15% -8.20% 0.38% 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2021年07月14日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 天弘基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本基金管理人"）经中国证监会证监基金字[2004]164号文批准，于2004年11月8日正式成立，注册资本金为5.143亿元人民币，总部设在天津，在北京、上海、广州、深圳、四川、浙江设有分公司。公司股权结构为： 截至2025年06月30日，公司共管理运作223只公募基金，公司业务范围涵盖二级市场股票投资、债券投资、现金管理、衍生品投资等。公司始终秉承“稳健理财，值得信赖”的理念，坚持为投资者带来优质的基金产品和理财服务。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基 金经理（助理） 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 2021 男，金融学硕士。2012年7 李佳明 本基金基金经理 年07 - 13年 月加盟本公司，历任研究 月 员、基金经理助理。 男，工学博士。历任中银国 际证券股份有限公司行业 本基金基金经理助 2024 研究所高级研究员、惠华基 陈祥 理 年09 - 8年 金管理有限公司投资经理。 月 2022年4月加盟本公司，历 任行业研究部高级行业研 究员。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、本基金经理助理协助基金经理进行投资、研究、头寸管理等日常工作。 3、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为0次，未发生不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025年上半年，高端制造基金小幅跑赢业绩基准，并且取得了一定的正收益。 上半年制造业所面临的外部环境波动是比较大的。一季度市场整体是比较积极的，基于对去年四季度以来一系列政策的乐观期待、以及对两会的乐观展望，一季度制造业呈现出多点开花的状态，顺周期的汽车、工程机械，主题性质比较强的军工、AI等，都有不同程度的表现。二季度美国关税战对国内出口链产生了显著的冲击，制造业的外部环境出现了较大的波动，受此影响，出口链、苹果链、AI、机器人等均出现了较大幅度的回撤；不过，随着后期中国对美国关税战的积极应对，市场的预期又开始修复，不少在关税战前期被错杀的公司，在二季度后半段都迎来了显著的反弹。 回顾2025年上半年高端制造基金的投资，在较为波动的外部环境下，我们大致上把握了市场的节奏。年初高端制造基金主要配置方向在汽车、机器人领域；二季度初我们大幅减仓了出口链相关的公司；随后二季度后半段我们再次增加了对军工、半导体相关行业的配置，并适当降低了对汽车行业的投资。 高端制造基金在上半年的核心投资思路还是自下而上精选个股。我们发现自下而上的个股挖掘，依然可以让我们有机会跟上、甚至一定程度上领先市场的节奏，并且可以较好地控制回撤，这也是未来我们会继续坚持的方面。 不过，回顾上半年的投资，我们依然有明显的不足之处。最大的遗憾来自于我们没有很好地把握AI产业链的投资节奏。去年四季度我们的研究重点放在了AI硬件端，但是年初Deepseek时刻之后、错过了AI应用的行情；美国贸易战之后，我们持续低配海外算力相关的公司，结果也没有很好地把握二季度后半段光模块的行情。虽然我们对AI相关的研究主要从公司的长线逻辑和基本面出发，但是短期行业节奏的把握仍然有需要提高的地方，这也是未来我们会努力改进的方面。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2025年06月30日，天弘高端制造混合A基金份额净值为0.8194元，天弘高端制造混合C基金份额净值为0.8066元。报告期内份额净值增长率天弘高端制造混合A为 2.31%，同期业绩比较基准增长率为0.69%；天弘高端制造混合C为2.10%，同期业绩比较基准增长率为0.69%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，我们认为市场的节奏会比上半年相对更加明晰一些。国内目前处在投资周期的末端，向下的空间已经不大了；而随着国内基础设施建设的支撑、产业升级转型的加速、以及规范行业价格的诸多举措，下半年哪怕海外环境不变、国内制造业也有望出现一定程度的改善。基于这样的考量，我们认为下半年我们布局的重点会聚焦在两个领域： 第一个领域，是顺周期相关的行业。我们在今年年初的时候就已经在积极跟踪和布局顺周期行业了，但是国内宏观经济和制造业复苏的进程被二季度的关税战所扰动，以至于拐点被推后了；下半年在内外力量的推动之下，我们有希望见到宏观经济和制造业的复苏。而顺周期板块有很多优质的龙头企业，他们在过去的周期波动之中做出了很好的应对，目前的资产质量和盈利能力都很健康，同时估值又在低位，投资风险收益比高，我们相信在这之中可以找到符合我们投资理念和选股标准的优质公司。 第二个领域，是国内制造业转型升级相关的行业。剧烈波动的外部环境，使得依赖出口的传统制造业面临诸多问题；在很难改变外部环境的情况下，改变自己是最明智的选择。因此，国内的制造业转型升级一直在持续推进，并且随着之前布局的诸多成果逐步落地，转型进程实际上还在加速。再叠加下半年边际上可能更加积极的内部环境，我们认为制造业转型升级相关的行业和领域有望出现更多的投资机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的基本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督，对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益。估值委员会成员由公司分管投资的高级管理人员、督察长、首席风控官、分管估值业务高级管理人员以及研究管理人员组成。 公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金经理（投资经理）、股票/债券研究员、基金运营部、风险管理部和内控合规部的相关人员组成。 基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务协议。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在本报告期内，本基金托管人在托管天弘高端制造混合型证券投资基金过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 在本报告期内，本基金托管人按照相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本基金托管人复核了本中期报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容，复核内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：天弘高端制造混合型证券投资基金 报告截止日：2025年06月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 47,537,730.81 35,198,574.95 结算备付金 370,826.59 385,949.84 存出保证金 347,075.24 196,479.04 交易性金融资产 6.4.7.2 608,104,985.06 506,548,644.71 其中：股票投资 608,104,985.06 506,337,491.90 基金投资 - - 债券投资 - 211,152.81 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收清算款 4,758,960.93 3,806,425.07 应收股利 769,646.14 - 应收申购款 75,192.61 214,894.68 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 661,964,417.38 546,350,968.29 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 4,744,980.76 - 应付赎回款 1,367,701.22 1,356,085.74 应付管理人报酬 630,069.60 562,303.16 应付托管费 105,011.57 93,717.21 应付销售服务费 30,936.03 36,099.34 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 552,738.17 365,058.35 负债合计 7,431,437.35 2,413,263.80 净资产： 实收基金 6.4.7.7 800,684,888.93 680,953,038.41 未分配利润 6.4.7.8 -146,151,908.90 -137,015,333.92 净资产合计 654,532,980.03 543,937,704.49 负债和净资产总计 661,964,417.38 546,350,968.29 注：报告截止日2025年06月30日，天弘高端制造混合型证券投资基金A类基金份额净值0.8194元，天弘高端制造混合型证券投资基金C类基金份额净值0.8066元；基金份额总额800,684,888.93份，其中天弘高端制造混合型证券投资基金A类基金份额 680,981,999.70份，天弘高端制造混合型证券投资基金C类基金份额119,702,889.23份。