大成元吉增利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成元吉增利债券 基金主代码 010927 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 8 月 17 日 报告期末基金份额总额 840,223,555.93 份 投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理， 追求基金资产的长期稳健增值，力争实现超越业绩比较 基准的投资回报。 投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析 相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济发展 阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、基准利率水 平等因素，预测债券类资产、货币市场工具等大类资产 的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动 性状况分析，进行大类资产配置。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*10%+中债综合全价指数收益率× 85%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币 市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金若投 资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风 险。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 下属分级基金的交易代码 010927 010928 报告期末下属分级基金的份额总额 837,113,161.14 份 3,110,394.79 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 1.本期已实现收益 14,720,961.41 45,880.24 2.本期利润 18,472,899.09 54,947.98 3.加权平均基金份额本期利润 0.0217 0.0198 4.期末基金资产净值 854,914,113.67 3,141,603.30 5.期末基金份额净值 1.0213 1.0100 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成元吉增利债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.08% 0.17% 0.70% 0.07% 1.38% 0.10% 过去六个月 3.61% 0.21% 2.20% 0.09% 1.41% 0.12% 过去一年 1.00% 0.22% 1.81% 0.09% -0.81% 0.13% 自基金合同 2.13% 0.20% 1.46% 0.11% 0.67% 0.09% 生效起至今 大成元吉增利债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.97% 0.17% 0.70% 0.07% 1.27% 0.10% 过去六个月 3.39% 0.21% 2.20% 0.09% 1.19% 0.12% 过去一年 0.64% 0.22% 1.81% 0.09% -1.17% 0.13% 自基金合同 1.00% 0.20% 1.46% 0.11% -0.46% 0.09% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学经济学硕士。2008年7月至2015 年 5 月先后担任大成基金管理有限公司 研究部行业研究主管、基金经理助理、股 票投资部基金经理。2015 年 11 月至 2017 年 10 月任红土创新基金管理有限公司股 票投资部基金经理。2018 年 6 月至 2021 年 4 月任生命保险资产管理有限公司权 益投资部投资经理。2021 年 4 月加入大 成基金管理有限公司，曾担任股票投资部 基金经理，现任混合资产投资部基金经 理。2021 年 6 月 16 日起任大成汇享一年 本基金基 2024 年 3月 20 持有期混合型证券投资基金基金经理。 徐雄晖 金经理 日 - 16 年 2021 年 7 月 14 日起任大成尊享 18 个月 持有期混合型发起式证券投资基金（原大 成尊享 18 个月定期开放混合型证券投资 基金转型）基金经理。2021 年 9 月 17 日 起任大成民稳增长混合型证券投资基金 基金经理。2022 年 12 月 4 日起任大成景 润灵活配置混合型证券投资基金、大成趋 势回报灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。2023 年 2 月 24 日起任大成盛享 一年持有期混合型证券投资基金基金经 理。2024 年 3 月 20 日起任大成元吉增利 债券型证券投资基金基金经理。具有基金 从业资格。国籍：中国 中南财经大学经济学硕士。曾就职于申银 万国证券股份有限公司、南京市商业银行 本基金基 资金营运中心。2005 年 4 月加入大成基 金经理， 金管理有限公司，曾担任固定收益总部总 首席固定 监助理、副总监、总监，现任首席固定收 王立 收益投资 2021 年 8月 17 - 22 年 益投资官兼社保及养老投资管理部总监。 官兼社保 日 2007 年 1 月 12 日至 2014 年 12 月 23 日 及养老投 任大成货币市场证券投资基金基金经理。 资管理部 2009 年 5 月 23 日起任大成债券投资基金 总监 基金经理。2012 年 11 月 20 日至 2014 年 4月4日任大成现金增利货币市场基金基 金经理。2013 年 2 月 1 日至 2015 年 5 月 25 日任大成月添利理财债券型证券投资 基金基金经理。2013 年 7 月 23 日至 2015 年 5 月 25 日任大成景旭纯债债券型证券 投资基金基金经理。2014 年 9 月 3 日至 2020 年 10 月 15 日任大成景兴信用债债 券型证券投资基金基金经理。2014 年 9 月 3 日至 2016 年 11 月 23 日任大成景丰 债券型证券投资基金（LOF）基金经理。 2016 年 2 月 3 日至 2018 年 4 月 2 日任大 成慧成货币市场基金基金经理。2020 年 12月16日起任大成景盛一年定期开放债 券型证券投资基金基金经理。2021 年 8 月 17 日起任大成元吉增利债券型证券投 资基金基金经理。具有基金从业资格。国 籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下 所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进 行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在证券同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情形。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 在经济实现“开门红” 的背景下，二季度以来财政政策和货币政策保持了定力。地产政策再 度加码，尤其 517 地产新政从改善市场预期和缓解房企资金压力两端入手，打出政策“组合拳”，但微观主体信心仍然不足，1-5 月信贷和社融出现同比收缩。 股票部分，我们较大幅度地增持了银行板块。我们认为随着经济的转型，银行的宏观风险溢价已经发生明显变化，部分资产配置有优势的银行信用风险会逐步下降，业绩和估值都有明显上升空间，基于此我们较大幅度地增持了银行板块，同时为了保持仓位的大致稳定，我们对组合内其它个股略微减持了一定的比例。我们依然关注全球炼化产能变化带来的潜在投资机会以及油运可能的受益。 债券市场在“资产荒”背景下利率继续下行，期限利差和信用利差均压缩至历史低位。我们保持了中性偏多的久期，适当获利了结部分长债，以期获取长期稳健的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成元吉增利债券 A 的基金份额净值为 1.0213 元，本报告期基金份额净值增 长率为 2.08%，同期业绩比较基准收益率为 0.70%；截至本报告期末大成元吉增利债券 C 的基金份额净值为 1.0100 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.97%，同期业绩比较基准收益率为 0.70%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 153,866,949.95 14.21 其中：股票 153,866,949.95 14.21 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 883,794,657.32 81.64 其中：债券 883,794,657.32 81.64 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 21,679,177.24 2.00 8 其他资产 23,255,570.73 2.15 9 合计 1,082,596,355.24 100.00 注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 18,755,427.98 元，占期末基金资产净值的比例为 2.19%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 31,383,990.00 3.66 C 制造业 36,895,772.47 4.