招商中证光伏产业指数型证券投资基 金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 06 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2024 年 7 月 18 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024 年7月17日复核了本 报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商中证光伏产业指数 基金主代码 011966 交易代码 011966 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 6 月 18 日 报告期末基金份额总额 1,329,591,662.86 份 本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束与 投资目标 数量化的风险管理手段，谋求基金资产的长期增值。同时力 争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏 离度的绝对值不超过 0.35%，年化跟踪误差不超过 4.00%。 1、大类资产配置策略 本基金管理人主要按照中证光伏产业指数成份券组成及其权 重构建 股票 投资组合,并 根据指数 成份券及其 权重的变 动而 进行相应调整。本基金投资于标的指数成份券和备选成份券 的资产比例不低于基金资产净值的 90%；每个交易日日终在 投资策略 扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的 交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、 存出 保证金、应收申购款等。 2、股票投资策略 本基金采用完全复制标的指数的方法，按照标的指数成份券 组成及其权重构建股票投资组合。由于跟踪组合构建与标的 指数组合构建存在差异，若出现较为特殊的情况（例如成份 券停牌、成份券流动性不足以及其他影响指数复制效果的因 素），本基金将采用替代性的方法构建组合，使得跟踪组合尽 可能近似于全复制组合，以减少对标的指数的跟踪误差。本 基金所采用替代法调整的股票组合应符合投资于标的指数成 份券和备选成份券的资产比例不低于基金资产净值的90%的 投资比例限制。 本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、金融衍生品 投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略、参 与融资及转融通证券出借业务策略。 业绩比较基准 中证光伏产业指数收益率*95%+中国人民银行人民币活期存 款利率（税后）*5% 风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金 及货币市场基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商中证光伏产业指数 A 招商中证光伏产业指数 C 下属分级基金的交易代码 011966 011967 报告期末下属分级基金的份 407,903,784.98 份 921,687,877.88 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日） 招商中证光伏产业指数 A 招商中证光伏产业指数 C 1.本期已实现收益 -4,787,652.43 -10,821,081.92 2.本期利润 -41,285,042.38 -90,088,537.45 3.加权平均基金份额本期利 -0.1015 -0.1028 润 4.期末基金资产净值 192,669,119.74 430,034,280.66 5.期末基金份额净值 0.4723 0.4666 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商中证光伏产业指数 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 -17.67% 1.67% -18.84% 1.67% 1.17% 0.00% 过去六个月 -22.19% 1.90% -23.31% 1.91% 1.12% -0.01% 过去一年 -43.12% 1.71% -44.59% 1.72% 1.47% -0.01% 过去三年 -52.79% 1.92% -49.45% 2.03% -3.34% -0.11% 自基金合同 生效起至今 -52.77% 1.91% -41.20% 2.03% -11.57% -0.12% 招商中证光伏产业指数 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 -17.75% 1.67% -18.84% 1.67% 1.09% 0.00% 过去六个月 -22.34% 1.90% -23.31% 1.91% 0.97% -0.01% 过去一年 -43.34% 1.71% -44.59% 1.72% 1.25% -0.01% 过去三年 -53.36% 1.92% -49.45% 2.03% -3.91% -0.11% 自基金合同 生效起至今 -53.34% 1.91% -41.20% 2.03% -12.14% -0.12% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，管理学硕士，FRM。