6.2 利润表 会计主体：天弘高端制造混合型证券投资基金 本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025年01月01日至 2024年01月01日至202 2025年06月30日 4年06月30日 一、营业总收入 14,602,919.24 -30,972,178.50 1.利息收入 101,911.84 168,868.53 其中：存款利息收入 6.4.7.9 101,911.84 141,878.50 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 - 26,990.03 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” -17,880,869.62 -83,848,309.14 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.10 -22,295,609.75 -86,829,660.10 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.11 37,913.96 - 资产支持证券投资 收益 6.4.7.12 - - 贵金属投资收益 6.4.7.13 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 4,376,826.17 2,981,350.96 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损失 6.4.7.16 32,339,696.29 52,673,266.99 以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.17 42,180.73 33,995.12 号填列） 减：二、营业总支出 4,616,427.68 3,930,160.41 1.管理人报酬 3,692,860.87 3,100,870.86 2.托管费 615,476.77 516,811.83 3.销售服务费 194,549.38 214,548.25 4.投资顾问费 - - 5.利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 支出 - - 6.信用减值损失 6.4.7.18 - - 7.税金及附加 2.15 - 8.其他费用 6.4.7.19 113,538.51 97,929.47 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 9,986,491.56 -34,902,338.91 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 9,986,491.56 -34,902,338.91 号填列） 五、其他综合收益的税后 净额 - - 六、综合收益总额 9,986,491.56 -34,902,338.91 6.3 净资产变动表 会计主体：天弘高端制造混合型证券投资基金 本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日 单位：人民币元 本期 项 目 2025年01月01日至2025年06月30日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 产 680,953,038.41 -137,015,333.92 543,937,704.49 二、本期期初净资 680,953,038.41 -137,015,333.92 543,937,704.49 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 119,731,850.52 -9,136,574.98 110,595,275.54 填列） （一）、综合收益 - 9,986,491.56 9,986,491.56 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资 119,731,850.52 -19,123,066.54 100,608,783.98 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 201,791,409.14 -36,038,469.87 165,752,939.27 2.基金赎回 -82,059,558.62 16,915,403.33 -65,144,155.29 款 （三）、本期向基 金份额持有人分配 利润产生的净资产 - - - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产 800,684,888.93 -146,151,908.90 654,532,980.03 上年度可比期间 项 目 2024年01月01日至2024年06月30日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 793,202,958.48 -211,584,547.99 581,618,410.49 产 二、本期期初净资 产 793,202,958.48 -211,584,547.99 581,618,410.49 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 -41,374,655.29 -20,625,752.50 -62,000,407.79 填列） （一）、综合收益 总额 - -34,902,338.91 -34,902,338.91 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资 -41,374,655.29 14,276,586.41 -27,098,068.88 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 46,848,291.13 -15,149,533.01 31,698,758.12 2.基金赎回 -88,222,946.42 29,426,119.42 -58,796,827.00 款 （三）、本期向基 金份额持有人分配 利润产生的净资产 - - - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 751,828,303.19 -232,210,300.49 519,618,002.70 产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 高阳 薄贺龙 薄贺龙 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 天弘高端制造混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]1721号《关于准予天弘高端制造混合型证券投资基金注册的批复》的准许，由基金管理人天弘基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2021年7月14日生效，首次设立募集规模为1,286,730,297.65份基金份额。本基金的运作方式为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公司，基金托管人为北京银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（含主板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会允许上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%－95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%）；投资于本基金合同界定的高端制造相关的证券资产不低于非现金基金资产的80%。本基金每个交易日日终扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。 如果法律法规或监管机构对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资范围会做相应调整。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证 券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2025年度上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及2025年度上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。 