广发沪港深价值成长混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发沪港深价值成长混合 基金主代码 011637 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 6 月 22 日 报告期末基金份额总额 2,875,290,913.34 份 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础 上，通过对不同资产类别的优化配置，选择价值成 投资目标 长相关主题的优质企业进行投资，充分挖掘市场潜 在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增 值。 在基金合同以及法律法规所允许的范围内，本基金 投资策略 将对宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、 证券市场走势等进行综合分析，合理地进行股票、 债券及现金类资产的配置。在境内股票和香港股票 方面，本基金将综合考虑以下因素进行两地股票的 配置：1、宏观经济因素（如 GDP 增长率、CPI 走 势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）； 2、估值因素（如市场整体估值水平、上市公司利 润增长情况等）；3、政策因素（如财政政策、货 币政策、税收政策等）；4、流动性因素（如货币 政策的宽松情况、证券市场的资金面状况等）。 沪深300 指数收益率×40%+人民币计价的恒生指数 业绩比较基准 收益率×40%+中债新综合财富（总值）指数收益率 ×20% 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于 货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。 本基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投 风险收益特征 资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异 带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风 险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带 来的风险等。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发沪港深价值成长混 广发沪港深价值成长混 称 合 A 合 C 下属分级基金的交易代 011637 011638 码 报告期末下属分级基金 1,599,328,336.56 份 1,275,962,576.78 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日) 广发沪港深价值成长 广发沪港深价值成长 混合 A 混合 C 1.本期已实现收益 -5,890,545.63 -5,419,376.03 2.本期利润 -35,210,506.17 -30,809,294.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0217 -0.0235 4.期末基金资产净值 1,122,680,939.76 887,552,868.67 5.期末基金份额净值 0.7020 0.6956 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发沪港深价值成长混合 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -3.05% 1.18% -3.89% 0.85% 0.84% 0.33% 月 过去六个 -3.47% 1.28% -6.40% 0.80% 2.93% 0.48% 月 过去一年 -3.19% 1.26% 1.97% 0.98% -5.16% 0.28% 自基金合 -29.80% 1.55% -21.62% 1.01% -8.18% 0.54% 同生效起 至今 2、广发沪港深价值成长混合 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -3.15% 1.18% -3.89% 0.85% 0.74% 0.33% 月 过去六个 -3.67% 1.28% -6.40% 0.80% 2.73% 0.48% 月 过去一年 -3.58% 1.26% 1.97% 0.98% -5.55% 0.28% 自基金合 同生效起 -30.44% 1.55% -21.62% 1.01% -8.82% 0.54% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发沪港深价值成长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2021 年 6 月 22 日至 2023 年 9 月 30 日) 1、广发沪港深价值成长混合 A： 2、广发沪港深价值成长混合 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经 李耀柱先生，理学硕士，持有 理；广发沪港深新 中国证券投资基金业从业证 起点股票型证券投 书。