景顺长城新能源产业股票型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城新能源产业股票 基金主代码 011328 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 2 月 22 日 报告期末基金份额总额 5,441,597,463.41 份 投资目标 本基金通过自下而上的专业化研究分析，臻选优质新能 源产业主题相关的上市公司。本基金在严格控制风险的 前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现 基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金的投资策略主要包括： 1、资产配置策略 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对 于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，运用宏 观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结合基金 合同、投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策 委员会审核后形成资产配置方案。 2、股票投资策略 本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自下而 上地精选符合新能源产业主题的股票构建投资组合。 3、存托凭证投资策略 本基金的存托凭证投资将根据本基金的投资目标和上述 境内上市交易的股票投资策略，基于对基础证券投资价 值的深入研究判断，通过定性和定量分析相结合的方式， 筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。 4、债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策 略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力 求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 5、股指期货投资策略 本基金参与股指期货交易，根据风险管理的原则，以套 期保值为目的，制定相应的投资策略。 6、融资交易策略 本基金可通过融资交易的杠杆作用，在符合融资交易各 项法规要求及风险控制要求的前提下，放大投资收益。 7、股票期权投资策略 本基金投资股票期权将按照风险管理的原则，以套期保 值为主要目的，结合投资目标、比例限制、风险收益特 征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权 交易的投资时机和投资比例。 8、国债期货投资策略 本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期 保值为目的，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特 征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。 9、资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以 及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资 产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款， 预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影 响。 业绩比较基准 中证新能源指数收益率*75%+恒生能源行业指数收益率 *10%+中证全债指数收益率*15% 风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益水平高于 货币型基金、债券型基金和混合型基金。 本基金还可投资港股通标的的股票。除了需要承担与内 地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之 外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、 市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城新能源产业股票 A 景顺长城新能源产业股票 C 类 类 下属分级基金的交易代码 011328 011329 报告期末下属分级基金的份额总额 1,863,807,183.42 份 3,577,790,279.99 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 景顺长城新能源产业股票 A 类 景顺长城新能源产业股票 C 类 1.本期已实现收益 -61,163,849.06 -115,399,553.32 2.本期利润 -84,141,398.64 -165,064,383.66 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0435 -0.0452 4.期末基金资产净值 1,880,140,305.15 3,598,782,036.83 5.