汇添富价值成长均衡投资混合型证券投资基 金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 09 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富价值成长均衡投资混合 基金主代 011271 码 基金运作 契约型开放式 方式 基金合同 2021 年 02 月 05 日 生效日 报告期末 基金份额 2,643,045,274.61 总额(份) 本基金遵循“价值与成长并重”的理念，采用“由上而下”和“自下而上” 投资目标 相结合的投资方法，通过行业的相对均衡配置和精选具备持续性竞争优势、 具有良好成长性兼具较高内在价值的股票，在科学严格管理风险的前提下， 力争实现基金资产的中长期稳健增值。 本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、股票精选策略、债券投资策略、 投资策略 资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、融资投资 策略、国债期货投资策略。 业绩比较 沪深 300 指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*15%+中债 基准 综合指数收益率*25% 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基 风险收益 金及货币市场基金。 特征 本基金还可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标 的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理 汇添富基金管理股份有限公司 人 基金托管 招商银行股份有限公司 人 下属分级 基金的基 汇添富价值成长均衡投资混合 A 汇添富价值成长均衡投资混合 C 金简称 下属分级 基金的交 011271 011272 易代码 报告期末 下属分级 基金的份 2,601,799,639.63 41,245,634.98 额总额 (份) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023 年 07 月 01 日 - 2023 年 09 月 30 日) 汇添富价值成长均衡投资混 汇添富价值成长均衡投资混 合 A 合 C 1.本期已实现收益 -42,724,374.66 -686,863.74 2.本期利润 -79,761,069.93 -1,257,578.68 3.加权平均基金份额本期利 -0.0300 -0.0305 润 4.期末基金资产净值 1,428,638,077.42 22,290,732.22 5.期末基金份额净值 0.5491 0.5404 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富价值成长均衡投资混合 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 -5.20% 0.96% -3.26% 0.70% -1.94% 0.26% 过去六个 月 -13.30% 0.92% -6.34% 0.67% -6.96% 0.25% 过去一年 -17.39% 1.01% -0.52% 0.79% -16.87% 0.22% 自基金合 同生效日 -45.09% 1.41% -23.92% 0.86% -21.17% 0.55% 起至今 汇添富价值成长均衡投资混合 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 -5.36% 0.96% -3.26% 0.70% -2.10% 0.26% 过去六个 月 -13.56% 0.92% -6.34% 0.67% -7.22% 0.25% 过去一年 -17.90% 1.01% -0.52% 0.79% -17.38% 0.22% 自基金合 同生效日 -45.96% 1.41% -23.92% 0.86% -22.04% 0.55% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2021 年 02 月 05 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限（年） 国籍：中国。 学历：复旦 大学经济学 硕士。从业 资格：证券 投资基金从 业资格。从 业经历： 2012 年 7 月 至 2014 年 4 月任融通基 金管理有限 公司行业研 究员，2014 年 4 月至 2018 年 8 月 任平安养老 保险股份有 谢昌旭 本基金的基 2022 年 09 - 11 限公司权益 金经理 月 22 日 投资经理， 2018 年 9 月 至 2022 年 3 月任华安基 金管理有限 公司基金经 理。2022 年 3 月至 2022 年 7 月任汇 添富基金管 理股份有限 公司投资经 理。2022 年 7 月 13 日至 今任汇添富 优质成长混 合型证券投 资基金的基 金经理。 2022 年 9 月 22 日至今任 汇添富价值 成长均衡投 资混合型证 券投资基金 的基金经理。 2022 年 9 月 29 日至今任 汇添富高质 量成长精选 2 年持有期 混合型证券 投资基金的 基金经理。 2023 年 8 月 9 日至今任 汇添富远景 成长一年持 有期混合型 证券投资基 金的基金经 理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过T 检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 14 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年三季度，国内经济总需求处于低位运行，但部分积极信号已经出现，如 PMI 环 比改善、工业品库存见底回升等。从上市公司业绩来看，总体还处于筑底过程中，但部分供需格局较好行业中的优秀公司展现出较强的盈利能力。政策方面，政府陆续出台了一系列积极的政策如放松地产限制、活跃资本市场、提升民营企业家信心等，我们认为随着时间推进，政策的积极效果有望逐步得到显现。技术进步方面，人工智能行业仍然在持续推进，但市场期待的爆款应用还未出现，其他智能驾驶、机器人、虚拟现实、创新药等领域在持续推进中。资本市场方面，存量偏减量的格局仍未打破，成交量较为低迷，市场信心 恢复仍然需要一定时间。在此背景下，2023 年三季度上证指数下跌 2.86%，沪深 300 下跌3.98%，创业板指下跌 9.53%。行业方面，三季度表现较好的行业有煤炭、石化、医药、纺织服装、银行等，表现落后的行业有电力设备、美容护理、地产、社会服务、建筑装饰等。 本报告期内，本基金减持了部分需求不及预期、竞争态势加剧、盈利能力面临不确定性的行业公司，增持了部分未来供需向好、盈利稳定的资源品以及部分医药行业的公司。4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富价值成长均衡投资混合 A 类份额净值增长率为-5.20%，同期业绩比较基准收益率为-3.26%。