大成元吉增利债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成元吉增利债券 基金主代码 010927 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 8 月 17 日 报告期末基金份额总额 792,467,613.42 份 投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管 理，追求基金资产的长期稳健增值，力争实现超越业 绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分 析相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济 发展阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、基准 利率水平等因素，预测债券类资产、货币市场工具等 大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动 性以及流动性状况分析，进行大类资产配置。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*10%+中债综合全价指数收益率× 85%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货 币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金 若投资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投 资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带 来的特有风险。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 下属分级基金的交易代码 010927 010928 报告期末下属分级基金的份额总额 786,505,641.93 份 5,961,971.49 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 1.本期已实现收益 3,633,426.24 18,796.08 2.本期利润 10,577,402.02 59,963.63 3.加权平均基金份额本期利润 0.0138 0.0118 4.期末基金资产净值 814,671,002.66 6,100,725.84 5.期末基金份额净值 1.0358 1.0233 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成元吉增利债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.42% 0.23% 1.81% 0.13% -0.39% 0.10% 过去六个月 3.53% 0.20% 2.52% 0.11% 1.01% 0.09% 过去一年 3.80% 0.22% 4.04% 0.10% -0.24% 0.12% 过去三年 3.22% 0.21% 3.53% 0.11% -0.31% 0.10% 自基金合同 3.58% 0.20% 3.29% 0.11% 0.29% 0.09% 生效起至今 大成元吉增利债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 1.32% 0.23% 1.81% 0.13% -0.49% 0.10% 过去六个月 3.31% 0.20% 2.52% 0.11% 0.79% 0.09% 过去一年 3.42% 0.22% 4.04% 0.10% -0.62% 0.12% 过去三年 2.02% 0.21% 3.53% 0.11% -1.51% 0.10% 自基金合同 2.33% 0.20% 3.29% 0.11% -0.96% 0.09% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学经济学硕士。2008 年 7 月至 2015 年 5 月先后担任大成基金管理有限 公司研究部行业研究主管、基金经理助 理、股票投资部基金经理。2015 年 11 月至 2017 年 10 月任红土创新基金管理 有限公司股票投资部基金经理。2018 年 6 月至 2021 年 4 月任生命保险资产管理 有限公司权益投资部投资经理。2021 年 本基金基 2024 年 3 月 4 月加入大成基金管理有限公司，曾担 徐雄晖 金经理 20 日 - 16 年 任股票投资部基金经理，现任混合资产 投资部基金经理。2021 年 6 月 16 日起 任大成汇享一年持有期混合型证券投资 基金基金经理。2021 年 7 月 14 日起任 大成尊享 18 个月持有期混合型发起式证 券投资基金（原大成尊享 18 个月定期开 放混合型证券投资基金转型）基金经 理。2021 年 9 月 17 日起任大成民稳增 长混合型证券投资基金基金经理。2022 年 12 月 4 日起任大成景润灵活配置混合 型证券投资基金、大成趋势回报灵活配 置混合型证券投资基金基金经理。2023 年 2 月 24 日起任大成盛享一年持有期混 合型证券投资基金基金经理。2024 年 3 月 20 日起任大成元吉增利债券型证券投 资基金基金经理。具有基金从业资格。 国籍：中国 中南财经大学经济学硕士。曾就职于申 银万国证券股份有限公司、南京市商业 银行资金营运中心。2005 年 4 月加入大 成基金管理有限公司，曾担任固定收益 总部总监助理、副总监、总监，现任首 席固定收益投资官兼社保及养老投资管 理部总监。2007 年 1 月 12 日至 2014 年 12 月 23 日任大成货币市场证券投资基 金基金经理。2009 年 5 月 23 日起任大 成债券投资基金基金经理。2012 年 11 本基金基 月 20 日至 2014 年 4 月 4 日任大成现金 金经理， 增利货币市场基金基金经理。2013 年 2 首席固定 月 1 日至 2015 年 5 月 25 日任大成月添 王立 收益投资 2021 年 8 月 - 22 年 利理财债券型证券投资基金基金经理。 官兼社保 17 日 2013 年 7 月 23 日至 2015 年 5 月 25 日 及养老投 任大成景旭纯债债券型证券投资基金基 资管理部 金经理。2014 年 9 月 3 日至 2020 年 10 总监 月 15 日任大成景兴信用债债券型证券投 资基金基金经理。2014 年 9 月 3 日至 2016 年 11 月 23 日任大成景丰债券型证 券投资基金（LOF）基金经理。2016 年 2 月 3 日至 2018 年 4 月 2 日任大成慧成货 币市场基金基金经理。2020 年 12 月 16 日起任大成景盛一年定期开放债券型证 券投资基金基金经理。2021 年 8 月 17 日起任大成元吉增利债券型证券投资基 金基金经理。具有基金从业资格。国 籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下 所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进 行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度以来，经济总体保持平稳，相关政策的推出极大地提振了市场信心，主要指数均出现明显的上涨。债券三季度有一定幅度上涨，但对货币政策的宽松过度定价，对配套的政策预期不足，9 月份以后出现较大震荡，信用利差扩大。 我们适当降低了债券组合久期。股票投资方面，我们大致维持了之前的行业配置，主要基于个股的变化进行了一定的持仓调整。我们依然看好银行的投资价值：在净息差层面，我们关注到银行在贷款和债券投资之间资产结构的调整，这种资产结构的摆布有助于银行平抑利率波动，保持息差总体稳定；而资产质量层面，由于制造业贷款天然地不相关性甚至对冲性，这极大地增强了资产质量的稳定性。在这两者共同作用下，我们认为银行的估值仍然具有非常大的提升空间。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成元吉增利债券 A 的基金份额净值为 1.0358 元，本报告期基金份额净值增 长率为 1.42%，同期业绩比较基准收益率为 1.81%；截至本报告期末大成元吉增利债券 C 的基金份额净值为 1.0233 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.32%，同期业绩比较基准收益率为 1.81%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 152,780,621.85 17.10 其中：股票 152,780,621.85 17.