2006 年加入招 商基金管理有限公 司，曾任投资风 险管 理部助理数量分析 师、风险管理部 数量 分析师、高级风控 经理，主要负责 公司 投资风险管理、金 融工程研究等工 作， 曾任招商深证 100 指数证券投资基金、 上证消费80交易型开放式指数证券投资 本基金 基金、招商上证消费 80 交易型开放式指 王平 基金经 2021 年 6 数证券投资基金联 接基金、深证电 子信 月 18 日 - 18 息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数 理 证券投资基金、招 商深证电子信息 传媒 产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投 资基金联接基金、 招商中证大宗商 品股 票指数证券投资基金（LOF）、招商央视 财经 50 指数证券投资基金、招商中证煤 炭等权指数分级证 券投资基金、招 商中 证银行指数分级证 券投资基金、招 商国 证生物医药指数分 级证券投资基金 、招 商中证白酒指数分 级证券投资基金 、招 商稳荣定期开放灵 活配置混合型证 券投 资基金、招商财经 大数据策略股票 型证 券投资基金、招商 盛合灵活配置混 合型 证券投资基金、招商中证 500 指数增强 型证券投资基金、招商沪深 300 增强策 略交易型开放式指 数证券投资基金 、招 商中证银行 AH 价格优选交易型开放式 指数证券投资 基金、招商中 证银行 AH 价格优选交易型开 放式指数证券投 资基 金发起式联接基金 基金经理，现任 量化 投资部总监兼招商 量化精选股票型 发起 式证券投资基金、招商沪深 300 指数增 强型证券投资基金、招商中证 1000 指数 增强型证券投资基 金、招商中证红 利交 易型开放式指数证 券投资基金、招 商中 证500等权重指数增强型证券投资基金、 招商中证光伏产业指数型证券投资基 金、招商中证红利 交易型开放式指 数证 券投资基金联接基金、招商中证 800 指 数增强型证券投资基金、招商中证 1000 增强策略交易型开 放式指数证券投 资基 金、招商中证 2000 指数增强型证券投资 基金、招商成长量 化选股股票型证 券投 资基金基金经理。 女，硕士。2013 年 7 月加入广东倍智网 络科技有限公司工作，任咨询顾问；2015 年加入招商基金管 理有限公司，曾 任品 牌推广经理、研究 员、高级研究员 、招 商富时中国 A-H50 指数型证券投资基金 （LOF）基 金经理，现 任招商国证 生物 医药指数证券投资基金、上证消费 80 交 易型开放式指数证 券投资基金、招 商上 本基金 2021年12 证消费80交易型开放式指数证券投资基 许荣漫 基金经 月 4 日 - 9 金联接基金、招商 中证电池主题交 易型 理 开放式指数证券投 资基金、招商中 证光 伏产业指数型证券 投资基金、招商 中证 沪港深消费龙头交 易型开放式指数 证券 投资基金、招商中 证全指医疗器械 交易 型开放式指数证券 投资基金、招商 中证 生物科技主题交易 型开放式指数证 券投 资基金、招商中证沪港深 500 医药卫生 交易型开放式指数 证券投资基金、 招商 中证电池主题交易 型开放式指数证 券投 资基金联接基金、 招商中证上海环 交所 碳中和交易型开放式指数证券投资基 金、招商中证疫苗 与生物技术交易 型开 放式指数证券投资 基金、招商中证 全指 医疗器械交易型开 放式指数证券投 资基 金发起式联接基金 、招商中证上海 环交 所碳中和交易型开 放式指数证券投 资基 金发起式联接基金 、招商中证机器 人指 数型发起式证券投资基金、招商中证 100 交易型开放式指数 证券投资基金基 金经 理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反 向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内宏观稳增长政策 持续落地 ，相关效果仍需更多 时间验证，接下来重 大会议后关注存量政策的落地及增 量政策推进 情况。市场表现看，二 季度总体波动较大，4 月下旬开始受地产政策、北上资 金流入等因 素带动有所上涨，之后 市场情绪转弱，成交 额持续回落，在新国九条推出等因 素带动下， 红利因子、大盘价值风 格相对占优；行业走 势分化较大，其中银行、公用事业 、电子、煤 炭等行业领涨，社会服 务、商贸零售、传媒 、综合等行业回调幅度较大。中证光伏产业指数指数报告期内下跌 19.77%。关于本基金的运作，仓位维持在 94.5%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-17.67%，同期业绩基准增长率为-18.84%，C 类份额净值增长率为-17.75%，同期业绩基准增长率为-18.84%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 589,080,806.94 93.88 其中：股票 589,080,806.94 93.88 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 36,176,248.97 5.77 8 其他资产 2,212,722.09 0.35 9 合计 627,469,778.00 100.00 注：本基金本报告期末融出证券市值为人民币 9,181,279.50 元，占净值比例 1.47%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 552,886,299.53 88.79 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 31,432,946.00 5.05 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,660,360.00 0.59 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 587,979,605.53 94.42 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,054,220.39 0.17 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 46,981.02 0.01 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,101,201.41 0.18 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000100 TCL 科技 13,640,240 