华夏消费龙头混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏消费龙头混合 基金主代码 011282 交易代码 011282 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 2 月 3 日 报告期末基金份额总额 2,077,015,187.00 份 在严格控制风险的前提下，专注消费行业及其产业链的投 投资目标 资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。 主要投资策略包括资产配置策略，股票投资策略，债券投 资策略，可转换债券、可交换债券投资策略，资产支持证 券投资策略，股指期货投资策略，股票期权投资策略，国 债期货投资策略等。 股票投资策略部分，本基金主要投资于消费行业及其产业 链的龙头上市公司股票。传统消费行业指居民为了满足个 人物质或文化生活需要，购买使用商品或接受相关服务而 产生的行业，其中商品消费包括食品饮料、纺织服装、家 投资策略 用电器、商业贸易、家居轻工、汽车、农业、房地产等行 业；服务消费包括文化传媒、休闲服务、医疗服务、教育、 汽车和房地产后服务等行业。伴随着技术变革、产业升级 等一系列变化，动漫游戏、电商零售、消费电子、新能源 车、互联网医疗、互联网金融等新兴消费层出不穷，本基 金在传统消费行业的基础上，将这类行业也划入消费定义 范畴，选择符合未来消费趋势，具有核心竞争优势和长期 持续增长模式的优质公司构建投资组合。 中证内地消费主题指数收益率*65%+中证港股通大消费主 业绩比较基准 题指数收益率*15%+中债综合指数收益率*20%（如需调整 汇率，指数收益率为人民币汇率调整后的） 本基金为混合基金，60%-95%的基金资产投资于股票，其 预期风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金与货币 市场基金。本基金还将通过港股通渠道投资于香港证券市 风险收益特征 场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风 险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港 市场风险等特殊投资风险。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏消费龙头混合 A 华夏消费龙头混合 C 下属分级基金的交易代码 011282 011283 报告期末下属分级基金的份 1,897,689,574.82 份 179,325,612.18 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 华夏消费龙头混合 A 华夏消费龙头混合 C 1.本期已实现收益 -75,021,000.62 -6,940,290.32 2.本期利润 75,613,650.89 4,058,814.97 3.加权平均基金份 0.0391 0.0208 额本期利润 4.期末基金资产净 1,183,656,441.16 109,821,441.99 值 5.期末基金份额净 0.6237 0.6124 值 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏消费龙头混合A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 7.26% 2.03% 15.01% 1.45% -7.75% 0.58% 月 过去六个 -0.62% 1.60% 9.16% 1.15% -9.78% 0.45% 月 过去一年 -4.09% 1.33% 5.53% 1.02% -9.62% 0.31% 过去三年 -22.89% 1.29% -13.06% 1.09% -9.83% 0.20% 自基金合 同生效起 -37.63% 1.27% -27.79% 1.16% -9.84% 0.11% 至今 华夏消费龙头混合C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 7.12% 2.03% 15.01% 1.45% -7.89% 0.58% 月 过去六个 -0.87% 1.60% 9.16% 1.15% -10.03% 0.45% 月 过去一年 -4.57% 1.32% 5.53% 1.02% -10.10% 0.30% 过去三年 -24.04% 1.29% -13.06% 1.09% -10.98% 0.20% 自基金合 同生效起 -38.76% 1.27% -27.79% 1.16% -10.97% 0.11% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏消费龙头混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2021 年 2 月 3 日至 2024 年 9 月 30 日) 华夏消费龙头混合 A： 华夏消费龙头混合 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 黄文倩 本基金 2021-02-03 - 16 年 硕士。曾任中国 的基金 国际金融有限 经理、投 公司高级经理。 委会成 2011年 11月加 员 入华夏基金管 理有限公司。历 任投资研究部 研究员、投资经 理、华夏新兴消 费混合型证券 投资基金基金 经理（2018 年 11 月 7 日至 2020 年 5 月 7 日期间)、华夏 核心价值混合 型证券投资基 金 基 金 经 理 （2021 年 4 月 20日至2023年 11 月 13 日期 间)等。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制 度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 52 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024 年三季度，国内经济仍然低位徘徊，内需持续走弱，出口保持强势。二季度一线城市地产需求侧政策放松导致的二手房交易量回升告一段落，三季度新房加二手房总成交量再次出现同比下滑。社零同比低迷，增速降到 3%以下。9 月底，政府出台一系列金融政策，遏制通缩预期，改善民生，包括存量房贷利率下降、降准等。三季度美国消费和劳动力市场放缓，9月美联储时隔四年首次降息以50bp开局，点阵图指引年内剩余两次会议各降息25bp，当前稳就业的目标权重或已大于通胀。人民币对美元小幅升值，已高于年初水平。 报告期内，A 股市场 7-8 月延续二季度的下行趋势，但在 9 月底政策出台后，大幅反弹。 市场风格较上半年有所变化，红利出现明显回调，下跌 1.4%，万得全 A、沪深 300、中证2000 分别上涨 2.3%、2.4%、1.1%。表现相对较好的行业有非银金融、商贸零售、地产、家用电器等，主要是政策支持或有政策支持预期的行业；跌幅较大的行业有美容护理、农林牧渔、煤炭、石油石化，主要是周期类行业。三季度内地消费指数跑平万得全 A 指数，中证医药指数跑输万得全 A 指数 1.4pct。消费板块中表现较好的是商贸零售、家用电器和社会服务，跌幅最大的是农林牧渔、食品饮料和纺织服装。9 月底政策出台后，消费板块领涨。 