大成元吉增利债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成元吉增利债券 基金主代码 010927 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 8 月 17 日 报告期末基金份额总额 645,737,168.61 份 投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理， 追求基金资产的长期稳健增值，力争实现超越业绩比较 基准的投资回报。 投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分 析相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济发 展阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、基准利率 水平等因素，预测债券类资产、货币市场工具等大类资 产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流 动性状况分析，进行大类资产配置。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*10%+中债综合全价指数收益率× 85%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币 市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金若投 资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环 境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特 有风险。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 下属分级基金的交易代码 010927 010928 报告期末下属分级基金的份额总额 631,374,714.99 份 14,362,453.62 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日） 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 1.本期已实现收益 2,083,009.14 37,085.49 2.本期利润 7,785,396.98 189,558.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0120 0.0106 4.期末基金资产净值 641,174,330.44 14,563,646.38 5.期末基金份额净值 1.0155 1.0140 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成元吉增利债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.20% 0.08% 0.69% 0.08% 0.51% 0.00% 自基金合同 1.55% 0.09% 0.45% 0.10% 1.10% -0.01% 生效起至今 大成元吉增利债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.10% 0.08% 0.69% 0.08% 0.41% 0.00% 自基金合同 1.40% 0.09% 0.45% 0.10% 0.95% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同生效日为 2021 年 8 月 17 日，截止报告期末本基金合同生效未满一年。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截止报告期末，本基金处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中南财经大学经济学硕士。曾就职于申银 万国证券股份有限公司、南京市商业银行 资金营运中心。2005 年 4 月加入大成基 金管理有限公司，曾担任固定收益总部总 监助理、副总监、总监，现任公司总经理 助理兼固定收益总部总监。2007 年 1 月 12 日至 2014 年 12 月 23 日任大成货币市 场证券投资基金基金经理。2009 年 5 月 23 日起任大成债券投资基金基金经理。 2012 年 11 月 20 日至 2014 年 4 月 4 日任 本基金基 大成现金增利货币市场基金基金经理。 金经理， 2013 年 2 月 1 日至 2015 年 5 月 25 日任 公司总经 2021 年8 月 17 大成月添利理财债券型证券投资基金基 王立 理助理、 日 - 19 年 金经理。2013 年 7 月 23 日至 2015 年 5 固定收益 月 25 日任大成景旭纯债债券型证券投资 总部总监 基金基金经理。2014 年 9 月 3 日至 2020 年10月15日任大成景兴信用债债券型证 券投资基金基金经理。2014 年 9 月 3 日 至 2016 年 11 月 23 日任大成景丰债券型 证券投资基金（LOF）基金经理。2016 年 2 月 3 日至 2018 年 4 月 2 日任大成慧成 货币市场基金基金经理。2020 年 12 月 16 日起任大成景盛一年定期开放债券型证 券投资基金基金经理。2021 年 8 月 17 日 起任大成元吉增利债券型证券投资基金 基金经理。具有基金从业资格。国籍：中 国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和 工具，对旗下所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价 差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易存在 2 笔同日反向交易，原因为流动性需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 5 笔同日反向交易，原因为流动性需要或合规比例调整。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年 4 季度，经济下行压力延续：虽然政策边际有所调整，但地产产业链变化承压趋势并 未结束，销售、投资等数据仍处于下行通道，基建投资并未有太大起色，年内投资增速下行的趋势并未逆转；能耗双控对 9-10 月的工业生产造成了一定约束，随后 11-12 月相关约束有所缓解；出口继续维持高位，但疫情仍在各地零星爆发，消费仍没有太大起色。价格方面，由于能耗双控的影响，上游工业品价格进一步上冲，随后年底随着供给约束的缓解，PPI 有见顶迹象，由于终端需求偏弱，CPI 特别是核心 CPI 仍没有特别大起色。货币政策方面，宽货币较为确定，但宽信用尚未见成效，社融增速下行的趋势在年内并未有明显逆转。 4 季度收益率先上后下，在流动性宽松预期的呵护下，整体仍然以下行为主，其中 3-5 年期 品种表现最好。信用债表现强于利率债，信用利差有小幅收窄，三季度 1、3、5 年 AA+中短期票据利率分别下行 12、25、21bp。具体到市场指数方面，4 季度中债综合指数上涨 1.22%，中债金融债券总指数上涨 1.61%，中债信用债总指数上涨 0.96%。 权益方面，4 季度权益市场权益收涨，风格还是偏向于中小盘成长标的，创业板指和中证 500 表现较好，收涨 2.40%和 3.60%，沪深 300 涨 1.52%。从行业上看，市场主线逐渐分化，碳中和主 线由于涨幅过高有一些资金分流，元宇宙、智能汽车、ARVR 等概念板块有所升温，带动 TMT 和军工、汽车板块大幅上涨，消费板块中农林牧渔、食品饮料和地产相关产业链有明显修复，整体表现呈现概念热点+大盘修复的趋势，纯周期的煤炭钢铁板块有明显回调。转债年底完美收官，4 季度涨幅高达 7.04%，转债估值继续推升至历史较高的水平。 本基金在严格控制风险的基础上，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。2021 年 3 季度本季度刚成立，4 季度还在新组合建仓稳扎稳打的初期阶段，经过平衡比较各类资产的风险，权益资产投资比例提升至 10%左右。同时由于我们对未来一段时间转债估值偏谨慎，转债的仓位较低。债券方面，精选中高等级、中短久期信用债作为组合底仓。通过对长久期利率债的波段操作和股票资产的灵活调整，给组合增强收益和保障流动性。 我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持，我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的要求，严格控制投资风险，积极进行资产配置，适时调整组合结构，研究新的投资品种和挖掘投资机会，力争获得与基金风险特征一致的收益回报给投资者。