58,925,836.80 9.46 2 300274 阳光电源 949,740 58,912,372.20 9.46 3 601012 隆基绿能 3,927,228 55,059,736.56 8.84 4 600089 特变电工 3,670,484 50,909,613.08 8.18 5 600438 通威股份 1,962,114 37,495,998.54 6.02 6 688223 晶科能源 2,907,038 20,639,969.80 3.31 7 002129 TCL 中环 2,348,875 20,317,768.75 3.26 8 002459 晶澳科技 1,442,556 16,156,627.20 2.59 9 601877 正泰电器 780,400 14,874,424.00 2.39 10 300316 晶盛机电 475,500 13,661,115.00 2.19 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票 投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 688047 龙芯中科 6,490 570,665.70 0.09 2 301589 诺瓦星云 1,244 233,884.44 0.04 3 688692 达梦数据 175 30,612.75 0.00 4 603285 键邦股份 1,287 24,002.55 0.00 5 603350 安乃达 1,051 21,608.56 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根 据风险管理 的原则，以套期保值 为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约 。通过对股 指期货的投资，实现管 理市场风险和改善投 资组合风险收益特性的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金参与国债期货投资 是为了有效控制债券市场的系 统性风险，本基金将 根据风险管理原则，以套期保值为 主要目的， 适度运用国债期货提高 投资组合运作效率。 在国债期货投资过程中，基金管理 人通过对宏 观经济和利率市场走势 的分析与判断，并充 分考虑国债期货的收益性、流动性 及风险特征 ，通过资产配置，谨慎 进行投资，以调整债 券组合的久期，降低投资组合的整体风险。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除晶科能源（证券代码 688223）、特变电工（证券代 码 600089）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、晶科能源（证券代码 688223） 根据2024年 1月11日发布的相关公告，该证券发行人因违反海关监管规定被中华人民 共和国上海浦江海关处以罚款。 2、特变电工（证券代码 600089） 根据2024年 2月 6日发布的相关公告，该证券发行人因违反税收管理规定,未按期申报 税款被国家税务总局永州市冷水滩区税务局责令改正。 对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金为 指数型基金，因复制指数被动 持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 40,374.14 2 应收清算款 - 3 应收股利 15,495.10 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,153,335.59 6 其他应收款 3,517.26 7 其他 - 8 合计 2,212,722.09 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部 占基金资产 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 分的公允价 净值比例 况说明 值（元） （%） TCL 中环 转融通证券 1 002129 781,960.00 0.13 出借 通威股份 转融通证券 2 600438 573,300.00 0.09 出借 正泰电器 转融通证券 3 601877 423,132.00 0.07 出借 晶澳科技 转融通证券 4 002459 327,040.00 0.05 出借 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限情况说 公允价值（元） 比例（%） 明 1 301589 诺瓦星云 233,884.44 0.04 新股流通受限 2 688692 达梦数据 30,612.75 0.00 新股流通受限 3 603285 键邦股份 24,002.55 0.00 新股流通受限 4 603350 安乃达 21,608.56 0.00 新股流通受限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商中证光伏产业指数 A 招商中证光伏产业指数 C 报告期期初基金份额总额 410,936,894.49 861,919,551.19 报告期期间基金总申购份额 48,861,419.14 284,788,195.77 减：报告期期间基金总赎回 份额 51,894,528.65 225,019,869.08 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 407,903,784.98 921,687,877.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商中证光伏产业指数型证券投资基金设立的文件； 3、《招商中证光伏产业指数型证券投资基金基金合同》； 4、《招商中证光伏产业指数型证券投资基金托管协议》； 5、《招商中证光伏产业指数型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2024 年 7 月 18 日