报告期内，港股市场大幅跑赢 A 股，恒生指数上涨 8%。9 月美联储降息有利于港股流 动性改善。结构上医疗保健业、资讯科技业表现最好，能源业和工业跌幅较大。 报告期内，本基金仍以有竞争优势的消费公司作为投资主体。整体仓位有所上升，主要加仓了港股互联网消费，还加仓了以旧换新政策支持的家用电器等，略减仓食品饮料。结构上继续持有经济和地产顺周期的家具家电龙头、高端和次高端白酒龙头、运动服装、港股互联网消费。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 9 月 30 日，华夏消费龙头混合 A 基金份额净值为 0.6237 元，本报告期份 额净值增长率为 7.26%；华夏消费龙头混合 C 基金份额净值为 0.6124 元，本报告期份额净 值增长率为 7.12%，同期业绩比较基准增长率为 15.01%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,203,686,724.30 92.44 其中：股票 1,203,686,724.30 92.44 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,804,835.70 0.14 其中：债券 1,804,835.70 0.14 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 94,410,497.62 7.25 8 其他资产 2,295,802.67 0.18 9 合计 1,302,197,860.29 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 171,893,017.21 元， 占基金资产净值比例为 13.29%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 54,268,680.60 4.20 B 采矿业 12,667,162.00 0.98 C 制造业 916,914,954.27 70.89 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 32,106,448.80 2.48 G 交通运输、仓储和邮政业 3,849.74 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 203,664.01 0.02 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 10,993,280.00 0.85 M 科学研究和技术服务业 464,255.78 0.04 N 水利、环境和公共设施管理业 4,171,411.89 0.32 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,031,793,707.09 79.77 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例 （%） 非必需消费品 58,215,957.95 4.50 通讯服务 49,966,190.95 3.86 必需消费品 48,121,561.46 3.72 保健 9,001,054.56 0.70 房地产 6,588,252.29 0.51 材料 - - 工业 - - 公用事业 - - 金融 - - 能源 - - 信息技术 - - 合计 171,893,017.21 13.29 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（%） 1 600519 贵州茅台 72,978 127,565,544.00 9.86 2 000921 海信家电 3,139,940 111,467,870.00 8.62 3 002832 比音勒芬 3,939,342 95,607,830.34 7.39 4 600690 海尔智家 2,674,121 85,972,990.15 6.65 5 603816 顾家家居 2,206,185 68,546,167.95 5.30 6 000596 古井贡酒 236,782 48,071,481.64 3.72 7 600809 山西汾酒 193,180 42,285,170.20 3.27 8 02367 巨子生物 906,600 41,654,825.37 3.22 9 000858 五粮液 243,881 39,633,101.31 3.06 10 01024 快手－Ｗ 772,600 38,215,254.03 2.95 注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值（元） 值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,804,835.70 0.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,804,835.70 0.14 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 值比例（%） 1 113670 金 23 转债 10,110 1,033,879.07 0.08 2 123179 立高转债 5,295 540,102.48 0.04 3 113632 鹤 21 转债 1,940 230,854.15 0.02 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 33,806.90 2 应收证券清算款 22,828.42 3 应收股利 236,659.16 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,002,508.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,295,802.67 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 值比例（%） 1 113670 金 23 转债 1,033,879.07 0.08 2 123179 立高转债 540,102.48 0.04 3 113632 鹤 21 转债 230,854.15 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏消费龙头混合A 华夏消费龙头混合C 本报告期期初基金 1,960,915,122.53 346,706,509.18 份额总额 报告期期间基金总 15,663,952.87 7,575,656.92 申购份额 减：报告期期间基 78,889,500.58 174,956,553.92 金总赎回份额 报告期期间基金拆 - - 分变动份额 本报告期期末基金 1,897,689,574.82 179,325,612.18 份额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2024 年 9 月 12 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内 首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日