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成元吉增利债券 A 的基金份额净值为 1.0155 元，本报告期基金份额净值增 长率为 1.20%;截至本报告期末大成元吉增利债券 C 的基金份额净值为 1.0140 元，本报告期基金 份额净值增长率为 1.10%。同期业绩比较基准收益率为 0.69%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 72,206,700.85 8.89 其中：股票 72,206,700.85 8.89 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 707,220,070.50 87.02 其中：债券 707,220,070.50 87.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,257,236.90 0.15 8 其他资产 31,989,895.67 3.94 9 合计 812,673,903.92 100.00 注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 677,469.90 元，占期末基金资产净值的比例为 0.10%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 64,032.00 0.01 B 采矿业 3,836,199.00 0.59 C 制造业 54,059,804.95 8.24 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,476,110.00 0.38 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,205,488.00 0.49 I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,574,679.00 0.55 J 金融业 185,098.00 0.03 K 房地产业 2,758,178.00 0.42 L 租赁和商务服务业 991,344.00 0.15 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 378,298.00 0.06 S 综合 - - 合计 71,529,230.95 10.91 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 通信服务 306,109.44 0.05 非日常生活消费品 371,360.46 0.06 日常消费品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗保健 - - 工业 - - 信息技术 - - 原材料 - - 房地产 - - 公用事业 - - 合计 677,469.90 0.10 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002876 三利谱 80,900 5,054,632.00 0.77 2 600378 昊华科技 104,800 5,051,360.00 0.77 3 300115 长盈精密 214,300 4,251,712.00 0.65 4 603279 景津环保 80,600 3,738,228.00 0.57 5 600406 国电南瑞 89,300 3,574,679.00 0.55 6 002271 东方雨虹 61,700 3,250,356.00 0.50 7 002475 立讯精密 66,000 3,247,200.00 0.50 8 301073 君亭酒店 93,400 3,205,488.00 0.49 9 600256 广汇能源 486,700 3,183,018.00 0.49 10 688639 华恒生物 23,968 3,097,864.00 0.47 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 64,161,264.00 9.78 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,032,000.00 1.53 其中：政策性金融债 10,032,000.00 1.53 4 企业债券 169,146,000.00 25.79 5 企业短期融资券 250,534,000.00 38.21 6 中期票据 212,741,000.00 32.44 7 可转债（可交换债） 605,806.50 0.09 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 707,220,070.50 107.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 101800649 18 名城建设 300,000 31,401,000.00 4.79 MTN002 2 101901183 19 越秀集团 300,000 30,288,000.00 4.62 MTN003 3 012102043 21 闽冶金 300,000 30,120,000.00 4.59 SCP007 4 012102425 21 大唐环境 300,000 30,066,000.00 4.59 SCP003 4 012102693 21 甘国投 300,000 30,066,000.00 4.59 SCP003 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 26,535.34 2 应收证券清算款 23,572,422.55 3 应收股利 - 4 应收利息 8,390,917.78 5 应收申购款 20.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 31,989,895.67 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110066 盛屯转债 2,510.40 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 报告期期初基金份额总额 681,452,629.35 21,165,341.75 报告期期间基金总申购份额 56,269,195.80 173,202.26 减:报告期期间基金总赎回份额 106,347,110.16 6,976,090.39 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 631,374,714.99 14,362,453.62 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 大成元吉增利债券 A 大成元吉增利债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 - - 报告期期间买入/申购总份额 55,916,553.73 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 55,916,553.73 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 8.66 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 申购 2021-10-15 9,970,086.75 10,000,000.00 - 2 申购 2021-12-09 29,678,472.50 30,000,000.00 - 3 申购 2021-12-31 16,267,994.48 16,500,000.00 - 合计 55,916,553.73 56,500,000.00 注：1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。 2、合计数以绝对值填列。 3、红利发放为期间合计数。 4、500 万元（含）以上认申购及转换按单笔计固定费用，不使用费率比例计算，计费规则与 基金法律文件规定一致。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成元吉增利债券型证券投资基金的文件； 2、《大成元吉增利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成元吉增利债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查 阅。 大成基金管理有限公司 2022 年 1 月 21 日