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,132,492.00 0.37 G 交通运输、仓储和邮政业 10,501,971.00 1.22 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 53,197,296.50 6.20 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 135,111,521.97 15.75 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 通讯 - - 非必需消费品 - - 必需消费品 - - 能源 5,236,994.35 0.61 金融 4,109,177.42 0.48 房地产 - - 医疗保健 - - 工业 4,553,251.00 0.53 材料 4,856,005.21 0.57 科技 - - 公用事业 - - 政府 - - 合计 18,755,427.98 2.19 注：以上分类采用彭博行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601665 齐鲁银行 3,500,000 17,185,000.00 2.00 2 601088 中国神华 192,800 8,554,536.00 1.00 2 01088 中国神华 148,000 4,856,005.21 0.57 3 601077 渝农商行 2,479,700 12,448,094.00 1.45 4 601288 农业银行 1,800,600 7,850,616.00 0.91 4 01288 农业银行 1,348,000 4,109,177.42 0.48 5 000100 TCL 科技 2,660,600 11,493,792.00 1.34 6 000725 京东方 A 2,684,300 10,978,787.00 1.28 7 601872 招商轮船 860,300 7,269,535.00 0.85 8 601916 浙商银行 2,502,700 6,907,452.00 0.81 9 601666 平煤股份 606,900 6,797,280.00 0.79 10 601225 陕西煤业 262,800 6,772,356.00 0.79 注：对于同时在 A+H 股上市的股票（如有），合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 19,869,230.77 2.32 2 央行票据 - - 3 金融债券 315,979,372.24 36.83 其中：政策性金融债 262,803,037.45 30.63 4 企业债券 204,898,390.12 23.88 5 企业短期融资券 50,073,494.79 5.84 6 中期票据 279,512,190.87 32.58 7 可转债（可交换债） 13,461,978.53 1.57 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 883,794,657.32 103.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 220210 22 国开 10 600,000 63,402,904.11 7.39 2 230205 23 国开 05 500,000 53,254,027.40 6.21 3 092303003 23进出口行二级 400,000 41,565,775.34 4.84 资本债 01 4 230420 23 农发 20 300,000 31,879,696.72 3.72 5 102380086 23 汕头投资 300,000 31,426,983.61 3.66 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1、本基金投资的前十名证券之一齐鲁银行的发行主体齐鲁银行股份有限公司于 2023 年 8 月 2 日因金融统计指标数据错报、违反账户管理规定、违反商户管理规定、违反人民币反假有关规 定等受到中国人民银行济南分行处罚（济银罚决字〔2023〕13 号）；于 2023 年 12 月 28 日因关联 交易贷款管理不到位、小微企业划型管理不到位、流动资金贷款管理不到位等受到国家金融监督管理总局山东监管局处罚（鲁金罚决字〔2023〕86 号）。本基金认为，对齐鲁银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 2、本基金投资的前十名证券之一浙商银行的发行主体浙商银行股份有限公司于 2024 年 2 月 2 日因向违规要求客户承担抵押评估费、违规要求客户承担抵押登记费受到国家金融监督管理总局浙江监管局处罚（浙金罚决字〔2024〕4 号）。本基金认为，对浙商银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 3、本基金投资的前十名证券之一农业银行的发行主体中国农业银行股份有限公司于 2023 年 8 月 15 日因农户贷款发放后流入房地产企业、农村个人生产经营贷款贷后管理不到位等，受到国 家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕8 号）；于 2023 年 11 月 16 日因流动资金贷款被用 于固定资产投资、贷款受托支付问题整改不到位、贷款风险分类不准确等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕21 号）。本基金认为，对农业银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 243,423.61 2 应收证券清算款 22,495,560.56 3 应收股利 516,586.56 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 23,255,570.73 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113065 齐鲁转债 13,461,978.53 1.57 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 报告期期初基金份额总额 955,361,448.80 2,881,105.64 报告期期间基金总申购份额 58,853,621.82 1,101,380.83 减:报告期期间基金总赎回份额 177,101,909.48 872,091.68 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 837,113,161.14 3,110,394.79 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 117,833,159.63 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 59,000,000.00 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 58,833,159.63 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 7.00 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 赎回 2024-04-24 -59,000,000.00 -59,649,000.00 - 合计 59,000,000.00 59,649,000.00 注：1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。 2、合计数以绝对值填列。 3、红利发放为期间合计数。 4、本基金相关费率均依照法律文件规定收取。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成元吉增利债券型证券投资基金的文件； 2、《大成元吉增利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成元吉增利债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查 阅。 大成基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日