宝盈优质成长混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈优质成长混合 基金主代码 010751 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 10 月 11 日 报告期末基金份额总额 502,301,774.30 份 投资目标 本基金主要投资于优质成长主题相关的上市公司，在严 格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回 报。 投资策略 本基金的投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策 略、债券投资策略、可转换债券（含可交换债券）投资 策略、资产支持证券投资策略和股指期货投资策略。其 中，本基金依托基金管理人的研究团队，通过深入、系 统的基本面研究和专业化分工，主要采取“自下而上” 的选股策略，构建股票投资组合。本基金所指优质成长 股票，是指具有长期成长潜力、不断增强自身竞争优势、 商业模式成熟的优质上市公司的股票。随着市场环境变 化，本基金将不断对“优质成长”主题上市公司进行跟 踪研究，适时调整“优质成长”主题股票备选库。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率×65%+中证港股通综合指数（人民 币）收益率×10%+中证综合债券指数收益率×25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于 股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 本基金可投资于港股通标的股票，会面临汇率风险和港 股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易 规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈优质成长混合 A 宝盈优质成长混合 C 下属分级基金的交易代码 010751 010752 报告期末下属分级基金的份额总额 432,372,259.01 份 69,929,515.29 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 宝盈优质成长混合 A 宝盈优质成长混合 C 1.本期已实现收益 -19,687,432.62 -3,165,637.42 2.本期利润 34,532,002.77 5,483,785.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0787 0.0776 4.期末基金资产净值 229,541,282.41 36,576,481.34 5.期末基金份额净值 0.5309 0.5230 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈优质成长混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 17.85% 2.15% 12.09% 1.17% 5.76% 0.98% 过去六个月 -0.06% 1.90% 11.10% 0.94% -11.16% 0.96% 过去一年 -11.83% 1.90% 7.68% 0.85% -19.51% 1.05% 自基金合同 -46.91% 1.73% -9.56% 0.82% -37.35% 0.91% 生效起至今 宝盈优质成长混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 17.66% 2.15% 12.09% 1.17% 5.57% 0.98% 过去六个月 -0.32% 1.90% 11.10% 0.94% -11.42% 0.96% 过去一年 -12.28% 1.90% 7.68% 0.85% -19.96% 1.05% 自基金合同 -47.70% 1.73% -9.56% 0.82% -38.14% 0.91% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、 宝盈鸿利 收益灵活 配置混合 侯嘉敏先生，美国南加州大学金融工程硕 型证券投 2021年 12月 3 士。2015 年 11 月加入宝盈基金管理有限 侯嘉敏 资基金、 日 - 8 年 公司，曾任研究员、基金经理助理。中国 宝盈祥琪 国籍，证券投资基金从业人员资格。 混合型证 券投资基 金基金经 理 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年三季度沪深 300 指数上涨 16.07%，创业板指数上涨 29.21%。三季度以来内需压力进 一步显现，尤其中秋前后白酒等消费环节反馈需求和价格走势低于市场预期，导致食品饮料等内需相关行业跌幅较大。此后国家也及时观测到相关问题，并迅速给出政策预期拉动经济和股市，各地房地产相关政策也密集出台，所以 9 月底股市开始大幅反弹。行业上来看（以中信一级行业），三季度涨幅最大的为非银和房地产板块，分别上涨 43.80%和 28.06%；涨幅排名最差的行业为煤炭和石油石化板块，分别上涨 4.54%和 2.47%。 本基金所定义的优质成长股票，是指具有长期成长潜力、不断增强自身竞争优势、商业模式成熟的优质上市公司的股票。三季度主要涨幅还是来自于政策预期反转之后 9 月底的行情，在这之前受宏观经济中期维度的悲观预期，整个股票市场都整体走弱、成交量不断萎缩。而在政策预期反转之后，虽然很难短期看到很大成效，但至少市场对于底部预期趋于一致，估值和盈利能力的过度悲观预期有望得到修正。在这个过程中之前跌幅过大、预期过于悲观的消费和价格敏感的周期板块率先反弹，但由于后续具体政策力度未定、成效未见，市场很难给与过于乐观的预期，所以在反弹之后市场情绪将有望扩散至其他业绩确定性更高并且短期滞涨板块，短期可能部分小市值标的弹性更大，但我们还是认为中期来看有业绩、有估值并且具备竞争优势的核心资产的确定性更高，这些优质公司分布在消费、制造、新能源和半导体等多个行业，我们也将结合后续宏 观环境和政策走向在这之中选择更优的标的进行组合配置。 同时我们也应当认识到当前政策预期的力度和效果与未来落地的真实情况可能存在偏差，所以除了内需和政策相关方向以外，我们仍然积极关注优质的出口和出海标的，这些行业和优质公司在欧美等发达国家的需求利润率高、在亚非拉等落后地区工业化的过程中成本竞争力强、空间大，所以在国际贸易政策变量落地之后我们也将在相关领域中选择优质标的进行配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈优质成长混合 A 的基金份额净值为 0.5309 元，本报告期基金份额净值增 长率为 17.85%;截至本报告期末宝盈优质成长混合 C 的基金份额净值为 0.5230 元，本报告期基金 份额净值增长率为 17.66%。同期业绩比较基准收益率为 12.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 248,806,377.30 90.64 其中：股票 248,806,377.30 90.64 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 23,737,388.45 8.65 8 其他资产 1,955,350.50 0.71 9 合计 274,499,116.25 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 35,825,862.23 元，占净值比为 13.46%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 212,783,962.35 79.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 5,880.60 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 173,249.80 0.07 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,728.00 0.00 M 科学研究和技术服务业 14,694.32 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 212,980,515.07 80.03 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 原材料 - - 非周期性消费品 22,082,582.63 8.30 周期性消费品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗 - - 工业 - - 信息科技 13,743,279.60 5.16 电信服务 - - 公用事业 - - 房地产 - - 合计 35,825,862.23 13.46 注：以上分类采用国际通用的行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300274 阳光电源 259,960 25,886,816.80 9.73 2 605117 德业股份 200,200 20,356,336.00 7.65 3 300750 宁德时代 62,500 15,743,125.00 5.92 4 002594 比亚迪 41,700 12,814,827.00 4.82 5 300827 上能电气 250,000 10,387,500.00 3.90 6 03800 协鑫科技 7,900,000 9,973,797.40 3.75 7 09896 名创优品 290,000 9,715,434.57 3.65 8 09863 零跑汽车 320,000 9,667,188.80 3.63 9 688408 中信博 114,778 9,636,760.88 3.62 10 688472 阿特斯 680,070 9,500,577.90 3.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金可相应调整和更新相关投资策略。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 73,792.98 2 应收证券清算款 1,786,659.98 3 应收股利 66,054.96 4 应收利息 - 5 应收申购款 28,842.58 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,955,350.50 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈优质成长混合 A 宝盈优质成长混合 C 报告期期初基金份额总额 445,951,129.84 71,152,651.44 报告期期间基金总申购份额 1,646,216.42 1,131,811.35 减:报告期期间基金总赎回份额 15,225,087.25 2,354,947.50 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 432,372,259.01 69,929,515.29 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 2,716,236.36 基金份额 报告期期间买入/申购总份 - 额 报告期期间卖出/赎回总份 - 额 报告期期末管理人持有的本 2,716,236.36 基金份额 报告期期末持有的本基金份 0.54 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会准予宝盈优质成长混合型证券投资基金注册的文件。 《宝盈优质成长混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈优质成长混合型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日