新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 1 页共 13 页 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年七月二十日 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华利率债 基金主代码 011038 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 3 月 18 日 报告期末基金份额总额 709,660,555.58 份 投资目标 本基金在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，重点 投资利率债券，力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金主要采用的投资策略包括：资产配置策略、收益率 曲线策略、骑乘策略、息差放大策略等实现基金的投资目 标。 业绩比较基准 中债-国债及政策性银行债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和预期风险水 平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 3 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华利率债 A 新华利率债 C 下属分级基金的交易代码 011038 011039 报告期末下属分级基金的份 额总额 709,393,177.86 份 267,377.72 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日) 新华利率债 A 新华利率债 C 1.本期已实现收益 4,636,146.11 93,696.92 2.本期利润 5,421,193.17 80,436.68 3.加权平均基金份额本期利润 0.0057 0.0027 4.期末基金资产净值 713,923,221.91 268,773.61 5.期末基金份额净值 1.0064 1.0052 注： 1、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、 以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费 等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同生效日为2021年3月18日，截止本报告期末未满一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华利率债 A： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.60% 0.02% 0.43% 0.07% 0.17% -0.05% 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 4 自基金合同 生效起至今 0.64% 0.02% 0.80% 0.06% -0.16% -0.04% 2、新华利率债 C： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.49% 0.02% 0.43% 0.07% 0.06% -0.05% 自基金合同 生效起至今 0.52% 0.02% 0.80% 0.06% -0.28% -0.04% 3.2.2 较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 新华利率债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2021 年 3 月 18 日至 2021 年 6 月 30 日) 1．新华利率债 A： 注：本基金合同生效日为 2021 年 3 月 18 日，截止本报告期末未满一年。 2．新华利率债 C： 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 5 注：本基金合同生效日为 2021 年 3 月 18 日，截止本报告期末未满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 赵楠 本基金 基金经 理，新 华丰利 债券型 证券投 资基金 基金经 理、新 华鑫日 享中短 债债券 型证券 投资基 金基金 经理。 2021-03-18 - 9 经济学博士， 历任新华基金管理股 份有限公司宏观研究、策略研究、 信用评级、基金经理助理。 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 6 马英 本基金 基金经 理，新 华安享 惠金定 期开放 债券型 证券投 资基金 基金经 理、新 华丰盈 回报债 券型证 券投资 基金基 金经 理、新 华安享 惠融 88 个月定 期开放 债券型 证券投 资基金 基金经 理。 2021-03-18 - 14 金融学硕士， 历任第一创业证券有 限责任公司固定收益部业务董事、 第一创业摩根大通证券有限责任 公司投资银行部副总经理、 新华基 金管理股份有限公司债券研究员、 基金经理助理。 注： 1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期， 新华基金管理股份有限公司作为新华利率债债券型证券投资基金的管理人按照《中 华人民共和国证券投资基金法》、 《新华利率债债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律 法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为 持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（ 2011 年修订），公 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 7 司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券 的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交 易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度， 严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资 组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长和 监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委 员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大 宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易 对手询价、 成交确认， 并根据“时间优先、 价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均 溢价率、 买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是 否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 我们面临的宏观背景是货币维持中性偏宽松，信用结构性收紧（地产、地方政府）；信用收紧 最快阶段已过；抑制房地产投资，鼓励股权投资； 目前来看，领先指标见顶，经济出现放缓迹象，债市胜率开始增加；从估值、情绪指标来看， 赔率不足。因为经济尚未出现趋势性走弱，宏观微观信号模糊，政策仍会保持稳定和相机抉择。 在政策预期没有发生明显改变之前，市场仍将延续震荡市。按照历史经验依据政策利率和利差寻 找安全边际， 未来利率突破区间的上行力量在于： PPI 向核心 CPI 传导超预期、就业好于预期等 引发央行态度重大变化；利率突破区间的下行力量在于：经济出现快速回落，市场衰退式宽松， 且伴有政策宽松预期；偏离震荡中枢的因素：供给冲击、联储 Taper 预期等，但此类因素不影响 趋势。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 6 月 30 日， 本基金 A 类份额净值为 1.0064 元， 本报告期份额净值增长率为 0.60%， 同期比较基准的增长率为 0.43%；本基金 C 类份额净值为 1.0052 元，本报告期份额净值增长率为 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 8 0.49%，同期比较基准的增长率为 0.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百人或者基金资产净值 低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 518,202,000.00 72.53 其中：债券 518,202,000.00 72.53 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 158,000,489.00 22.11 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 32,089,722.04 4.49 7 其他各项资产 6,206,360.83 0.87 8 合计 714,498,571.87 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 9 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资 明细 本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％ ) 1 国家债券 20,253,000.00 2.84 2 央行票据 - - 3 金融债券 420,267,000.00 58.85 其中：政策性金融债 420,267,000.00 58.85 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 77,682,000.00 10.88 9 其他 - - 10 合计 518,202,000.00 72.56 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 200208 20 国开 08 900,000 88,938,000.00 12.45 2 210201 21 国开 01 800,000 80,048,000.00 11.21 3 092118002 21 农发清发 02 500,000 50,175,000.00 7.03 4 200302 20 进出 02 500,000 49,835,000.00 6.98 5 112109160 21 浦发银行 500,000 48,575,000.00 6.80 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 10 CD160 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.11投资组合报告附注 5.11.1“21 浦发银行 CD160”发行人上海浦东发展银行股份有限公司因在 2013-2018 年涉及同业投 资资金违规投向“四证”不全的房地产项目、 为银行理财资金投向非标准化债权资产违规提供担保、 未按规定进行贷款资金支付管理与控制等违法违规行为，被上海银保监局责令整改，并处罚款 2100 万元。 （沪银保监银罚决字〔 2020〕 12 号， 2020 年 8 月 10 日） 本公司对以上证券的投资决策符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人 利益的行为。 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 11 本报告期末本基金投资的其他前十名证券没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，本基金无股票投资。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,994.78 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,187,826.05 5 应收申购款 16,540.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,206,360.83 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 新华利率债A 新华利率债C 本报告期期初基金份额总额 1,415,198,481.58 100,015,682.71 报告期期间基金总申购份额 134,206,364.99 496,146.14 减：报告期期间基金总赎回份额 840,011,668.71 100,244,451.13 报告期期间基金拆分变动份额 - - 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 12 本报告期期末基金份额总额 709,393,177.86 267,377.72 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 20210420-202106 30 - 300,00 5,000.0 0 - 300,005,000. 00 42.27% 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回，中小投资者可 能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资 产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易 困难的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 新华利率债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 13 (一)中国证监会批准新华利率债债券型证券投资基金募集的文件 (二)关于申请募集新华利率债债券型证券投资基金之法律意见书 (三)重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批复 (四)《新华利率债债券型证券投资基金基金合同》 (五)《新华利率债债券型证券投资基金托管协议》 (六)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 (七)《新华利率债债券型证券投资基金招募说明书》 （八）《新华利率债债券型证券投资基金产品资料概要》 (九)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 (十)基金托管人业务资格批件及营业执照 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 或通过本基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇二一年七月二十日