广发全球科技三个月定期开放混合型证券投资基金（QDII） 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年七月十八日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 广发全球科技三个月定开混合（QDII） 基金主代码 011420 交易代码 011420 基金运作方式 契约型、定期开放式 基金合同生效日 2021 年 3 月 3 日 报告期末基金份额总额 1,019,185,794.60 份 本基金主要投资全球科技主题上市公司，在控制风 投资目标 险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分 投资策略 析宏观经济和资本市场发展趋势，采用“自上而下” 的分析视角，综合考量宏观经济发展前景，评估各 类资产的预期收益与风险，合理确定本基金在股 票、债券、现金等各类别资产上的投资比例，并随 着各类资产风险收益特征的相对变化，适时做出动 态调整。 中证 TMT 产业主题指数收益率×30%+人民币计 业绩比较基准 价的中证香港美国上市中美科技指数收益率 ×40%+中债新综合财富（总值）指数收益率×30% 本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与 货币市场基金，属于较高风险、较高收益的品种。 本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内 证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还 面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资 风险。 风险收益特征 本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机 制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规 则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动 较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连 贯可能带来的风险等。 同时，本基金为主题基金，在享受全球科技主题收 益的同时，也必须承担单一主题投资带来的风险。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman & Co. 境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行 下属分级基金的基金简称 广发全球科技三个月定 广发全球科技三个月定 开混合（QDII）A 开混合（QDII）C 下属分级基金的交易代码 011420 011422 报告期末下属分级基金的 796,168,112.59 份 223,017,682.01 份 份额总额 注：广发全球科技三个月定开混合（QDII）A含A类人民币份额（份额代码： 011420）及A类美元现汇份额（份额代码：011421），交易代码仅列示A类人民币 份额代码；广发全球科技三个月定开混合（QDII）C含C类人民币份额（份额代 码：011422）及C类美元现汇份额（份额代码：011423），交易代码仅列示C类人 民币份额代码。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 广发全球科技三个月 广发全球科技三个月 定开混合（QDII）A 定开混合（QDII）C 1.本期已实现收益 107,897,502.36 29,360,136.65 2.本期利润 52,747,991.51 14,124,908.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0592 0.0573 4.期末基金资产净值 934,415,692.71 257,194,858.68 5.期末基金份额净值 1.1736 1.1532 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实 现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发全球科技三个月定开混合（QDII）A： 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 5.75% 2.11% 4.76% 1.34% 0.99% 0.77% 月 过去六个 7.59% 1.86% 8.52% 1.17% -0.93% 0.69% 月 过去一年 14.80% 1.70% 25.31% 1.15% -10.51% 0.55% 过去三年 53.05% 1.41% 34.35% 0.94% 18.70% 0.47% 自基金合 同生效起 17.36% 1.44% 14.25% 0.94% 3.11% 0.50% 至今 2、广发全球科技三个月定开混合（QDII）C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 5.64% 2.11% 4.76% 1.34% 0.88% 0.77% 月 过去六个 7.35% 1.86% 8.52% 1.17% -1.17% 0.69% 月 过去一年 14.35% 1.70% 25.31% 1.15% -10.96% 0.55% 过去三年 51.20% 1.41% 34.35% 0.94% 16.85% 0.47% 自基金合 同生效起 15.32% 1.44% 14.25% 0.94% 1.07% 0.50% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 广发全球科技三个月定期开放混合型证券投资基金（QDII） 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2021 年 3 月 3 日至 2025 年 6 月 30 日） 1、广发全球科技三个月定开混合（QDII）A： 2、广发全球科技三个月定开混合（QDII）C： 注：自 2021 年 9 月 2 日起，本基金的业绩比较基准由“中证 TMT 产业主题 指数收益率×30%+人民币计价的中证中美 TMT 指数收益率×40%+中债新综合财富（总值）指数收益率×30%”变更为“中证 TMT 产业主题指数收益率×30%+人民币计价的中证香港美国上市中美科技指数收益率×40%+中债新综合财富（总值）指数收益率×30%”。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 李耀柱先生，中国籍， 理学硕士，持有中国证 券投资基金业从业证 书。