招商价值成长混合型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2022 年 3 月 30 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实 性、准确性 和完整性承担个别及连 带责任。本年度报告 已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022 年3 月29日复核 了本报告中的财务指标、净 值表现、利 润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计 ，德勤华 永会计师事务所（特 殊普通合伙）为本基 金出具了2021 年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......1 1.1 重要提示......1 1.2 目录......2 §2 基金简介......4 2.1 基金基本情况......4 2.2 基金产品说明......4 2.3 基金管理人和基金托管人......5 2.4 信息披露方式......5 2.5 其他相关资料......5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......5 3.1 主要会计数据和财务指标......5 3.2 基金净值表现......6 3.3 过去三年基金的利润分配情况......9 §4 管理人报告......9 4.1 基金管理人及基金经理情况......9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...... 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 14 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 14 §5 托管人报告...... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 14 5.2 托管人对报告期内 本基金投资运 作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情况 的说明 ...... 14 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 15 §6 审计报告...... 15 6.1 审计报告的基本内容...... 15 §7 年度财务报表...... 17 7.1 资产负债表...... 17 7.2 利润表...... 18 7.3 所有者权益（基金净值）变动表...... 19 7.4 报表附注...... 20 §8 投资组合报告...... 49 8.1 期末基金资产组合情况...... 49 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 50 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 51 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 53 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 55 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 55 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..... 55 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..... 55 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 55 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 56 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 56 8.12 投资组合报告附注...... 56 §9 基金份额持有人信息...... 57 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 57 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 58 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...... 58 §10 开放式基金份额变动 ...... 58 §11 重大事件揭示...... 59 11.1 基金份额持有人大会决议...... 59 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 59 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 59 11.4 基金投资策略的改变...... 59 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 59 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 60 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 60 11.8 其他重大事件...... 62 §12 备查文件目录...... 64 12.1 备查文件目录...... 64 12.2 存放地点...... 64 12.3 查阅方式...... 64 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 招商价值成长混合型证券投资基金 基金简称 招商价值成长混合 基金主代码 012003 交易代码 012003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 8 月 20 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,860,888,792.96 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 招商价值成长混合 A 招商价值成长混合 C 下属分级基金的交易代码 012003 012004 报告期末下属分级基金的份 1,307,091,427.06 份 553,797,365.90 份 额总额 2.2 基金产品说明 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对不同资产类 投资目标 别的优化配置，充分挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长 期稳健增值。 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋 势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产 的预期风险和预期收益率进行分析评估，在基金合同以及法律法规所允 许的范围内，制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、 投资策略 调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投 资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配 置风险监控，适时地做出相应的调整。 本基金其他主要投资策略包括：股票投资策略、债券投资策略、资产支 持证券投资策略、衍生品投资策略、参与融资业务的投资策略、存托凭 证投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*60%+恒生综合指数收益率（经汇率调整后）*10%+ 中债综合（全价）指数收益率*30% 本基金是混合型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场 基金。 本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、 风险收益特征 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市 场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨 跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险 （汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连 贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交 易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 姓名 潘西里 郭明 信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 （010）66105799 电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-887-9555 95588 传真 0755－83196475 （010）66105798 注册地址 深圳市福田区深南大道 北京市西城区复兴门内大街 55 7088 号 号 办公地址 中国深圳深南大道 北京市西城区复兴门内大街 55 7088 号招商银行大厦 号 邮政编码 518040 100140 法定代表人 王小青 陈四清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 普通合伙） 楼 注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 1、招商价值成长混合 A 3.1.1 期间数据和指标 2021 年 8 月 20 日-2021 年 12 月 31 日 本期已实现收益 -74,581,603.63 本期利润 -51,716,688.25 加权平均基金份额本期利润 -0.0370 本期加权平均净值利润率 -3.83% 本期基金份额净值增长率 -3.62% 3.1.2 期末数据和指标 2021 年末 期末可供分配利润 -69,734,040.48 期末可供分配基金份额利润 -0.0534 期末基金资产净值 1,259,825,556.22 期末基金份额净值 0.9638 3.1.3 累计期末指标 2021 年末 基金份额累计净值增长率 -3.62% 2、招商价值成长混合 C 3.1.1 期间数据和指标 2021 年 8 月 20 日-2021 年 12 月 31 日 本期已实现收益 -35,713,209.27 本期利润 -25,586,841.83 加权平均基金份额本期利润 -0.0404 本期加权平均净值利润率 -4.18% 本期基金份额净值增长率 -3.90% 3.1.2 期末数据和指标 2021 年末 期末可供分配利润 -31,060,873.96 期末可供分配基金份额利润 -0.0561 期末基金资产净值 532,213,362.47 期末基金份额净值 0.9610 3.1.3 累计期末指标 2021 年末 基金份额累计净值增长率 -3.90% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数； 4、本基金合同于 2021 年 8 月 20 日生效，截至本报告期末成立未满 1 年，本报告期为 非完整会计年度。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商价值成长混合 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.56% 0.63% 0.45% 0.54% 0.11% 0.09% 自基金合同 生效起至今 -3.62% 0.61% 0.28% 0.60% -3.90% 0.01% 招商价值成长混合 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.37% 0.63% 0.45% 0.54% -0.08% 0.09% 自基金合同 生效起至今 -3.90% 0.61% 0.28% 0.60% -4.18% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同于2021年 8月20日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末基金建仓期尚未结束。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：本基金于 2021 年 8 月 20 日成立，截至本报告期末成立未满 1 年，故本报告期净值增长 率按当年实际存续期计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金于 2021 年 8 月 20 日成立，自基金合同生效日以来未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 目前，公司注册资本金为 人民币 13.1 亿元，招商 银行股份 有限公司持有公司全 部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 招商基金管理有限公司首 批获得企 业年金基金投资管理 人资格、基本养老保 险基金投资管理资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有 QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财（特定客户资产管理业务）资格、公募基金投顾业务资格，在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、海外投资、FOF 投资等领域全面布局。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券 说明 （助理）期限 从业 任职日期 离任日期 年限 男，经济学硕士。2007 年 7 月起先后任 职于易方达基金管理有限公司及华夏基 金管理有限公司，任行业研究员，从事 钢铁、有色金属、建筑建材等行业的研 究工作。2011 年加入招商基金管理有限 公司，曾任首席行业研究员、助理基金 经理，招商优势企业灵活配置混合型证 券投资基金、招商国企改革主题混合型 本基金 2021 年 8 证券投资基金、招商瑞庆灵活配置混合 郭锐 基金经 月 20 日 - 14 型证券投资基金基金经理，现任招商核 理 心价值混合型证券投资基金、招商大盘 蓝筹混合型证券投资基金、招商境远灵 活配置混合型证券投资基金、招商成长 精选一年定期开放混合型发起式证券投 资基金、招商丰盈积极配置混合型证券 投资基金、招商价值成长混合型证券投 资基金、招商品质发现混合型证券投资 基金、招商均衡回报混合型证券投资基 金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内 部控制、公平交易实施情 况的监控与 检查稽核、异常交易的 监控等进行了规定。 为保证各投资组合在投资信息、投 资建议和实 施投资决策方面享有公 平的机会，基金管理 人合理设置了各类资产管理业务之 间以及各类 资产管理业务内部的组 织结构，建立了科学 的投资决策体系，加强交易执行环 节的内部控 制，并通过工作制度、 流程和技术手段保证 公平交易原则的实现。同时，通过 对投资交易 行为的监控、分析评估 和信息披露来加强对 公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、 5 日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也对分析中发现的价格差异 次数占比超 过正常范围的情况进行 了合理性解释。