新疆前海联合产业趋势混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 09 月 30 日 基金管理人:新疆前海联合基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年10月19日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计 。 本报告期自2023年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海联合产业趋势混合 基金主代码 011523 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 08 月 17 日 报告期末基金份额总额 126,999,019.20 份 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础 投资目标 上,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产 的长期稳健增值。 本基金将通过综合研究经济发展阶段、国家产业政 策、市场需求变化、技术水平等影响产业发展的因 素,首先深入研究判断产业发展趋势,充分评估不 同时段上各个产业的投资价值,努力寻找发展前景 广阔、有持续成长潜力并且具有投资价值的产业; 投资策略 其次是进一步选择受益于产业发展趋势的重点行 业,对产业趋势强的行业进行超配,对产业趋势不 明显的行业低配,并对行业配置比例进行动态调整; 最后在细分行业中精选个股。 本基金构建股票组合首先根据定量分析与定性分析 确定股票初选库;综合考虑个股的所处行业的产业 发展趋势、成长能力、盈利趋势等指标对个股进行 初选;其次,基于公司基本面全面考量、筛选符合 产业趋势方向的优势企业,分析股票内在价值。最 后,本基金结合多年的研究经验,评估股票价格与 内在价值偏离幅度的可靠性,构建股票投资组合, 并对其进行动态优化调整。 中证 800 指数收益率*60%+中证港股通综合指数(人 业绩比较基准 民币)收益率*10%+中债综合全价(总值)指数收益率 *30% 本基金是混合型基金,理论上其预期风险和预期收 益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票 风险收益特征 型基金。本基金投资港股通标的股票,还面临汇率 风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的 特别投资风险。 基金管理人 新疆前海联合基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海联合产业趋 前海联合产业趋势混合 C 势混合 A 下属分级基金的交易代码 011523 011524 报告期末下属分级基金的份额总额 77,219,731.79 份 49,779,287.41 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2023 年 07 月 01 日-2023 年 09 月 30 日) 主要财务指标 前海联合产业趋势 前海联合产业趋势混合 C 混合 A 1.本期已实现收益 -1,305,151.94 -852,837.44 2.本期利润 -5,633,002.08 -3,572,324.85 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0710 -0.0709 4.期末基金资产净值 47,581,255.64 30,412,868.58 5.期末基金份额净值 0.6162 0.6110 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海联合产业趋势混合 A 净值表现 净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④ ④ 过去三个月 -10.25% 1.22% -3.05% 0.61% -7.20% 0.61% 过去六个月 -8.25% 1.23% -5.92% 0.59% -2.33% 0.64% 过去一年 -15.02% 1.11% -0.19% 0.66% -14.83% 0.45% 自基金合同 -38.38% 1.13% -16.26% 0.74% -22.12% 0.39% 生效起至今 前海联合产业趋势混合 C 净值表现 净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④ ④ 过去三个月 -10.34% 1.22% -3.05% 0.61% -7.29% 0.61% 过去六个月 -8.42% 1.23% -5.92% 0.59% -2.50% 0.64% 过去一年 -15.35% 1.11% -0.19% 0.66% -15.16% 0.45% 自基金合同 -38.90% 1.13% -16.26% 0.74% -22.64% 0.39% 生效起至今 注:本基金的业绩比较基准为:中证 800 指数收益率*60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*10%+中债综合全价(总值)指数收益率*30%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 证 理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职日期 离任 业 日期 年 限 林材先生,硕士,16 年证券基 金投资研究经验。曾任上海医 药工业研究院医药行业研究 员、德邦证券医药行业研究员、 16 民生加银基金管理有限公司研 林材 本基金的基金经理 2021-08-17 - 年 究员、金元顺安基金管理有限 公司基金经理、新疆前海联合 新思路灵活配置混合型证券投 资基金基金经理(自 2016 年 11 月 11 日至 2020 年 7 月 6 日)、 新疆前海联合添利债券型发起 式证券投资基金基金经理(自 2016 年 11 月 17 日至 2021 年 5 月 6 日)、新疆前海联合泓鑫灵 活配置混合型证券投资基金基 金经理(自 2016 年 11 月 30 日 至 2019 年 9 月 17 日)、新疆前 海联合沪深 300 指数型证券投 资基金基金经理(自 2016 年 11 月 30 日至 2020 年 7 月 6 日)、 新疆前海联合研究优选灵活配 置混合型证券投资基金基金经 理(自 2018 年 7 月25 日至2019 年 9 月 26 日)、新疆前海联合 泳隆灵活配置混合型证券投资 基金基金经理(自 2020 年 2 月 18 日至 2021 年 3 月 4 日)、新 疆前海联合科技先锋混合型证 券投资基金基金经理(自 2020 年 2 月 18 日至 2021 年 7 月 16 日)和新疆前海联合添瑞一年 持有期混合型证券投资基金基 金经理(自 2021 年 4 月 20 日 至 2022 年 8 月 4 日)。现任新 疆前海联合国民健康产业灵活 配置混合型证券投资基金基金 经理(自 2016 年 12 月 29 日起 任职)和新疆前海联合产业趋 势混合型证券投资基金基金经 理(自 2021 年 8 月 17 日起任 职)。 张志成先生,北京大学数学与 应用数学、经济学双学位,北 京大学金融信息服务专业硕 士。曾任新疆前海联合基金管 理有限公司研究员、基金经理 助理、新疆前海联合泳涛灵活 张志成 本基金的基金经理 2022-12-23 - 6 年 配置混合型证券投资基金基金 经理(自 2021 年 8 月 2 日起至 2022 年 9 月 30 日)。现任新疆 前海联合先进制造灵活配置混 合型证券投资基金基金经理 (自 2021 年 8 月 24 日起任职) 和新疆前海联合产业趋势混合 型证券投资基金基金经理(自 2022 年 12 月 23 日起任职)。 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”根据公司对外公告的解聘日期填写;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了相应的制度和流程,通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个业务环节保证公平交易制度的严格执行,公平对待旗下管理的所有投资组合,保护投资者合法权益。 