根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金 从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025年06月30日 活期存款 47,537,730.81 等于：本金 47,532,418.17 加：应计利息 5,312.64 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 47,537,730.81 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2025年06月30日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 563,497,898.35 - 608,104,985.06 44,607,086.71 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交易所市场 - - - - 债 银行间市场 券 - - - - 合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 563,497,898.35 - 608,104,985.06 44,607,086.71 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 390.86 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 453,627.76 其中：交易所市场 453,627.76 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 98,719.55 合计 552,738.17 6.4.7.7 实收基金 6.4.7.7.1 天弘高端制造混合A 金额单位：人民币元 项目 本期 (天弘高端制造混合A) 2025年01月01日至2025年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 548,361,490.94 548,361,490.94 本期申购 185,233,286.45 185,233,286.45 本期赎回（以“-”号填列） -52,612,777.69 -52,612,777.69 本期末 680,981,999.70 680,981,999.70 6.4.7.7.2 天弘高端制造混合C 金额单位：人民币元 项目 本期 (天弘高端制造混合C) 2025年01月01日至2025年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 132,591,547.47 132,591,547.47 本期申购 16,558,122.69 16,558,122.69 本期赎回（以“-”号填列） -29,446,780.93 -29,446,780.93 本期末 119,702,889.23 119,702,889.23 注：申购含转换转入份额；赎回含转换转出份额。 6.4.7.8 未分配利润 6.4.7.8.1 天弘高端制造混合A 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (天弘高端制造混合A) 上年度末 -97,853,595.67 -11,315,163.39 -109,168,759.06 本期期初 -97,853,595.67 -11,315,163.39 -109,168,759.06 本期利润 -18,332,210.89 26,382,499.81 8,050,288.92 本期基金份额交易产 生的变动数 -26,042,572.29 4,161,541.31 -21,881,030.98 其中：基金申购款 -36,556,925.43 3,950,134.00 -32,606,791.43 基金赎回款 10,514,353.14 211,407.31 10,725,760.45 本期已分配利润 - - - 本期末 -142,228,378.85 19,228,877.73 -122,999,501.12 6.4.7.8.2 天弘高端制造混合C 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (天弘高端制造混合C) 上年度末 -24,901,480.31 -2,945,094.55 -27,846,574.86 本期期初 -24,901,480.31 -2,945,094.55 -27,846,574.86 本期利润 -4,020,993.84 5,957,196.48 1,936,202.64 本期基金份额交易产 生的变动数 2,665,547.26 92,417.18 2,757,964.44 其中：基金申购款 -3,482,186.36 50,507.92 -3,431,678.44 基金赎回款 6,147,733.62 41,909.26 6,189,642.88 本期已分配利润 - - - 本期末 -26,256,926.89 3,104,519.11 -23,152,407.78 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 活期存款利息收入 96,082.29 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 3,772.67 其他 2,056.88 合计 101,911.84 6.4.7.10 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 卖出股票成交总额 811,684,983.95 减：卖出股票成本总额 832,444,033.06 减：交易费用 1,536,560.64 买卖股票差价收入 -22,295,609.75 6.4.7.11 债券投资收益 6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 债券投资收益——利息收入 678.32 债券投资收益——买卖债券（债转股 37,235.64 及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 37,913.96 6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 卖出债券（债转股 564,674.15 及债券到期兑付） 成交总额 减：卖出债券（债 转股及债券到期兑 525,987.28 付）成本总额 减：应计利息总额 1,415.43 减：交易费用 35.80 买卖债券差价收入 37,235.64 6.4.7.12 资产支持证券投资收益 本基金本报告期未取得资产支持证券投资收益。 6.4.7.13 贵金属投资收益 本基金本报告期未取得贵金属投资收益。 6.4.7.14 衍生工具收益 6.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期未取得买卖权证差价收入。 6.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期未取得其他衍生工具投资收益。 6.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 股票投资产生的股利收益 4,376,826.17 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 4,376,826.17 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 1.交易性金融资产 32,339,696.29 ——股票投资 32,352,314.07 ——债券投资 -12,617.78 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 - 值税 合计 32,339,696.29 6.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 基金赎回费收入 39,180.43 基金转换费收入 3,000.30 合计 42,180.73 6.4.7.18 信用减值损失 本基金本报告期内未发生信用减值损失。 6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 审计费用 34,712.18 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 汇划手续费 7,132.58 银行间账户维护费 9,000.00 证券组合费 3,186.38 合计 113,538.51 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 天弘基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 北京银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年01月01日至20 2024年01月01日至20 25年06月30日 24年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 3,692,860.87 3,100,870.86 其中：应支付销售机构的客户维护费 1,488,999.17 1,462,217.41 应支付基金管理人的净管理费 2,203,861.70 1,638,653.45 注:1、支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×该日适用费率/当年天数。 