天弘创新成长混合型发起式证券投资基金 2021年第3季度报告 2021年09月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:2021年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘创新成长 基金主代码 010824 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2021年02月05日 报告期末基金份额总额 447,417,915.44份 本基金遵循稳健收益策略，在有效控制组合风险并 投资目标 保持良好流动性的前提下，通过专业化行业深度研 究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。 主要投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资 投资策略 策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金 融衍生品投资策略。 业绩比较基准 中证800指数收益率×70%+中证综合债指数收益率 ×25%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5% 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于 货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本 风险收益特征 基金还可投资港股通标的股票，会面临港股通机制 下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则 等差异带来的特有风险。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘创新成长A 天弘创新成长C 下属分级基金的交易代码 010824 010825 报告期末下属分级基金的份额总 294,315,832.75份 153,102,082.69份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日) 天弘创新成长A 天弘创新成长C 1.本期已实现收益 15,188,860.88 6,863,703.90 2.本期利润 -7,264,234.84 -6,042,590.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0191 -0.0339 4.期末基金资产净值 287,386,333.13 149,105,281.37 5.期末基金份额净值 0.9765 0.9739 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘创新成长A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -4.87% 1.43% -3.34% 0.82% -1.53% 0.61% 月 过去六个 -0.44% 1.12% 0.16% 0.74% -0.60% 0.38% 月 自基金合 -2.35% 1.00% -4.15% 0.85% 1.80% 0.15% 同生效日 起至今 天弘创新成长C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -4.97% 1.43% -3.34% 0.82% -1.63% 0.61% 月 过去六个 -0.64% 1.12% 0.16% 0.74% -0.80% 0.38% 月 自基金合 同生效日 -2.61% 1.00% -4.15% 0.85% 1.54% 0.15% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2021年02月05日生效，本基金合同生效起至披露时点不满1年。 2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2021年02月05日至2021年08月04日，建仓期结束时及至报告期末，各项资产配置比例均符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 男，工商管理硕士。历任 2021 北京清华兴业投资管理有 陈国 本基金基金经理 年02 - 19 限公司投资总监、诺德基 光 月 年 金管理有限公司基金经 理。2015年6月加盟本公 司。 周楷 本基金基金经理 2021 - 9 男，工商管理硕士，历任 宁 年02 年 华创证券研究所高级分析 月 师、招商证券研发中心高 级分析师。2017年6月加盟 本公司，历任股票投资研 究部高级研究员。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未产生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 运作思路 2021年三季度A股市场波动较大，呈现结构性行情，上游的周期股表现突出，同时板块轮动加快。科技股方面，半导体在7月底阶段性见顶后回落，恒生科技指数在三季度继续消化政策的落地。 本基金重点投资方向为A股及港股通的科技股。 行业选择中长期成长的行业以及阶段性爆发的行业。行业中长期成长而非昙花一现的爆发又回落对投资来说提供一部分安全边际保护。 个股选择上从好生意、大空间/爆发力、深护城河、优秀的管理文化等方面寻找优质企业，尽量以合理的价格买入，寻找贝塔中的阿尔法。 战略上继续持有中长期成长的优质企业，战术上根据市场波动以更加合理的价格买入优质企业，配置景气度拐点型企业，前瞻研究潜在的新兴行业爆发机会。 投资框架 好生意、深护城河、优秀的管理文化这三点是质量因子，大空间/爆发力是成长因子，合理的价格是估值因子，尽量兼顾质量因子、成长因子、估值因子。 关于质量因子和成长因子的关系，我们在投资上尽量选择以下两类： 第一类投资：高质量因子提升投资的概率，在质量因子足够高的时候，我们可以容忍中速增长，对应着高概率+中等赔率，往往孕育着长牛投资机会，通常带有时代特征和烙印。 第二类投资：高成长因子提升投资的赔率，在成长足够爆发的时候，主要矛盾是景气度，增速越高越好，用来补偿质量因子，属于阶段性景气度拐点投资，形成戴维斯双击。 关于估值因子，首先，单纯的低估值不能补偿质量因子和成长因子，应该回避低质量低成长的价值毁灭型投资。其次，高概率+高赔率的投资往往估值不低，高估值最好通过未来2-3年的高成长消化。再次，高估值应该有合理的限度，对未来5-10年的估值透支往往预示较低的收益风险比。 宏观上看，通胀仍在上行，社融增速有望在9月附近见底。 估值因子可能在短期失效，但在一年以上的时间维度仍然有效，基于高景气度的投资如果景气度二阶导向下面临杀估值风险，而高质量的优秀公司在预期未来持续增长、估值合理的情况下或能贡献超额收益。 我们对科技几个重要子行业展望如下： 1、AI：赋能持续深化，是未来十年维度的各行各业的“科技必选消费”，龙头公司估值经过消化已经进入合理阶段，各类AI应用案例不断落地，继续看好。 2、新的终端：AIoT、智能车、VRAR等新产品不断涌现，特别是智能网联汽车加速放量，汽车电子化/智能化渗透率提升，智能车短期由于东南亚疫情影响芯片封测出货而受限，未来二阶导向上；预期未来还有一批较为优质的汽车电子公司即将上市。 3、云计算：云化渗透率提升，粘性高、ARPU提升的公司最受益；某些龙头公司去年疫情受益且估值大幅度提升，今年经历了杀估值过程，我们在年初已经做了较好的回避；对于部分估值合理的云计算优质公司，商业模式和公司质量已经得到反复验证，后续需要关注增长的持续性和估值是否合理。 4、半导体：关注半导体中涨价品种短期景气度二阶导向下的风险，一些半导体品类已经或者即将发生降价，短期不看好基于涨价景气度逻辑的半导体，长期看好半导体国产替代。 