报告 期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过七次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年市场结构分化比较极致，虽然大盘总体波动不大，指数在一个很窄的范围内波 动，但是每个板块都出现 了比较大的 波动。碳中和背景下， 新能源和供给受限的 周期股出现明显投资机会。增量资 金比较充足 的背景下，赛道投资盛 行，很多基金产品把 投资方向聚焦在一两个行业。自下 而上的投资 方法受到比较大的挑战 ，中小市值企业表现 优于龙头 企业。消费、医药、互联 网、地产行 业都出现了比较大的调 整。即使表现比较好 的行业，中间也经历了非常大的波动。 我们的组合持仓和运作保 持了一贯 的思路，我们整体的 研究框架是自下而上 的，在优质公司中寻找被低估的投 资机会。我们的投资方法中，解决 胜率问题是通过对投 资的公司质地的把握，解决赔率问 题是通过估 值和成长性的匹配；这 和选择行业为主的思 路不太一样，行业配置打法解决胜 率问题是通 过行业景气的判断，解 决赔率问题是通过行 业的远期成长空间，我们非常重视 的企业质地 和估值在这种背景下都 不是很重要的决定因 素。所以我们的打法出现了明显的 不适应，组 合压力比较大。我们重 仓持有的很多公司在 去年都出现了比较大的调整。 面临这样的变化，我们还 是坚持长 期视角观察公司，对 于竞争力突出、治理 优秀、长期成长确定的公司，更多 看重公司本 身的价值，未来长期的潜在收益水平，当调 整出现的时候，如果我们经过重新 评估认为对 公司未来的成长性和空 间判断都没有变化， 我们会认为公司出现了比较显著的 投资机会， 进行加仓。我们坚持这 样的打法是因为我们 认为股市收益根本上来自所投资企 业的业绩成 长，所以我们坚持从企 业的长期业绩成长出 发寻找确定性 比较好 的投 资机会 。只要这 一点底 层认知不 变，我 们的投 资方法就 不会出 现大的变化。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-3.62%，同期业绩基准增长率为 0.28%，C 类 份额净值增长率为-3.90%，同期业绩基准增长率为 0.28%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2022 年，股市运行的大背景是企业盈利增速下滑，流动性环境从2021 年的增量市场转 变为存量市场，投资难度 整体是加大 的。存量博弈的环境下 ，资金行为变短，市 场关注度较高的行业的主要矛盾都 从基本面转 向资金面的博弈。整体 上我们认为市场的风 格从行业上看将转向均衡，价值类股票的重要性提升。 应对这样的市场，我们认 为主要沿 着几个思路：一是把 握好优质企业的低吸 机会。很多质地优秀、竞争力强、 成长空间大 的企业经历估值的下杀 ，在资金博弈比较强 烈的背景下是有可能跌出绝对价值 来的，从长期看是重要的买点，这 是需要力争把握的机 会。二是挖掘更多新的公司，在市场 关注度相对 较低的领域寻找投资 机会。近两年上市了很 多公司，在过去的龙头或者赛道的 投资逻辑下 研究深度是不够的，其 中有不少估值不高增 长确定的标的，需要我们投注更多 精力，特别 是在制造业领域。三是 重点关注科技行业的 进展，在智能化和数字化领域寻找变化剧烈的行业，把握投资机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人 本着诚实 信用、勤勉尽责、合 法经营和保障基金持 有人利益的原则，经营管理和业务 运作稳健、 合规，基金的投资、交易、后台等运作规范 有序。基金管理人的风险管理及合 规控制部门 依据独立、客观、公正 的原则，主要从以下 几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作： 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录 入系统定期 推送，定期或不定期组 织法规考试，不定期 开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识； 2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理； 3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查； 4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度提出修改意见和建议，并 关注内部控 制制度的健全性和有效 性，进一步完善了公 司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。 报告期内，本基金的投资 运作符合 国家相关法律法规、 监管部门的有关规定 以及公司相关制度的规定。本基金 的投资目标 、投资决策依据和投资 管理程序均符合相关 基金合同和招募说明书的约定，未 发现重大异常交易、利益输送、内 幕交易及其他有损基 金投资者利益的情形。报告期内， 本基金若曾 因市场波动、申购赎回 等原因出现了相关投 资比例限制被动突破的情形，均在 法规规定的 时间内完成了调整，符 合法律法规和基金合 同的规定和要求。报告期内，本基 金未出现因 权证未行权、可转债未 及时卖出或转股等有 损基金份额持有人利益的投资失误 行为。本基 金管理人承诺将一如既 往本着诚实信用、勤 勉尽责的原则 管理和 运作 基金资 产，在规 范经营 、控制风 险的基 础上， 为基金持 有人谋 求最大利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外， 公司设立由 投资和研究部门、风险 管理部、基金核算部 、法律合规部负责人和基金经理代 表组成的估 值委员会。公司估值委 员会的相关成员均具 备相应的专业胜任能力和相关工作 经历。公司 估值委员会主要负责制 定、修订和完善基金 估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金 核算部共 同负责关注相关投资 品种的动态，评判基 金持有的投资品种是否处于不活跃 的交易状态 或者最近交易日后经济 环境发生了重大变化 或证券发行机构发生了影响证券价 格的重大事 件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者 调整的投资品种；投资和研究部门 定期审核公 允价值的确认和计量； 研究部提出合理的数 量分析模型对需要进行估值测算或 者调整的投 资品种进行公允价值定 价与计量并定期对估 值政策和程序进行评价，以保证其 持续适用； 基金核算部定期审核估 值政策和程序的一致 性，并负责与托管行沟通估值调整 事项；风险 管理部负责估值委员会工作流程中的风险控 制；法律合规部负责日常的基金估 值调整结果 的事后复核监督工作； 法律合规部与基金核 算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员 会提供估 值参考信息，参与估 值政策讨论；对需采 用特别估值程序的证券，基金及时 启动特别估 值程序，由公司估值委 员会集体讨论议定特 别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流 程各方之 间不存在任何重大利 益冲突。截止报告期 末本基金管理人已与中央国债登记 结算有限责 任公司、中证指数有限 公司签署服务协议， 由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定 和基金合 同的约定，以及本基 金的实际运作情况， 本基金报告期未进行利润分配。在 符合分红条 件的前提下，本基金已 实现尚未分配的可供 分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同 的有关规定 ，不存在任何损害基金 份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管 理人——招商基金管 理有限公 司在本基金的投资运 作、基金资产净值计算、基金份额 申购赎回价 格计算、基金费用开支 等问题上，不存在任 何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的本基金 2021 年年度报告中财务指 标、净值表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报 告等内容进行了核查 ，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 招商价值成长混合型证券投资基金全体持有人 我们审计了招商价值成长混合型证券投资基金的财务报 表，包括 2021 年 12 月 31 日的资产负债表，2021 年 8 月 20 日(基金合同生效日)至 2021 年 12 月 31 日止期间的利 润表、所有者权益(基金净值)变动表以及相关财务报表附 注。 审计意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计 准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实 务操作的有关规定编制，公允反映了招商价值成长混合型 证券投资基金 2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年 8 月 20 日(基金合同生效日)至 2021 年 12 月 31 日止期 间的经营成果和基金净值变动情况。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工 作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部 分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册 形成审计意见的基础 会计师职业道德守则，我们独立于招商价值成长混合型证 券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相 信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意 见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层 对其他信息负责。其他信息包括招商价值成长混合型证券 其他信息 投资基金年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我 们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也 不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信 息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在 审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在 重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大 错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项 需要报告。 基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监 督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定 编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护 必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而 导致的重大错报。 管理层和治理层对财务报表的 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估招商价值 责任 成长混合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经 营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金 管理人管理层计划清算招商价值成长混合型证券投资基 金、终止经营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督招商价值成长混合型证券投 资基金的财务报告过程。 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错 误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的 审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错 报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇 总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经 济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判 断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报 风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、 注册会计师对财务报表审计的 适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可 责任 能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未 能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出 会计估计及相关披露的合理性。 (4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出 结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商价 值成长混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑 的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们 得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审 计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如 果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论 基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或 情况可能导致招商价值成长混合型证券投资基金不能持 续经营。 (5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并 评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和 重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识 别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 汪芳 刘典昆 会计师事务所的地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 审计报告日期 2022 年 3 月 29 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：招商价值成长混合型证券投资基金 报告截止日：2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 资产： 银行存款 7.4.7.1 36,721,291.35 结算备付金 204,750,050.83 存出保证金 328,252.36 交易性金融资产 7.4.7.2 1,352,365,864.87 其中：股票投资 1,228,538,155.82 基金投资 - 债券投资 123,827,709.05 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 衍生金融资产 7.