本报告期内,两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为 0 的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年三季度的市场整体承压。红利指数板块表现较好,科技和制造板块表现较差。从市场表 现看,上证指数下跌 2.86%、创业板下跌 9.53%,中证 1000 下跌 7.92%。表现较好的子行业主要是 非银金融、煤炭、石油石化;表现较弱的子行业主要是电气设备、传媒、计算机。 从本基金实际操作情况看:7 月和 8 月主要以光储板块和顺周期板块持仓为主,但北向资金净 流出和场内资金减量博弈的环境下,市场整体依然缺乏信心,处于下跌磨底的过程中,9 月适当增配了部分超跌的算力硬件和军工,目前持仓较为均衡。 四季度展望,短期的资金减量负反馈尚未消退,情绪扭转依然需要赚钱效应的累积。但考虑到 大盘整体位置较低,且政策托底效果的持续累积,随着社会库存逐步去化,有望迎来超跌反弹的修复机会。 子行业具体看:(1)政策持续加码,经济修复的力度和政策效果分歧较大。政策底是明确的,经济底和市场底走出来仍需要时间。顺周期板块如机械、电子、半导体、有色、化工等不少龙头个股底部明确但高度有分歧,经济复苏预期带来反复的弹射型机会;(2)三季度光伏排产旺季,但主产业链供给端远期过剩预期和弱势的市场压制了行情的反弹高度,后续机会更多关注储能和景气底部的风电;(3)AI 部分能兑现业绩的算力硬件在深度调整后逐步进入有安全边际的投资区间;(4)半导体处于库存周期出清的后半程,首选基本面率先见底的存储板块,关注半导体设备国产线进展;(5)美联储的货币政策预期表现高黏度特征,高通胀压力掣肘货币转向的时间和斜率,预计短期黄金震荡;(6)军工板块处于基本面和估值情绪底部,或将迎来中期调整结束向上催化。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海联合产业趋势混合 A 基金份额净值为 0.6162 元,本报告期内,该类基金份额 净值增长率为-10.25%,同期业绩比较基准收益率为-3.05%;截至报告期末前海联合产业趋势混合 C基金份额净值为 0.6110 元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-10.34%,同期业绩比较基准收益率为-3.05%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 71,591,213.76 91.18 其中:股票 71,591,213.76 91.18 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 5,022,386.92 6.40 8 其他资产 1,899,123.25 2.42 9 合计 78,512,723.93 100.00 注:权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 3,138,294.60 元,占资产净值比例4.02%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,780,400.00 4.85 C 制造业 58,615,179.51 75.15 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 1,278,570.00 1.64 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 683,100.00 0.88 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 1,032,317.65 1.32 业 J 金融业 1,596,227.00 2.05 K 房地产业 1,467,125.00 1.88 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 68,452,919.16 87.77 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) 公用事业 3,138,294.60 4.02 合计 3,138,294.60 4.02 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600438 通威股份 150,900 4,868,034.00 6.24 2 300443 金雷股份 139,700 4,163,060.00 5.34 3 000977 浪潮信息 105,000 3,949,050.00 5.06 4 300274 阳光电源 43,900 3,929,489.00 5.04 5 603416 信捷电气 91,400 3,820,520.00 4.90 6 600988 赤峰黄金 260,000 3,780,400.00 4.85 7 002384 东山精密 217,300 3,767,982.00 4.83 8 600760 中航沈飞 73,300 3,140,905.00 4.03 9 00902 华能国际电力 900,000 3,138,294.60 4.02 股份 10 300502 新易盛 65,000 2,990,000.00 3.83 注:所用证券代码使用当地市场代码。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明 信捷电气股票发行主体被区级消防大队处罚情况: 因未依法履行职责等原因,信捷电气于 2023 年 05 月 12 日被无锡市滨湖区消防救援大队依据相 关法规给予罚款处罚决定,处罚金额 15000 元。 基金管理人认为公司第一时间进行了整改处理,并且处罚金额占公司利润的比例低,此次处罚事件对公司实际经营影响较小。 本基金投资于信捷电气的决策程序说明:基于对信捷电气基本面研究以及二级市场的判断,本基金投资于信捷电气,其决策流程符合相关法律法规和公司投资管理制度的相关规定。 基金管理人经审慎分析,认为该事项对公司的经营和价值应不会构成重大影响,对基金运作无影响。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 74,701.02 2 应收证券清算款 1,824,412.23 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 10.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,899,123.25 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 前海联合产业趋势混 前海联合产业趋势混 合 A 合 C 报告期期初基金份额总额 79,828,347.10 50,752,362.14 报告期期间基金总申购份额 17,119.86 78,507.89 减:报告期期间基金总赎回份额 2,625,735.17 1,051,582.62 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 - - 列) 报告期期末基金份额总额 77,219,731.79 49,779,287.41 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购或者赎回本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准新疆前海联合产业趋势混合型证券投资基金募集的文件; 2、《新疆前海联合产业趋势混合型证券投资基金基金合同》; 3、《新疆前海联合产业趋势混合型证券投资基金托管协议》; 4、法律意见书; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、本报告期内公开披露的基金净值信息及其他临时公告。 9.2 存放地点 除上述第 6 项文件存放于基金托管人处外,其他备查文件等文本存放于基金管理人处。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 新疆前海联合基金管理有限公司 二〇二三年十月二十五日