期末基金份额净值 1.0087 1.0058 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城新能源产业股票 A 类 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -4.26% 1.20% -7.91% 1.29% 3.65% -0.09% 过去六个月 -10.72% 1.27% -20.22% 1.13% 9.50% 0.14% 过去一年 -11.39% 1.24% -25.98% 1.16% 14.59% 0.08% 自基金合同 0.87% 1.74% -23.21% 1.60% 24.08% 0.14% 生效起至今 景顺长城新能源产业股票 C 类 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -4.29% 1.20% -7.91% 1.29% 3.62% -0.09% 过去六个月 -10.77% 1.27% -20.22% 1.13% 9.45% 0.14% 过去一年 -11.48% 1.24% -25.98% 1.16% 14.50% 0.08% 自基金合同 0.58% 1.74% -23.21% 1.60% 23.79% 0.14% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：投资组合比例：本基金投资于股票资产占基金资产的比例为 80%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%），投资于新能源产业主题股票的比例不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的保证金以后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金的建仓期为自 2021 年 2 月 22 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合 比例的要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 工学硕士、理学硕士。曾任上海常春藤衍 生投资公司分析部高级分析师。2010 年 杨锐文 本基金的 2021年2 月22 - 13 年 11 月加入本公司，担任研究部研究员， 基金经理 日 自2014年10月起担任股票投资部基金经 理，现任股票投资部执行总监、基金经理。 具有 13 年证券、基金行业从业经验。 工学硕士。曾任一汽大众规划部工程师， 宝能钜盛华财务部经营分析师，兴业证券 本基金的 2023 年 7 月 6 股份有限公司经济与金融研究院分析师。 曾英捷 基金经理 日 - 5 年 2020 年 12 月加入本公司，历任研究部研 究员、基金经理助理，2023 年 7 月起担 任研究部基金经理。具有 5 年证券、基金 行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城新能源产业股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 9 次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易，按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度，经济表现依然较弱，无论是消费还是出口都比年初预想的偏弱，年初的强预期面对弱现实，这种落差感影响了市场的信心。本季度，以高股息为代表的低波红利风格依旧表现强势，以 TMT 为代表的科技成长类个股依然表现弱势，而地产、新能源及消费相关的股票则继续下行。 其中，沪深 300 下跌 7%，而创业板指和科创 50 表现也较差，分别下跌 5.62%和 4.03%。 本季度，我们的基金表现一般，录得负收益。本季度，组合继续增加智能汽车相关仓位，同时开始补充部分锂电仓位，保持相对分散的组合状态。同时，我们前十大仓位的比重继续保持在50%左右，希望通过降低重仓股的集中度来提升组合的鲁棒性和灵活性。我们依然保留着初心，始终坚持投资具有伟大前景的新兴产业企业，并伴随他们的成长，而不是趋势增强、寻求市场热点。我们相信未来的胜者一定是不断高强度投入的企业。尽管这些企业不一定是当前的焦点，但是，我们相信厚积薄发才能换取长期的发展。尽管这个过程充满艰难与痛苦，我们仍会坚持我们的选择和风格，也会不断优化和改进我们的持仓组合。 四季度的市场情绪进入冰点，市场资金主动规避基金重仓股，流向微盘股与低波红利股，这对成长型的个股带来了明显的冲击，相关行业的估值杀至历史最低位附近。当下的市场悲观气氛弥漫，但是，我依旧保持乐观的态度。展望 2024 年，市场情绪已然冰点，极低预期很难遭遇更弱的现实，假若现实比预期稍强一些，市场的戴维斯双击很有可能就到来。实际上，现实也很难更差。我们四季度调研了不少企业，大部分企业对 2024 年的展望都偏谨慎，均采取了各种降本增效的措施，这和 2023 年初的积极和扩张的展望完全相反。这些企业都在做最保守的预测，哪怕今年收入不增长，它们依靠降本增效也都能实现利润的高增长。如果收入稍微超出预期，多出来的毛 利几乎都是净利润。大部分企业更加注重经营风险，更为重视回收现金流，采取了更加谨慎的销售策略，大幅收紧了应收账款政策。过去的粗犷式增长突然变得越来越精细化，这些企业的自由现金流从去年开始反倒出现了明显的改善，企业的真实价值反而是提升的。 如果将企业的生命周期比喻成一颗种子从萌芽到绽放的过程，一直以来，我们观测到的中国企业的花期普遍较欧美企业偏短，但这并不是因为中国龙头企业懈怠了，而是中国本身就是全球竞争最激烈的市场。中国的地方政府之间普遍存在产业竞争，过去丰厚的卖地收入强化了地方政府的投资能力，而地方政府无法压抑的投资冲动往往导致很多行业过度内卷且无法有效出清。