天弘高端制造混合型证券投资基金 2022年第3季度报告 2022年09月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:北京银行股份有限公司 报告送出日期:2022年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘高端制造混合 基金主代码 012568 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年07月14日 报告期末基金份额总额 806,469,292.46份 本基金通过优选高端制造相关的优质股票，在严格 投资目标 控制投资组合风险的前提下，追求基金资产长期稳 定增值，并力争实现超越业绩基准的投资回报。 投资策略 资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资 产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。 业绩比较基准 中证高端装备制造指数收益率×70%+中证全债指数 收益率×25%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5% 本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货币市 场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金将 风险收益特征 投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资 环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带 来的特有风险。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 北京银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘高端制造混合A 天弘高端制造混合C 下属分级基金的交易代码 012568 012569 报告期末下属分级基金的份额总 693,532,647.73份 112,936,644.73份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日) 天弘高端制造混合A 天弘高端制造混合C 1.本期已实现收益 -2,703,135.52 -562,614.80 2.本期利润 -31,402,802.22 -5,249,517.93 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0464 -0.0464 4.期末基金资产净值 597,949,991.83 96,904,449.23 5.期末基金份额净值 0.8622 0.8580 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘高端制造混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -4.91% 1.52% -13.65% 1.01% 8.74% 0.51% 过去六个月 -0.47% 1.97% -7.19% 1.34% 6.72% 0.63% 过去一年 -14.58% 1.79% -17.32% 1.24% 2.74% 0.55% 自基金合同 生效日起至 -13.78% 1.70% -18.03% 1.23% 4.25% 0.47% 今 天弘高端制造混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -5.00% 1.51% -13.65% 1.01% 8.65% 0.50% 过去六个月 -0.68% 1.97% -7.19% 1.34% 6.51% 0.63% 过去一年 -14.92% 1.79% -17.32% 1.24% 2.40% 0.55% 自基金合同 生效日起至 -14.20% 1.70% -18.03% 1.23% 3.83% 0.47% 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2021年07月14日生效。 2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2021年07月14日至2022年01月13日，建仓期结束时及至报告期末，各项资产配置比例均符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 男，电机工程与应用电子 技术硕士。历任中信证券 2021 股份有限公司研究员、瑞 谷琦 本基金基金经理 年07 - 12 银证券有限责任公司研究 彬 月 年 员、国泰君安证券股份有 限公司首席研究员。2015 年11月加盟本公司，历任 高级研究员。 李佳 2021 10 男，金融学硕士。2012年7 明 本基金基金经理 年07 - 年 月加盟本公司，历任研究 月 员、基金经理助理。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年三季度市场出现了比较持续的回调，前期表现较强的行业、特别是高端制造领域，在三季度很多都出现了比较大幅度的调整。三季度细分领域出现了一定程度的分化，基于细分赛道和优质个股的选择，天弘高端制造基金在三季度相对于基准有比较明显的超额收益。 我们认为，三季度市场整体的回调，从某种程度上看可以理解为资金风险偏好的调整。这种风险偏好的调整，与基本面自然有一定的关系，这主要是源自于外部环境的变化使得国内制造业整体仍然有一定的经营压力；与此同时，我们认为更大的影响因素或许还是来自于资金流动和宏观背景的变化以及由此所导致的市场未来预期的变化。 基于这样的判断，高端制造在三季度适当调整了部分持仓个股的投资策略，但是整体上依然维持相对稳健的配置思路，以及一贯的投资方向和风格。 持仓结构上，天弘高端制造的重点配置领域依然是国防装备。对于国防装备行业的长期观点，与之前几个季度相比、我们并没有明显的变化：行业的长期发展路径确定度高，并不会因为宏观经济的短期波动、国际关系的阶段性变化以及成本端的扰动而轻易发生偏转；而且经过了长期的估值去化，叠加从2019年开始的增长提速，目前行业的估值水平也处在历史低位。无论是基于当前的基本面，还是行业未来的发展前景，我们认为国防装备行业都依然是值得我们长期重点配置的。 不过，由于国防装备行业本身的基本面确定度高、且可展望时期比较长，在目前阶段，短期股价波动反而跟市场波动的关联度较高，这也是三季度这一领域回调的一个重要因素。基于这样的特征，三季度我们在个股配置层面上进行了一定的调整，但这并不影响我们对行业的总体观点。 展望未来，我们认为目前市场已经反映了相当多的悲观预期，从价值投资的角度上看，越来越多的长期投资机会正在显现。股票市场很多时候是一个相比于理性化、更加情绪化的地方，预期在市值上的体现会带动股价产生较大的波动，然而现实世界可能并没有股价表现得那么糟糕。越是在这种时候，越需要理性和定力，因此我们也希望可以通过一如既往的专业研究和分析，同广大持有人一起把握这段掘金时机，力争为大家带来稳健和长期的增长回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2022年09月30日，天弘高端制造混合A基金份额净值为0.8622元，天弘高端制造混合C基金份额净值为0.8580元。报告期内份额净值增长率天弘高端制造混合A为 -4.91%，同期业绩比较基准增长率为-13.65%；天弘高端制造混合C为-5.00%，同期业绩比较基准增长率为-13.65%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 642,211,752.46 92.00 其中：股票 642,211,752.46 92.00 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 196,002.58 0.03 其中：债券 196,002.58 0.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 54,793,927.73 7.85 计 8 其他资产 886,600.53 0.13 9 合计 698,088,283.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 615,296,510.67 88.55 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 222,899.53 0.03 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 22,717,800.00 3.27 L 租赁和商务服务业 3,877,708.00 0.56 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 60,052.76 0.01 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 31,314.50 0.00 R 文化、体育和娱乐业 5,467.00 0.00 S 综合 - - 合计 642,211,752.46 92.42 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600760 中航沈飞 789,540 48,122,463.00 6.93 2 688002 睿创微纳 1,215,529 46,214,412.58 6.65 3 600893 航发动力 1,084,092 45,477,659.40 6.54 4 603678 火炬电子 1,034,573 39,913,826.34 5.74 5 002049 紫光国微 251,990 36,286,560.00 5.22 6 300699 光威复材 392,672 32,556,435.52 4.69 7 300777 中简科技 700,537 32,014,540.90 4.61 8 688311 盟升电子 391,933 28,027,128.83 4.03 9 300034 钢研高纳 536,158 27,188,572.18 3.91 10 002025 航天电器 376,216 27,087,552.00 3.90 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 196,002.58 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 196,002.58 0.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 113657 再22转债 1,960 196,002.58 0.03 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 470,187.92 2 应收证券清算款 43,494.76 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 372,917.85 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 886,600.53 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘高端制造混合A 天弘高端制造混合C 报告期期初基金份额总额 632,261,765.04 103,716,860.08 报告期期间基金总申购份额 96,806,770.77 57,979,597.93 减：报告期期间基金总赎回份额 35,535,888.08 48,759,813.28 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 693,532,647.73 112,936,644.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘高端制造混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘高端制造混合型证券投资基金基金合同 3、天弘高端制造混合型证券投资基金托管协议 4、天弘高端制造混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二二年十月二十六日