财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第1季度报告 2021年03月31日 基金管理人:财通证券资产管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2021年04月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年04月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年01月01日起至03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 财通资管消费精选混合 基金主代码 005682 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年04月02日 报告期末基金份额总额 399,329,713.04份 通过投资于消费行业中具有持续增长潜力的优质 投资目标 上市公司，以分享中国经济增长与结构转型带来的 投资机会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力 争实现基金资产的中长期稳定增值。 本基金将充分发挥基金管理人的投研能力，在分析 和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础 投资策略 上，自上而下调整基金大类资产配置和股票行业配 置策略，确定债券组合久期和债券类别配置；在严 谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精 选个券。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋中债综合指数收益率 ×40% 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 风险收益特征 益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基 金。 基金管理人 财通证券资产管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 财通资管消费精选A 财通资管消费精选C 下属分级基金的交易代码 005682 011020 报告期末下属分级基金的份额总 386,067,106.38份 13,262,606.66份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日) 主要财务指标 财通资管消费精选A 财通资管消费精选C 1.本期已实现收益 99,928,100.79 1,318,503.65 2.本期利润 -51,642,470.89 -2,749,023.84 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1121 -0.1278 4.期末基金资产净值 752,310,753.53 12,475,779.12 5.期末基金份额净值 1.9487 0.9407 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指本期基金利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 财通资管消费精选A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 -10.24% 2.00% -1.64% 0.96% -8.60% 1.04% 过去六个月 -5.70% 1.82% 6.53% 0.80% -12.2 1.02% 3% 过去一年 39.17% 1.92% 20.58% 0.79% 18.59% 1.13% 自基金合同生 94.87% 1.67% 21.20% 0.82% 73.67% 0.85% 效起至今 财通资管消费精选C净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 -10.26% 2.00% -1.64% 0.96% -8.62% 1.04% 自基金合同生 -5.93% 1.95% 0.81% 0.92% -6.74% 1.03% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：自基金合同生效至报告期末，财通资管消费精选混合 A 净值增长率为 94.87%，同期 业绩比较基准收益率为 21.20%；自 C 类份额开放日申购（2020 年 12 月 18 日）至报告 期末，财通资管消费精选混合C净值增长率为-5.93%，同期业绩比较基准收益率为0.81%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 本基金基金经理、财通资 金融学硕士，历任申银万 管鑫逸回报混合型证券投 国证券研究所有限公司研 资基金、财通资管价值成 究员；瑞银证券有限责任 长混合型证券投资基金、 2018- 公司研究员、研究部副董 于洋 财通资管行业精选混合型 09-14 - 14 事；富国基金管理有限公 证券投资基金和财通资管 司投资经理。2018年4月加 优选回报一年持有期混合 入财通证券资产管理有限 型证券投资基金基金经 公司。 理。 注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 期末本基金基金经理无同时管理私募资产管理计划的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，本基金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾2021Q1，国内经济复苏向好，全球经济修复预期大幅提升，流动性、风险偏好等成为阶段性影响市场的主要因素，整体上一季度市场走势先扬后抑，震荡较前期更为明显。具体来看，春节前，开年流动性较为充裕，基金发行热潮以及市场对于春季躁动行情的期待推动市场风险偏好提升，A股迎来开门红，但到了1月下旬央行连续几日缩量续作逆回购，导致市场对于货币政策转向的担忧再起从而出现一定回调，随后逐步企稳反弹，与此同时市场结构性行情延续，龙头效应相对明显；春节后，新冠疫苗接种顺利推进，全球新增确诊病例人数显著下行，叠加拜登1.9万亿的经济刺激计划，全球经济复苏预期快速攀升，全球金融市场开始加速反映通胀预期，这也导致了两个结果，一是全球长端收益率大幅上行，10年期美债收益率从1月初的0.93%快速攀升至3月末的 1.74%，资本市场估值承压，二是以油、铜为代表的大宗商品价格快速上涨，进而导致 市场担忧通胀上行是否会导致美联储提前收紧，在此背景下全球股市出现调整，A股市场震荡下行，机构重仓的核心资产大幅下挫，与此同时部分中小市值、低估值、关注度不高的公司股价逆势上涨。一季度板块表现来看，28个申万一级行业涨跌参半，前期比较强势的军工、食品饮料、电气设备、TMT等均有所回调，钢铁、公用事业、建筑装饰、轻工制造、建筑材料等低估值、顺周期的行业上涨相对较多，同时银行、休闲服务等行业市场表现也较出众。 