另一方面，中国的融资结构又以银行的间接融资为主，银行更善于锦上添花，而非雪中送炭，这让很多景气度高的行业或企业更容易获得融资，某种程度上又强化了无序的扩张。产能的无序扩张和同质化竞争过去大为缩短市场景气度的周期，也不利于正常的市场出清。过度内卷且无法出清的市场并不是利益最大化的市场，这样的市场也不利于龙头企业通过市场化手段提升份额。过去两三年，地产时代的落幕严重影响了地方政府的投资能力，全球化进程遭遇到一定的冲击更是给很多盲目扩张的企业泼了冷水，过度盲目的投资冲动得到了一定的缓解。资本市场的低迷和更严格的融资管制也让很多 PE/VC 更为审慎地投资，产能的无序扩张也出现了明显的收缩。随着现在的市场出清加速，不少上市的龙头公司往往会是最受益的主体，中国企业的花期也会不断延长。 需要强调的是，尽管随着地方政府的投资能力弱化，不少行业开始加速出清，内卷程度开始下降，但是，中国依然是全球最内卷的市场，疫情三年把这种内卷提到了新高度，国外的迭代是以年为单位，我们的迭代是以月和周为单位。在中国市场，内卷能力不是优势，而是生存技能，卷慢了就会被淘汰。在这个高度激烈竞争的市场，没有企业是安全的。5 年前如日中天的阿里巴巴，如今市值被拼多多超过。5 年前看起来不可动摇的百度腾讯美团，如今在字节的压力下无比焦虑。在中国，只有最有竞争力的企业才能生存发展。中国企业不知不觉中，在越来越多的细分市场成为世界最有竞争力的玩家。由最有竞争力企业组成的经济体，一定是最有竞争力的经济体。被内卷锻炼出来的中国企业，开始在全球范围内攻城略地，当然，中国企业出海必然会面临各种阻力和挑战，甚至会面临一些政治压力。但是，在绝对实力面前，计谋一钱不值；在绝对性价比面前，所有壁垒都不堪一击。性价比来自于持续的迭代创新和不断提升的效率，这种快速的迭代 创新和极致的效率都是卷出来的。据最新的统计，美国 3 月份最多人下载的 5 个应用中，头 4 名 均源自于中国，依次为拼多多旗下的电商平台 Temu、字节跳动旗下短视频应用 TikTok、视频编辑应用 CapCut，以及快时尚品牌 Shein。尤其是 TikTok 在美国政府不断打压之下，非但没消亡，反而变得更为强大，成了打不死的小强,充分说明了中国这些企业的强大生命力。 过去的增长模式熄火且新的增长引擎又还拉不动经济的今天，我们的确面临着很多困难与挑 战。地产是过去的信用扩张的主要载体，地产时代的落幕必然对信用扩张带来严重冲击，新旧引擎的切换带来的痛苦期让绝大部分人的体感都不佳。这也让很多人纷纷参照日本当年“资产负债表衰退”进行过度演绎，进而加深了市场的悲观情绪。正如我们之前的季报所分析，资产负债表衰退只是日本过去衰退的结果和表象，产业衰落才是根本原因，我们不能简单的类比。尽管当下我们体感并不太好，但是，我们不少新兴产业的确在快速崛起，并走向全球，我们并没有在产业上落伍，相反我们不断地进取和发展。我们越来越多企业开始走出国门，走向全球，开启了我们的大航海时代。当下阻挡我们进步的不是惊涛骇浪，而是被眼前的困难吓倒而妄自菲薄，迷失方向，躺平不卷。中国很大又有很多人，或许有人选择躺平，但是，可能还有千千万万的人怀着奋进和百折不挠之心在拼搏，一个个工业皇冠上的明珠已然被摘取，我们没什么好悲观的。 我们的新兴产业正在崛起，产业链雏形已现。尤其以我们的半导体产业为例，经过四年的打压之后不断加速前行，Mate 60 的推出已经说明了轻舟已过万重山。过去四年已经充分表明了，美国对华的半导体政策在逻辑上存在“安全成本过高，进而危及安全本身”，过度的安全诉求使美国半导体产业在中国大陆的市场进一步萎缩，进而影响美国的半导体产业本身，从而影响美国的安全本身。打压和制裁并没有降低中国半导体的发展速度，反倒是加速了，在某种程度上，制裁和打压最终帮助了一个并非“遥遥领先”的产品实现了“遥遥领先”的产品才配拥有的商业闭环。当然，中国半导体产业与海外有相当大的差距，但是，手机性能过剩让 3nm 和 7nm 制程产品在实际使用中几乎体会不到多少差异，民族情绪的附加值成功让商业走向闭环。从更长远来看，商业闭环的成功将会彻底改变产业。不仅能培育完整的产业链，还能让本土零部件在市场竞争中胜出，这进一步增强本土产业的研发，从而打造出全产业链优势，同样的逻辑在新能源车产业也演绎了一遍。 过去三十年，我们把容易做的事情都做完了，剩下的都是难啃的石头。但是，现在的局面实际上是更有利于我们的。一方面是科技理论突破已经长期相对停滞，过去半个世纪几乎就没有重大科技理论创新，美国探索科技无人区的步伐一直在放缓，而我们的追赶速度却是不断在加快，双方的差距是不断缩小的；另一方面是半导体也在不断逼近极限，即使现有的设备可以继续缩小晶体管，但是，我们并不能缩小原子，晶体管越来越逼近于极限，因为它已经处于原子尺度了。然而，EUV 之后的设备是什么？现在还见不到雏形。更先进制程的芯片的设计成本跳跃式上升，越来越少客户能达到门槛，3nm 芯片的设计门槛高达 6 亿美元，缺乏超级应用的诞生也让手机等智能硬件显得性能过剩，需求是否能被市场买单又是值得考虑的问题，这些都指望 AI 的大爆发。不同于手机的是，AI 服务器对体积要求并不是太高，有足够的容忍度，这就又给中国企业在先进3D 封装和结构创新上实现平替带来发挥的空间。 全球的 AI 产业还是在迅速发展，但是，AI 的发展似乎是跳跃式，而不是线性增长或指数式 增长。这对中国企业来说，只要跳跃速度不是足够快，那么，中国企业就有望快速追赶。从当下来看，全球的 AI 应用企业都在不断适配试图找出最佳的落地模式，中国也有大量的企业在投入及跟进，快速迭代能力将避免进一步拉开距离。我们长期看好 AI 的发展，深信这个行业将会涌现出不少投资机会，我们未来也会投入大量的时间和精力扎根在这个行业的研究。 