2、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中约定的依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年01月01日至2025 2024年01月01日至2024 年06月30日 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 615,476.77 516,811.83 注:支付基金托管人北京银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×该日适用费率/当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售 本期 服务费的 2025年01月01日至2025年06月30日 各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 天弘高端制造混合A 天弘高端制造混合C 合计 天弘基金 管理有限 - 3,894.39 3,894.39 公司 北京银行 股份有限 - 63,284.02 63,284.02 公司 合计 - 67,178.41 67,178.41 获得销售 上年度可比期间 服务费的 2024年01月01日至2024年06月30日 各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 天弘高端制造混合A 天弘高端制造混合C 合计 天弘基金 管理有限 - 4,550.74 4,550.74 公司 北京银行 股份有限 - 56,075.34 56,075.34 公司 合计 - 60,626.08 60,626.08 注：1、支付基金销售机构的销售服务费按前一日各级基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给天弘基金管理有限公司，再由天弘基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。天弘高端制造混合C的销售服务费率为0.40%。销售服务费的计算公式为： 日销售服务费＝前一日各级基金资产净值×该日适用费率/当年天数。 2、天弘高端制造混合A不收取销售服务费。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行过银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 天弘高端制造混合A 本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 天弘高端制造混合C 本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名 本期 上年度可比期间 称 2025年01月01日至2025年06月30日 2024年01月01日至2024年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 北京银行 股份有限 47,537,730.81 96,082.29 66,141,047.41 135,649.94 公司 注：本基金由基金托管人北京银行股份有限公司保管的银行存款，按银行同业利率或约定利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券交易。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金 本基金本报告期无利润分配事项。 6.4.12 期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证券 证券 成功 流通 认购 期末 数量 期末 期末 代码 名称 认购 受限期 受限 价格 估值 （单 成本 估值 备注 日 类型 单价 位：股） 总额 总额 科创 6887 影石 2025 板打 124.1 24,39 64,06 75 创新 -06-0 6个月 新限 47.27 6 516 1.32 6.56 - 4 售 科创 6884 海博 2025 板打 10,85 46,75 11 思创 -01-2 6个月 新限 19.38 83.49 560 2.80 4.40 - 0 售 科创 6885 兴福 2025 板打 11,60 26,78 45 电子 -01-1 6个月 新限 11.68 26.95 994 9.92 8.30 - 5 售 创业 3014 钧崴 2025 板打 7,29 23,91 58 电子 -01-0 6个月 新限 10.40 34.11 701 0.40 1.11 - 2 售 创业 3012 汉朔 2025 板打 10,91 22,30 75 科技 -03-0 6个月 新限 27.50 56.19 397 7.50 7.43 - 4 售 科创 6885 思看 2025 板打 5,85 13,94 83 科技 -01-0 6个月 新限 33.46 79.68 175 5.50 4.00 - 8 售 思看 2025 锁定 6885 -06-1 1个月 期送 - 79.68 52 - 4,14 - 83 科技 9 股 3.36 创业 3016 新恒 2025 板打 4,88 17,01 78 汇 -06-1 6个月 新限 12.80 44.54 382 9.60 4.28 - 3 售 创业 3016 超研 2025 板打 4,40 16,31 02 股份 -01-1 6个月 新限 6.70 24.80 658 8.60 8.40 - 5 售 创业 3015 恒鑫 2025 板打 9,62 10,89 01 生活 -03-1 6个月 新限 39.92 45.22 241 0.72 8.02 - 1 售 恒鑫 2025 锁定 3015 -06-0 4个月 期送 - 45.22 108 - 4,88 - 01 生活 6 股 3.76 创业 3014 弘景 2025 板打 5,44 10,12 79 光电 -03-0 6个月 新限 41.90 77.87 130 7.00 3.10 - 6 售 弘景 2025 锁定 3014 -05-2 4个月 期送 - 77.87 52 - 4,04 - 79 光电 8 股 9.24 创业 3015 浙江 2025 板打 3,61 13,93 35 华远 -03-1 6个月 新限 4.92 18.99 734 1.28 8.66 - 8 售 科创 XD 2025 板打 6887 胜科 -03-1 6个月 9.08 25.94 536 4,86 13,90 - 57 纳 8 新限 6.88 3.84 售 信通 2025 1个月内 新股 0013 -06-2 未上 16.42 16.42 843 13,84 13,84 - 88 电子 4 （含） 市 2.06 2.06 科创 6887 赛分 2025 板打 3,35 13,18 58 科技 -01-0 6个月 新限 4.32 16.97 777 6.64 5.69 - 2 售 6030 天和 2024 新股 2,77 12,30 72 磁材 -12-2 6个月 锁定 12.30 54.45 226 9.80 5.70 - 4 6030 中策 2025 新股 13,25 12,21 49 橡胶 -05-2 6个月 锁定 46.50 42.85 285 2.50 2.25 - 7 创业 3016 宏工 2025 板打 3,80 11,79 62 科技 -04-1 6个月 新限 26.60 82.50 143 3.80 7.50 - 0 售 创业 3016 惠通 2025 板打 4,03 11,57 01 科技 -01-0 6个月 新限 11.80 33.85 342 5.60 6.70 - 8 售 0013 富岭 2025 新股 3,75 10,23 56 股份 -01-1 6个月 锁定 5.30 14.44 709 7.70 7.96 - 6 创业 3015 优优 2025 板打 139.4 6,54 10,18 90 绿能 -05-2 6个月 新限 89.60 8 73 0.80 2.04 - 8 售 3016 首航 2025 创业 5,15 10,04 58 新能 -03-2 6个月 板打 11.80 22.98 437 6.60 2.26 - 6 新限 售 创业 3016 泰禾 2025 板打 4,03 8,79 65 股份 -04-0 6个月 新限 10.27 22.39 393 6.11 9.27 - 2 售 6032 天有 2025 新股 8,69 8,43 02 为 -04-1 6个月 锁定 93.50 90.66 93 5.50 1.38 - 6 科创 6887 汉邦 2025 板打 4,62 7,98 55 科技 -05-0 6个月 新限 22.77 39.33 203 2.31 3.99 - 9 售 创业 3011 毓恬 2025 板打 4,90 7,78 73 冠佳 -02-2 6个月 新限 28.33 44.98 173 1.09 1.54 - 4 售 0013 新亚 2025 新股 2,70 7,39 82 电缆 -03-1 6个月 锁定 7.40 20.21 366 8.40 6.86 - 3 6030 威高 2025 新股 5,43 6,69 14 血净 -05-1 6个月 锁定 26.50 32.68 205 2.50 9.40 - 2 创业 3016 泽润 2025 板打 4,23 6,07 36 新能 -04-3 6个月 新限 33.06 47.46 128 1.68 4.88 - 0 售 创业 3015 太力 2025 板打 3,34 5,70 95 科技 -05-1 6个月 新限 17.05 29.10 196 1.80 3.60 - 2 售 众捷 2025 创业 3015 -04-1 6个月 板打 16.50 27.45 190 3,13 5,21 - 60 汽车 7 新限 5.00 5.50 售 6032 泰鸿 2025 新股 2,45 4,46 10 万立 -04-0 6个月 锁定 8.60 15.61 286 9.60 4.46 - 1 6032 永杰 2025 新股 2,59 4,42 71 新材 -03-0 6个月 锁定 20.60 35.08 126 5.60 0.08 - 4 6031 江南 2025 新股 927.5 4,07 24 新材 -03-1 6个月 锁定 10.54 46.31 88 2 5.28 - 2 0013 亚联 2025 新股 1,52 3,78 95 机械 -01-2 6个月 锁定 19.08 47.25 80 6.40 0.00 - 0 XD 2025 新股 6034 汇通 -02-2 6个月 24.18 33.32 100 2,41 3,33 - 09 控 5 锁定 8.00 2.00 0013 古麒 2025 新股 2,15 3,22 90 绒材 -05-2 6个月 锁定 12.08 18.12 178 0.24 5.36 - 1 6032 中国 