曾任广发基金管理有限公 资基金的基金经 司中央交易部股票交易员、 理；广发科技动力 国际业务部研究员、基金经理 股票型证券投资基 助理、国际业务部总经理助 金的基金经理；广 2021- 理、国际业务部副总经理、广 李耀柱 发港股通成长精选 06-22 - 13 年 发亚太中高收益债券型证券 股票型证券投资基 投资基金基金经理(自 2016 年 金的基金经理；广 8 月 23 日至 2017 年 11 月 9 发全球科技三个月 日)、广发标普全球农业指数 定期开放混合型证 证券投资基金基金经理(自 券投资基金（QDII） 2016 年 8 月 23 日至 2018 年 9 的基金经理；广发 月 20 日)、广发美国房地产指 全球精选股票型证 数证券投资基金基金经理(自 券投资基金的基金 2016 年 8 月 23 日至 2018 年 9 经理；广发亚太中 月 20 日)、广发全球医疗保健 高收益债券型证券 指数证券投资基金基金经理 投资基金的基金经 (自 2016 年 8 月 23 日至 2018 理；国际业务部总 年 9 月 20 日)、广发纳斯达克 经理 生物科技指数型发起式证券 投资基金基金经理(自 2016 年 8 月 23 日至 2018 年 9 月 20 日)、广发港股通恒生综合中 型股指数证券投资基金(LOF) 基金经理(自 2017 年 9 月 21 日至 2018 年 10 月 16 日)、广 发纳斯达克100指数证券投资 基金基金经理(自 2016 年 8 月 23 日至 2019 年 4 月 12 日)、 广发道琼斯美国石油开发与 生 产 指 数 证 券 投 资 基 金 (QDII-LOF)基金经理(自 2017 年3月10日至2019年4月12 日)、广发纳斯达克 100 交易 型开放式指数证券投资基金 基金经理(自 2015 年 12 月 17 日至 2020 年 2 月 14 日)、广 发消费升级股票型证券投资 基金基金经理(自 2019 年 5 月 27 日至 2020 年 7 月 31 日)、 广发恒生中国企业精明指数 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 (QDII)基金经理(自 2019 年 3 月 7 日至 2020 年 8 月 10 日)、 广发港股通优质增长混合型 证券投资基金基金经理(自 2019 年 5 月 6 日至 2020 年 8 月 10 日)、广发海外多元配置 证券投资基金(QDII)基金经 理(自2018年 2 月 8日至2020 年 11 月 27 日)、广发高股息 优享混合型证券投资基金基 金经理(自 2020 年 1 月 20 日 至 2021 年 2 月 1 日)、广发中 小盘精选混合型证券投资基 金基金经理(自2020年2月14 日至 2022 年 9 月 26 日)、广 发瑞福精选混合型证券投资 基金基金经理(自 2020 年 11 月10日至2022年9月26日)。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 23 次，其中 19次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 4 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行 了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度中国经济数据逐步企稳，制造业景气度缓慢回升。政策方面，三季度政策逐步落实稳增长措施，在货币政策、房地产、资本市场多维度发力。货币政策方面， 三季度央行陆续释放宽松政策，包括 8 月份调降 7 天逆回购和 1 年期 MLF 利率，9 月 份降准25bp。房地产方面，7月政治局会议指出“房地产市场供求关系发生重大变化”，后续超大城市城中村改造也是重点工作。8 月央行和金监局发布文件，统一下调首套房和二套房的首付比例，并且推动存量按揭利率下调，同时核心城市积极落实“认房不认贷”、降低首套房首付比例等政策，相继取消限购。资本市场方面，7 月政治局会议提出“活跃资本市场，提振投资者信心”，8 月相继推出活跃资本市场一揽子措施、调减印花税、平衡优化 IPO、再融资监管安排、规范股东减持行为、下调融资保证金最低比例，9 月程序化交易报告制度与相应监管在安排建立。整体而言三季度政策力度较大，尤其是资本市场释放积极的政策信号。 海外方面，7 月 FOMC 会议如期加息 25 个基点，9 月 FOMC 议息会议维持利率不变， 但传递了利率可能待在高位更久的信号，美债收益率和美元指数大幅攀升至 4.6%和106 以上。 行业方面，煤炭、石油石化、非银金融领涨市场，电力设备、传媒、计算机表现相对不佳，港股方面能源、电讯业领涨市场。 报告期内，本基金继续维持港股和 A 股中建筑、保险、电信、能源、矿产等行业的配置，其中主要配置 A 股市场。具体来看，一路一带是中国重要的国家战略，我们认为在国家转型升级的过程中，相关行业会持续有订单兑现，同时国有企业改革持续进行，建筑企业的 ROE 和现金流仍然在持续改善；保险行业的负债端有明显的改善，资产端也会受益于中国资本市场的崛起，本基金将持续重点关注；对于电信、能源、矿产等行业的配置，我们更加看重其国有企业稳定派息分红的能力，中国的利率长期可能会在相对低位徘徊，有利于高分红公司的估值提升，同时国有企业的经营现金流的稳定程度较高，且当前估值仍然偏低，除此之外，我们看到电信行业在国有云以及算力中心的战略地位，这对于中国的数字化转型有较大的意义，能源与矿产在中长期的战略地位也有较大的提升，在供给增长缓慢但是需求复苏的周期中，其价格在中期 表现出韧性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-3.05%，C 类基金份额净值增长 率为-3.15%，同期业绩比较基准收益率为-3.89%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,838,570,251.72 91.27 其中：普通股 1,838,570,251.72 91.27 存托凭证 - - 2 固定收益投资 29,958,221.86 1.49 其中：债券 29,958,221.86 1.49 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 144,171,771.17 7.16 7 其他资产 1,749,420.81 0.09 8 合计 2,014,449,665.56 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 573,175,413.25 元，占基 金资产净值比例 28.51%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 137,338,344.00 6.83 C 制造业 349,199,024.34 17.37 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 