我们对市场是乐观的，但是，我们并不会把投资建立在不确定的预测之上，我们不会盲目乐观和冒进，我们倾向于假定眼下即常态，然后在这样的常态尽可能地构建有独立成长逻辑的公司作为组合，以此应对复杂多变的市场。我们始终坚持认为，合理且有策略的应对要比拍脑袋的预测要重要得多，只有脚踏实地，才能行稳而致远。 展望未来，我们依旧最看好智能汽车。我们此前提出一个观点“期待那么一天，消费者尝试了智能汽车驾驶的乐趣后，再也回不去非智能汽车的时代，正犹如当年消费者尝试了电动车后，再也回不去燃油车的时代一样”。站在当前，我们认为：智能汽车产业发展的奇点即将到来，在智能汽车发展浪潮中，展望全球，中国汽车企业是最具备竞争力的，以国内新势力、华为系为代表的智能汽车相关企业开始崭露头角，消费者为智能驾驶买单的意愿逐步增强。在汽车智能化背景下下，具备全球竞争力的中国汽车产业链将酝酿巨大的投资机会。 对于新能源板块，针对汽车电动化赛道，我们相对于之前更加乐观了，经过近两年的急剧调整，产业资本也从盲目过热到瞬间冰冻，新能源车反倒是走向越来越健康的方向。接下来，我们重点关注需求端是否保持平稳增长，同时关注供给端是否开启落后产能淘汰窗口。从 2021 年底至今，新能源汽车已经完成了杀估值，但是，产业重构尚未完成。一旦产业重构完成，电动车行业依旧会诞生数倍的机会。新能源车板块的估值泥沙俱下，这带来很多错杀的机会，市场低估了中国新能源产业链的全球竞争力以及部分公司的竞争壁垒。当然，未来的机会可能更多来自于智能化，而非电动化。未来的机会也不再会是全面 beta，机会将更集中在某些个股的 alpha，大概率会出自新技术新产品、成本和产品创新持续领先的企业。而对于风光储氢，我们始终保持关注，行业当前仍旧面临消纳担忧、竞争格局变差、产能过剩、商业模式不清晰等问题，但是风光储氢是未来实现碳中和的重要抓手，未来仍旧有较大的投资机会，同时不排除 2024 年存在阶段性机会。 关于基金的策略容量 我们现在管理的优选、环保优势和创新成长等三支基金均定位为全行业基金，主要采取之前季报所描述的企业生命力评估的方法论策略。它们不仅会投资在企业成长爆发阶段，也会有大量投资于陪伴企业成长的早中期阶段，市值分布从 30 亿至万亿不等，行业分布也较为分散，体现为多层次均衡式投资。 景顺长城成长龙头也定位为全行业基金，但是投资的企业会更偏重于大市值龙头成长股。 景顺长城公司治理基金和成长领航基金同样定位于均衡成长，但有较多仓位投资于以专精特新为代表的中小市值股票。 景顺长城改革机遇基金的持仓结构基本与公司治理、成长领航一致，唯一不同就是仓位，改革机遇的仓位预计会在 50-80%之间波动，大部分时间会在 60-70%之间。由于对市场相对乐观，改革机遇的仓位现阶段高于 80%。 景顺长城电子信息产业与新能源产业均是团队管理的行业型基金，分别聚焦于科技股与新能源产业。由于聚焦于科技股和新能源产业，这两个基金会体现较高的波动率。我们希望通过产业切入的方式实现持续的超额收益，并通过更专业的产业投资让投资者分享产业成长的红利。 我们不同的基金将会根据基金本身的规模、策略容量、申购赎回冲击力等因素制定申购限制，总体原则是希望基金规模相对平稳，避免规模急剧波动，这样可以确保申购赎回对基金的冲击尽可能小。 结束语 四季度并没有为投资者带来正收益，毫无疑问，市场的演变超出我们的预计。当下很艰难，但是，我们依旧对未来充满憧憬。上帝的视角回顾过去总是容易的，当下的决断总是困难与彷徨的。投资的错判是常事，关键在于有策略的应对。这两年的市场对基金经理来说挑战的确是空前的，我们也经常会处于彷徨和焦虑中，抱怨和沮丧都无济于事，我们一定是低谷不屈，我们深信自己已为未来埋下希望的种子，我们会继续坚持做难而正确的事，扎根并深耕产业，打有准备的仗，当风来之时，我们能顺风而起。我们深知自己存在的价值，一切以投资者利益最大化为原则，我们不忘初心，希望能给客户创造价值，感恩所有持有人过去的支持与陪伴，我们努力做好，希望能为持有人带来正回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2023 年 4 季度，景顺长城新能源产业股票 A 类份额净值增长率为-4.26%, 业绩比较基准收益 率为-7.91%。 2023 年 4 季度，景顺长城新能源产业股票 C 类份额净值增长率为-4.29%, 业绩比较基准收益 率为-7.91%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,104,577,083.86 92.62 其中：股票 5,104,577,083.86 92.62 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 160,898,475.41 2.92 其中：债券 160,898,475.41 2.92 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 237,950,468.42 4.32 8 其他资产 7,705,364.72 0.14 9 合计 5,511,131,392.41 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 32,628,976.71 元，占基金资产净值比例为 0.60%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,886,120,186.27 89.