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.4.7.4 228,000,000.00 应收证券清算款 8,456,562.50 应收利息 7.4.7.5 545,395.38 应收股利 113,740.00 应收申购款 57,142.95 递延所得税资产 - 其他资产 7.4.7.6 - 资产总计 1,831,338,300.24 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 7.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 27,838,191.28 应付赎回款 7,230,643.93 应付管理人报酬 2,328,623.29 应付托管费 388,103.86 应付销售服务费 372,546.14 应付交易费用 7.4.7.7 1,086,459.39 应交税费 2,553.30 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 7.4.7.8 52,260.36 负债合计 39,299,381.55 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 1,860,888,792.96 未分配利润 7.4.7.10 -68,849,874.27 所有者权益合计 1,792,038,918.69 负债和所有者权益总计 1,831,338,300.24 注：1.报告截止日 2021 年 12 月 31 日，招商价值成长混合 A 份额净值 0.9638 元，基金份额 总额 1,307,091,427.06 份；招 商价值 成长混合 C 份额 净值 0.9610 元，基金 份额总额 553,797,365.90 份；总份额合计 1,860,888,792.96 份； 2.本财务报表的实际编制期间为 2021 年 8 月 20 日(基金合同生效日)至 2021 年 12 月 31 日止期间 。 7.2 利润表 会计主体：招商价值成长混合型证券投资基金 本报告期：2021 年 8 月 20 日(基金合同生效日)至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 2021 年 8 月 20 日（基金 项目 附注号 合同生效日）至 2021 年 12 月 31 日 一、收入 -59,154,192.88 1.利息收入 5,326,184.03 其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,853,162.72 债券利息收入 403,827.95 资产支持证券利息收 入 - 买入返售金融资产收 入 2,069,193.36 其他利息收入 - 证券出借利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） -97,745,034.44 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -97,858,774.44 基金投资收益 - 债券投资收益 7.4.7.13 - 资产支持证券投资收 益 7.4.7.13.5 - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - 衍生工具收益 7.4.7.15 - 股利收益 7.4.7.16 113,740.00 3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.17 32,991,282.82 “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号 - 填列） 5.其他收入（损失以“-”号填 列） 7.4.7.18 273,374.71 减：二、费用 18,149,337.20 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 10,745,903.85 2.托管费 7.4.10.2.2 1,790,983.96 3.销售服务费 7.4.10.2.3 1,790,410.00 4.交易费用 7.4.7.19 3,775,899.88 5.利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 6.税金及附加 1,085.43 7.其他费用 7.4.7.20 45,054.08 三、利润总额（亏损总额以“-” -77,303,530.08 号填列） 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） -77,303,530.08 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商价值成长混合型证券投资基金 本报告期：2021 年 8 月 20 日(基金合同生效日)至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 2,074,191,783.82 - 2,074,191,783.82 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - -77,303,530.08 -77,303,530.08 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 -213,302,990.86 8,453,655.81 -204,849,335.05 值减少以“－”号填列） 其中：1.基金申购款 5,405,480.79 -228,794.54 5,176,686.25 2.基金赎回款 -218,708,471.65 8,682,450.35 -210,026,021.30 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 - - - “－”号填列） 五、期末所有者权益（基 金净值） 1,860,888,792.96 -68,849,874.27 1,792,038,918.69 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ____王小青___ ____欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 招商价值成长混合型证券 投资基金(以下简称 “本基金” )系由基金管理人招 商基金管 理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商价值成长混合型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]994 号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据是 否收取认购 费、申购费、销售服务 费的不同，将基金份 额分为 A类基金份额和 C 类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为 2,074,191,783.82 份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(21)第 00435 号验资报告。《招商价值成长混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2021年 8 月 20 日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商 价值成长混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票和存托凭证（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债 券、公司债 券、中期票据、短期融 资券、超短期融资券 、次级债 券、政府支持机构债、政 府支持债券 、地方政府债、可转换 债券、可分离交易可 转债、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股 指期货、国 债期货、股票期权，以 及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。 本基金投资于股票、存 托凭证的比例为基金资产的 60%-95 %，其中港股通标 的股票投 资比例不超过本基金股票 资产的 50%。本基金每 个交易日日 终在扣除股指期货、 国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券， 其中，现金不包括结算备付金、存 出保证金、应收申购 款等；股指期货、国债期货和股票 期权合约的 投资比例遵循国家相关 法律法规。本基金的 业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*60%+恒生综合指数收益率（经汇率调整后）*10%+中债综合（全价）指数收益率*30%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符 合企业会 计准则和中国证监会 发布的关于基金行业 实务操作 的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年 8 月 20 日(基金合同生效日)至 202 1 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情 况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度为公历年度，即每年1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实 际编制期间为 2021 年 8 月 20 日(基金合同生效日)至 2021 年 12 月 31 日止期间。 7.4.4.2 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 1)金融资产的分类 根据本基金的业务特点和 风险管理 要求，本基金将所持 有的金融资产在初始 确认时划分为以公允价值计量且其 变动计入当 期损益的金融资产和贷 款及应收款项，暂无 金融资产划分为可供出售金融资产 或持有至到 期投资。除衍生工具所 产生的金融资产在资 产负债表中以衍生金融资产列示外 ，其他以公 允价值计量且其公允价 值变动计入当期损益 的金融资产在资产负债表中以交易 性金融资产 列示。本基金持有的各 类应收款项、买入返 售金融资产等在活跃市场中没有报 价、回收金额固定或可 确定的非衍 生金融资产分类为贷 款及应收款项。 2)金融负债的分类 根据本基金的业务特点和 风险管理 要求，本基金将持有 的金融负债在初始确 认时划分为以公允价值计量且其变 动计入当期 损益的金融负债和其他 金融负债。本基金暂 无分类为以公允价值计量且其变动 计入当期损 益的金融负债。其他金 融负债包括各类应付 款项、卖出回购金融资产款等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本 基金成为 金融工具合同的一方 时，于交易日按公允 价值在资产负债表内确认。以公允 价值计量且 其变动计入当期损益的 金融资产，取得时发 生的相关交易费用计入当期损益； 支付的价款 中包含已宣告但尚未发 放的现金股利或债券 起息日或上次除息日至购买日止的 利息，单独 确认为应收项目。贷款 及应收款项和其他金 融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 以公允价值计量且其变动 计入当期 损益的金融资产按照 公允价值进行后续计 量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金 流量的合 同权利已终止、该金 融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬已转移或虽然既 没有转移也 没有保留金融资产所有 权上几乎所有的风险 和报酬，但是放弃了对该金融资产 的控制，终 止确认该金融资产。终 止确认的金融资产的 成本按移动加权平均法于交易日结 转。金融负 债的现时义务全部或部 分已经解除的，才能 终止确认该金融负债或其一部分。 金融负债全 部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账 面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值是指市场参与者 在计量日 发生的有序交易中， 出售一项资产所能收 到或者转移一项负债所需支付的价 格。本基金 对以公允价值进行后续 计量的金融资产与金 融负债根据对计量整体具有重大意 义的最低层次的输入值确定公允价 值计量层次。第一层 次输入值是在计量日能够取得的相 同资产或负 债在活跃市场上未经调 整的报价；第二层次 输入值是除第一层次输入值外相关 资产或负债 直接或间接可观察的输 入值；第三层次输入 值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下： 1)对于银行间市场交易的 固定收益 品种，以及交易所上 市交易或挂牌转让的 固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。 2)对存在活跃市场的其他 投资品种 ，如估值日有市价的 ，采用市价确定公允 价值；估值日无市价，且最近交易 日后经济环 境未发生重大变化且证 券发行机构未发生影 响证券价格的重大事件的，采用最 近交易市价 确定公允价值；对于发 行时明确一定期限限 售期的股票，包括但不限于非公开 发行股票、 首次公开发行时股票公 司股东公开发售股份 、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。 3)对存在活跃市场的其他 投资品种 ，如估值日无市价且 最近交易日后经济环 境发生了重大变化或证券发行机构 发生了影响 证券价格的重大事件或 基金管理人估值委员 会认为必要时，应参考类似投资品 种的现行市 价及重大变化等因素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 4)当投资品种不再存在活 跃市场， 基金管理人估值委员 会认为必要时，采用 市场参与者普遍认同且被以往市场 实际交易价 格验证具有可靠性的估 值技术，确定投资品 种的公允价值。估值技术包括参考 熟悉情况并 自愿交易的各方最近进 行的市场交易中使用 的价格、参照实质上相同的其他金 融工具的当 前公允价值、现金流量 折现法和期权定价模 型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认 金融资产 和金融负债的法定权 利，且目前可执行该 种法定权利，同时本基金计划以净 额结算或同 时变现该金融资产和清 偿该金融负债时，金 融资产和金融负债以相互抵销后的 金额在资产 负债表内列示。除此以 外，金融资产和金融 负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金 份额所对 应的金额。申购、赎 回、转换及红利再投 资等引起的实收基金的变动分别于 上述各交易 确认日认列。上述申购 和赎回分别包括基金 转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金指申购、赎回 、转入、 转出及红利再投资等 事项导致基金份额变 动时，相关款项中包含的未分配利润 。根据交易 申请日利润分配(未分配利润) 已实现与未 实现部分各自占基金净值的比例， 损益平准金 分为已实现损益平准金 和未实现损益平准金 。损益平准金于基金 申购确认日 或基金赎回 确认日认列， 并于 期 末全额转入 利润分配(未 分配利润)。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 1)利息收入 存款利息收入按存款的本 金与适用 利率逐日计提。