2025 新股 1,60 2,92 57 瑞林 -03-2 6个月 锁定 20.52 37.47 78 0.56 2.66 - 8 6034 华之 2025 新股 1,13 2,49 00 杰 -06-1 6个月 锁定 19.88 43.81 57 3.16 7.17 - 2 6033 海阳 2025 新股 1,20 2,35 82 科技 -06-0 6个月 锁定 11.50 22.39 105 7.50 0.95 - 5 0013 信凯 2025 新股 1,02 2,24 35 科技 -04-0 6个月 锁定 12.80 28.05 80 4.00 4.00 - 2 6031 肯特 2025 新股 975.0 2,17 20 催化 -04-0 6个月 锁定 15.00 33.43 65 0 2.95 - 9 0013 信通 2025 新股 1,54 1,54 88 电子 -06-2 6个月 锁定 16.42 16.42 94 3.48 3.48 - 4 注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2025年06月30日，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2025年06月30日，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为主动投资的混合型基金，其风险收益预期高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及短期金融工具等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取在严格控制风险的前提下，谋求实现基金财产的长期稳定增长。 本基金管理人按照“全面管理、专业分工、各司其职”的思路，明确风险管理职责并将其融入组织架构、写入制度、嵌入系统，实施多层次、多角度、全方位的风险管理。一是投资决策实施分层授权管理，投资决策委员会、投资总监、投资部门负责人和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控，根据不同权限实施风险控制；二是按照部门职能执行分工管理，基金经理、中央交易室、研究相关部门、风险管理部、内控合规部、基金运营部等从不同角度、不同环节对投资全过程实行风险监控和管理；三是投资到结算的全流程，已经形成了一套贯穿“事前风险定位、事中风险管理和事后风险评估”的健全风险监控体系。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款和定期存款存放在本基金的托管人北京银行股份有限公司及其他具有基金托管资格的国有银行和大型股份制银行，并实施不同区间的额度管理，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末均未持有短期信用评级的债券。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末均未持有短期信用评级的资产支持证券。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末均未持有短期信用评级的同业存单。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 AAA - 211,152.81 AAA以下 - - 未评级 - - 合计 - 211,152.81 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末均未持有长期信用评级的资产支持证券。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末均未持有长期信用评级的同业存单。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。此外，基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可依照法律法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施。 于2025年06月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发 行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%（完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制）。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。本期末，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了交易对手管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的管理人定期对组合中债券投资和资产支持证券投资部分面临的利率风险进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2025年06月30日 资产 货币资金 47,537,730.81 - - - 47,537,730.81 结算备付金 370,826.59 - - - 370,826.59 存出保证金 347,075.24 - - - 347,075.24 交易性金融资产 - - - 608,104,985.06 608,104,985.06 应收清算款 - - - 4,758,960.93 4,758,960.93 应收股利 - - - 769,646.14 769,646.14 应收申购款 - - - 75,192.61 75,192.61 资产总计 48,255,632.64 - - 613,708,784.74 661,964,417.38 负债 应付清算款 - - - 4,744,980.76 4,744,980.76 应付赎回款 - - - 1,367,701.22 1,367,701.22 应付管理人报酬 - - - 630,069.60 630,069.60 应付托管费 - - - 105,011.57 105,011.57 应付销售服务费 - - - 30,936.03 30,936.03 其他负债 - - - 552,738.17 552,738.17 负债总计 - - - 7,431,437.35 7,431,437.35 利率敏感度缺口 48,255,632.64 - - 606,277,347.39 654,532,980.03 上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2024年12月31日 资产 货币资金 35,198,574.95 - - - 35,198,574.95 结算备付金 385,949.84 - - - 385,949.84 存出保证金 196,479.04 - - - 196,479.04 交易性金融资产 - 211,152.81 - 506,337,491.90 506,548,644.71 应收清算款 - - - 3,806,425.07 3,806,425.07 应收申购款 - - - 214,894.68 214,894.68 资产总计 35,781,003.83 211,152.81 - 510,358,811.65 546,350,968.29 负债 应付赎回款 - - - 1,356,085.74 1,356,085.74 应付管理人报酬 - - - 562,303.16 562,303.16 应付托管费 - - - 93,717.21 93,717.21 应付销售服务费 - - - 36,099.34 36,099.34 其他负债 - - - 365,058.35 365,058.35 负债总计 - - - 2,413,263.80 2,413,263.80 利率敏感度缺口 35,781,003.83 211,152.81 - 507,945,547.85 543,937,704.49 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2025年06月30日，本基金持有的交易性债券投资占基金净资产的比例为 0.00%(2024年12月31日：0.04%)，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响(2024年12月31日：同)。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。 6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 单位：人民币元 本期末 2025年06月30日 项目 美元折合 港币折合人民 其他币种 人民币 币 折合人民 合计 币 以外币计价的资产 交易性金融资产 - 109,448,731.0 - 109,448,731.0 7 7 应收股利 - 769,646.14 - 769,646.14 资产合计 - 110,218,377.2 - 110,218,377.2 1 1 以外币计价的负债 负债合计 - - - - 资产负债表外汇风险敞口净 110,218,377.2 110,218,377.2 额 - 1 - 1 上年度末 2024年12月31日 项目 美元折合 港币折合人民 其他币种 人民币 币 折合人民 合计 币 以外币计价的资产 交易性金融资产 - 41,474,730.45 - 41,474,730.45 资产合计 - 41,474,730.45 - 41,474,730.45 以外币计价的负债 负债合计 - - - - 资产负债表外汇风险敞口净 额 - 41,474,730.45 - 41,474,730.45 6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金 相关风险变量的变动 额（单位：人民币元） 分析 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 所有外币相对人民币升值5% 5,510,918.86 2,073,736.52 所有外币相对人民币贬值5% -5,510,918.86 -2,073,736.52 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品 种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为60%－95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%）；投资于本基金合同界定的高端制造相关的证券资产不低于非现金基金资产的80%。