招商品质生活混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 09 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2021 年 10 月 26 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了 本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商品质生活混合 基金主代码 012196 交易代码 012196 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 6 月 2 日 报告期末基金份额总额 3,620,380,336.28 份 在严格控制风险、保证基金资产流动性的前提下，通过对优 投资目标 质企业的全面深入研究，精选品质生活主题的优质上市公司， 分享其在中国经济增长的大背景下的可持续性增长，力争实 现基金资产的长期稳定增值。 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市 场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未 来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评 估，在基金合同以及法律法规所允许的范围内，制定本基金 在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调 投资策略 整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资 组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期 的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 本基金其他主要投资策略包括：股票投资策略、债券投资策 略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略、参与融 资业务的投资策略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*60%＋恒生综合指数收益率（经汇率调 整后）*10%+中债综合（全价）指数收益率*30% 本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基 金和债券型基金。 本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因 投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的 特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实 风险收益特征 行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能 表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动 可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连 贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通 不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性 风险）等。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商品质生活混合 A 招商品质生活混合 C 下属分级基金的交易代码 012196 012197 报告期末下属分级基金的份 2,486,751,035.53 份 1,133,629,300.75 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日－2021 年 9 月 30 日） 招商品质生活混合 A 招商品质生活混合 C 1.本期已实现收益 20,317,580.39 4,672,047.05 2.本期利润 -32,230,681.16 -10,539,599.21 3.加权平均基金份额本期利 -0.0122 -0.0066 润 4.期末基金资产净值 2,448,073,807.82 1,113,049,725.35 5.期末基金份额净值 0.9844 0.9818 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商品质生活混合 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① ② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -1.37% 0.82% -5.39% 0.85% 4.02% -0.03% 自基金合同 生效起至今 -1.56% 0.71% -6.74% 0.79% 5.18% -0.08% 招商品质生活混合 C 份额净值增 业绩比较基 阶段 份额净值增 长率标准差 业绩比较基 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① ② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -1.57% 0.82% -5.39% 0.85% 3.82% -0.03% 自基金合同 生效起至今 -1.82% 0.71% -6.74% 0.79% 4.92% -0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同于 2021 年 6 月 2 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立 日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末基金建仓期尚未结束。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，经济学硕士。曾任职于中国石化乌 鲁木齐石油化工总厂物资装备公司及国 家环境保护总局对外合作中心；2003 年 起，先后于金鹰基金管理有限公司、中 信基金管理有限公司及华夏基金管理有 限公司工作，任行业研究员；2009 年 8 本基金 月起，任东兴证券股份有限公司资产管 王景 基金经 2021 年 6 - 18 理部投资经理；2010 年 8 月加入招商基 理 月 2 日 金管理有限公司，曾任招商安瑞进取债 券型证券投资基金、招商安本增利债券 型证券投资基金、招商安泰偏股混合型 证券投资基金、招商安泰平衡型证券投 资基金、招商境远灵活配置混合型证券 投资基金、招商安弘灵活配置混合型证 券投资基金、招商康泰灵活配置混合型 证券投资基金、招商安博保本混合型证 券投资基金、招商安荣保本混合型证券 投资基金、招商丰茂灵活配置混合型发 起式证券投资基金、招商中国机遇股票 型证券投资基金基金经理，现任总经理 助理兼投资管理一部总监、招商制造业 转型灵活配置混合型证券投资基金、招 商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证 券投资基金、招商瑞泽一年持有期混合 型证券投资基金、招商瑞德一年持有期 混合型证券投资基金、招商品质升级混 合型证券投资基金、招商品质生活混合 型证券投资基金、招商瑞智优选灵活配 置混合型证券投资基金（LOF）、招商金 安成长严选 1 年封闭运作混合型证券投 资基金、招商蓝筹精选股票型证券投资 基金基金经理，兼任投资经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 公募基金 2011 年 9 月 20 9 31,190,887,052.84 日 私募资产管理计 2021 年 8 月 26 王景 划 1 556,134,962.57 日 其他组合 2 21,145,930,976.28 2015 年 6 月 30 日 合计 12 52,892,952,991.69 - 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，本公司所有投资组合参与 的交易所公 开竞价同日反向交易不 存在成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.5 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，国内生产回升 速度稳中 趋缓，消费缓慢复苏 ，原材料和能源价格 上涨，出口继 续扮演 需求 的重要 支柱，地 产链条 呈现收缩 态势。 货币环 境边际放 松，利 率小幅下行。 期内权益市场成交依旧活 跃，行业 分化之下，科技、医 药、消费、地产等行 业表现迥异。基金在此期间重点布局 新能源、电 动车、先进制造和医 药生物板块，对于煤炭 、电力、化工等周期性板块配置较少。 