华夏核心价值混合型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 21 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏核心价值混合 基金主代码 010692 交易代码 010692 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 4 月 20 日 报告期末基金份额总额 360,472,598.58 份 投资目标 在严格控制风险的前提下，力求基金资产的稳健增值。 主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投 资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股 票期权投资策略、国债期货投资策略等。在股票投资策略 投资策略 部分，本基金主要遵循价值投资的理念，通过深入的调查 研究，通过定量和定性分析对企业内在价值进行评估；挖 掘具有高投资价值的优质上市公司，寻求具备投资价值的 标的构建投资组合。 中证 800 指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率 业绩比较基准 *20%+上证国债指数收益率*20%。 本基金为混合基金，60%-95%的基金资产投资于股票，其 预期风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金与货币 市场基金，属于中风险品种。本基金还将通过港股通渠道 风险收益特征 投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金 类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面 临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏核心价值混合 A 华夏核心价值混合 C 下属分级基金的交易代码 010692 010693 报告期末下属分级基金的份 277,201,845.59 份 83,270,752.99 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日) 华夏核心价值混合 A 华夏核心价值混合 C 1.本期已实现收 -5,158,000.86 -1,631,407.29 益 2.本期利润 -32,141,166.66 -9,479,197.20 3.加权平均基金 -0.1144 -0.1137 份额本期利润 4.期末基金资产 183,051,520.59 54,433,267.51 净值 5.期末基金份额 0.6604 0.6537 净值 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏核心价值混合A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -14.70% 1.10% -12.06% 0.73% -2.64% 0.37% 月 过去六个 -0.14% 1.36% -8.05% 0.94% 7.91% 0.42% 月 过去一年 -20.83% 1.35% -17.66% 0.95% -3.17% 0.40% 自基金合 同生效起 -33.96% 1.29% -20.28% 0.91% -13.68% 0.38% 至今 华夏核心价值混合C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -14.85% 1.10% -12.06% 0.73% -2.79% 0.37% 月 过去六个 -0.50% 1.36% -8.05% 0.94% 7.55% 0.42% 月 过去一年 -21.39% 1.35% -17.66% 0.95% -3.73% 0.40% 自基金合 同生效起 -34.63% 1.29% -20.28% 0.91% -14.35% 0.38% 至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏核心价值混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2021 年 4 月 20 日至 2022 年 9 月 30 日) 华夏核心价值混合 A： 华夏核心价值混合 C： 注：根据本基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同中投资范围、投资限制的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士。曾任中国 国际金融有限 公司高级经理。 2011年 11月加 入华夏基金管 本基金 理有限公司。历 的基金 任投资研究部 黄文倩 经理、投 2021-04-20 - 14 年 研究员、投资经 委会成 理、华夏新兴消 员 费混合型证券 投资基金基金 经理（2018 年 11 月 7 日至 2020 年 5 月 7 日期间)等。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 25 次，均为指数量化投 资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年三季度，国内疫情在 7 月和 9 月都出现反复，西安、成都等城市阶段性封城， 打断了 5-6 月以来上海疫情后全国经济和消费复苏的节奏。国内货币政策持续宽松，但由于疫情和地产断贷事件，导致宽信用持续低于预期，8 月新增社融继续低于去年同期，社融与M2 增速剪刀差“倒挂”幅度进一步扩大，意味着“货币宽、信用紧”和“政策松，需求弱”的格局进一步加剧。海外政治和经济形势都较为复杂，美国通胀和加息超预期，美元指数创 10年新高，俄罗斯和乌克兰战争拉锯，北溪管道意外被炸。往四季度看，在内外复杂形势下，国内二十大即将召开，稳增长、防风险，有望成为政策主基调，地产限购在部分城市有条件放开，入境疫情管控在香港等地尝试放开，经济复苏曲折前行。 报告期内，股票市场大幅下跌，沪深 300、创业板和科创 50 接近 4 月底部位置，上证 50 创了 4 月底的新低。行业板块中，只有煤炭和石油石化在三季度实现了正增长，受疫情和地产断贷事件拖累，建筑材料和社会服务跌幅最大。三季度内地消费指数跑平万德全 A指数，中证医药指数跑输。消费板块中农林牧渔和白酒跌幅最小，汽车跌幅最大。 报告期内，港股市场大幅下跌，幅度超过 20%，其中恒生科技下跌 30%，可选消费跑输大盘，必选消费跑赢大盘和可选消费。在国内经济复苏低于预期、美元强势情况下，港股基本面和流动性压力都较大。 报告期内，本基金继续在市场悲观时加仓经济和地产产业链特别悲观的家具龙头、次高端白酒龙头，少量参与信创反弹，清仓了猪养殖行业，清仓了二季度参与的汽车反弹。虽然疫情仍然肆虐，但随着我们对病毒的认知加深、针对变异毒的疫苗加强针、国产新冠小分子药出炉，我们认为经济和消费最艰难的时间会慢慢过去，疫情常态化可能仍要持续一段时间，我们会持续寻找并投资于克服困难、保持增长的行业和公司。本基金会坚持在商业模式较好的长坡厚学的赛道中甄选优质公司，目前主要持仓集中在消费医药互联网计算机，未来将在框架内逐步拓展。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2022 年 9 月 30 日，华夏核心价值混合 A 基金份额净值为 0.6604 元，本报告期份 额净值增长率为-14.70%；华夏核心价值混合 C 基金份额净值为 0.6537 元，本报告期份额净值增长率为-14.85%，同期业绩比较基准增长率为-12.06%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 213,568,655.63 89.56 其中：股票 213,568,655.63 89.56 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 36,023.73 0.02 其中：债券 36,023.73 0.