本基金每个交易日日终扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 项目 占基金 占基金 公允价值 资产净 公允价值 资产净 值比例 值比例 (%) (%) 交易性金融资 产－股票投资 608,104,985.06 92.91 506,337,491.90 93.09 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 608,104,985.06 92.91 506,337,491.90 93.09 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位： 相关风险变量的变动 人民币元） 分析 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 业绩比较基准上升5% 41,391,772.16 32,082,805.66 业绩比较基准下降5% -41,391,772.16 -32,082,805.66 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 第一层次 607,605,443.63 505,883,177.95 第二层次 15,385.54 27,736.50 第三层次 484,155.89 637,730.26 合计 608,104,985.06 506,548,644.71 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于公开市场交易的证券投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于2025年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：同)。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 608,104,985.06 91.86 其中：股票 608,104,985.06 91.86 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 47,908,557.40 7.24 8 其他各项资产 5,950,874.92 0.90 9 合计 661,964,417.38 100.00 注：本报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为109,448,731.07元，占基金资产净值的比例为16.72%。 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 14,570,218.00 2.23 C 制造业 433,506,539.67 66.23 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 160,512.00 0.02 F 批发和零售业 2,244.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 39,195,151.00 5.99 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,794,077.12 0.89 J 金融业 5,206,224.00 0.80 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 221,288.20 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 498,656,253.99 76.19 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%） 基础材料 - - 非日常生活消费品 53,703,341.02 8.20 日常消费品 39,724.54 0.01 能源 - - 金融 193,479.31 0.03 医疗保健 - - 工业 18,463,357.48 2.82 信息技术 8,911,347.41 1.36 电信服务 28,137,481.31 4.30 公用事业 - - 地产业 - - 合计 109,448,731.07 16.72 注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序 占基金资 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 产净值比 例(%) 1 00175 吉利汽车 3,352,703 48,797,660.11 7.46 2 600760 中航沈飞 777,796 45,594,401.52 6.97 3 300750 宁德时代 168,700 42,549,514.00 6.50 4 688002 睿创微纳 535,578 37,340,498.16 5.70 5 600482 中国动力 1,543,300 35,603,931.00 5.44 6 603678 火炬电子 904,473 34,397,108.19 5.26 7 000680 山推股份 3,598,545 32,278,948.65 4.93 8 601111 中国国航 3,706,400 29,243,496.00 4.47 9 00700 腾讯控股 61,281 28,110,259.60 4.29 10 300395 菲利华 527,700 26,965,470.00 4.12 11 002179 中航光电 524,900 21,184,964.00 3.24 12 600584 长电科技 601,900 20,278,011.00 3.10 13 688981 中芯国际 215,949 19,040,223.33 2.91 14 600893 航发动力 491,100 18,926,994.00 2.89 15 09880 优必选 243,255 18,390,237.33 2.81 16 688778 厦钨新能 188,676 10,550,761.92 1.61 17 603338 浙江鼎力 221,200 10,484,880.00 1.60 18 688169 石头科技 66,205 10,364,392.75 1.58 19 300926 博俊科技 380,600 10,074,482.00 1.54 20 002683 广东宏大 296,200 10,053,028.00 1.54 21 601021 春秋航空 176,500 9,822,225.00 1.50 22 02498 速腾聚创 303,000 8,911,347.41 1.36 23 601100 恒立液压 116,800 8,409,600.00 1.28 24 688378 奥来德 476,930 8,036,270.50 1.23 25 300502 新易盛 54,000 6,859,080.00 1.05 26 300308 中际旭创 45,900 6,694,974.00 1.02 27 002025 航天电器 114,700 5,896,727.00 0.90 28 688568 中科星图 155,212 5,589,184.12 0.85 29 688120 华海清科 33,005 5,567,943.50 0.85 30 600316 洪都航空 138,800 5,232,760.00 0.80 31 300680 隆盛科技 132,900 5,038,239.00 0.77 32 300059 东方财富 216,000 4,996,080.00 0.76 33 03690 美团－Ｗ 41,100 4,696,387.47 0.72 34 000975 山金国际 238,500 4,517,190.00 0.69 35 600363 联创光电 8,500 495,805.00 0.08 36 605123 派克新材 5,200 405,080.00 0.06 37 688122 西部超导 7,234 375,299.92 0.06 38 603279 景津装备 24,900 371,757.00 0.06 39 688700 东威科技 8,834 348,501.30 0.05 40 601717 郑煤机 20,700 344,034.00 0.05 41 000969 安泰科技 25,300 325,864.00 0.05 42 603508 思维列控 10,500 278,040.00 0.04 43 603083 剑桥科技 5,400 255,420.00 0.04 44 002384 东山精密 6,200 234,174.00 0.04 45 832522 纳科诺尔 4,462 225,866.44 0.03 46 600919 江苏银行 17,600 210,144.00 0.03 重庆农村商 47 03618 业银行 32,000 193,479.31 