兴业高端制造混合型证券投资基金 2023年第1季度报告 2023年03月31日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:兴业证券股份有限公司 报告送出日期:2023年04月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年01月01日起至03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 兴业高端制造 基金主代码 011603 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年03月24日 报告期末基金份额总额 137,128,327.95份 本基金主要投资于高端制造主题相关行业的上市公 投资目标 司，通过自下而上的深度挖掘，精选个股，在严格 控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资 回报。 本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态 调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散 风险，力求获取超额收益。 投资策略 主要投资策略为大类资产配置策略、股票投资策略、 债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券 投资策略、可转换债券投资策略、可交换债券投资 策略、证券公司短期公司债券投资策略。 业绩比较基准 中证高端装备制造指数收益率*75%+中债综合全价 指数收益率*25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于 债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 兴业证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 兴业高端制造A 兴业高端制造C 下属分级基金的交易代码 011603 011604 报告期末下属分级基金的份额总 77,795,707.41份 59,332,620.54份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日) 兴业高端制造A 兴业高端制造C 1.本期已实现收益 -2,628,826.52 -2,265,211.67 2.本期利润 3,499,899.64 2,777,952.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0476 0.0457 4.期末基金资产净值 68,699,979.46 51,868,669.97 5.期末基金份额净值 0.8831 0.8742 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 兴业高端制造A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 5.65% 1.05% 5.06% 0.78% 0.59% 0.27% 过去六个月 3.87% 1.38% 4.12% 0.96% -0.25% 0.42% 过去一年 2.45% 1.52% -3.74% 1.20% 6.19% 0.32% 自基金合同 -11.69% 1.42% -1.13% 1.18% -10.56% 0.24% 生效起至今 兴业高端制造C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 5.52% 1.05% 5.06% 0.78% 0.46% 0.27% 过去六个月 3.62% 1.38% 4.12% 0.96% -0.50% 0.42% 过去一年 1.92% 1.52% -3.74% 1.20% 5.66% 0.32% 自基金合同 -12.58% 1.42% -1.13% 1.18% -11.45% 0.24% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：中证高端装备制造指数收益率*75%+中债综合全价指数收益率*25%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据本基金基金合同规定，基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 中国籍，硕士学位，具有证 券投资基金从业资格。2011 年7月至2013年8月，在通用 电气（中国）研究开发中心 担任系统工程师；2013年8 廖欢欢 基金经理 2021- - 5年 月2017年7月，在兴业银行 03-24 总行银行合作中心银银平 台和钱大掌柜担任架构师； 2017年7月加入兴业基金管 理有限公司，现任基金经 理。 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 目前组合配置聚焦在计算机、新能源车智能化、半导体设计，以及少量受益经济复苏的的机械和新材料。一季度减持了光伏主材，增持了受益经济复苏和政府开支修复的计算机公司，部分低位的汽车智能化零部件公司，产品创新周期拐点以及库存去化健康、底部算得清的优质半导体设计公司。未来继续在新科技赛道挖掘新的方向，重点关注几条重要赛道价值量重塑过程中动态的机会，积极捕捉新的技术创新和产业变化趋势，分散组合驱动力以控制回撤。 新能源行业，欧洲能源法案，鼓励欧洲本土光伏产业链发展，对中国光伏行业全球扩张的长期前景构成了一定的压制。同时新能源车的销量在燃油车降价清库存的压力下也表现平平。主产业链的标的，都在经历短期供过于求的痛苦阶段，中短期来看，超额收益的机会可能来自汽车智能化、钙钛矿、异质结、电镀铜、4680等新技术的加持下细分子赛道。以智能化为例，像GPU和AI等高算力芯片、激光雷达、高清摄像头、声学和空气悬架等提升差异化客户体验的零部件，渗透率还较低，主机厂类似安卓手机堆料号内卷式竞争，新品类成本下移和规模上量的节奏不同于油车时代呈现非线性特征。部分创新驱动和成本优势显著的零部件公司，有希望跟随新势力和自主车企实现国内份额大幅提升甚至强势出海，这一轮中国的汽车工业有希望实现真正意义上的弯道超车。 半导体产业链，库存周期叠加终端创新的技术周期，约每隔三四年有一次。全球市场从21年底进入下行周期，美股费城半导体指数作为全球半导体行业的风向标，这次调整幅度仅次于2000年和2008年的金融危机，从历史经验推算结合自下而上的产业调研反馈，库存调整预计要持续到23年年中，过往费城半导体指数提前基本面3-6个月见底，如果历史规律继续有效，23年上半年将是增配行业的非常好的机会。短期看在美国的持续打压下虽然行业面临的发展阻力更大了，但是部分行业像模拟器件，车规级功率器件，碳化硅，高端数字设计等领域，市场容量在扩张，国产供应商的份额还很低，我们持续看好需求复苏后国产替代2.0的历史机遇。 