除贴 息债外的债券利息收 入在持有债券期内，按债券的票面 价值和票面 利率计算的利息扣除适 用情况下由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净 额，逐日确 认债券利息收入。贴息 债视同到期一次性还 本付息的附息债，根据其发行价、到 期价和发行 期限推算内含票面利 率后，逐日确认债券利 息收入。资产支持证券利息收入在 持有期内， 按资产支持证券的票面 价值和预计收益率计 算的利息逐日确认资产支持证券利 息收入。在 收到资产支持证券支付 的款项时，其中属于 证券投资收益的部分冲减应计利息( 若有)后的差额，确 认资产支持 证券利息收入。买入返 售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。 2)投资收益 股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。 债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。 资产支持证券投资收益为 卖出资产 支持证券交易日的成 交总额扣除应结转的 资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。 衍生工具投 资收益 为交 易日的 成交总 额扣除 应结转的 衍生工 具投资 成本后 的差额确认。 股利收入于除息日按上市 公司宣告 的分红派息比例计算 的金额扣除由上市公 司代扣代缴的个人所得税后净额确认。 3)公允价值变动收益 公允价值变动收益于估值 日按以公 允价值计量且其变动 计入当期损 益的金融 资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬 、基金托 管费和销售服务费按 基金合同及相关公告 约定的费率和计算方法逐日计提。 以公允价值 计量且其变动计入当期 损益的金融资产的交 易费用发生时按照确定的金额计入 交易费用。 卖出回购金融资产支出 按卖出回购金融资产 款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 1)在符合有关基金分红条 件的前提 下，基金管理人可以 根据实际情况进行收 益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配； 2)本基金收益分配方式分 两种：现 金分红与红利再投资 ，投资者可选择现金 红利或将现金红利自动转为相应类 别的基金份 额进行再投资；若投资 者不选择，本基金默 认的收益分配方式是现金分红； 3)基金收益分配后各类基 金份额净 值不能低于面值；即 基金收益分配基准日 的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4)A 类基金份额和 C 类基金份额之间由于 A 类基金份额不收取而 C 类基金份额收取销售 服务费将导致在可供分配 利润上有所 不同；本基金同一类别 的每份基金份额享有 同等分配权； 5)投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数点 后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产； 6)法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 7.4.4.12 外币交易 外币交易按交易发生日的 即期汇率 将外币金额折算为人 民币入账。外币货币 性项目，于估值日采用估值日的即期 汇率折算为 人民币，所产生的折 算差额直接计入汇兑损 益科目。以公允价值计量的外币非 货币性项目 ，于估值日采用估值日 的即期汇率折算为人 民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 7.4.4.13 分部报告 根据本基金的内部组织机 构、管理要 求及内部报告制度， 本基金整体为一个报 告分部，且向管理层报告时采用的 会计政策及 计量基础与编制财务报 表时的会计政策与计 量基础一致。 7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和 中国证监 会允许的基金行业估 值实务操作，本基金 确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 1)对于在发行时明确一定 期限限售 期的股票，包括但不 限于非公开发行股票 、首次公开发行股票时公司股东公 开发售股份 、通过大宗交易取得的 带限售期的股票等， 不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6 号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。 2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 3)根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定 收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24 号)，在上海证券交易所、深圳证券 交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、 2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通 知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2014]81 号《财政部国家税务 总局证 监会 关于沪 港股票市 场交易 互联互通 机制试 点有关 税收政策 的通知 》、财税[2015]101 号《关于 上市公 司股息 红利差 别 化个人 所得税 政策有 关问题 的通知 》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股 票、债券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管 产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 (2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。 (3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全 额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所 得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有 限责任公司 (以下简 称“中国结 算”)提出 申请，由中 国结算向H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。 (4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让 方不再缴纳印花税。对于 基金通过港 股通买卖、继承、赠与 联交所上市股票，按 照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 12 月 31 日 活期存款 36,721,291.35 定期存款 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 合计 36,721,291.35 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,195,518,827.44 1,228,538,155.82 33,019,328.38 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 交易所市场 123,855,754.61 123,827,709.05 -28,045.56 债券 银行间市场 - - - 合计 123,855,754.61 123,827,709.05 -28,045.56 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,319,374,582.05 1,352,365,864.87 32,991,282.82 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 12 月 31 日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 228,000,000.00 - 银行间市场 - - 合计 228,000,000.00 - 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 4,928.66 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 107,784.87 应收债券利息 499,122.88 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 -66,588.73 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 147.70 合计 545,395.38 7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 1,086,459.39 银行间市场应付交易费用 - 合计 1,086,459.39 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 12,260.36 应付证券出借违约金 - 预提费用 40,000.00 合计 52,260.36 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 招商价值成长混合 A 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 项目 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 1,417,343,798.40 1,417,343,798.40 本期申购 3,399,683.36 3,399,683.36 本期赎回（以“-”号填列） -113,652,054.70 -113,652,054.70 基金份额折算变动份额 - - 本期末 1,307,091,427.06 1,307,091,427.06 招商价值成长混合 C 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 项目 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 656,847,985.42 656,847,985.42 本期申购 2,005,797.43 2,005,797.43 本期赎回（以“-”号填列） -105,056,416.95 -105,056,416.95 基金份额折算变动份额 - - 本期末 553,797,365.90 553,797,365.90 注：1、本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额； 2、本基金自 2021 年 8 月 5 日至 2021 年 8 月 18 日止期间公开发售，有效净认购金额人 民币 2,073,662,428.47 元，折算为 2,073,662,428.47 份基金份额。根据《招商价值成长混合型证券投资基金基金合同》的规定，经本基金注册登记人计算并确认，本基金认购资金在募集期内产生的利息人民币529,355.35元，折算为529,355.35份基金份额，划入基金持有人账户，两者合计 2,074,191,783.82 份基金份额。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 招商价值成长混合 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 本期利润 -74,581,603.63 22,864,915.38 -51,716,688.25 本期基金份额交易产 生的变动数 4,847,563.15 -396,745.74 4,450,817.41 其中：基金申购款 -148,344.92 7,054.61 -141,290.31 基金赎回款 4,995,908.07 -403,800.35 4,592,107.72 本期已分配利润 - - - 本期末 -69,734,040.48 22,468,169.64 -47,265,870.84 招商价值成长混合 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 本期利润 -35,713,209.27 10,126,367.44 -25,586,841.83 本期基金份额交易产 生的变动数 4,652,335.31 -649,496.91 4,002,838.40 其中：基金申购款 -90,982.73 3,478.50 -87,504.23 基金赎回款 4,743,318.04 -652,975.41 4,090,342.63 本期已分配利润 - - - 本期末 -31,060,873.96 9,476,870.53 -21,584,003.43 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 519,929.28 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 2,331,509.26 其他 1,724.18 合计 2,853,162.72 7.4.7.12 股票投资收益 7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日） 至 2021 年 12 月 31 日 股票投资收益——买卖股票差价收入 -97,858,774.44 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 -97,858,774.44 7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日） 至 2021 年 12 月 31 日 卖出股票成交总额 887,095,463.68 减：卖出股票成本总额 984,954,238.12 买卖股票差价收入 -97,858,774.44 7.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无股票赎回差价收入。 7.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无股票申购差价收入。 7.4.7.12.5 股票投资收益——证券出借差价收入 本基金本报告期内无证券出借差价收入。 7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 本基金本报告期内无债券投资收益。 7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 本基金本报告期内无买卖债券差价收入。 7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无债券赎回差价收入。 7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无债券申购差价收入。 7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 7.4.7.14 贵金属投资收益 7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。 7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。 7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。 