0.03 48 300012 华测检测 16,500 192,885.00 0.03 49 301191 菲菱科思 2,100 182,217.00 0.03 50 600761 安徽合力 9,700 172,078.00 0.03 51 603699 纽威股份 5,200 162,084.00 0.02 52 605167 利柏特 13,200 160,512.00 0.02 53 002690 美亚光电 9,500 160,265.00 0.02 阿里巴巴－ 54 09988 Ｗ 1,600 160,211.38 0.02 55 300570 太辰光 1,600 154,208.00 0.02 56 001332 锡装股份 4,100 146,944.00 0.02 57 300657 弘信电子 5,200 145,028.00 0.02 58 603871 嘉友国际 12,040 129,430.00 0.02 59 301205 联特科技 1,300 124,618.00 0.02 60 600353 旭光电子 9,200 122,728.00 0.02 61 300454 深信服 1,100 103,598.00 0.02 62 688772 珠海冠宇 7,114 101,659.06 0.02 63 600941 中国移动 900 101,295.00 0.02 64 002281 光迅科技 1,900 93,708.00 0.01 65 300820 英杰电气 2,000 91,700.00 0.01 66 600522 中天科技 5,200 75,192.00 0.01 67 03339 中国龙工 38,000 73,120.15 0.01 68 688776 国光电气 630 66,452.40 0.01 69 688775 影石创新 516 64,066.56 0.01 理想汽车－ 70 02015 Ｗ 503 49,082.06 0.01 71 688411 海博思创 560 46,754.40 0.01 72 832982 锦波生物 130 46,274.80 0.01 73 300476 胜宏科技 300 40,314.00 0.01 74 02460 华润饮料 3,600 39,724.54 0.01 75 603173 福斯达 1,000 35,550.00 0.01 76 603100 川仪股份 1,700 35,071.00 0.01 77 00772 阅文集团 1,000 27,221.71 0.00 78 688545 兴福电子 994 26,788.30 0.00 79 300548 博创科技 400 26,708.00 0.00 80 601882 海天精工 1,300 24,830.00 0.00 81 301458 钧崴电子 701 23,911.11 0.00 82 301275 汉朔科技 397 22,307.43 0.00 83 688583 思看科技 227 18,087.36 0.00 84 301678 新恒汇 382 17,014.28 0.00 85 301602 超研股份 658 16,318.40 0.00 86 301501 恒鑫生活 349 15,781.78 0.00 87 001388 信通电子 937 15,385.54 0.00 88 301479 弘景光电 182 14,172.34 0.00 89 301535 浙江华远 734 13,938.66 0.00 90 688757 XD胜科纳 536 13,903.84 0.00 91 688758 赛分科技 777 13,185.69 0.00 92 603072 天和磁材 226 12,305.70 0.00 93 603049 中策橡胶 285 12,212.25 0.00 94 301662 宏工科技 143 11,797.50 0.00 95 301601 惠通科技 342 11,576.70 0.00 96 001356 富岭股份 709 10,237.96 0.00 97 301590 优优绿能 73 10,182.04 0.00 98 301658 首航新能 437 10,042.26 0.00 99 301665 泰禾股份 393 8,799.27 0.00 100 603202 天有为 93 8,431.38 0.00 101 688755 汉邦科技 203 7,983.99 0.00 102 301173 毓恬冠佳 173 7,781.54 0.00 103 001382 新亚电缆 366 7,396.86 0.00 104 603014 威高血净 205 6,699.40 0.00 105 301636 泽润新能 128 6,074.88 0.00 106 301595 太力科技 196 5,703.60 0.00 107 301560 众捷汽车 190 5,215.50 0.00 108 603210 泰鸿万立 286 4,464.46 0.00 109 603271 永杰新材 126 4,420.08 0.00 110 603124 江南新材 88 4,075.28 0.00 111 001395 亚联机械 80 3,780.00 0.00 112 603409 XD汇通控 100 3,332.00 0.00 113 001390 古麒绒材 178 3,225.36 0.00 114 603257 中国瑞林 78 2,922.66 0.00 115 603400 华之杰 57 2,497.17 0.00 116 603382 海阳科技 105 2,350.95 0.00 117 001335 信凯科技 80 2,244.00 0.00 118 603120 肯特催化 65 2,172.95 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序 占期初基金 号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 资产净值比 例(%) 1 00700 腾讯控股 32,430,561.67 5.96 2 601111 中国国航 31,084,314.00 5.71 3 300395 菲利华 30,033,675.61 5.52 4 688169 石头科技 29,455,222.97 5.42 5 00175 吉利汽车 27,345,942.17 5.03 6 600584 长电科技 25,986,137.00 4.78 7 002025 航天电器 23,717,616.00 4.36 8 300750 宁德时代 22,990,626.00 4.23 9 002410 广联达 22,284,912.20 4.10 10 002179 中航光电 22,105,453.00 4.06 11 002475 立讯精密 21,525,005.30 3.96 12 603712 七一二 21,310,768.00 3.92 13 600761 安徽合力 20,934,035.52 3.85 14 09880 优必选 20,655,725.78 3.80 15 600760 中航沈飞 20,490,719.20 3.77 16 000680 山推股份 20,475,676.28 3.76 17 300926 博俊科技 20,192,370.30 3.71 18 002371 北方华创 19,371,649.00 3.56 19 600845 宝信软件 18,343,590.34 3.37 20 600893 航发动力 17,559,040.00 3.23 21 09868 小鹏汽车－Ｗ 17,075,411.20 3.14 22 688568 中科星图 16,256,483.20 2.99 23 688778 厦钨新能 15,644,586.30 2.88 24 688271 联影医疗 14,983,718.35 2.75 25 603799 华友钴业 14,032,435.27 2.58 26 300502 新易盛 13,900,459.00 2.56 27 688981 中芯国际 13,840,921.82 2.54 28 601100 恒立液压 11,113,131.00 2.04 注：本项的"买入金额"均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序 占期初基金 号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比 例(%) 1 601100 恒立液压 42,428,958.05 7.80 2 002025 航天电器 38,053,973.57 7.00 3 600893 航发动力 31,917,878.76 5.87 4 600150 中国船舶 25,278,267.00 4.65 5 600765 中航重机 24,974,428.00 4.59 6 601799 星宇股份 22,863,527.00 4.20 7 00175 吉利汽车 22,643,763.32 4.16 8 002410 广联达 22,486,529.20 4.13 9 002050 三花智控 21,712,416.00 3.99 10 603712 七一二 21,087,539.00 3.88 11 300926 博俊科技 19,911,711.72 3.66 12 600760 中航沈飞 19,743,746.00 3.63 13 002371 北方华创 19,414,717.01 3.57 14 688281 华秦科技 19,199,173.54 3.53 15 688169 石头科技 17,417,915.08 3.20 16 002475 立讯精密 17,333,325.00 3.19 17 300750 宁德时代 16,996,481.02 3.12 18 002142 宁波银行 16,949,904.60 3.12 19 300274 阳光电源 16,808,632.00 3.09 20 600845 宝信软件 16,670,332.00 3.06 21 600761 安徽合力 16,633,389.00 3.06 22 09868 小鹏汽车－Ｗ 16,507,149.87 3.03 23 000768 中航西飞 16,031,055.00 2.95 24 688271 联影医疗 14,988,259.16 2.76 25 002179 中航光电 14,879,745.20 2.74 26 603799 华友钴业 14,405,997.00 2.65 注：本项的"卖出金额"均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 901,859,212.15 卖出股票收入（成交）总额 811,684,983.95 注：本项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 7.12.