报告期内，组合仓位基本稳定，板块配置上，管理人以持有的前期精选的中长期景气度较高的行业为主，结合市场行情、行业变化等因素，对医药、科技、消费等行业配置比例及内部结构进行了一定调整，个股方面，我们依然长期看好行业前景广阔、商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。中期来看，我们对权益类资产依然持谨慎乐观的态度，对于组合后续操作，首先，对于我们长期看好的高景气、高成长性、高确定性的行业和个股，我们会继续保持一定比例配置，从中长期来看，科技、医药、消费等板块依然是代表中国经济发展趋势的优质赛道；其次，我们会不断优化组合，比如进一步市值下沉去寻找一些低估值的好公司，如二三线蓝筹、中小盘成长股等；最后，我们会严格遵守投资纪律，做好仓位管理，根据行业景气度、公司基本面及估值水平，及时动态地进行止盈止损操作，在选股中坚持风险收益比的衡量，不断寻找在当下约束条件下的最优解。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末财通资管消费精选A基金份额净值为1.9487元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-10.24%，同期业绩比较基准收益率为-1.64%；截至报告期末财通资管消费精选C基金份额净值为0.9407元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -10.26%，同期业绩比较基准收益率为-1.64%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 710,694,174.63 90.80 其中：股票 710,694,174.63 90.80 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 48,250,559.49 6.16 计 8 其他资产 23,720,392.11 3.03 9 合计 782,665,126.23 100.00 注：由于四舍五入的原因，金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 625,878,580.15 81.84 D 电力、热力、燃气及水生 24,036.12 0.00 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,493.82 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 12,078,390.07 1.58 I 信息传输、软件和信息技 70,688,938.07 9.24 术服务业 J 金融业 1,183,425.93 0.15 K 房地产业 10,200.30 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 810,110.17 0.11 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 710,694,174.63 92.93 注：由于四舍五入的原因,公允价值占基金资产净值比例分项之和与合计可能有尾差。5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (股) (%) 1 300601 康泰生物 533,120 73,026,777.60 9.55 2 300122 智飞生物 418,660 72,214,663.40 9.44 3 688111 金山办公 152,946 49,554,504.00 6.48 4 688516 奥特维 735,378 45,740,511.60 5.98 5 300433 蓝思科技 1,654,6 43,236,997.44 5.65 88 6 603501 韦尔股份 167,343 42,960,294.96 5.62 7 688166 博瑞医药 934,726 37,706,846.84 4.93 8 600276 恒瑞医药 344,200 31,697,378.00 4.14 9 000661 长春高新 63,700 28,838,901.00 3.77 10 300408 三环集团 676,793 28,344,090.84 3.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金对股指期货的投资以套期保值、回避市场风险为主要目的，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金对国债期货的投资以套期保值、回避市场风险为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 445,393.75 2 应收证券清算款 23,145,987.51 3 应收股利 - 4 应收利息 5,653.47 5 应收申购款 123,357.38 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 23,720,392.11 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 财通资管消费精选A 财通资管消费精选C 报告期期初基金份额总额 680,363,250.26 19,756,838.19 报告期期间基金总申购份额 67,652,326.89 8,391,829.63 减：报告期期间基金总赎回份额 361,948,470.77 14,886,061.16 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 386,067,106.38 13,262,606.66 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人无运用固有资金申购、赎回本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件 2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程 3、财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同 5、财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 6、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区栖霞路26弄富汇大厦B座8、9层 浙江省杭州市上城区四宜路四宜大院B幢办公楼 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。 咨询电话：95336 公司网址：www.ctzg.com 财通证券资产管理有限公司 2021年04月22日