7.4.7.15 衍生工具收益 7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。 7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。 7.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日） 至 2021 年 12 月 31 日 股票投资产生的股利收益 113,740.00 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 113,740.00 7.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 31 日 1.交易性金融资产 32,991,282.82 ——股票投资 33,019,328.38 ——债券投资 -28,045.56 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估增值税 - 合计 32,991,282.82 7.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日） 至 2021 年 12 月 31 日 基金赎回费收入 273,374.71 合计 273,374.71 7.4.7.19 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用 3,775,899.88 银行间市场交易费用 - 合计 3,775,899.88 7.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 31 日 审计费用 40,000.00 信息披露费 - 证券出借违约金 - 银行费用 4,654.08 其他 400.00 合计 45,054.08 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 中国工商银行股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东 招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司 招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司 注：1、本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 2、基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 关联方名称 31 日 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 招商证券 186,421,899.30 6.13% 7.4.10.1.2 债券交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 31 日 成交金额 占当期债券成交总额的比例 招商证券 30,474,000.00 24.96% 7.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 关联方名称 31 日 成交金额 占当期债券回购成交总额的 比例 招商证券 3,230,000,000.00 22.37% 7.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 31 日 关联方名称 当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 的比例 额 总额的比例 招商证券 165,794.54 7.08% 15,437.23 1.42% 注：1、本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立； 2、基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方 为本基金提 供研究成果和市场信息 等证券综合服务，并 不收取额外对价。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日） 至 2021 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付的管理费 10,745,903.85 其中：支付销售机构的客户维护费 4,466,252.36 支付投资顾问的投资顾问费 - 注：支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效 日）至 2021 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付的托管费 1,790,983.96 注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数 7.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 本期 2021 年 8 月 20 日(基金合同生效日)至 2021 年 12 月 31 日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商价值成长混合 A 招商价值成长混合 C 合计 中国工商银行 - 20,258.11 20,258.11 招商基金管理有限 公司 - 177,322.01 177,322.01 合计 - 197,580.12 197,580.12 注：本基金的 C 类基金份额的年销售服务费率为 0.80%，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： C 类份额日销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.80%÷当年天数 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期内无与关 联方通过 约定申报方式进行的 适用固定期限费率的 证券出借业务的情况。 7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期内无与关 联方通过 约定申报方式进行的 适用市场化期限费率 的证券出借业务的情况。 7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 31 日 期末余额 当期利息收入 中国工商银行-活 期 36,721,291.35 519,929.28 注：本基金的银行存款由 基金托管人 中国工商银行股份有限 公司保管，按银行约 定利率计息。 7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 单位：人民币元 本期 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）至 2021 年 12 月 31 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位： 总金额 股/张） 招商证券 600941 中国移动 网下申购 124,803 7,186,156.74 招商证券 688206 概伦电子 网下申购 6,000 169,680.00 招商证券 301193 家联科技 网下申购 2,970 91,268.10 招商证券 001288 运机集团 网下申购 537 7,813.35 招商证券 688739 成大生物 网下申购 9,882 1,087,020.00 招商证券 301083 百胜智能 网下申购 4,160 37,772.80 招商证券 688772 珠海冠宇 网下申购 12,960 187,012.80 注：本表已包含托管人的关联方承销期内承销的证券。 7.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.4.12 期末（2021 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.12.1.1 受限证券类别：股票 流 证 成功 通 期末 数量 证券代 券 认购 可流 受 认购 估值 （单 期末成本总 期末估值总 备 码 名 日 通日 限 价格 单价 位： 额 额 注 称 类 股） 型 2021 新 年 2022 股 泰 年 1 流 001234 慕 12 月 16.53 16.53 333 5,504.49 5,504.49 - 士 月 通 31 11 受 日 日 限 新 2021 2022 股 孩 年 9 年 4 流 301078 子 月 月 通 5.77 12.14 756 4,362.12 9,177.84 - 王 30 14 受 日 日 限 新 邵 2021 2022 股 阳 年 年 4 流 301079 液 10 月 通 11.92 24.82 140 1,668.80 3,474.80 - 压 月11 19 受 日 日 限 2021 新 严 年 2022 股 牌 年 4 流 301081 10 月 12.95 17.44 380 4,921.00 6,627.20 - 股 月 通 份 13 20 受 日 日 限 2021 新 百 年 2022 股 胜 10 年 4 流 301083 智 月 月 通 9.08 14.21 416 3,777.28 5,911.36 - 能 13 21 受 日 日 限 2021 新 可 年 2022 股 孚 年 4 流 301087 10 月 93.09 75.34 848 78,940.32 63,888.32 - 医 月 通 疗 15 25 受 日 日 限 301088 戎 2021 2022 新 33.16 24.67 704 23,344.64 17,367.68 - 美 年 年 4 股 股 10 月 流 份 月 28 通 19 日 受 日 限 2021 新 拓 年 2022 股 新 10 年 4 流 301089 药 月 月 通 19.11 67.93 220 4,204.20 14,944.60 - 业 20 27 受 日 日 限 2021 新 华 年 2022 股 润 10 年 4 流 301090 材 月 月 通 10.45 11.22 2,764 28,883.80 31,012.08 - 料 19 26 受 日 日 限 2021 新 争 年 2022 股 光 10 年 5 流 301092 股 月 月 5 通 36.31 35.52 323 11,728.13 11,472.96 - 份 21 日 受 日 限 2021 新 华 年 2022 股 兰 10 年 5 流 301093 股 月 月 5 通 58.08 49.85 409 23,754.72 20,388.65 - 份 21 日 受 日 限 2021 新 百 年 2022 股 诚 年 6 流 301096 12 月 79.60 78.53 272 21,651.20 21,360.16 - 医 月 通 药 13 20 受 日 日 限 新 金 2021 2022 股 埔 年11 年 5 流 301098 园 月 4 月 通 12.36 22.17 307 3,794.52 6,806.19 - 林 日 12 受 日 限 雅 2021 2022 新 301099 创 年11 年 5 股 21.99 71.36 310 6,816.90 22,121.60 - 电 月 月 流 子 10 23 通 日 日 受 限 新 明 2021 2022 股 月 年 年 6 流 301101 镜 12 月 通 26.91 43.36 371 9,983.61 16,086.56 - 片 月 9 16 受 日 日 限 新 洁 2021 2022 股 雅 年11 年 6 流 301108 股 月 月 6 通 57.27 53.71 280 16,035.60 15,038.80 - 份 25 日 受 日 限 新 粤 2021 2022 股 万 年11 年 6 流 301111 年 月 月 7 通 10.48 36.68 379 3,971.92 13,901.72 - 青 30 日 受 日 限 新 恒 2021 2022 股 光 年11 年 5 流 301118 股 月 9 月 通 22.70 49.02 315 7,150.50 15,441.30 - 份 日 18 受 日 限 新 达 2021 2022 股 嘉 年11 年 6 流 301126 维 月 月 7 通 12.37 19.23 662 8,188.94 12,730.26 - 康 30 日 受 日 限 新 金 2021 2022 股 钟 年11 年 5 流 301133 股 月 月 通 14.33 26.95 286 4,098.38 7,707.70 - 份 19 26 受 日 日 限 招 2021 2022 新 标 年 年 1 股 301136 股 12 月 流 10.52 10.52 7,172 75,449.44 75,449.44 - 份 月 11 通 31 日 受 日 限 新 华 2021 2022 股 研 年 年 6 流 301138 精 12 月 通 26.17 44.86 285 7,458.45 12,785.10 - 机 月 8 15 受 日 日 限 新 海 2021 2022 股 力 年11 年 5 流 301155 风 月 月 通 60.66 96.75 1,054 63,935.64 101,974.50 - 电 17 24 受 日 日 限 2021 新 年 2022 股 优 年 6 流 301166 宁 12 月 86.06 94.50 253 21,773.18 23,908.50 - 维 月 通 21 28 受 日 日 限 新 迪 2021 2022 股 阿 年 年 6 流 301177 股 12 月 通 116.88 116.08 792 92,568.96 91,935.36 - 份 月 8 15 受 日 日 限 新 泽 2021 2022 股 宇 年 年 6 流 301179 智 12 月 8 通 43.99 50.77 295 12,977.05 14,977.15 - 能 月 1 日 受 日 限 2021 新 凯 年 2022 股 旺 12 年 6 流 301182 科 月 月 通 27.12 30.58 294 7,973.28 8,990.52 - 技 16 23 受 日 日 限 新 鸥 2021 2022 股 玛 年11 年 5 流 301185 软 月11 月 通 11.88 21.16 578 6,866.64 12,230.48 - 件 日 19 受 日 限 301188 力 2021 2022 新 13.00 20.48 647 8,411.00 13,250.56 - 诺 年11 年 5 股 特 月 4 月 流 玻 日 11 通 日 受 限 2021 新 奥 年 2022 股 尼 12 年 6 流 301189 电 月 月 通 66.18 56.62 435 28,788.30 24,629.70 - 子 21 28 受 日 日 限 2021 新 善 年 2022 股 水 12 年 6 流 301190 科 月 月 通 27.85 27.46 575 16,013.75 15,789.50 - 技 17 24 受 日 日 限 新 家 2021 2022 股 联 年 年 6 流 301193 科 12 月 9 通 30.73 29.14 297 9,126.81 8,654.58 - 技 月 2 日 受 日 限 新 喜 2021 2022 股 悦 年11 年 6 流 301198 智 月 月 2 通 21.76 29.20 262 5,701.12 7,650.40 - 行 25 日 受 日 限 新 迈 2021 2022 股 赫 年11 年 6 流 301199 股 月 月 7 通 29.28 32.00 402 11,770.56 12,864.00 - 份 30 日 受 日 限 2021 新 亨 年 2022 股 迪 12 年 6 流 301211 药 月 月 通 25.80 33.65 967 24,948.60 32,539.55 - 业 14 22 受 日 日 限 中 2021 2022 新 600941 国 年 年 7 股 57.58 57.58 87,363 5,030,361.54 5,030,361.54 - 移 12 月 5 流 动 月 日 通 24 受 日 限 2021 新 中 年 2022 股 国 12 年 1 流 600941 移 月 月 5 通 57.58 57.58 37,440 2,155,795.20 2,155,795.20 - 动 24 日 受 日 限 新 鼎 2021 2022 股 阳 年11 年 6 流 688112 科 月 月 1 通 46.60 80.05 4,901 228,386.60 392,325.05 - 技 24 日 受 日 限 新 华 2021 2022 股 强 年11 年 6 流 688151 科 月 月 6 通 35.09 33.82 12,238 429,431.42 413,889.16 - 技 29 日 受 日 限 2021 新 国 年 2022 股 芯 12 年 1 流 688262 科 月 月 6 通 41.98 41.98 7,129 299,275.42 299,275.42 - 技 28 日 受 日 限 7.4.12.1.2 受限证券类别：债券 流 证 成功 通 期末 数量 证券代 券 认购 可流 受 认购 估值 （单 期末成本总 期末估值总 备 码 名 日 通日 限 价格 单价 位： 额 额 注 称 类 张） 型 2021 2022 新 兴 年 年 1 债 业 12 月 未 113052 转 月 100.00 100.00 17,450 1,744,977.05 1,744,977.05 - 债 14 上 29 日 市 日 注：以上“可流通日”中 ，部分证券 的日期是根据公告的限 售期限估算的流通日 期，最终日期以上市公司公告为准。