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 347,075.24 2 应收清算款 4,758,960.93 3 应收股利 769,646.14 4 应收利息 - 5 应收申购款 75,192.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,950,874.92 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持 持有人结构 有 机构投资者 个人投资者 份额 人 户均持有的 级别 户 基金份额 占总 占总份 数 持有份额 份额 持有份额 额比例 (户) 比例 天弘 高端 14, 47,019.40 169,259,090.95 24.8 511,722,908.75 75.14% 制造 483 6% 混合A 天弘 高端 12, 9,409.86 - - 119,702,889.23 100.00% 制造 721 混合C 合计 26, 29,972.48 169,259,090.95 21.1 631,425,797.98 78.86% 714 4% 注：机构/个人投资者持有基金份额占总份额比例的计算中，针对分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比 （份） 例 天弘高端制造 2,152,902.30 0.32% 基金管理人所有从业人员持 混合A 有本基金 天弘高端制造 混合C 322,620.08 0.27% 合计 2,475,522.38 0.31% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 天弘高端制造混合 >100 本公司高级管理人员、基金投资 A 和研究部门负责人持有本开放式 天弘高端制造混合 0 基金 C 合计 >100 天弘高端制造混合 50~100 本基金基金经理持有本开放式基 A 金 天弘高端制造混合 0 C 合计 50~100 §9 开放式基金份额变动 单位：份 天弘高端制造混合A 天弘高端制造混合C 基金合同生效日(2021年07月14 1,195,519,463.62 91,210,834.03 日)基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 548,361,490.94 132,591,547.47 本报告期基金总申购份额 185,233,286.45 16,558,122.69 减：本报告期基金总赎回份额 52,612,777.69 29,446,780.93 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 680,981,999.70 119,702,889.23 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，未发生管理人的重大人事变动。 报告期内，未发生基金托管人专门基金托管部门的重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，未发生影响基金管理人经营或基金运营业务的诉讼。 报告期内，未发生涉及基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内，本基金投资策略没有改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金所聘用的会计师事务所未发生变化。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未发生受稽查或处罚的情况。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，未发生托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交 股票交易 应支付该券商的佣金 易 占当期 占当期 券商 单 股票成 佣金总 备 名称 元 成交金额 交总额 佣金 量的比 注 数 的比例 例 量 国泰 海通 2 222,541,163.14 13.00% 105,798.78 12.96% - 证券 国信 2 246,070,803.11 14.38% 116,178.42 14.24% - 证券 华安 证券 1 - - - - - 华金 证券 1 - - - - - 华泰 1 81,468,334.03 4.76% 39,914.85 4.89% - 证券 华西 证券 1 98,596,158.46 5.76% 46,331.12 5.68% - 西南 证券 1 - - - - - 兴业 1 181,676,574.41 10.62% 85,371.43 10.46% - 证券 浙商 证券 1 816,143,021.58 47.69% 392,165.00 48.06% - 中国 中金 2 - - - - - 财富 证券 中泰 证券 1 - - - - - 中信 1 717,384.44 0.04% 91.07 0.01% - 建投 证券 中信 证券 1 64,280,191.72 3.76% 30,205.80 3.70% - 中邮 1 - - - - - 证券 甬兴 证券 1 - - - - - 注：1、交易单元的选择标准：财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强；具有较强的综合服务能力，能及时、全面提供高质量的关于宏观策略、行业、资本市场、个股分析的研究服务及丰富全面的信息咨询服务；具有较强的证券交易服务能力，能够提供安全、便捷、优质的证券交易服务及合理的佣金费率。 2、交易单元的选择程序：本基金管理人根据上述标准进行考察后，确定选用交易单元的证券公司，再和被选用的证券公司签订证券交易单元租用协议和综合服务协议。 3、本基金报告期内新租用交易单元：中泰证券深圳交易单元1个，甬兴证券上海交易单元1个。 4、本基金报告期内停止租用交易单元：无。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期债 占当期债 占当期权 占当期基 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总 成交金额 金成交总 额的比例 交总额的 额的比例 额的比例 比例 国泰海通证券 353,234.0 39.49% - - - - - - 0 国信证券 - - - - - - - - 华安证券 - - - - - - - - 华金证券 - - - - - - - - 华泰证券 - - - - - - - - 华西证券 - - - - - - - - 西南证券 - - - - - - - - 兴业证券 - - - - - - - - 浙商证券 541,221.7 60.51% - - - - - - 8 中国中金财富 - - - - - - - - 证券 中泰证券 - - - - - - - - 中信建投证券 - - - - - - - - 中信证券 - - - - - - - - 中邮证券 - - - - - - - - 甬兴证券 - - - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 天弘高端制造混合型证券投 中国证监会规定媒介 1 资基金2024年第4季度报告 2025-01-22 2 天弘高端制造混合型证券投 中国证监会规定媒介 2025-03-08 资基金招募说明书（更新） 天弘基金管理有限公司旗下 3 公募基金通过证券公司证券 中国证监会规定媒介 2025-03-31 交易及佣金支付情况 （2024 年下半年度） 天弘高端制造混合型证券投 中国证监会规定媒介 4 资基金2024年年度报告 2025-03-31 5 天弘高端制造混合型证券投 中国证监会规定媒介 2025-04-22 资基金2025年第1季度报告 天弘高端制造混合型证券投 6 资基金（A类份额）基金产品 中国证监会规定媒介 2025-06-27 资料概要（更新） 天弘高端制造混合型证券投 7 资基金（C类份额）基金产品 中国证监会规定媒介 2025-06-27 资料概要（更新） §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘高端制造混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘高端制造混合型证券投资基金基金合同 3、天弘高端制造混合型证券投资基金托管协议 4、天弘高端制造混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 12.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 12.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二五年八月二十九日