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 694,560,084.61 77.72 其中：债券 694,560,084.61 77.72 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 16,302,581.55 1.82 8 其他资产 30,065,757.80 3.36 9 合计 893,709,045.81 100.00 注：1、本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 22,228,149.57 元，占期末基金资产净值的比例为 2.71%。 2、截至报告期末，本基金因规模变动导致对债券类资产的投资比被动低于基金资产的 80%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 28,793,431.28 3.51 C 制造业 31,497,714.00 3.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,188,180.00 0.51 G 交通运输、仓储和邮政业 10,885,488.00 1.33 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 55,187,659.00 6.72 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 130,552,472.28 15.91 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 通讯 - - 非必需消费品 - - 必需消费品 - - 能源 3,448,084.24 0.42 金融 9,900,463.84 1.21 房地产 - - 医疗保健 - - 工业 4,201,656.04 0.51 材料 4,677,945.45 0.57 科技 - - 公用事业 - - 政府 - - 合计 22,228,149.57 2.71 注：以上分类采用彭博行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601077 渝农商行 2,479,700 13,489,568.00 1.64 1 03618 重庆农村商业银 1,500,000 5,451,320.55 0.66 行 2 601665 齐鲁银行 3,150,000 16,317,000.00 1.99 3 601288 农业银行 1,620,600 7,778,880.00 0.95 3 01288 农业银行 1,348,000 4,449,143.29 0.54 4 601088 中国神华 156,200 6,810,320.00 0.83 4 01088 中国神华 148,000 4,677,945.45 0.57 5 000725 京东方 A 2,391,700 10,690,899.00 1.30 6 601225 陕西煤业 276,816 7,634,585.28 0.93 7 002966 苏州银行 861,600 6,970,344.00 0.85 8 601872 招商轮船 851,700 6,847,668.00 0.83 9 002948 青岛银行 1,784,650 6,745,977.00 0.82 10 000408 藏格矿业 211,500 6,080,625.00 0.74 注：对于同时在 A+H 股上市的股票（如有），合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 19,947,292.31 2.43 2 央行票据 - - 3 金融债券 158,101,263.75 19.26 其中：政策性金融债 125,748,489.50 15.32 4 企业债券 173,970,206.31 21.20 5 企业短期融资券 30,141,723.29 3.67 6 中期票据 246,419,521.06 30.02 7 可转债（可交换债） 16,873,118.99 2.06 8 同业存单 49,106,958.90 5.98 9 其他 - - 10 合计 694,560,084.61 84.62 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 112414198 24 江苏银行 500,000 49,106,958.90 5.98 CD198 2 220210 22 国开 10 300,000 32,007,789.04 3.90 3 102380086 23 汕头投资 300,000 31,518,327.87 3.84 MTN001 4 092303003 23 进出口行二 300,000 31,216,010.96 3.80 级资本债 01 5 102382134 23 中原环保 300,000 30,236,901.37 3.68 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1、本基金投资的前十名证券之一齐鲁银行的发行主体齐鲁银行股份有限公司于 2023 年 12 月 28 日因关联交易贷款管理不到位、小微企业划型管理不到位、流动资金贷款管理不到位等受到国家金融监督管理总局山东监管局处罚（鲁金罚决字〔2023〕86 号）。本基金认为，对齐鲁银行股份有限公司的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 2、本基金投资的前十名证券之一青岛银行的发行主体青岛银行股份有限公司于 2023 年 12 月 28 日因个人经营性贷款“三查”不严导致贷款资金被挪用、信用卡中心违规经营等受到国家金融 监督管理总局青岛监管局处罚（青国金罚决字〔2023〕35 号）；于 2024 年 1 月 2 日因监管标准化 （EAST）数据错报漏报等受到国家金融监督管理总局青岛监管局处罚（青国金罚决字〔2024〕3 号）。本基金认为，对青岛银行股份有限公司的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 3、本基金投资的前十名证券之一苏州银行的发行主体苏州银行股份有限公司于 2024 年 7 月 31 日因数据治理违反审慎经营规则受到国家金融监督管理总局江苏监管局处罚（苏金罚决字〔2024〕41 号）。本基金认为，对苏州银行股份有限公司的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 4、本基金投资的前十名证券之一农业银行的发行主体中国农业银行股份有限公司于 2023 年 11 月 16 日因流动资金贷款被用于固定资产投资、贷款受托支付问题整改不到位、贷款风险分类不准确等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕21 号）。本基金认为，对中国农业银行股份有限公司的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 65,757.80 2 应收证券清算款 30,000,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 30,065,757.80 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113065 齐鲁转债 16,873,118.99 2.06 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 报告期期初基金份额总额 837,113,161.14 3,110,394.79 报告期期间基金总申购份额 82,223,993.71 4,409,875.33 减:报告期期间基金总赎回份额 132,831,512.92 1,558,298.63 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 786,505,641.93 5,961,971.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 58,833,159.63 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 58,833,159.63 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 7.42 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成元吉增利债券型证券投资基金的文件； 2、《大成元吉增利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成元吉增利债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行 查阅。 大成基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日