392,644,187.00 19.53 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,856,334.00 0.49 J 金融业 269,421,885.13 13.40 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 106,935,064.00 5.32 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,265,394,838.47 62.95 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 43,691,117.19 2.17 原材料 - - 工业 152,253,871.60 7.57 非日常生活消费品 20,074,421.66 1.00 日常消费品 - - 医疗保健 51,034,451.27 2.54 金融 104,763,945.13 5.21 信息技术 9,848,243.75 0.49 通讯业务 191,509,362.65 9.53 公用事业 - - 房地产 - - 合计 573,175,413.25 28.51 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (％) 1 601601 中国太保 3,793,600 108,459,024.00 5.40 1 02601 中国太保 3,792,600 68,211,989.34 3.39 2 601857 中国石油 12,509,100 99,822,618.00 4.97 2 00857 中国石油股 8,070,000 43,691,117.19 2.17 份 3 601628 中国人寿 2,829,000 102,579,540.00 5.10 3 02628 中国人寿 3,265,000 36,551,955.79 1.82 4 601618 中国中冶 26,274,100 96,425,947.00 4.80 4 01618 中国中冶 21,206,000 32,107,781.94 1.60 5 601390 中国中铁 12,253,200 83,566,824.00 4.16 5 00390 中国中铁 10,434,000 38,681,187.74 1.92 6 601186 中国铁建 9,174,800 80,096,004.00 3.98 6 01186 中国铁建 8,062,500 35,734,232.76 1.78 7 601800 中国交建 7,038,000 64,468,080.00 3.21 7 01800 中国交通建 13,219,000 45,730,669.16 2.27 设 8 600415 小商品城 11,829,100 106,935,064.00 5.32 9 000807 云铝股份 6,520,000 98,452,000.00 4.90 10 00700 腾讯控股 347,300 97,583,765.67 4.85 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,958,221.86 1.49 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 29,958,221.86 1.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 242380021 23建行永续债 200,000 20,001,366.12 0.99 02 2 242380017 23农行永续债 100,000 9,956,855.74 0.50 01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国交通建设股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 384,924.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,355,760.00 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,736.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,749,420.81 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 广发沪港深价值成 广发沪港深价值成 项目 长混合A 长混合C 报告期期初基金份额总额 1,649,313,981.75 1,332,157,660.65 报告期期间基金总申购份额 3,475,935.97 22,694,036.71 减：报告期期间基金总赎回份额 53,461,581.16 78,889,120.58 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,599,328,336.56 1,275,962,576.78 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 为更好地满足广大投资者的投资理财需求，降低投资者的理财成本，经与基金托 管人协商一致，并报中国证监会备案，本基金管理人决定自 2023 年 7 月 10 日起，调 低本基金的管理费率及托管费率并对基金合同有关条款进行修订。详情可见本基金管 理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《广发基金管理有限公司关于调低旗下部分 基金管理费率及托管费率并修订基金合同等法律文件的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准广发沪港深价值成长混合型证券投资基金募集的文件 （二）《广发沪港深价值成长混合型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发沪港深价值成长混合型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二三年十月二十五日