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 23,171,321.00 9.72 8 其他资产 1,694,599.92 0.71 9 合计 238,470,600.28 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 8,053,746.97 元，占 基金资产净值比例为 3.39%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 211,904.00 0.09 B 采矿业 - - C 制造业 187,410,902.51 78.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,930,079.00 1.65 G 交通运输、仓储和邮政业 1,631,610.00 0.69 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 908,144.11 0.38 J 金融业 3,046,084.80 1.28 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 7,037,875.00 2.96 M 科学研究和技术服务业 842,064.94 0.35 N 水利、环境和公共设施管理业 24,132.30 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 472,112.00 0.20 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 205,514,908.66 86.54 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例 （%） 必需消费品 4,759,660.72 2.00 非必需消费品 2,812,743.28 1.18 保健 481,342.97 0.20 材料 - - 房地产 - - 工业 - - 公用事业 - - 金融 - - 能源 - - 通讯服务 - - 信息技术 - - 合计 8,053,746.97 3.39 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（%） 1 600519 贵州茅台 12,164 22,777,090.00 9.59 2 000858 五粮液 113,318 19,176,805.14 8.07 3 002832 比音勒芬 681,170 14,992,551.70 6.31 4 002304 洋河股份 94,462 14,939,165.30 6.29 5 600690 海尔智家 565,700 14,012,389.00 5.90 6 603816 顾家家居 323,830 12,933,770.20 5.45 7 000568 泸州老窖 50,100 11,556,066.00 4.87 8 603801 志邦家居 373,460 8,720,291.00 3.67 9 600887 伊利股份 261,900 8,637,462.00 3.64 10 603486 科沃斯 124,500 8,304,150.00 3.50 注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值（元） 值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 36,023.73 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 36,023.73 0.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 值比例（%） 1 113632 鹤 21 转债 300 36,023.73 0.02 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 27,715.67 2 应收证券清算款 1,559,015.25 3 应收股利 17,551.23 4 应收利息 - 5 应收申购款 90,317.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,694,599.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 值比例（%） 1 113632 鹤 21 转债 36,023.73 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏核心价值混合A 华夏核心价值混合C 本报告期期初基金 284,215,954.61 83,066,461.55 份额总额 报告期期间基金总 4,250,500.70 6,680,670.12 申购份额 减：报告期期间基 11,264,609.72 6,476,378.68 金总赎回份额 报告期期间基金拆 - - 分变动份额 本报告期期末基金 277,201,845.59 83,270,752.99 份额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2022 年 7 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 7 月 16 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 7 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 7 月 23 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 7 月 30 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 8 月 10 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 8 月 12 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 8 月 13 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 8 月 19 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 8 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 9 月 1 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 9 月 3 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 9 月 22 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2022 年 9 月 24 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首 批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批 北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、《华夏核心价值混合型证券投资基金基金合同》； 3、《华夏核心价值混合型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二二年十月二十五日