基础软件和云计算领域，也在酝酿众多的投资机会。行业信创将成为软件企业做厚壁垒和提升客户粘性，缩小与欧美同行差距的好的契机。操作系统和数据库、办公软件、ERP及其他新兴制造业的信息化领域，中国企业的竞争力在加速提升。 AIGC成为一季度全市场的热点，Chatgpt被意见领袖定义为AI的iPhone时刻。人工智能是下一轮科技变革的主线，将全面拉动上游的半导体、下游软件及互联网传媒等应用领域的创新，我们将持续重点关注相关上下游的投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业高端制造A基金份额净值为0.8831元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.65%，同期业绩比较基准收益率为5.06%；截至报告期末兴业高端制造C基金份额净值为0.8742元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.52%，同期业绩比较基准收益率为5.06%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 107,974,271.55 89.13 其中：股票 107,974,271.55 89.13 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,517,453.84 5.38 其中：债券 6,517,453.84 5.38 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 6,549,996.55 5.41 8 其他资产 107,054.60 0.09 9 合计 121,148,776.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 2,394,990.00 1.99 B 采矿业 5,558,505.00 4.61 C 制造业 75,706,406.79 62.79 电力、热力、燃气及水生 D 产和供应业 6,619.60 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I 术服务业 24,307,750.16 20.16 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施管 N 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 107,974,271.55 89.55 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 688099 晶晨股份 60,560 5,094,307.20 4.23 2 688052 纳芯微 17,215 5,005,605.55 4.15 3 688213 思特威 94,732 4,670,287.60 3.87 4 002768 国恩股份 165,700 4,576,634.00 3.80 5 000938 紫光股份 149,200 4,370,068.00 3.62 6 601058 赛轮轮胎 384,300 4,146,597.00 3.44 7 688002 睿创微纳 83,313 4,074,005.70 3.38 8 002284 亚太股份 498,600 3,998,772.00 3.32 9 300274 阳光电源 37,400 3,921,764.00 3.25 10 300454 深信服 26,400 3,906,144.00 3.24 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 6,517,453.84 5.41 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,517,453.84 5.41 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019694 23国债01 65,000 6,517,453.84 5.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金管理人将充分考虑股指期货的基差水平和流动性特征，谨慎利用股指期货作为组合管理的工具，通过股指期货实现基金的套期保值。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金投资范围不包含国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，本基金投资的前十名证券的发行主体除睿创微纳外未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 睿创微纳：2022年8月3日收到山东证监局责令整改措施的公告，22年11月3号收到上海证券交易所通报批评的公告。 本基金管理人的研究部门对睿创微纳保持了及时的研究跟踪，投资决策符合本基金管理人的投资流程。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 86,113.67 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 20,940.93 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 107,054.60 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 兴业高端制造A 兴业高端制造C 报告期期初基金份额总额 73,113,497.78 61,533,373.63 报告期期间基金总申购份额 5,832,696.55 1,806,382.01 减：报告期期间基金总赎回份额 1,150,486.92 4,007,135.10 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 77,795,707.41 59,332,620.54 注：申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予兴业高端制造混合型证券投资基金募集注册的文件 （二）《兴业高端制造混合型证券投资基金基金合同》 （三）《兴业高端制造混合型证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的住所 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。 网站：http：//www.cib-fund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。 客户服务中心电话 4000095561 兴业基金管理有限公司 2023年04月21日