曾任广发基金管理 有限公司中央交易部股 票交易员、 国际业务部 研究员、基金经理助理、 本基金的基金经理；广发 国际业务部总经理助 全球精选股票型证券投 理、国际业务部副总经 资基金的基金经理；广发 理、广发亚太中高收益 沪港深新起点股票型证 债券型证券投资基金基 券投资基金的基金经理； 金经理(自 2016 年 8 月 广发港股通成长精选股 23 日至 2017 年 11 月 9 票型证券投资基金的基 日)、广发标普全球农业 金经理；广发沪港深价值 指数证券投资基金基金 成长混合型证券投资基 经理(自 2016 年 8 月 23 李耀 金的基金经理；广发沪港 2021- - 14.9 日至2018年9月20日)、 柱 深行业龙头混合型证券 03-03 年 广发美国房地产指数证 投资基金的基金经理；广 券投资基金基金经理 发沪港深新机遇股票型 (自 2016 年 8 月 23 日至 证券投资基金的基金经 2018 年 9 月 20 日)、广 理；广发沪港深价值精选 发全球医疗保健指数证 混合型证券投资基金的 券投资基金基金经理 基金经理；广发聚优灵活 (自 2016 年 8 月 23 日至 配置混合型证券投资基 2018 年 9 月 20 日)、广 金的基金经理；国际业务 发纳斯达克生物科技指 部总经理 数型发起式证券投资基 金基金经理(自2016年8 月 23 日至 2018 年 9 月 20 日)、广发港股通恒生 综合中型股指数证券投 资基金(LOF)基金经理 (自 2017 年 9 月 21 日至 2018 年 10 月 16 日)、广 发纳斯达克 100 指数证 券投资基金基金经理 (自 2016 年 8 月 23 日至 2019 年 4 月 12 日)、广 发道琼斯美国石油开发 与生产指数证券投资基 金(QDII-LOF)基金经理 (自 2017 年 3 月 10 日至 2019 年 4 月 12 日)、广 发纳斯达克 100 交易型 开放式指数证券投资基 金基金经理(自 2015 年 12 月 17 日至 2020 年 2 月 14 日)、广发消费升 级股票型证券投资基金 基金经理(自 2019 年 5 月 27 日至 2020 年 7 月 31 日)、广发恒生中国企 业精明指数型发起式证 券投资基金(QDII)基金 经理(自 2019 年 3 月 7 日至2020年8月10日)、 广发港股通优质增长混 合型证券投资基金基金 经理(自 2019 年 5 月 6 日至2020年8月10日)、 广发海外多元配置证券 投资基金(QDII)基金经 理(自 2018 年 2 月 8 日 至 2020 年 11 月 27 日)、 广发高股息优享混合型 证券投资基金基金经理 (自 2020 年 1 月 20 日至 2021 年 2 月 1 日)、广发 中小盘精选混合型证券 投资基金基金经理(自 2020年2月14日至2022 年 9 月 26 日)、广发瑞 福精选混合型证券投资 基金基金经理(自 2020 年 11 月 10 日至 2022 年 9 月 26 日)、广发科技动 力股票型证券投资基金 基金经理(自 2018 年 5 月31日至2025年1月3 日)、广发亚太中高收益 债券型证券投资基金基 金经理(自 2022 年 11 月 24 日至 2025 年 1 月 3 日)。 注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日， “离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任 职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等 有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基 金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人 利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权 制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内 可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中， 中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配 投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程 进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究 及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了 公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 18 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2025 年二季度，在美国“对等关税”的扰动下，全球主要经济体的经济预期经历了先抑后扬的过程。具体来看，4 月 3 日，特朗普政府公布“对等关税”，幅度远超市场预期，导致包括美国在内的全球经济预期出现明显下修，市场交易“衰退叙事”，全球风险资产出现明显下跌。但随后特朗普政府将“对等关税”推迟 90天执行，同时也与中国达成初步经贸共识，带动包括美国在内的全球经济预期的上修，风险资产出现明显反弹，截至二季度末美股收复前期失地并创出新高。欧洲方面，一方面受益于对等关税缓和与财政扩张预期，另一方面也受益于“弱美元”引起的部分资金回流，欧洲股市在二季度也创出新高。中国方面，在内需政策持续发力、中美达成初步经贸共识等多重利好因素的加持下，国内经济预期进一步改善，更多行业也迎来了本行业的“Deepseek 时刻”。 回顾二季度，我们整体增加自动驾驶、金融科技等领域的配置。自动驾驶的普及是 2025 年的重要叙事，行业无论在硬件还是软件上都会得到升级，尤其是硬件方面，激光雷达的使用能够进一步保障自动驾驶的安全性，而且中国厂商具有较大的成本优势，所以我们增加了这个行业的配置。同时，我们认为随着区块链技术的普及，全球金融系统也将迎来升级，我们增加了区块链金融科技企业相关的配置。 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 5.75%，C 类基金份额净值 增长率为 5.64%，同期业绩比较基准收益率为 4.76%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比 序号 项目 金额(人民币元) 例(%) 1 权益投资 1,064,650,677.76 89.22 其中：普通股 761,210,406.53 63.79 存托凭证 303,440,271.23 25.43 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付金 7 合计 106,125,212.22 8.89 8 其他资产 22,449,427.69 1.88 9 合计 1,193,225,317.67 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为96,992,969.27元，占 基金资产净值比例8.14%。 