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 7.4.13 金融工具风险及管理 本基金为混合型基金，本 基金的运 作涉及的金融工具主 要包括股票投资、债 券投资和权证投资等。与这些金融 工具有关的 风险，以及本基金的基 金管理人管理这些风 险所采取的风险管理政策如下所述。 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事 风险管理 的目标是提升本基金 风险调整后收益水平 ，保证本基金的基金资产安全，维 护基金份额 持有人利益。基于该风 险管理目标，本基金 的基金管理人风险管理的基本策略 是识别和分 析本基金运作时本基金 面临各种类型的风险 ，确定适当的风险容忍度，并及时 可靠地对各 种风险进行监督，将风 险控制在限定的范围 之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。 本基金的基金管理人建立 了以全面、 独立、互相制约以及 定性和定量相结合为 原则的，监事会、董事会及下设风 险控制委员 会、督察长、风险管理 委员会、法律合规部 和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的 一方到期 无法履行约定义务致 使本基金遭受损失的 风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。 本基金的银行存款存放于 本基金的基 金托管人，与该银行 存款相关的信用风险 不重大。本基金在证券交易所进行 的交易均与 中国证券登记结算有限 责任公司完成证券交 收和款项清算，因此违约风险发生 的可能性很 小；本基金在进行银行 间同业市场交易前均 对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 对于与债券投资等投资品 种相关的 信用风险，本基金的 基金管理人通过对投 资品种的信用等级评估来选择适当 的投资对象，并限制单个投资品种 的持有比例来管理信 用风险。 本报告期末及上年度末 本基金所持有的债券投资的 信用评级情况参见附 注 7.4.13.2.1 至7.4.13.2.6，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末无按短期信用评级列示的债券投资。 7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末无按短期信用评级列示的同业存单投资。 7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2021 年 12 月 31 日 AAA 32,206,977.05 AAA 以下 - 未评级 - 合计 32,206,977.05 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末无按长期信用评级列示的同业存单投资。 7.4.13.3 流动性风险 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 流动性风险是指基金管理 人未能以 合理价格及时变现基 金资产以支付投资者 赎回款项的风险。本基金流动性风 险来源于基 金约定开放日兑付赎回 资金的流动性风险， 以及因部分投资品种交易不活跃而 出现的变现 风险以及因投资集中而 无法在市场出现剧烈 波动的情况下以合理价格变现投资 的风险。本 基金所持有的金融资产 主要在证券交易所和 银行间同业市场交易。除附注 7.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的 投资品种。 除卖出回购金融资产外 ，本基金所持有的金 融负债的合约约定到期日均为一年以 内且不计息 ，可赎回 基金份额净 值(所有者权益)无固 定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 针对兑付赎回资金的流动 性风险，本 基金的基金管理人在 基金合同约定巨额赎 回条款， 设计了非常情况下赎回资 金的处理模 式，控制因开放模式带 来的流动性风险，有 效保障基 金持有人利益。 日常流动性风险管理中， 本基金的 基金管理人每日监控 和预测本基金的流动 性指标， 通过对投资品种的流动性 指标来持续 地评估、选择、跟踪和 控制基金投资的流动 性风险。 同时，本基金通过预留一 定的现金头 寸，并且在需要时可通 过卖出回购金融资产 方式融入 短期资金，以缓解流动性风险。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金 融工具的 公允价值或未来现金 流量因所处市场各类 价格因素 的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性 金融工具 的公允价值及将来现 金流受市场利率变动 而发生波 动的风险。本基金的基金 管理人日常 通过对利率水平的预测 、分析收益率曲线及 优化利率 重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 下表统计了本基金面临的 利率风险 敞口。表中所示为本 基金资产及交易形成 负债的公 允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2021 年 12 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 月 31 日 资产 银行存款 36,721,291.35 - - - 36,721,291.35 结算备付金 204,750,050.83 - - - 204,750,050.83 存出保证金 328,252.36 - - - 328,252.36 交易性金融资产 91,620,732.00 30,462,000.00 1,744,977.05 1,228,538,155.82 1,352,365,864.87 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资 产 228,000,000.00 - - - 228,000,000.00 应收利息 - - - 545,395.38 545,395.38 应收股利 - - - 113,740.00 113,740.00 应收申购款 - - - 57,142.95 57,142.95 应收证券清算款 - - - 8,456,562.50 8,456,562.50 其他资产 - - - - - 资产总计 561,420,326.54 30,462,000.00 1,744,977.05 1,237,710,996.65 1,831,338,300.24 负债 应付赎回款 - - - 7,230,643.93 7,230,643.93 应付管理人报酬 - - - 2,328,623.29 2,328,623.29 应付托管费 - - - 388,103.86 388,103.86 应付证券清算款 - - - 27,838,191.28 27,838,191.28 卖出回购金融资 产款 - - - - - 应付销售服务费 - - - 372,546.14 372,546.14 应付交易费用 - - - 1,086,459.39 1,086,459.39 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 2,553.30 2,553.30 其他负债 - - - 52,260.36 52,260.36 负债总计 - - - 39,299,381.55 39,299,381.55 利率敏感度缺口 561,420,326.54 30,462,000.00 1,744,977.05 1,198,411,615.10 1,792,038,918.69 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 对资产负债表日基金资产净 值的影响金额（单位：人民 相关风险变量的变动 币元） 本期末（ 2021 年 12 月 31 分析 日 ） 1. 市场利率平行上升 50 个 基点 -706,886.08 2. 市场利率平行下降 50 个 712,104.67 基点 7.4.13.4.2 外汇风险 7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 单位：人民币元 本期末 2021 年 12 月 31 日 项目 美元折 港币折合人民 欧元折 日元折 其他币种 合人民 币 合人民 合人民 折合人民 合计 币 币 币 币 以外币计价 的资产 银行存款 - - - - - - 结算备付金 - - - - - - 存出保证金 - - - - - - 交易性金融 - 137,703,429.70 - - - 137,703,429.70 资产 衍生金融资 产 - - - - - - 应收股利 - 113,740.00 - - - 113,740.00 应收利息 - - - - - - 应收申购款 - - - - - - 应收证券清 算款 - - - - - - 其它资产 - - - - - - 资产合计 - 137,817,169.70 - - - 137,817,169.70 以外币计价 的负债 应付证券清 算款 - - - - - - 应付赎回款 - - - - - - 应付管理人 报酬 - - - - - - 应付托管费 - - - - - - 应付销售服 务费 - - - - - - 应付交易费 用 - - - - - - 其他负债 - - - - - - 负债合计 - - - - - - 资产负债表 外汇风险敞 - 137,817,169.70 - - - 137,817,169.70 口净额 7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净 值的影响金额（单位：人民 相关风险变量的变动 币元） 本期末（ 2021 年 12 月 31 分析 日 ） 1. 所有外币相对人民币升值 5% 6,890,858.49 2. 所有外币相对人民币贬值 5% -6,890,858.49 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指交易性 金融资产 的公允价值受市场利 率和外汇汇率以外的 市场价格因素变动发生波动的风险 ，该风险可 能与特定投资品种相关 ，也有可能与整体投 资品种相 关。本基金主要投资于证 券交易所上 市或银行间同业市场交 易的债券和股票，所 有市场价格因素引起的金融资产公 允价值变动 均直接反映在当期损益 中。本基金在构建资 产配置和基金资产投资组合的基础 上，通过建 立事前和事后跟踪误差 的方式，对基金资产 的市场价格风险进行管理。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 12 月 31 日 公允价值 占基金资产净值比例（%） 交易性金融资产-股票投资 1,228,538,155.82 68.56 交易性金融资产-基金投资 - - 交易性金融资产-贵金属投资 - - 衍生金融资产-权证投资 - - 其他 - - 合计 1,228,538,155.82 68.56 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 假设 5% 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净 值的影响金额（单位：人民 相关风险变量的变动 币元） 本期末（ 2021 年 12 月 31 分析 日 ） 1. 权益性投资的市场价格上 升 5% 61,426,907.79 2. 权益性投资的市场价格下 降 5% -61,426,907.79 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收账款和其他金融负债等，其账面价值与公允价值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于本报告期末的账面价值。 单位：人民币元 资产 本期末(2021 年 12 月 31 日) 第一层次 第二层次 第三层次 合计 交易性金融资产 股票投资 1,219,467,915.84 9,070,239.98 - 1,228,538,155.82 债券投资 - 123,827,709.05 - 123,827,709.05 基金投资 - - - - 合计 1,219,467,915.84 132,897,949.03 - 1,352,365,864.87 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出 现重大事项停牌、交易不活 跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢 复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期 间根据估值 调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值 的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。 本基金银行间市场交易的固定收益品种、以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和可交换债券除外)按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值，相关固定收益品种的公允价值层次归入第二层次。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,228,538,155.82 67.08 其中：股票 1,228,538,155.82 67.08 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 123,827,709.05 6.76 其中：债券 123,827,709.05 6.76 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 228,000,000.00 12.45 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 241,471,342.18 13.19 8 其他资产 9,501,093.19 0.52 9 合计 1,831,338,300.24 100.00 注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 137,703,429.70 元，占基金净值比例 7.68%。 