展望未来，疫情后全球经 济恢复还 在进行，国内新旧动 能切换进程持续，但 也面临发达市场货币政策和跨境资 本流动的挑 战，基金将重点聚焦充 分利用国内要素优势 、具备全球竞争力的行业，选择成长路径清晰、行业壁垒坚实、业绩确定性较高的个股。 4.6 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-1.37%，同期业绩基准增长率为-5.39%，C 类 份额净值增长率为-1.57%，同期业绩基准增长率为-5.39%。 4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,657,506,142.70 74.40 其中：股票 2,657,506,142.70 74.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 144,844,804.70 4.06 其中：债券 144,844,804.70 4.06 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 150,000,000.00 4.20 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 616,826,266.53 17.27 8 其他资产 2,640,706.48 0.07 9 合计 3,571,817,920.41 100.00 注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 404,942,968.47 元，占基金净值比例 11.37%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 84,557,549.88 2.37 C 制造业 1,669,314,529.55 46.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 795.53 0.00 F 批发和零售业 37,431,532.51 1.05 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 216,493,792.81 6.08 J 金融业 91,243,330.40 2.56 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 89,221,600.00 2.51 M 科学研究和技术服务业 34,192.34 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 64,253,553.47 1.80 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00 S 综合 - - 合计 2,252,563,174.23 63.25 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%） 通信服务 36,323,332.04 1.02 消费者非必需品 65,696,569.46 1.84 消费者常用品 184,414,142.31 5.18 能源 - - 金融 - - 医疗保健 24,010,330.37 0.67 工业 - - 信息技术 77,440,191.28 2.17 基础材料 17,058,403.01 0.48 地产业 - - 公用事业 - - 合计 404,942,968.47 11.37 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300122 智飞生物 1,461,791 232,410,151.09 6.53 2 300496 中科创达 1,729,287 216,489,439.53 6.08 3 06186 中国飞鹤 16,847,000 184,414,142.31 5.18 4 600438 通威股份 3,295,800 167,888,052.00 4.71 5 600176 中国巨石 8,120,518 142,758,706.44 4.01 6 000538 云南白药 1,349,065 131,925,066.35 3.70 7 600690 海尔智家 4,201,500 109,869,225.00 3.09 8 601888 中国中免 343,160 89,221,600.00 2.51 9 600171 上海贝岭 2,464,487 88,179,344.86 2.48 10 688303 大全能源 1,235,165 86,288,626.90 2.42 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 136,835,040.80 3.84 2 央行票据 - - 3 金融债券 6,547,609.50 0.18 其中：政策性金融债 6,547,609.50 0.18 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,462,154.40 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 144,844,804.70 4.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019654 21 国债 06 1,367,120 136,835,040.80 3.84 2 018006 国开 1702 64,950 6,547,609.50 0.18 3 123121 帝尔转债 10,420 1,239,459.00 0.03 4 118002 天合转债 1,590 222,695.40 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根 据风险管理 的原则，以套期保值 为目的，主要选择流 动性好、交易活跃的股指期货合约 。通过对股 指期货的投资，实现管 理市场风险和改善投 资组合风险收益特性的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金参与国债期货投资 是为了有 效控制债券市场的系 统性风险，本基金将 根据风险管理原则，以套期保值为 主要目的， 适度运用国债期货提高 投资组合运作效率。 在国债期货投资过程中，基金管理 人通过对宏 观经济和利率市场走势 的分析与判断，并充 分考虑国债期货的收益性、流动性 及风险特征 ，通过资产配置，谨慎 进行投资，以调整债 券组合的久期，降低投资组合的整体风险。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除上海贝岭（证券代码 600171）、云南白药（证券代 码 000538）、中国巨石（证券代码 600176）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、上海贝岭（证券代码 600171） 根据 2020 年 12 月 15 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被上海市徐 汇区市场监管局给予警告,并责令改正。 2、云南白药（证券代码 000538） 根据 2021 年 8 月 6 日发布的相关公告，该证券发行人因产品不合格被云南省药品监督 管理局处以罚款,并没收违法所得。 3、中国巨石（证券代码 600176） 根据2020年11月 9日发布的相关公告，该证券发行人因违反海关监管规定被洋山海关 没收违法所得。 对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 459,365.99 4 应收利息 1,643,157.08 5 应收申购款 538,183.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,640,706.48 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商品质生活混合 A 招商品质生活混合 C 报告期期初基金份额总额 2,731,437,818.82 2,005,297,558.24 报告期期间基金总申购份额 13,550,401.65 11,302,348.67 减：报告期期间基金总赎回 份额 258,237,184.94 882,970,606.16 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 2,486,751,035.53 1,133,629,300.75 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商品质生活混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商品质生活混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商品质生活混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商品质生活混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2021 年 10 月 26 日