天弘恒新混合型证券投资基金 2022年第3季度报告 2022年09月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2022年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘恒新 基金主代码 011048 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年07月13日 报告期末基金份额总额 103,403,790.13份 投资目标 在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长 期稳健增值。 资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、证 投资策略 券公司短期公司债券投资策略、资产支持证券投资 策略、金融衍生品投资策略。 业绩比较基准 中证全债指数收益率×80%＋沪深300指数收益率× 15%＋恒生指数收益率(使用估值汇率调整)×5% 本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货币市 场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金将 风险收益特征 投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资 环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带 来的特有风险。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘恒新A 天弘恒新C 下属分级基金的交易代码 011048 011049 报告期末下属分级基金的份额总 88,244,524.91份 15,159,265.22份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日) 天弘恒新A 天弘恒新C 1.本期已实现收益 2,185,009.22 270,469.45 2.本期利润 -1,032,748.25 -148,554.70 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0087 -0.0094 4.期末基金资产净值 91,244,263.54 15,617,296.71 5.期末基金份额净值 1.0340 1.0302 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘恒新A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -1.05% 0.27% -1.96% 0.18% 0.91% 0.09% 过去六个月 1.83% 0.29% 0.16% 0.23% 1.67% 0.06% 过去一年 1.95% 0.28% -0.76% 0.24% 2.71% 0.04% 自基金合同 生效日起至 3.40% 0.27% -1.10% 0.24% 4.50% 0.03% 今 天弘恒新C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -1.12% 0.27% -1.96% 0.18% 0.84% 0.09% 过去六个月 1.67% 0.28% 0.16% 0.23% 1.51% 0.05% 过去一年 1.64% 0.28% -0.76% 0.24% 2.40% 0.04% 自基金合同 生效日起至 3.02% 0.27% -1.10% 0.24% 4.12% 0.03% 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2021年07月13日生效。 2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2021年07月13日至2022年01月12日，建仓期结束时及至报告期末，各项资产配置比例均符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 女，工商管理硕士。历任 中财国企投资有限公司总 2021 2022 裁助理、葛兰素史客（中 刘盟 本基金基金经理 年07 年09 18 国）投资有限公司销售行 盟 月 月 年 政主管、嘉实基金管理有 限公司助理研究员。2012 年2月加盟本公司，历任股 票研究部研究员。 2021 男，金融学硕士。历任华 贺剑 本基金基金经理 年07 - 15 夏基金管理有限公司风险 月 年 分析师、研究员等，2020 年5月加盟本公司。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 3季度，各类权益资产震荡下行，上证指数下跌10%，创业板指下跌17%，与半年度时预期有较大差距，上证指数再次回到3000点附近。分析原因，大致有以下几点，一是7月初的房地产断贷，对地产投资形成了拖累，前期边际放松的一些政策效果并非特别 显著，二是外围通胀和加息超预期，相应的各国货币也有较大的贬值压力，三是在错综复杂国际形势和国内疫情扰动下，稳增长实际效果没有预想中的强劲。由此，最终展示出来的结果，是在4-6月底一个迅速的反弹后，A股重回沉寂。债券市场在三季度初因为稳增长的预期，利率震荡上行，断贷事件出现后又一波明显的下行，8月份随着外围加息和资金收紧，利率有个小幅上行，整体看在低位震荡。 从组合操作来看，根据组合特点和持有客户情况，集中持有优质低估蓝筹，，择机兑现打新收益和部分获利股票。债券资产以中低久期仓位持有为主。转债部分以中低价转债作为主要持仓整体仓位保持稳定。 投资的三个维度无非是成长性、确定性和流动性，在热门行业的成长性被过度超预期定价的时候，确定性也在今年面临一定的考验，流动性既面临外围加息和汇率的一些制约，也面临一旦稳经济切实发力对资金的分流。在利率处于绝对低位而各类资产的胜率都不高，这也导致今年的投资较难。相应的应对方案是降低预期，从赔率出发，少亏是参与的底线。展望未来的市场，国内经济和海外经济有个错位，我们可能已经处于周期的底部，但还需要一些库存和出口数据方面最后的确认。稳增长受一些因素扰动，关注4季度环比增长的可能。整体来说，3000点附近市场受情绪和风险偏好主导，未充分反应基本面，中期来看市场具有明显价值。 映射到资产维度，权益方面更多关注偏大中盘资产的机会，主要考虑到在一个不确定性的环境中，穿越周期的企业具有更强的竞争力，而之前的交易反映出来的估值位置和对未来中期的经济预期比具有较大吸引力；转债方面，在估值较高成为常态的情况下，受正股的牵引较多，在保持必要仓位的情况下，更多通过精选个券来参与；纯债方面，对固收+账户来说，短久期资产滚动持有可能是目前情况下一个较合适的选择。 组合将在风险可控的水平下，稳健操作，珍惜投资人的每一分钱，为投资人谋求长期稳健的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2022年09月30日，天弘恒新A基金份额净值为1.0340元，天弘恒新C基金份额净值为1.0302元。报告期内份额净值增长率天弘恒新A为-1.05%，同期业绩比较基准增长率为-1.96%；天弘恒新C为-1.12%，同期业绩比较基准增长率为-1.96%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 27,418,887.94 21.14 其中：股票 27,418,887.94 21.