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 中国香港 168,180,957.21 14.11 中国 290,669,045.59 24.39 美国 605,800,674.96 50.84 合计 1,064,650,677.76 89.35 注：（1）国家（地区）类别根据股票及存托凭证所在的证券交易所确定。 （2）ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 能源 - - 原材料 52,118,132.03 4.37 工业 141,481,245.36 11.87 非日常生活消费品 287,743,874.36 24.15 日常消费品 - - 医疗保健 90,128,623.67 7.56 金融 125,140,307.56 10.50 信息技术 241,537,911.70 20.27 通讯业务 83,532,383.75 7.01 公用事业 - - 房地产 42,968,199.33 3.61 合计 1,064,650,677.76 89.35 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 所 所 占基 属 在 金资 国 公允价值 序 公司名称 公司名称 证券 证 数量 产净 家 （人民币 号 （英文） （中文） 代码 券 （股） 值比 （ 元） 市 例 地 （％） 场 区) 纳 斯 达 PDD PDD 克 美 86,476,364. 1 Holdings 拼多多 US 证 国 115,422.00 19 7.26 Inc 券 交 易 所 纳 斯 达 Robinhoo 罗宾汉市 HOO 克 美 78,804,445. 2 d Markets 场股份公 D US 证 国 117,573.00 82 6.61 Inc 司 券 交 易 所 纳 斯 达 Hesai HSAI 克 美 73,430,113. 3 Group 禾赛科技 US 证 国 467,317.00 70 6.16 券 交 易 所 香 中 Laekna 来凯医药 2105 港 国 3,251,000. 51,764,525. 4 Inc 有限公司 HK 交 香 00 40 4.34 易 港 所 香 中 2423 港 国 21,500,826. HK 交 香 497,400.00 29 1.80 易 港 KE 所 5 Holdings 贝壳控股 纽 Inc 有限公司 约 BEKE 证 美 21,467,373. US 券 国 169,043.00 04 1.80 交 易 所 深 圳 Midea 美的集团 00033 证 中 41,612,831. 6 Group Co 股份有限 3 CH 券 国 576,355.00 00 3.49 Ltd 公司 交 易 所 纳 斯 达 CoreWea CoreWea CRW 克 美 40,456,803. 7 ve Inc ve Inc V US 证 国 34,659.00 13 3.40 券 交 易 所 纳 斯 达 特斯拉公 TSLA 克 美 31,770,066. 8 Tesla Inc 司 US 证 国 13,971.00 24 2.67 券 交 易 所 纳 斯 达 Fortinet Fortinet FTNT 克 美 28,808,622. 9 Inc 股份有限 US 证 国 38,066.00 57 2.42 公司 券 交 易 所 纽 约 1 Oracle ORCL 证 美 28,163,699. 0 Corp 甲骨文 US 券 国 17,995.00 50 2.36 交 易 所 注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 衍生品类 公允价值 占基金资产 序号 衍生品名称 别 (人民币元) 净值比例（%） 1 股指期货 HSTECH Futures 0.00 0.00 Jul25 2 股指期货 FTSE CHINAA50 0.00 0.00 Jul25 注：期货投资采用当日无负债结算制度，结算准备金已包括所持期货合约产生的持仓损益，因此衍生金融工具项下的期货投资与相关的期货暂收款结算所得的持仓损益之间按抵销后的净额列示，为人民币零元。本报告期末本基金投资的期货持仓和损益明细为：HSTECH Futures Jul25 买入持仓量204手，合约市值人民币49,446,544.23元，公允价值变动人民币1,720,348.08元；FTSE CHINAA50 Jul25 买入持仓量310手，合约市值人民币29,754,884.36元，公允价值变动人民币359,963.04元。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，罗宾汉市场股份公司在报告编制日前一年内曾受到美国证券交易委员会(SEC)的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本报告期内，本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 12,860,076.58 2 应收证券清算款 8,732,591.53 3 应收股利 856,759.58 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,449,427.69 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 广发全球科技三个 广发全球科技三个 项目 月定开混合（QDII） 月定开混合（QDII） A C 报告期期初基金份额总额 979,945,146.43 267,534,892.52 报告期期间基金总申购份额 6,267,723.58 2,387,007.78 减：报告期期间基金总赎回份额 190,044,757.42 46,904,218.29 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 796,168,112.59 223,017,682.01 注：本基金份额变动含人民币份额及美元现汇份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准广发全球科技三个月定期开放混合型证券投资基金（QDII）募集的文件 （二）《广发全球科技三个月定期开放混合型证券投资基金（QDII）基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发全球科技三个月定期开放混合型证券投资基金（QDII）托管协议》 （五）法律意见书 8.2 存放地点 广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二五年七月十八日