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 50,571,920.00 2.82 C 制造业 809,632,859.72 45.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 6,806.19 0.00 F 批发和零售业 62,048,883.97 3.46 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 59,378,394.31 3.31 J 金融业 66,911,409.00 3.73 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 96,809.60 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 42,158,125.66 2.35 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 29,517.67 0.00 S 综合 - - 合计 1,090,834,726.12 60.87 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%） 通信服务 - - 非日常生活消费品 62,722,216.71 3.50 日常消费品 - - 能源 - - 金融 16,650,260.48 0.93 医疗保健 - - 工业 - - 信息技术 29,557,932.43 1.65 原材料 - - 房地产 28,773,020.08 1.61 公用事业 - - 合计 137,703,429.70 7.68 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 序 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 号 码 1 300529 健帆生物 2,270,600 121,022,980.00 6.75 2 603338 浙江鼎力 1,008,708 80,958,904.08 4.52 3 300776 帝尔激光 312,160 79,881,744.00 4.46 4 002271 东方雨虹 1,243,350 65,499,678.00 3.66 5 603218 日月股份 1,780,600 58,670,770.00 3.27 6 601899 紫金矿业 5,213,600 50,571,920.00 2.82 7 002938 鹏鼎控股 1,125,815 47,768,330.45 2.67 8 600030 中信证券 1,808,100 47,751,921.00 2.66 9 03690 美团-W 231,400 42,644,021.06 2.38 10 603588 高能环境 2,399,438 42,158,125.66 2.35 11 002025 航天电器 415,300 34,864,435.00 1.95 12 603233 大参林 724,043 30,489,450.73 1.70 13 002241 歌尔股份 563,200 30,469,120.00 1.70 14 600176 中国巨石 1,660,421 30,219,662.20 1.69 15 002727 一心堂 707,200 27,234,272.00 1.52 16 002230 科大讯飞 463,000 24,312,130.00 1.36 17 300122 智飞生物 184,100 22,938,860.00 1.28 18 603267 鸿远电子 126,100 22,627,384.00 1.26 舜宇光学科 19 02382 技 108,200 21,815,301.31 1.22 20 000733 振华科技 174,100 21,637,148.00 1.21 21 002236 大华股份 911,400 21,399,672.00 1.19 22 600426 华鲁恒升 669,800 20,964,740.00 1.17 23 300496 中科创达 142,706 19,753,364.52 1.10 中国海外发 24 00688 展 1,305,000 19,696,229.28 1.10 25 603160 汇顶科技 182,275 19,643,776.75 1.10 26 002384 东山精密 721,400 19,549,940.00 1.09 27 601688 华泰证券 1,078,800 19,159,488.00 1.07 28 601615 明阳智能 726,000 18,948,600.00 1.06 29 03908 中金公司 947,200 16,650,260.48 0.93 30 02333 长城汽车 739,500 16,203,687.36 0.90 31 002706 良信股份 652,200 11,622,204.00 0.65 32 603228 景旺电子 322,000 11,118,660.00 0.62 33 002916 深南电路 89,700 10,927,254.00 0.61 34 603666 亿嘉和 135,200 10,156,224.00 0.57 35 00960 龙湖集团 302,500 9,076,790.80 0.51 36 601012 隆基股份 104,900 9,042,380.00 0.50 37 300223 北京君正 65,844 8,823,096.00 0.49 38 002906 华阳集团 146,600 8,057,136.00 0.45 39 600556 天下秀 631,600 7,800,260.00 0.44 40 00981 中芯国际 507,500 7,742,631.12 0.43 41 600941 中国移动 124,803 7,186,156.74 0.40 42 300657 弘信电子 390,925 6,454,171.75 0.36 43 002920 德赛西威 41,500 5,872,665.00 0.33 44 688087 英科再生 44,124 4,167,953.04 0.23 45 603883 老百姓 84,000 4,147,920.00 0.23 46 09869 海伦司 251,000 3,874,508.29 0.22 47 688033 天宜上佳 102,941 3,402,200.05 0.19 48 300986 志特新材 25,400 1,625,854.00 0.09 49 688151 华强科技 12,238 413,889.16 0.02 50 688112 鼎阳科技 4,901 392,325.05 0.02 51 688262 国芯科技 7,129 299,275.42 0.02 52 301155 海力风电 1,054 101,974.50 0.01 53 301177 迪阿股份 792 91,935.36 0.01 54 301136 招标股份 7,172 75,449.44 0.00 55 301087 可孚医疗 848 63,888.32 0.00 56 301211 亨迪药业 967 32,539.55 0.00 57 301090 华润材料 2,764 31,012.08 0.00 58 603230 内蒙新华 1,141 29,517.67 0.00 59 301189 奥尼电子 435 24,629.70 0.00 60 301166 优宁维 253 23,908.50 0.00 61 301099 雅创电子 310 22,121.60 0.00 62 301096 百诚医药 272 21,360.16 0.00 63 301093 华兰股份 409 20,388.65 0.00 64 001296 长江材料 310 18,376.80 0.00 65 301088 戎美股份 704 17,367.68 0.00 66 301101 明月镜片 371 16,086.56 0.00 67 301190 善水科技 575 15,789.50 0.00 68 301118 恒光股份 315 15,441.30 0.00 69 301108 洁雅股份 280 15,038.80 0.00 70 301179 泽宇智能 295 14,977.15 0.00 71 301089 拓新药业 220 14,944.60 0.00 72 301111 粤万年青 379 13,901.72 0.00 73 301188 力诺特玻 647 13,250.56 0.00 74 301199 迈赫股份 402 12,864.00 0.00 75 301138 华研精机 285 12,785.10 0.00 76 301126 达嘉维康 662 12,730.26 0.00 77 301185 鸥玛软件 578 12,230.48 0.00 78 301092 争光股份 323 11,472.96 0.00 79 301078 孩子王 756 9,177.84 0.00 80 301182 凯旺科技 294 8,990.52 0.00 81 301193 家联科技 297 8,654.58 0.00 82 301133 金钟股份 286 7,707.70 0.00 83 301198 喜悦智行 262 7,650.40 0.00 84 301098 金埔园林 307 6,806.19 0.00 85 301081 严牌股份 380 6,627.20 0.00 86 301083 百胜智能 416 5,911.36 0.00 87 001234 泰慕士 333 5,504.49 0.00 88 301079 邵阳液压 140 3,474.80 0.00 89 002415 海康威视 42 2,197.44 0.00 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产 净值比例（％） 1 300529 健帆生物 122,025,523.77 6.81 2 002271 东方雨虹 82,244,106.83 4.59 3 603338 浙江鼎力 70,785,549.82 3.95 4 601899 紫金矿业 62,069,231.06 3.46 5 600585 海螺水泥 61,327,926.68 3.42 6 603218 日月股份 61,076,964.15 3.41 7 601995 中金公司 41,446,199.99 2.31 8 03908 中金公司 17,952,164.11 1.00 9 688303 大全能源 51,599,679.24 2.88 10 601012 隆基股份 51,358,984.49 2.87 11 300776 帝尔激光 50,929,727.35 2.84 12 03690 美团-W 48,162,804.97 2.69 13 600030 中信证券 47,838,055.31 2.67 14 002938 鹏鼎控股 47,067,937.17 2.63 15 603993 洛阳钼业 41,477,122.35 2.31 16 002236 大华股份 41,457,987.00 2.31 17 603588 高能环境 41,368,000.20 2.31 18 600362 江西铜业 41,073,848.46 2.29 19 601615 明阳智能 40,418,752.95 2.26 20 300274 阳光电源 39,761,441.73 2.22 21 603233 大参林 39,543,070.54 2.21 22 601888 中国中免 39,422,273.00 2.20 23 601168 西部矿业 39,293,556.17 2.19 24 600801 华新水泥 39,169,446.60 2.19 25 000672 上峰水泥 38,941,822.30 2.17 26 002080 中材科技 36,673,972.78 2.05 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产 净值比例（％） 1 600585 海螺水泥 50,864,834.77 2.84 2 688303 大全能源 40,805,196.56 2.28 3 600362 江西铜业 38,878,540.81 2.17 4 300274 阳光电源 37,955,378.76 2.12 5 601012 隆基股份 36,860,481.60 2.06 6 601168 西部矿业 36,771,435.45 2.05 7 002080 中材科技 35,416,319.78 1.98 8 600111 北方稀土 33,459,220.41 1.87 9 601995 中金公司 33,426,269.68 1.87 10 601888 中国中免 29,390,901.45 1.64 11 603993 洛阳钼业 28,039,429.00 1.56 12 000672 上峰水泥 27,628,833.80 1.54 13 600801 华新水泥 27,619,589.00 1.54 14 600409 三友化工 26,212,899.54 1.46 15 600487 亨通光电 25,264,051.80 1.41 16 002821 凯莱英 23,128,407.00 1.29 17 600546 山煤国际 22,609,739.00 1.26 18 601615 明阳智能 21,833,635.00 1.22 19 601868 中国能建 21,830,737.00 1.22 20 002236 大华股份 21,371,534.00 1.19 注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 2,180,473,065.56 卖出股票收入（成交）总额 887,095,463.68 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市 场上主动的 卖出、换股、要约收购 、发行人回购及行权 等减少的股票； 2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 91,620,732.00 5.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 30,462,000.00 1.70 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,744,977.05 0.10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 123,827,709.05 6.91 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019648 20 国债 18 910,200 91,620,732.00 5.11 2 175046 20 电投 Y8 300,000 30,462,000.00 1.70 3 113052 兴业转债 17,450 1,744,977.05 0.10 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根 据风险管理 的原则，以套期保值 为目的，主要选择流 动性好、交易活跃的股指期货合约 。通过对股 指期货的投资，实现管 理市场风险和改善投 资组合风险收益特性的目的。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 本基金参与国债期货投资 是为了有 效控制债券市场的系 统性风险，本基金将 根据风险管理原则，以套期保值为 主要目的， 适度运用国债期货提高 投资组合运作效率。 在国债期货投资过程中，基金管理 人通过对宏 观经济和利率市场走势 的分析与判断，并充 分考虑国债期货的收益性、流动性 及风险特征 ，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债 券组合的久期，降低投资组合的整体风险。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 8.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 报告期内基金投资的前十名证券除健帆生物（证券代码 300529）、中信证券（证券代 码 600030）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、健帆生物（证券代码 300529） 根据 2021 年 10 月 20 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被生态环境 部责令改正。 