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 97,929,358.16 75.49 其中：债券 97,929,358.16 75.49 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 2,444,414.72 1.88 计 8 其他资产 1,934,168.67 1.49 9 合计 129,726,829.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,503,634.68 4.21 C 制造业 6,234,713.26 5.83 D 电力、热力、燃气及水生 5,850,306.00 5.47 产和供应业 E 建筑业 2,198,338.00 2.06 F 批发和零售业 1,997,976.00 1.87 G 交通运输、仓储和邮政业 1,385,920.00 1.30 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 2,577,216.00 2.41 K 房地产业 1,704,600.00 1.60 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 966,184.00 0.90 S 综合 - - 合计 27,418,887.94 25.66 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600900 长江电力 150,900 3,431,466.00 3.21 2 601225 陕西煤业 140,900 3,208,293.00 3.00 3 600519 贵州茅台 1,700 3,183,250.00 2.98 4 600919 江苏银行 346,400 2,577,216.00 2.41 5 601186 中国铁建 315,400 2,198,338.00 2.06 6 000963 华东医药 49,800 1,997,976.00 1.87 7 601012 隆基绿能 37,420 1,792,792.20 1.68 8 600048 保利发展 94,700 1,704,600.00 1.60 9 600886 国投电力 147,000 1,578,780.00 1.48 10 601872 招商轮船 195,200 1,385,920.00 1.30 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 13,011,292.16 12.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 44,035,405.59 41.21 其中：政策性金融债 44,035,405.59 41.21 4 企业债券 20,408,636.16 19.10 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 20,474,024.25 19.16 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 97,929,358.16 91.64 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 190208 19国开08 200,000 20,588,531.51 19.27 2 220312 22进出12 200,000 20,226,186.30 18.93 3 163944 20齐鲁Y1 100,000 10,215,858.08 9.56 4 188092 21中化Y5 100,000 10,192,778.08 9.54 5 019656 21国债08 98,000 9,938,523.67 9.30 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【国家开发银行】于2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报；【上海银行股份有限公司】于2021年11月19日收到中国银行保险监督管理委员会上海监管局出具公开处罚的通报，于2022年02月14日收到中国银行保险监督管理委员会上海监管局出具公开处罚、责令改正的通报；【中国进出口银行】于2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 29,477.58 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,904,691.09 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,934,168.67 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 113042 上银转债 4,801,230.06 4.49 2 110072 广汇转债 3,153,424.12 2.95 3 127049 希望转2 2,238,631.72 2.09 4 123107 温氏转债 2,189,792.02 2.05 5 110059 浦发转债 2,151,024.66 2.01 6 127029 中钢转债 1,348,831.02 1.26 7 113033 利群转债 947,651.07 0.89 8 110083 苏租转债 774,156.22 0.72 9 110073 国投转债 514,202.65 0.48 10 113624 正川转债 407,318.33 0.38 11 113602 景20转债 260,404.43 0.24 12 113605 大参转债 244,405.09 0.23 13 110075 南航转债 209,091.48 0.20 14 128063 未来转债 193,382.94 0.18 15 113542 好客转债 192,062.15 0.18 16 127033 中装转2 122,341.73 0.11 17 128023 亚太转债 95,537.48 0.09 18 110062 烽火转债 76,488.56 0.07 19 113053 隆22转债 71,582.39 0.07 20 123108 乐普转2 52,691.73 0.05 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘恒新A 天弘恒新C 报告期期初基金份额总额 165,829,476.31 19,734,089.36 报告期期间基金总申购份额 5,791,140.43 3,151,824.39 减：报告期期间基金总赎回份额 83,376,091.83 7,726,648.53 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 88,244,524.91 15,159,265.22 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘恒新混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘恒新混合型证券投资基金基金合同 3、天弘恒新混合型证券投资基金托管协议 4、天弘恒新混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二二年十月二十六日