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 36,490.19 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 43,244,605.27 0.79 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 142,537,892.60 2.60 N 水利、环境和公共设施管理业 8,932.82 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,071,948,107.15 92.57 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 原材料 - - 周期性消费品 - - 非周期性消费品 - - 综合 - - 能源 - - 金融 - - 基金 - - 工业 32,628,976.71 0.60 信息科技 - - 公用事业 - - 通讯 - - 合计 32,628,976.71 0.60 注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 300750 宁德时代 2,556,424 417,361,782.24 7.62 2 000625 长安汽车 20,170,370 339,467,327.10 6.20 3 689009 九号公司 11,385,533 337,515,408.78 6.16 4 300207 欣旺达 19,873,285 293,329,686.60 5.35 5 603596 伯特利 4,002,628 277,382,120.40 5.06 6 688002 睿创微纳 5,595,081 247,414,481.82 4.52 7 603197 保隆科技 4,087,142 230,514,808.80 4.21 8 002068 黑猫股份 18,690,201 216,806,331.60 3.96 9 688007 光峰科技 6,807,726 176,183,948.88 3.22 10 300568 星源材质 11,168,946 172,225,147.32 3.14 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 160,898,475.41 2.94 其中：政策性金融债 160,898,475.41 2.94 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 160,898,475.41 2.94 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230421 23 农发 21 1,500,000 150,860,573.77 2.75 2 230211 23 国开 11 100,000 10,037,901.64 0.18 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 1、时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因素。 2、套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 3、合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 江西黑猫炭黑股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到生态环境部的处罚。 本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对上述主体所发行证券进行了投资。 本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 911,111.07 2 应收证券清算款 2,707,522.74 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 4,086,730.91 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,705,364.72 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净值 流通受限情况说明 价值（元） 比例（%） 1 689009 九号公司 10,201,500.00 0.19 大宗交易流通受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项 目 景顺长城新能源产业股票 景顺长城新能源产业股票 A 类 C 类 报告期期初基金份额总额 1,999,767,668.64 3,685,380,401.19 报告期期间基金总申购份额 29,336,416.74 190,681,021.29 减:报告期期间基金总赎回份额 165,296,901.96 298,271,142.49 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,863,807,183.42 3,577,790,279.99 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城新能源产业股票型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城新能源产业股票型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城新能源产业股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城新能源产业股票型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2024 年 1 月 22 日