大成中小盘混合型证券投资基金(LOF) 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成中小盘混合（LOF） 场内简称 中小盘 LOF 基金主代码 160918 交易代码 160918 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2014 年 4 月 10 日 报告期末基金份额总额 808,303,524.49 份 投资目标 本基金主要通过投资于股票市场中具有较高成长性的 中小盘股票，追求基金资产的长期增值。 投资策略 本基金采用自上而下与自下而上相结合的方法进行主 动投资策略，以宏观经济和政策研究为基础，通过分 析影响证券市场整体运行的内外部因素，进行自上而 下的资产配置和组合管理，同时自下而上的精选各个 行业中具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势 以及有较高成长性的中小盘股票进行投资。 业绩比较基准 中证 700 指数收益率×60％＋恒生指数收益率×20%＋ 中证综合债券指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及风险水平低于股 票基金，高于债券基金与货币市场基金，属于较高风 险收益特征的开放式基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成中小盘混合(LOF)A 大成中小盘混合(LOF)C 下属分级基金的场内简称 中小盘 LOF - 下属分级基金的交易代码 160918 011159 报告期末下属分级基金的份额总额 756,008,303.07 份 52,295,221.42 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日） 大成中小盘混合(LOF)A 大成中小盘混合(LOF)C 1.本期已实现收益 -118,730,900.61 -8,204,794.86 2.本期利润 -232,476,749.55 -16,792,565.89 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3074 -0.3237 4.期末基金资产净值 2,107,006,935.17 144,220,020.78 5.期末基金份额净值 2.7870 2.7578 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成中小盘混合(LOF)A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -9.93% 0.78% -4.42% 0.73% -5.51% 0.05% 过去六个月 -10.48% 0.93% -8.21% 0.71% -2.27% 0.22% 过去一年 -5.15% 0.94% 1.72% 0.79% -6.87% 0.15% 过去三年 -2.52% 1.25% -10.18% 0.90% 7.66% 0.35% 过去五年 93.63% 1.36% 19.59% 1.07% 74.04% 0.29% 自基金合同 340.85% 1.62% 47.41% 1.24% 293.44% 0.38% 生效起至今 大成中小盘混合(LOF)C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -10.03% 0.78% -4.42% 0.73% -5.61% 0.05% 过去六个月 -10.66% 0.93% -8.21% 0.71% -2.45% 0.22% 过去一年 -5.53% 0.94% 1.72% 0.79% -7.25% 0.15% 自基金合同 -22.13% 1.21% -17.57% 0.90% -4.56% 0.31% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 2、本基金于 2014 年 4 月 10 日起由景宏证券投资基金转型为大成中小盘股票型证券投资基金 (LOF)。 3、本基金于 2015 年 7 月 24 日起由大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)更名为大成中小盘 混合型证券投资基金(LOF)。 4、本基金自 2021 年 1 月 26 日起增设 C 类基金份额类别，C 类的净值增长率和业绩比较基准 收益率自 2021 年 1 月 28 日有份额之日开始计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学经济学硕士。2010 年 7 月至 2012 年 11 月任华夏基金管理有限公司 研究部研究员。2012 年 12 月至 2013 年 3 月任平安大华基金研究部研究员。 魏庆国 本基金基 2015 年 4 月 7 - 13 年 2013 年 5 月加入大成基金管理有限公 金经理 日 司，曾担任大成财富管理 2020 生命周期 证券投资基金基金经理助理，现任股票 投资部总监助理。2015 年 4 月 7 日起任 大成中小盘混合型证券投资基金（LOF） 基金经理（更名前为大成中小盘股票型 证券投资基金（LOF））。2015 年 4 月 7 日至 2016 年 8 月 19 日任大成精选增值 混合型证券投资基金基金经理。2015 年 7 月 28 日至 2016 年 8 月 19 日任大成创 新成长混合型证券投资基金（LOF）基金 经理。2016 年 3 月 22 日至 2020 年 5 月 18 日任大成趋势回报灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。2020 年 1 月 2 日 起任大成盛世精选灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。2020 年 3 月 23 日 起任大成行业先锋混合型证券投资基金 基金经理。2020 年 4 月 29 日至 2021 年 5 月 20 日任大成科技创新混合型证券投 资基金基金经理。2020 年 7 月 16 日起 任大成科技消费股票型证券投资基金基 金经理。2021 年 5 月 25 日起任大成创 新趋势混合型证券投资基金基金经理。 2022 年 7 月 28 日起任大成优质精选混 合型证券投资基金基金经理。2022 年 8 月 9 日至 2023 年 10 月 10 日任大成国家 安全主题灵活配置混合型证券投资基金 基金经理。具有基金从业资格。国籍： 中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下 所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进 行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形。主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度市场处于弱调整格局，提振市场信心的政策在陆续出台，但外资北向资金持续流出，国内又没有增量资金流入。机构重仓股表现很弱，高股息价值策略和微盘股题材都有显著的超额收益。 基本面看，市场尤其是外资担心的依然是自上而下角度难以证伪的问题。一个是“人口-地产-财政-基建-投资”的大循环走向终结，对应城镇化进程的斜率放缓，由于地产链上中下游牵涉方方面面，对财政收入、居民消费等方方面面影响很大。