本报告期汇添富价值成长均衡投资混合 C 类份额净值增长率为- 5.36%，同期业绩比较基准收益率为-3.26%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,332,755,944.82 91.69 其中：股票 1,332,755,944.82 91.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 50,214,344.26 3.45 其中：债券 50,214,344.26 3.45 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 68,145,086.25 4.69 8 其他资产 2,442,279.04 0.17 9 合计 1,453,557,654.37 100.00 注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 282,810,075.33 元，占期末 净值比例为 19.49%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 36,716,297.00 2.53 C 制造业 956,991,515.61 65.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 33,563.97 0.00 E 建筑业 11,369.83 0.00 F 批发和零售业 73,394.70 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,247,438.82 1.19 J 金融业 5,500,432.00 0.38 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 95,062.84 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 130,945.07 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 33,145,849.65 2.28 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 1,049,945,869.4 合计 72.36 9 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 68,270,038.62 4.71 15 原材料 - - 20 工业 - - 25 可选消费 64,454,648.70 4.44 30 日常消费 33,378,057.14 2.30 35 医疗保健 15,639,828.78 1.08 40 金融 - - 45 信息技术 - - 50 电信服务 101,067,502.09 6.97 55 公用事业 - - 60 房地产 - - 合计 282,810,075.33 19.49 注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 公允价值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 净值比例 （元） （％） 112,769,085 1 600519 贵州茅台 62,700 7.77 .00 94,286,080. 2 000568 泸州老窖 435,200 6.50 00 70,244,576. 3 00700 腾讯控股 250,000 4.84 50 中国海洋石 68,270,038. 4 00883 5,399,000 4.71 油 62 52,036,589. 5 300750 宁德时代 256,300 3.59 00 44,819,820. 6 000596 古井贡酒 164,900 3.09 00 36,716,297. 7 601899 紫金矿业 3,026,900 2.53 00 34,638,394. 8 600765 中航重机 1,395,584 2.39 88 34,312,320. 9 600309 万华化学 388,500 2.36 00 32,568,595. 10 002262 恩华药业 1,228,540 2.24 40 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,214,344.26 3.46 其中：政策性金融债 50,214,344.26 3.46 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 11 合计 50,214,344.26 3.46 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 公允价值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例 （元） （％） 50,214,344. 1 230304 23 进出 04 500,000 3.46 26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，泸州老窖股份有限公司、中国进出口银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 227,748.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 2,203,840.06 4 应收利息 - 5 应收申购款 10,690.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,442,279.04 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富价值成长均衡投资混 汇添富价值成长均衡投资混 合 A 合 C 本报告期期初基金份额总额 2,720,309,481.20 41,367,460.94 本报告期基金总申购份额 4,098,719.60 620,007.07 减：本报告期基金总赎回份 额 122,608,561.17 741,833.03 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 2,601,799,639.63 41,245,634.98 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富价值成长均衡投资混合型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富价值成长均衡投资混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富价值成长均衡投资混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富价值成长均衡投资混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2023 年 10 月 25 日