5、互联网：“目前互联网平台整顿已取得重要的阶段性成果，支付领域反垄断有待深入”，我们预期一些龙头公司的业绩未来几个季度仍有可能环比向上，韧性较强。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2021年09月30日，天弘创新成长A基金份额净值为0.9765元，天弘创新成长C基金份额净值为0.9739元。报告期内份额净值增长率天弘创新成长A为-4.87%，同期业绩比较基准增长率为-3.34%；天弘创新成长C为-4.97%，同期业绩比较基准增长率为 -3.34%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 308,206,171.38 67.21 其中：股票 308,206,171.38 67.21 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 76,700,000.00 16.73 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 72,813,118.50 15.88 计 8 其他资产 824,801.78 0.18 9 合计 458,544,091.66 100.00 注：本报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为59,902,385.11元，占基金资产净值的比例为13.72%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 152,169,260.11 34.86 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 62,239.08 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技 59,442,674.55 13.62 术服务业 J 金融业 19,430,048.40 4.45 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,446,274.58 0.56 M 科学研究和技术服务业 19,443.64 0.00 N 水利、环境和公共设施管 14,282.17 0.00 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 14,716,218.62 3.37 S 综合 - - 合计 248,303,786.27 56.89 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％） 基础材料 - - 非日常生活消费 2,994,316.96 0.69 品 日常消费品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗保健 - - 工业 - - 信息技术 - - 电信服务 56,908,068.15 13.04 公用事业 - - 地产业 - - 合计 59,902,385.11 13.72 注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 002415 海康威视 662,05036,412,750.00 8.34 2 00700 腾讯控股 91,70035,247,085.16 8.08 3 600845 宝信软件 391,643 25,848,438.00 5.92 4 002241 歌尔股份 542,300 23,373,130.00 5.35 5 00941 中国移动 553,817 21,660,982.99 4.96 6 300059 东方财富 565,320 19,430,048.40 4.45 7 300628 亿联网络 238,200 19,353,750.00 4.43 8 002049 紫光国微 86,90017,970,920.00 4.12 9 300454 深信服 67,00515,719,373.00 3.60 10 300413 芒果超媒 337,400 14,707,266.00 3.37 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 474,078.19 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 -33,233.84 5 应收申购款 383,957.43 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 824,801.78 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘创新成长A 天弘创新成长C 报告期期初基金份额总额 479,935,429.03 220,844,891.14 报告期期间基金总申购份额 33,811,741.44 16,040,390.39 减：报告期期间基金总赎回份额 219,431,337.72 83,783,198.84 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 294,315,832.75 153,102,082.69 注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 天弘创新成长A 天弘创新成长C 报告期期初管理人持有的本基金份 5,000,277.83 5,000,277.78 额 报告期期间买入/申购总份额 19,344,276.91 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 24,344,554.74 5,000,277.78 额 报告期期末持有的本基金份额占基 8.27 3.27 金总份额比例（%） 注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级别的份额总额计算。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2021-07-14 9,687,106.46 10,000,000.00 0.0001 2 申购 2021-08-13 9,657,170.45 10,000,000.00 0.0001 合计 19,344,276.91 20,000,000.00 注：基金管理人在本报告期内关于本基金的交易委托天弘基金直销中心办理，根据本基金法律文件及相关法规，依照适用费率收取交易费用，其中适用费率保留至小数点后4位，小数点后第5位四舍五入。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占 发起份额占 发起份 项目 持有份额总 基金总份额 发起份额总 基金总份额 额承诺 数 比例 数 比例 持有期 限 基金管理人固有资 10,000,55 2.24% 10,000,55 2.24% 三年 金 5.61 5.61 基金管理人高级管 - - - - - 理人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,55 2.24% 10,000,55 2.24% - 5.61 5.61 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘创新成长混合型发起式证券投资基金募集的文件 2、天弘创新成长混合型发起式证券投资基金基金合同 3、天弘创新成长混合型发起式证券投资基金托管协议 4、天弘创新成长混合型发起式证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 10.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日