另一个就是中美长期竞争的大环境，从我们的考察和调研来看，经济因素长期很关键，但政治因素短期是非常非常重要的，企业相应的会做出调整来应对潜在的风险，投资机构及其客户也在调整其国家配置结构，预期的自我实现可能是我们最应该担心的问题。 自上而下的宏观忧虑需要很长的时间去证实或者证伪，但从自下而上的角度去看，如果看一个个细分产业，却很清晰的看到是中国在各个细分产业都具备极强的竞争力。我们的产业升级就像进攻一个高地，家具纺服家电等传统产业早已攻陷，光伏电车电池等新三样也已经具备主导地位，现在只有少数的山头比如半导体的先进制程、生物药、工业软件、先进材料等等卡脖子环节还在争夺中。只不过欧美国家现在已经不再鼓吹自由市场经济和全球化分工，转而设置各种贸易关税壁垒，靠政府的有形之手人为干预市场。国内的应对政策就是企业和产业出海，这种情况从悲观的角度看是产业外迁，从相反的角度看何尝不是优秀企业的一个难得机会，在压力之下被迫全球本地设厂，中国企业自己成为全球化的主角而不是简单的成为西方全球供应链的一个配角。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成中小盘混合(LOF)A 的基金份额净值为 2.7870 元，本报告期基金份额净 值增长率为-9.93%，同期业绩比较基准收益率为-4.42%;大成中小盘混合(LOF)C 的基金份额净值为 2.7578 元，本报告期基金份额净值增长率为-10.03%，同期业绩比较基准收益率为-4.42%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,776,881,814.20 77.33 其中：股票 1,776,881,814.20 77.33 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 495,199,008.00 21.55 8 其他资产 25,564,967.65 1.11 9 合计 2,297,645,789.85 100.00 注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 173,293,374.81 元，占期末基金资产净值的比例为 7.70%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 192,872,156.00 8.57 C 制造业 1,169,125,138.37 51.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 22,526.02 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 27,679,254.11 1.23 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 68,164,603.58 3.03 J 金融业 54,265,040.04 2.41 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 91,432,538.00 4.06 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 27,183.27 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,603,588,439.39 71.23 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 通讯 75,661,268.39 3.36 非必需消费品 - - 必需消费品 - - 能源 44,446,969.02 1.97 金融 - - 房地产 - - 医疗保健 - - 工业 - - 材料 53,185,137.40 2.36 科技 - - 公用事业 - - 政府 - - 合计 173,293,374.81 7.70 注：以上分类采用彭博行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 603993 洛阳钼业 28,307,800 167,299,098.00 7.43 2 000725 京东方 A 29,225,700 112,811,202.00 5.01 3 000063 中兴通讯 3,408,200 111,379,976.00 4.95 4 300395 菲利华 2,065,500 93,443,220.00 4.15 5 603859 能科科技 2,145,800 91,432,538.00 4.06 6 600862 中航高科 3,606,400 89,402,656.00 3.97 7 002049 紫光国微 1,019,000 88,856,800.00 3.95 8 300750 宁德时代 416,335 84,528,495.05 3.75 9 01024 快手-W 1,311,900 75,661,268.39 3.36 10 002821 凯莱英 473,100 71,769,270.00 3.19 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 无。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 774,855.53 2 应收证券清算款 15,760,415.98 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 9,029,696.14 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 25,564,967.65 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成中小盘混合(LOF)A 大成中小盘混合(LOF)C 报告期期初基金份额总额 756,530,361.40 66,461,353.36 报告期期间基金总申购份额 1,273,683.80 14,433,586.95 减:报告期期间基金总赎回份额 1,795,742.13 28,599,718.89 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 756,008,303.07 52,295,221.42 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者 份额比例 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 （%） 别 超过 20%的 时间区间 机 1 20230701- 249,119,872.31 - -249,119,872.31 30.82 构 20230930 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成中小盘股票型证券投资基金（LOF）的文件； 2、《大成中小盘股票型证券投资基金（LOF）变更基金名称、基金类别以及修订基金合同部分条款的公告》； 3、《大成中小盘混合型证券投资基金（LOF）基金合同》； 4、《大成中小盘混合型证券投资基金（LOF）托管协议》； 5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 6、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2023 年 10 月 25 日