2、中信证券（证券代码 600030） 根据2021年 2月10日发布的相关公告，该证券发行人因内部制度不完善被深圳证监局 责令改正。 根据 2021 年 11 月 22 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被国家外汇 管理局深圳市分局处以罚款,警告,并没收违法所得。 根据 2021 年 12 月 31 日发布的相关公告，该证券发行人因内部制度不完善被黑龙江证 监局给予警示。 对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。 8.12.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 8.12.3 期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 328,252.36 2 应收证券清算款 8,456,562.50 3 应收股利 113,740.00 4 应收利息 545,395.38 5 应收申购款 57,142.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,501,093.19 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级 持有人户 户均持有的 持有人结构 别 数（户） 基金份额 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 持有份额 占总份 额比例 额比例 招商价 值成长 17,520 74,605.68 17,083,740.96 1.31% 1,290,007,686.10 98.69% 混合 A 招商价 值成长 9,720 56,975.04 81,673,973.99 14.75% 472,123,391.91 85.25% 混合 C 合计 27,240 68,314.57 98,757,714.95 5.31% 1,762,131,078.01 94.69% 注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业 招商价值成长混合 A 20,159.83 0.0015% 人员持有本基金 招商价值成长混合 C - - 合计 20,159.83 0.0011% 注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 本公司高级管理人员、基金 招商价值成长混合 A 0 投资和研究部门负责人持有 招商价值成长混合 C 0 本开放式基金 合计 0 本基金基金经理持有本开放 招商价值成长混合 A 0 式基金 招商价值成长混合 C 0 合计 0 §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商价值成长混 招商价值成长 合 A 混合 C 基金合同生效日(2021 年 8 月 20 日)基金份额总额 1,417,343,798.40 656,847,985.42 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 3,399,683.36 2,005,797.43 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 113,652,054.70 105,056,416.95 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） - - 本报告期期末基金份额总额 1,307,091,427.06 553,797,365.90 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 根据本基金管理人 2021 年 3 月 6 日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会 2021 年第二次会议审议通过，同意沙骎先生离任副总经理。 根据本基金管理人 2021 年 6 月 5 日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会 2021 年第六次会议审议通过，同意选举王小青先生担任公司董事长，刘辉女士不再担任公司董事长。 根据本基金管理人 2021 年 9 月 25 日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会 2021 年第七次 会议审议通 过，王小青 先生离任公 司总经理职 务、代为履 行公司总 经理职务。 中国工商银行股份有限公 司根据工 作需要，任命刘彤女士担任本公司资产托 管部总经理，全面主持资产托管部 相关工作。 刘彤女士的托管人高级 管理人员任职信息已 经在中国证券投资基金业协会备案。李勇先生不再担任本公司资产托管部总经理职务。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金的审计事务所无变化，目前德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务 1 年，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 40,000.00 元。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人没 有受到监 管部门的稽查或处罚 ，亦未收到关于基金 管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例 额的比例 中泰证券 5 2,458,825,245.55 80.84% 1,805,301.73 77.14% - 中信建投 证券 3 396,468,331.04 13.03% 369,231.91 15.78% - 招商证券 4 186,421,899.30 6.13% 165,794.54 7.08% - 安信证券 1 - - - - - 财信证券 1 - - - - - 东北证券 2 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 东海证券 2 - - - - - 东吴证券 1 - - - - - 东莞证券 1 - - - - - 方正证券 1 - - - - - 高华证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 广发证券 2 - - - - - 广州证券 1 - - - - - 国都证券 1 - - - - - 国海证券 1 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 国盛证券 1 - - - - - 国元证券 1 - - - - - 华安证券 2 - - - - - 华福证券 2 - - - - - 华融证券 2 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 华鑫证券 1 - - - - - 开源证券 2 - - - - - 民生证券 1 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 申万宏源 3 - - - - - 万联证券 2 - - - - - 西部证券 2 - - - - - 西南证券 3 - - - - - 兴业证券 1 - - - - - 野村证券 1 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 中金财富 证券 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 中山证券 1 - - - - - 中信证券 4 - - - - - 中银国际 证券 1 - - - - - 中邮证券 1 - - - - - 注：基金交易佣金根据券商 季度综合评 分结果给与分配，券 商综合评分根据研究报 告质量、 路演质量、联合调研质量 等维度进行 打分，从多家服务券商 中选取符合法律规范 经营的综 合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总 额的比例 交总额的 额的比例 比例 中泰证券 91,629,834.00 75.04% 11,208,000,000.00 77.63% - - 中信建投 证券 - - - - - - 招商证券 30,474,000.00 24.96% 3,230,000,000.00 22.37% - - 安信证券 - - - - - - 财信证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 东海证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 东莞证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 高华证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 广州证券 - - - - - - 国都证券 - - - - - - 国海证券 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 国盛证券 - - - - - - 国元证券 - - - - - - 华安证券 - - - - - - 华福证券 - - - - - - 华融证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 华鑫证券 - - - - - - 开源证券 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 万联证券 - - - - - - 西部证券 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 野村证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 中金财富 证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 中山证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 中银国际 证券 - - - - - - 中邮证券 - - - - - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露 日期 上海证券报、基金管 1 招商价值成长混合型证券投资基金托管协议 理人网站及中国证监 2021-07-16 会基金电子披露网站 招商价值成长混合型证券投资基金基金份额发 上海证券报、基金管 2 售公告 理人网站及中国证监 2021-07-16 会基金电子披露网站 招商价值成长混合型证券投资基金基金合同及 上海证券报及基金管 3 招募说明书提示性公告 理人网站 2021-07-16 上海证券报、基金管 4 招商价值成长混合型证券投资基金基金合同 理人网站及中国证监 2021-07-16 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于养老金客户通过直 上海证券报、基金管 5 销中心认购旗下招商价值成长混合型证券投资 理人网站及中国证监 2021-07-16 基金 A 类基金份额费率优惠的公告 会基金电子披露网站 上海证券报、基金管 6 招商价值成长混合型证券投资基金招募说明书 理人网站及中国证监 2021-07-16 会基金电子披露网站 招商价值成长混合型证券投资基金（A 类份额） 上海证券报、基金管 7 基金产品资料概要 理人网站及中国证监 2021-07-16 会基金电子披露网站 招商价值成长混合型证券投资基金（C 类份额） 上海证券报、基金管 8 基金产品资料概要 理人网站及中国证监 2021-07-16 会基金电子披露网站 关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行 上海证券报、基金管 9 诈骗活动的特别提示公告 理人网站及中国证监 2021-08-12 会基金电子披露网站 招商价值成长混合型证券投资基金基金合同生 上海证券报、基金管 10 效公告 理人网站及中国证监 2021-08-21 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 上海证券报、基金管 11 的公告 理人网站及中国证监 2021-09-25 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联 上海证券报、基金管 12 方承销证券的公告 理人网站及中国证监 2021-10-08 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联 上海证券报、基金管 13 方承销证券的公告 理人网站及中国证监 2021-10-14 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联 上海证券报、基金管 14 方承销证券的公告 理人网站及中国证监 2021-10-22 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联 上海证券报、基金管 15 方承销证券的公告 理人网站及中国证监 2021-10-23 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于旗下部分公开募集 上海证券报、基金管 16 证券投资基金可投资于北京证券交易所股票的 理人网站及中国证监 2021-11-16 公告 会基金电子披露网站 关于开放招商价值成长混合型证券投资基金日 上海证券报、基金管 17 常申购赎回及转换和定期定额投资业务的公告 理人网站及中国证监 2021-11-17 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联 上海证券报、基金管 18 方承销证券的公告 理人网站及中国证监 2021-12-03 会基金电子披露网站 关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行 上海证券报、基金管 19 诈骗活动的特别提示公告 理人网站及中国证监 2021-12-07 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联 上海证券报、基金管 20 方承销证券的公告 理人网站及中国证监 2021-12-21 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联 上海证券报、基金管 21 方承销证券的公告 理人网站及中国证监 2021-12-25 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于基金美元直销账户 上海证券报、基金管 22 信息变更的公告 理人网站及中国证监 2021-12-31 会基金电子披露网站 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商价值成长混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商价值成长混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商价值成长混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商价值成长混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 12.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 12.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2022 年 3 月 30 日